Evli Pankin asiakastilaisuus 16.3.2016

1. Orion sijoituskohteena
16.3.2016
Timo Lappalainen
toimitusjohtaja

2. 16.3.20162 Orion sijoituskohteena
Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, jotka sisältävät
riskejä ja epävarmuustekijöitä. Nämä lausumat eivät perustu
historiallisiin tosiasioihin, vaan viittaavat yhtiön toimintoihin tai
taloudelliseen tulokseen tulevaisuudessa. Lausumiin sisältyy ilmaisuja
tulevaisuuden strategioista ja niiden hyöty- ja tuotto-odotuksista.
Lausumiin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteutuvat tulokset
saattavat poiketa olennaisesti tässä lausutuista olettamuksista, johtuen
lukuisista eri tekijöistä, mukaan lukien myös mahdollisuus, että Orion
päättää olla toteuttamatta esitettyjä strategioita, tai että strategioihin
perustuvia odotuksia ei saavuteta. Orion ei ole velvollinen myöhemmin
päivittämään tai korjaamaan tämän esityksen sisältämää informaatiota.

3. Fermion
(aktiiviaineet)
Alkuperälääkkeet
Erityistuotteet
16.3.20163 Orion sijoituskohteena
Orion on monipuolinen lääke- ja diagnostiikkayhtiö
Liikevaihto 1 mrd. €
Henkilöstö 3,400
T&K-panostus 10 %
liikevaihdosta
Kuusi tuotantolaitosta
Suomessa
Oma myyntiyksikkö yli
20 Euroopan maassa
Eläinlääkkeet
Sopimus-
valmistus
Orion
Diagnostica

4. 16.3.20164 Orion sijoituskohteena
Vakaata kehitystä patenttitilanteesta huolimatta
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
0
200
400
600
800
1000
1200
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Parkinson-lääkkeet + Precedex
Muut tuotteet
Liikevaihdon kasvu, %
20%
22%
24%
26%
28%
30%
32%
0
50
100
150
200
250
300
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Liikevoitto Liikevoittoprosentti
Milj. € Milj. €
Liikevaihto 2010-2015 Liikevoitto 2010-2015

5. Liikevaihdon jakautuminen
Konsernin liikevaihto vuonna 2015 oli 1 016 milj. euroa
32 %
46 %
7 %
5 %
4 %
6 %
Liiketoiminnoittain
Alkuperälääkkeet Erityistuotteet
Eläinlääkkeet Fermion
Sopimusvalmistus ja muut Orion Diagnostica
31 %
16 %
31 %
8 %
14 %
Markkina-alueittain
Suomi Skandinavia
Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka
Muut maat
16.3.20165 Orion sijoituskohteena

6. Myydyimmät lääkevalmisteet 2015
16.3.20166 Orion sijoituskohteena
Tuote Käyttöaihe
Liikevaihto
2015 (MEUR)
Muutos vs.
2014
Parkinsonin tauti 138 -19 %
Astma, keuhkoahtaumatauti 51 +45 %
Sydämen vajaatoiminta 51 +9 %
Tehohoitorauhoite 45 +26 %
Nivelreuma, tulehdukselliset
suolistosairaudet
28 +404 %
Eläinrauhoitteet 27 +10 %
Geneeriset entakaponi-tuotteet Parkinsonin tauti 25 -2 %
Kipu, tulehdus 23 -2 %
Verenohennus 19 +11 %
Tehohoitorauhoite 18 -40 %

7. 16.3.20167 Orion sijoituskohteena
Erityistuotteiden kasvu tuo vakautta
Geneeriset reseptilääkkeet, itsehoidon tuotteet ja ei-lääkkeelliset tuotteet
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Milj.€
Liikevaihto Kasvu, %
59 %
16 %
11 %
7 %
7 %
Myynnin jakauma 2015
Suomi, Skandinavia ja itäinen
Eurooppa päämarkkinat
Suomi Skandinavia
Itäinen Eurooppa Muu Eurooppa
Muut maat

8. 16.3.20168 Orion sijoituskohteena
Lähivuosien haasteita ja mahdollisuuksia
Joustavat ja tehokkaat toiminnot.Globaali hintapaine.
Easyhaler®-yhdistelmävalmisteet ja
dexdor® Euroopassa.
Parkinson-lääkkeiden geneerinen
kilpailu.
Geneeriset lääkevalmisteet ja itsehoidon
tuotteet.
Pitkän aikavälin kasvumahdollisuudet
tulevat tutkimus- ja kehityshankkeista.
Etappimaksut.

9. Taloudelliset
tavoitteet

10. 16.3.2016 Orion sijoituskohteena10
Orionin taloudelliset tavoitteet

Kasvattaa liikevaihtoa.
Tavoitteen toteuttaminen vaatii jatkuvaa panostusta tuotteiston
kehittämiseen.
>
Säilyttää kannattavuus hyvällä tasolla.
Tavoitteena on liikevoitto, joka ylittää 20 prosenttia
liikevaihdosta.
≥ Pitää omavaraisuusaste vähintään 50 prosentin tasolla.
€ Jakaa vuotuista osinkoa, joka lähivuodet on vähintään 1,20
euroa/osake, ja kasvattaa osinkoa pidemmällä aikavälillä.

11. 16.3.2016 Orion sijoituskohteena11
1,00
0,95
1,00
1,20
1,30
1,30
1,25
1,30
1,30
0,10
0,06
0,12
60%
65%
70%
75%
80%
85%
90%
95%
100%
0,00 €
0,20 €
0,40 €
0,60 €
0,80 €
1,00 €
1,20 €
1,40 €
1,60 €
Osakekohtainen pääoman
palautus
Osakekohtainen osinko
Osingonjakosuhde
Osingonjakopolitiikka
Osingonjaossaan Orion ottaa huomioon yhtiön jakokelpoisten voittovarojen lisäksi
taloudellisten tavoitteiden saavuttamisen vaatimat keskipitkän ja pitkän aikavälin
investointi- ja muut rahoitustarpeet.
Osingonmaksuhistoria
*) Hallituksen esitys yhtiökokoukselle

12. 16.3.2016 Orion sijoituskohteena12
Näkymäarvio vuodelle 2016
Liikevaihto
Liikevaihdon arvioidaan olevan samalla tasolla kuin vuonna
2015 (vuonna 2015 liikevaihto oli 1 016 miljoonaa euroa).
Liikevoitto Liikevoiton arvioidaan ylittävän 240 miljoonaa euroa.

13. Investoinneilla
rakennetaan
tulevaisuutta

14. • Riskit ja tuotot jaetaan
• Orion keskittyy
loppuvaiheen
tutkimukseen ja
varhaisen vaiheen
kehitykseen
T&K
• Partnerit myyvät
Euroopan ulkopuolella
• Orionilla oma
myyntiverkosto
Euroopassa
M&M
Orionin myyntialueet
Kumppanien myyntialueet
Kumppanit tärkeitä Orionille

15. 16.3.201615 Orion sijoituskohteena
Yhdessä teemme enemmän T&K-rintamalla
Loppuvaiheen
kehitys
Alkuvaiheen kehitysTutkimus
Kohdeproteiinin
identifiointi ja
validointi
Lääkeaine-
molekyylien
valinta
Johtolanka-
molekyylin
optimointi
Lääkeaine-
kandidaatin
valinta,
prekliininen
kehitys
Faasi I Faasi IIIFaasi II
Varhaisen vaiheen partnerointi Loppuvaiheen partnerointi
Olennaisia asioita loppuvaiheen partneroinnista
• Tyypillinen ajankohta ensimmäisen varsinaisen tehotutkimuksen (Faasi II) jälkeen
• Riskien ja tuottojen jako
• Partnerilla on vahva kaupallinen asema USAssa
• Etappimaksujen myötä Orionilla mahdollisuus tuottoihin ennen kuin tuote
varsinaisesti pääsee markkinoille

16. Orionin keskeiset kliiniset lääkekehityshankkeet 1/2
16.3.201616 Orion sijoituskohteena
Projekti Käyttöaihe FAASI Rekisteröinti
Easyhaler® budesonidi-formoteroli 1) Astma, keuhkoahtaumatauti I II III Rekisteröinti
Easyhaler® salmeteroli-flutikasoni Astma, keuhkoahtaumatauti I II III
ODM-201 (androgeenireseptorin estäjä) 2) Eturauhassyöpä I II III
Levosimendaani 3) Sydänlihaslama I II III
ORM-12741 (alfa-2c reseptorin antagonisti) 4) Alzheimerin tauti I IIa
Deksmedetomidiini 5) (nenään annosteltava) Kivun hoito I IIb
ODM-109 (suun kautta otettava levosimendaani) ALS-tauti I II
1) Tavoitteena saada myyntilupa tuotteelle ainakin osassa niistä Euroopan
maista, jotka eivät olleet hajautetun myyntilupahakemusmenettelyn piirissä.
2) Yhteistyössä Bayerin kanssa 3) Partneri: Tenax Therapeutics, Inc.
4) Yhteistyössä Janssen Pharmaceuticalsin kanssa 5) Partneri: Recro Pharma, Inc.
= Vaihe valmis
= Vaihe meneillään
= Status muuttunut
Lisätietoa T&K-hankkeista: http://www.orion.fi/tutkimus/tk-orionilla/tutkimusputki/

17. Orionin keskeiset kliiniset lääkekehityshankkeet 2/2
16.3.201617 Orion sijoituskohteena
Projekti Käyttöaihe FAASI Rekisteröinti
ODM-104 (tehokkaampi COMT-estäjä) Parkinsonin tauti I
ODM-203 (FGFR+VEGFR inhibiittori) Kiinteät syöpäkasvaimet I
ODM-204 (CYP17+androgeenireseptorin estäjä) Eturauhassyöpä I
ODM-108 (TRPA1-ionikanavan negatiivinen
allosteerinen säätelijä)
Neuropaattinen kipu I
= Vaihe valmis
= Vaihe meneillään
Lisätietoa T&K-hankkeista: http://www.orion.fi/tutkimus/tk-orionilla/tutkimusputki/

18. Orion Suomessa

19. 41%
41%
6%
5%
5% 2%
Omistusjakauma osakkeiden
lukumäärän perusteella
Kotitaloudet
Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset
Yritykset ja asuntoyhteisöt
Julkisyhteisöt
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset
62%
9%
13%
7%
8% 1%
Omistusjakauma äänivallan
perusteella
Kotitaloudet
Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset
Yritykset ja asuntoyhteisöt
Julkisyhteisöt
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset
Yhteensä 141,3 miljoonaa osaketta ja noin 50 000 osakkeenomistajaa.
Omistuspohja vahvasti suomalainen

20. Orion selvä markkinajohtaja Suomessa
110 121 131 133
270
0
50
100
150
200
250
300
Roche GSK MSD Pfizer Orion
Milj.€
Suurimmat lääkeyhtiöt Suomessa
vuonna 2015
16.3.201620 Orion sijoituskohteena Lähde: IMS Health 2015
Suomen ihmislääkemarkkinat 2015
2 167
2 239
Tukkumyynti, milj €
+3 %
251
270
Orion Suomen
ihmislääkemarkkinalla, milj. €
2014 2015
+7 %
Orionin
markkinaosuus 12 %

21. Orion investoi Suomeen
16.3.201621 Orion sijoituskohteena
Orionin investoinnit
Milj. € 2011 2012 2013 2014 2015
Orion Suomi 30 46 77 57 44
Orion konserni yhteensä 49 47 78 57 45
2012-2015: Espoon
lääketehtaan laajennus
2012-2014: Uusi
lääkkeiden pakkaus- ja
logistiikkakeskus Saloon
2011-2014: Fermionin
Oulun tehtaan laajennus
2012-2014: Turun
lääketehtaan laajennus
2015: Fermionin
koetehtaan laajennus
Espoossa
2016-2018: Fermionin
Hangon tehtaan
laajennus
Easyhaler-valmisteiden
tuotantokapasiteetin
laajennus Espoossa

22. 16.3.201622 Orion sijoituskohteena
Suomalaisten yritysten tutkimus ja tuotekehitys 2014
Lähde: Tekniikka & Talous ”T&K 100 suurinta 12.6.2015”
Yritys
T&K-menot
miljoonaa euroa
Muutos
vuodesta 2013, %
T&K-menot %
liikevaihdosta
Nokia 2493 -5 19,6
ABB-Yhtiöt 203 6 9,8
Wärtsilä 139 -25 2,9
OP-ryhmä 130 38 1,7
L M Ericsson 108 7 51,4
Orion 106 4 10,5
Stora Enso 104 30 1,0
Kone 103 7 1,4
Amer Sports 76 0 3,4
Cargotec 67 6 2,0

23. Orion on yhteiskuntavastuullinen
16.3.201623 Orion sijoituskohteena
Milj. € 2011 2012 2013 2014 2015
Yhteisövero liiketoiminnan tuloksesta 67 62 55 45 45
Ennakonpidätys palkoista 35 37 39 41 42
Orionin verottajalle suorittama
ennakonpidätys suomalaisille
osakkeenomistajilleen maksamistaan
osingoista
22 27 26 27 27
YHTEENSÄ 124 126 120 113 114