Presentatie dr. Lex van Teeffelen tijdens de Zomerborrel van Crowd Capital Brabant

1. Crowd Intelligence en Financieren
dr. Lex van Teeffelen
lector Financiële en Economische Advisering
lex.vanteeffelen@hu.nl

2. Vent, Cent en Tent
krimp
groei
gemiddeldzeer laag hoog

3. Juistheid financieringscriteria zijn discutabel
 Banken doen nauwelijks onderzoek naar de juistheid van hun
toetsingscriteria.
 Alleen de onterechte toewijzingen zijn bekend.
 De meerderheid van de financieringsaanvragen wordt afgewezen.
Onterechte afwijzingen worden niet bijgehouden.
 Onder de 500K niet interessant voor banken.

4. Bankfinancieringen
 Belangrijk bij banken: onderpand, onderpand en onderpand
 Familiebedrijven
 Niet-dienstverlenend bedrijf
 Groei
 Eerdere ervaring met financieringsaanvragen
 Geen werkkapitaal aanvragen, geen starters, niet de verkeerde
branches en kom niet voor lagere bedragen

5. Doel en meest gebruikte financieringen
Belangrijkste doelen voor financiering: werkkapitaal en groei/innovatie
 Hypotheek
 Reguliere banklening
 Verhogen kredietlimiet
 Lening familie/vrienden
 Vooruitbetaling klanten
 Leverancierskrediet
 Wat ontbreekt?

6. Crowdfunding: 80+ platforms actief in NL

7. 7
Zij financieren ……….
 Starters
 Dienstverleners
 Ook bouw, retail, horeca
 Werkkapitaal
 Eigen vermogen
 Doorgaans zonder onderpand
 Maar ook ondernemers die wel financiering zouden kunnen krijgen

8. 8
Starters

9. 9
Werkkapitaal

10. 10
Werkkapitaal

11. 11
Eigen vermogen

12. 12
FundingCircle

13. 13
Default FundingCircle (1)

14. 14
Default FundingCircle (2)

15. Bankcriteria versus nieuwe waardedrivers?
• Persoon (ervaring, trackrecord) …… passie +++
• Markt, niche ………….heb ik er wat mee +++
• Kasstromen ………… besteding/risico-aanduiding +
• Klantenkring …….... ben ik (pot.) klant? ++
• Onderliggende contracten ….. andere bronnen +
• Vergunningen, certificeringen ?
• IP, label, merk ………. sociaal netwerk ?
• Personeel, werkwijze, cultuur ….. aaibaarheidsfactor ++
• Onderpand, vastgoed/grond ……. onbelangrijk ?
• Locatie …… digital access/community/diaspora +/-
• Groei ……… ook voortbestaan, behoud +++

16. 16
Crowdfunding
Miljarden business in VS en UK in miljarden
(Kickstarter 2 m; LendingClub 9 m; Funding Circle 0,7 m)
NL 2012: 12 miljoen
NL 2013: 28 miljoen
NL 2014: 62 miljoen
NL 2015: 150 miljoen?
Financieringen van 10K tot 500K (2,5 M)

17. Oud of nieuw?
Schuyt, Gouwenberg, Bekkers (2011)

18. 18
Ontwikkelingen
 Lead investors en crowd (professionele partijen, overheden)
 Ondernemers gebruiken het als (goedkoop) marketing tool
 Banken doen (stiekem) mee
 Bedragen worden groter, platforms halen steeds meer op
 Meer en betere risico-indicatoren
 Regulering wordt beter
 Derden bij aanvraag betrokken
 Altijd in privé meetekenen en/of borgstelling

19. 19
Wat kan de bank leren?
• Investeer nooit alleen, doe het samen met de crowd
• Als de crowd instapt dan is dat tevens een check dat er een markt is
• Financiering is meer dan geld verstrekken.
Het is pure marketing, vrijwel voor niets. Laat je zien ………
• Het is een publiekelijke afgang bij niet afbetaling. Naming and shaming
(en de deurwaarder staat zo op de stoep).
• Delen is vermenigvuldigen. Zorg of voor gelijke voorwaarden of wees duidelijk
over achterstellingen en pandrecht.

20. Regulering
1. Achtergrond check aanvrager
2. Alleen financiering als gehele bedrag binnen is
3. Publieke communicatie tussen funders en aanvrager
4. Financiële transparantie, checks, risico aanduiding
5. Maxima voor amateur investeerders
6. Vergunningen (AFM of EU), toezicht en ontheffingen