2. BANKOVNÍ SYSTÉM ČR
V ČR, podobně jako ve všech vyspělých ekonomikách kontinentální Evropy,
je zaveden dvoustupňový univerzální bankovní systém.
Centrální banka – Česká národní banka
Komerční banky
péče o měnovou stabilitu
zajišťování a provádění monetární politiky
výhradní oprávnění emitovat hotové peníze
provádí bankovní dohled nad komerčními bankami.
akciové společnosti, vlastní bankovní licenci
přijímají vklady od veřejnosti – přijímat vklady od veřejnosti smějí pouze banky,
poskytují úvěry – poskytovat úvěry mohou i jakékoliv jiné nebankovní subjekty,
Druhy komerčních bank
univerzální banky a spořitelny
stavební spořitelny
hypoteční banky
specializované banky, např. Česká exportní
spořitelní a úvěrní družstva – družstevní záložny
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
3. BANKOVNÍ PRODUKTY
Bankovními produkty rozumíme služby, poskytované za úplatu bankou jejím
klientům. Hlavní skupiny produktů komerčních bank:
finančně úvěrové bankovní produkty – aktivní úvěrové operace
vkladové bankovní produkty – depozitní úvěrové operace
produkty, které umoţňují klientům moţnost ukládat, případně zhodnocovat
jejich volné finanční prostředky,
platební bankovní produkty
produkty, které pro klienta znamenají získání finančních prostředků, moţnosti
financování nebo získání různých forem záruk, poskytnutých bankou,
při zabezpečování a provádění bezhotovostního platebního zúčtovacího styku,
produkty investičního bankovnictví
tyto produkty umoţňují klientům investovat jejich volný kapitál do různých
produktů peněţního nebo kapitálového trhu.
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
4. ÚVĚROVÉ BANKOVNÍ PRODUKTY (AKTIVNÍ ÚVĚROVÉ OPER.)
Zejména účelové úvěry nebo záruky, poskytované bankou jejím klientům za úrok. Nejčastější
formy úvěrových produktů komerčních bank:
Kontokorentní úvěr – má formu stanoveného úvěrového rámce
Eskontní úvěr – spočívá v odkupu (eskontu) směnek
Akceptační úvěr – ve formě akceptace směnky bankou
Avalový úvěr – podobný úvěr jako akceptační, banka v pozici ručitele
Revolvingvý úvěr – opakovaný úvěr bez sepisování nové úvěrové smlouvy
Lombardní úvěr – úvěr, který je jištěn zástavou movitého majetku, obvykle cennými papíry
Hypoteční úvěr – úvěr na financování pořízení nemovitosti, jištěný zástavou k nemovitosti.
Emisní úvěr – spojený s emisí dlouhodobých cenných papírů, zejména dlouhodobých
obligací.
Spotřební půjčky –občanům na pořízení spotřebního zboží, úhradu služeb apod..
Bankovní záruky – závazek banky, zaplatit určitou peněžitou částku oprávněné osobě
(beneficiantovi). Vystavují se obvykle jako zajištění platebního závazku klienta.
Faktoring – smluvně sjednaný průběžný odkup nezajištěných krátkodobých pohledávek,
které vznikly klientovi banky jako dodavateli v důsledku prodeje zboží na obchodní úvěr.
Forfaiting – odkup střednědobých a dlouhodobých zajištěných pohledávek (obvykle
formou směnek avalovaných bankou), vzniklých vývozem na obchodní úvěr.
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
5. DEPOZITNÍ BANKOVNÍ PRODUKTY (PASIVNÍ ÚVĚROVÉ OPER.)
Prostřednictvím depozitních produktů získávají banky cizí zdroje k refinancování
úvěrů, půjček a dalších aktiv. Nejčastější formy depozitních produktů:
Vklady na viděnou – jedná se o netermínované vklady, mající obvykle formu
různých běžných účtů.
Vklady na vkladových účtech – termínované vklady.
Dispozice s prostředky na takovémto vkladu je pro klienta omezena buď předem
sjednaným termínem splatnosti nebo sjednanou výpovědní lhůtou. Vyšší procento
úročení než u vkladů na viděnou.
Emise bankovních obligací
Emise hypotečních zástavních listů
Klient může s takovýmto vkladem kdykoliv okamžitě disponovat. Slouží především k
provádění bezhotovostního platebního styku. Úročení prostředků na takovýchto vkladech
je velmi nízké .
pouze u bank s licencí hypoteční banky.
Další cizí zdroje
možnost čerpat úvěry od jiných komerčních bank a od centrální banky. Jako mají banky
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
6. PLATEBNÍ BANKOVNÍ PRODUKTY
Jedná se o zabezpečení zejména bezhotovostního platebního styku mezi jednotlivými ekonomickými
subjekty a to jak v tuzemsku, tak do nebo ze zahraničí. Nejčastější formy platebních produktů:
Bankovní převody – hladké platby. Bezhotovostní převod prostředků z účtu plátce na účet
příjemce :
příkaz k úhradě; vystavuje dlužník
příkaz k inkasu; vystavuje věřitel,
V mezinárodním obchodním styku se k omezení rizik při obchodování používají dokumentární platební
instrumenty, jejichž podstatou je, že platba se provádí proti předání sjednaných dokumentů.
Dokumentární akreditiv – vystavuje banka na příkaz svého klienta (odběratele)
Dokumentární inkaso – klient banky (dodavatel) předá bance dokumenty, opravňující
odběratele nakládat se zbožím a pověří jí inkasem své pohledávky. Banka smí tyto
dokumenty předat dodavateli až po inkasování smluvené částky.
Některé další platební produkty
Platební karty:
debetní – je povoleno čerpat maximálně do výše zůstatku na účtě,
kreditní – je povoleno čerpat revolvingový úvěr do výše povoleného limitu.
Šeky
cenné papíry, jejichž prostřednictvím majitel běžného účtu přikazuje bance vyplatit oprávněnému
majiteli šeku uvedenou částku. Za proplacení šeku ručí výstavce, banka pouze u tzv. zaručených
šeků v rámci zaručeného šekového systému a u eurošeků. Šeky postupně ztrácejí svůj význam
vzhledem k možnostem platebních karet.
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
7. PRODUKTY INVESTIČNÍHO BANKOVNICTVÍ
Zprostředkování obchodů na finančním trhu, které klientům umožňují zhodnocovat
jejich volný kapitál, získávat nový kapitál, využívat tyto obchody k zajištění proti
rizikům apod. Nejčastější formy produktů investičního bankovnictví:
Obchody s cennými papíry
Obchody s deriváty
úschova a správa cenných papírů pro klienta.
Majetková správa
využívají klienti banky jednak k zajištění svých rizik, ale mohou být používány podobně
jako obchody s cennými papíry jako investiční instrumenty (patří ovšem k
nejrizikovějším).
Depotní obchody
banka na příkaz klienta a na jeho účet nakupuje a prodává cenné papíry na finančním
trhu.
vyšší forma depotních obchodů, banka na základě smlouvy s klientem spravuje jeho
portfolio aktiv s účelem dosahovat pro klienta jejich maximálně možných zhodnocení.
Emisní obchody
banka zabezpečuje pro klienta celý proces emise cenných papírů (nejčastěji obligací),
jejichž prostřednictvím získává klient potřebný kapitál.
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
8. DALŠÍ BANKOVNÍ PRODUKTY
Banky mohou provádět řadu dalších činností, pokud je mají v bankovní
licenci. Jedná se zejména o:
směnárenskou činnost,
devizové operace,
finanční a investiční poradenství,
provoz bezpečnostních schránek apod.
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
9. CENNÉ PAPÍRY
Cenné papíry lze dělit podle řady hledisek např. podle emitenta, doby splatnosti,
formy atd. Důležité je členění podle vztahu majitele a emitenta cenného papíru:
úvěrové cenné papíry:
emitent je dlužníkem, po uplynutí doby splatnosti je povinen dlužnou částku proplatit
včetně úrokového výnosu v podobě úroků;
majitel úvěrového cenného papíru má právní nárok na vrácení nominální hodnoty
cenného papíru po uplynutí doby splatnosti, včetně slíbeného úrokového výnosu.
Úrok se u dlouhodobých cenných papírů obvykle vyplácí v průběhu doby splatnosti;
majitel úvěrového cenného papíru nemá žádná další práva k dalšímu majetku
emitenta;
majetkové (kapitálové) cenné papíry
majitel cenného papíru má právo podílet se na výnosech z podnikání (např. formou
dividend);
má další podobná práva jako mají společníci společnosti, která daný majetkový papír
emitovala, např. hlasovat na valné hromadě, podílet se na likvidačním zůstatku
společnosti apod.;
nemá právní nárok na vrácení částky, kterou za majetkové cenné papíry zaplatil; z
tohoto důvodu je obchodování s majetkovými cennými papíry rizikovější než s
úvěrovými cennými papíry, poskytují ovšem vyšší úrokový výnos.
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
10. KRÁTKODOBÉ CENNÉ PAPÍRY
DOBA SPLATNOSTI DO JEDNOHO ROKU
Depozitní certifikáty (vkladový certifikát, list)
Pokladniční poukázky
emitentem jsou banky,
úvěrový cenný papír
forma na doručitele nebo na jméno,
je obdobou jednorázového termínovaného vkladu u peněžního ústavu. Úrok
je splatný jednorázově spolu s výplatou certifikátu po uplynutí doby
splatnosti.
emitentem je stát – ČNB,
úvěrový cenný papír
slouží jako nástroj měnové politiky státu k ovlivňování množství peněz na
trhu,
nominální hodnota minimálně 1 milion, emise v miliardách,
velmi krátká doba splatnosti (obvykle v týdnech).
Směnky
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
11. DRUHY SMĚNKY
Nejrozšířenější krátkodobý úvěrový cenný papír, volně převoditelný.
Emitentem může být jak PO, tak i FO.
směnka vlastní
směnka cizí
výstavce směnky (trasant), přikazuje třetí osobě – směnečníkovi (trasátovi),
aby uhradil směnečnou sumu remitentovi (věřiteli). Směnečník musí směnku
akceptovat (podepsat s ní souhlas na líci směnky), stává se z něj akceptant.
směnka cizí na vlastní řad
výstavce směnky (trasant, dlužník), se zavazuje, že v okamžiku splatnosti
směnky a na uvedeném místě zaplatí vlastníkovi směnky (remitentovi,
věřiteli) směnečnou sumu;
výstavce a remitent je jedna osoba;
zastřená vlastní směnka
výstavce a směnečník je jedna osoba.
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
12. POVINNÉ NÁLEŢITOSTI SMĚNKY
označení, ţe se jedná o směnku v souvislém textu (nestačí nadpis
směnka !!!),
bezpodmínečný závazek (u směnky vlastní) nebo příkaz (u směnky
cizí) zaplatit uvedenou směnečnou sumu,
směnečná suma (dlužná částka + směnečný úrok) čísly i slovy (při
různosti platí slovní částka),
jméno a identifikace směnečníka (pouze u cizí směnky), podpis,
jméno a identifikace remitenta – komu má být placeno,
doba splatnosti směnky – je několik způsobů, jak uvést tento údaj:
na viděnou (při předložení) – vistasměnka, případně časová vistasměnka
(určitý čas po viděné
na určitý čas po vystavení směnky – dato směnka (např. 90 dní od data
vystavení směnky),
určitý den – fixní směnka (uvede se konkrétní datum),
místo, kde má být placeno,
datum a místo vystavení směnky,
jméno a adresa výstavce, podpis.
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
13. DLOUHODOBÉ ÚVĚROVÉ CENNÉ PAPÍRY
DOBA SPLATNOSTI DELŠÍ NEŢ JEDEN ROK
Obligace (dluhopisy)
dlužník (emitent) se zavazuje zaplatit vlastníkovi dluhopisu (věřiteli) po uplynutí doby
splatnosti uvedenou částku + úrok
Úrok se vyplácí buď na konci doby splatnosti, ale častěji v průběhu doby splatnosti
vždy po uplynutí roku.
Druhy obligací
podle emitenta: státní, bankovní, komunální, podnikové obligace;
podle podoby: materializované – listinné, nematerializované – zaknihované;
podle převoditelnosti: na jméno, na doručitele.
Hypoteční zástavní listy
Emitentem jsou hypoteční banky (s licencí pro emitování).
jsou ručeny zástavou nemovitostí, na které banka poskytuje hypoteční úvěry.
Emitováním hypotečních zástavních listů získává hypotéční banka finanční
prostředky na poskytování hypotéčních úvěrů
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
14. VZTAH MEZI HYPOTEČNÍMI ÚVĚRY A ZÁSTAVNÍMI LISTY
Splátky úvěru + úroky z hypotéky
Zástava nemovitosti
(hypotéka)
Žadatelé
o úvěr
Emise H Z L
ručených nemovitostí
Investoři
Banka
Hypoteční úvěr
Úhrada nakoupených
HZL
Úrokové výnosy z HZL
případně + odkup HZL
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
15. KAPITÁLOVÉ CENNÉ PAPÍRY
Akcie
Vlastník akcie – akcionář má právo:
podílet se na zisku společnosti – formou dividendy,
podílet se na likvidačním zůstatku společnosti – pokud firma jde do likvidace,
podílet se na řízení společnosti – účastí a hlasováním na valné hromadě akcionářů.
Kmenové akcie
Speciální akcie: zaměstnanecké, prioritní,
Druhy akcií:
Podílové listy
Emitentem jsou podílové fondy.
Podle orientace portfolia rozlišujeme podílové fondy:
akciové,
dluhopisové,
peněžního trhu,
smíšené.
podíl na zisku,
podíl na likvidačním zůstatku podílového fondu,
účast na valné hromadě bez hlasovacího práva,
právo na přednostní nákup podílových listů další (nové) emise, obvykle za zvýhodněných
podmínek.
Vlastník podílového listu má právo na:
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
16. INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY
Emitentem investičních certifikátů jsou banky
Cena investičního certifikátu se vyvíjí na základě vývoje hodnoty
podkladového aktiva.
Klasickým typem investičního certifikátu jsou certifikáty indexové
Nákupem indexového certifikátu nakupuje investor podíl na
hodnotovém vývoji akciových indexů určitého portfolia akcií – akciových
indexů.
Jsou vázány na pohyb (růst, pokles) burzovních indexů (např. DJ
STOXX 600 – celoevropský, DAX – SRN, PX – 50 – pražská burza a tím
na pohyb hodnoty portfolia akcií, které tyto indexy zahrnují,
V kterémkoliv okamţiku zobrazují přesně hodnotový vývoj
příslušného indexu v předem stanoveném poměru (např. 1 : 100). Má-li
např. DAX index hodnotu 3000 bodů, pak indexový certifikát vázaný na
tento index má hodnotu 30 €. Vzroste-li DAX na 3 500 bodů, vzroste
hodnota certifikátu na 35 €,
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
17. DERIVÁTY CENNÝCH PAPÍRŮ
Deriváty cenných papírů představují nikoliv vlastní cenné papíry, ale právo
dispozice s nimi.
Jsou pouţívány jako
Futures, forwards
pevné termínované obchody za předem dohodnutou cenu
forwardy jsou uzavírány na určitou dobu,
futures k určitému budoucímu datu
Při tomto derivátu je právo i povinnost sjednaný obchod uskutečnit.
Opce – podobné jako futures
zajišťovací nástroje, které snižují riziko obchodu na finančním trhu (např. devizové
výkyvy),
nástroje spekulace na finančních trzích za účelem dosažení zisku (na úkor druhé strany,
které vznikne ztráta).
předmětem obchodu je pouze právo, nikoliv povinnost sjednaný obchod uskutečnit.
Swap
prodej cenného papíru v aktuálním kurzu se současným závazkem zpětného odkupu za
předem dohodnutou cenu.
Pro druhou stranu to znamená okamžitý nákup s budoucím prodejem.
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
18. RIZIKOVOST FINANČNÍCH PRODUKTŮ
R
I
opce
Z
I
deriváty cenných
papírů
K
akcie, podílové listy,
indexové certifikáty
A
Podnikové obligace
HZL, státní obligace
depozitní certifikáty,
pokladniční poukázky
V Ý N O S Y
VOŠ pro praxi
reg. č.: CZ.1.07/2.1.00/32.0044
