Dokumen ini membahas konsep uang beredar dan penciptaannya, serta bagaimana kebijakan moneter dapat mempengaruhi jumlah uang yang beredar dalam perekonomian. Uang beredar terdiri dari uang kartal, giral, dan kuasi, yang dipengaruhi oleh berbagai faktor termasuk neraca pembayaran dan kebijakan pemerintah. Terdapat kritik terhadap efektivitas kebijakan moneter dalam mengendalikan ekonomi, terutama dalam situasi depresi atau liquidity trap.

1. UANG BEREDAR JUMLAH UANG BEREDAR TIDAK SELURUHNYA DITENTUKAN OLEH PEMERINTAH, WALAUPUN MASIH TETAP SEBAGAI PELAKU YANG PALING MENENTUKAN Pemerintah Bank Umum Masyarakat

2. PENGERTIAN UANG BEREDAR ARTI SEMPIT ( NARROW MONEY ) ADALAH UANG KARTAL + GIRAL ARTI LUAS ( BROAD MONEY ) ADALAH UANG KARTAL + GIRAL + QUASI Uang quasi mencakup saldo deposito berjangka dan simpanan/tabungan di bank Dalam keadaan “normal” kedua konsep uang beredar tersebut berkembang sejalan, dalam keadaan lain tidak

3. PENCIPTAAN UANG BEREDAR PROSES PENCIPTAAN UANG BEREDAR BERAWAL DARI TERCIPTANYA UANG INTI ( RESERVE MONEY ) UANG INTI ADALAH SELURUH UANG YANG DIKELUARKAN OLEH PEMERINTAH (BANK SENTRAL) PLUS SALDO REKENING KORAN MILIK BANK ATAU MASYARAKAT DI BANK SENTRAL UANG INTI DAPAT DILIHAT PULA SEBAGAI PENJUMLAHAN ANTARA UANG KARTAL DENGAN UANG CADANGAN BANK ( reserve )

4. PENCIPTAAN UANG BEREDAR PENYEBAB PERUBAHAN JUMLAH UANG INTI DI MASYARAKAT : Surplus/Defisit Neraca Pembayaran (nilai ekspor) Defisit/Surplus APBN yang dibiayai dengan pencetakan uang baru Jumlah kredit langsung Bank Sentral kepada Badan-badan Resmi tertentu (Pertamina atau BUMN lainnya) Kredit Liquiditas Bank Sentral kepada Bank umum (misalnya kredit program prioritas KUT, Kredit UKM) DALAM PROSES PENCIPTAAN UANG, BAGIAN UANG INTI YANG DIPEGANG OLEH MASYARAKAT UMUM LANGSUNG MENJADI UANG KARTAL, SEDANGKAN YANG DISIMPAN DI BANK UMUM MELIPAT DIRI MENJADI UANG GIRAL

5. KONSEP DASAR KEBIJAKAN MONETER KEBIJAKAN MONETER ADALAH KEBIJAKAN UNTUK MEMPENGARUHI PROSES PENCIPTAAN UANG BEREDAR PEMERINTAH ATAU BANK SENTRAL DAPAT MEMPENGARUHI SECARA TIDAK LANGSUNG NILAI MONEY MULTIPLIER (NILAI PELIPAT UANG) DANG SECARA LANGSUNG TERHADAP UANG INTI DIPERLUKAN BERBAGAI INSTRUMEN KEBIJAKAN MONETER UNTUK MEMPENGARUHI NILAI MONEY MULTIPLIER TERSEBUT

6. KONSEP DASAR KEBIJAKAN MONETER UANG BEREDAR ARTI SEMPIT (NARROW MONEY) : Ms = K + D ARTI LUAS (BROAD MONEY) : Ms = K + D + T K = Uang kartal (tunai) yang langsung dibawah kekuasaan masyarakat untuk menggunakannya D atau R = Uang giral yaitu nilai saldo rekening koran (giro) yang dimiliki masyarakat pada bank umum T = Uang kuasi yaitu saldo deposito berjangka milik masyarakat pada bank umum UANG INTI MERUPAKAN INTI DARI PROSES PENCIPTAAN UANG, BAIK UANG KARTAL MAUPUN UANG GIRAL. DENGAN DEMIKIAN TANPA UANG INTI TIDAK AKAN TERCIPTA UANG KARTAL MAUPUN GIRAL

7. KONSEP DASAR KEBIJAKAN MONETER UANG INTI BERTAMBAH ATAU BERKURANG (  H) KARENA : DEFISIT atau SURPLUS NERACA PEMBAYARAN (X-M) X = Nilai Penerimaan Ekspor M = Nilai Pengeluaran Impor DEFISIT atau SURPLUS APBN (A) JUMLAH KREDIT LANGSUNG BANK SENTRAL KEPADA BADAN-BADAN RESMI, MISALNYA PERTAMINA ATAU BUMN LAINNYA (B1) KREDIT LIKUIDITAS BANK SENTRAL KEPADA BANK UMUM, MISALNYA DALAM RANGKA PROGRAM PRIORITAS (B2)   H = (X-M) + A + B1 + B2  H =  R

8. KONSEP DASAR KEBIJAKAN MONETER UANG INTI YANG BERBENTUK GIRAL (D ATAU R) AKAN MENGALAMI PELIPATAN NILAI UANG (MONEY MULTIPLIER) DENGAN KOEFISIEN :    U + V (1 – U) U = K / Ms, adalah persentase uang kartal yang dipegang oleh masyarakat dari seluruh jumlah uang yang beredar V = R / D, adalah persentase jaminan (Cash Ratio) yang dipegang bank umum bagi saldo rekening giro milik masyarakat yang dikelola dan diusahakan. Besarnya Cash ratio ditentukan oleh (a) Pemerintah (Bank Sentral dan (b) Bank umum bersangkutan 

9. KONSEP DASAR KEBIJAKAN MONETER PERUBAHAN JUMLAH UANG BEREDAR (Ms) BERGANTUNG PADA KOEFISIEN MONEY MULTIPLIER (PELIPAT UANG) DAN UANG INTI :  U = K / Ms, adalah persentase uang kartal yang dipegang oleh masyarakat dari seluruh jumlah uang yang beredar V = R / D, adalah persentase jaminan (Cash Ratio) yang dipegang bank umum bagi saldo rekening giro milik masyarakat yang dikelola dan diusahakan. Besarnya Cash ratio ditentukan oleh (a) Pemerintah (Bank Sentral dan (b) Bank umum bersangkutan [ (X-M) + A + B1 + B2 ] = Penciptaan uang inti  1 Ms = -------------------- [ (X-M) + A + B1 + B2 ] U + V (1 – U)

10. KONSEP DASAR KEBIJAKAN MONETER KEBIJAKAN MONETER ADALAH TINDAKAN PEMERINTAH (ATAU BANK SENTRAL) UNTUK MEMPENGARUHI SITUASI MAKRO YANG DILAKSANAKAN MELALUI PROSES PERUBAHAN JUMLAH UANG BEREDAR ATAU PROSES PENCIPTAAN UANG BEREDAR YANG DILAKUKAN MELALUI PASAR UANG DENGAN MEMPENGARUHI JUMLAH UANG YANG BEREDAR MAKA AKAN MEMPENGARUHI TINGKAT BUNGA TINGKAT BUNGA YANG BERUBAH AKAN MEMPENGARUHI JUMLAH INVESTASI INVESTASI YANG BERUBAH AKAN MEMPENGARUHI PERMINTAAN AGREGAT (INGAT !  Z = C + I + G) PERMINTAAN AGREGAT BERUBAH AKAN MEMPENGARUHI P DAN Q (GDP) KEBIJAKAN MONETER  Ms  r  I  Z  P,Q (GDP) 

11. KONSEP DASAR KEBIJAKAN MONETER DALAM MENGELUARKAN KEBIJAKAN MONETER PEMERINTAH MENGGUNAKAN INSTRUMEN KEBIJAKAN MONETER YANG SECARA LANGSUNG MAUPUN TIDAK LANGSUNG MEMPENGARUHI VARIABEL JUMLAH UANG YANG BEREDAR  KEBIJAKAN MONETER YANG MEMPENGARUHI MULTIPLIER CASH RATIO DISCOUNT RATE BUNGA GIRO DAN DEPOSITO YANG MEMPENGARUHI UANG INTI PAJAK EKSPOR SERTIFIKAT EKSPOR BEA MASUK PAJAK LAIN PENGELUARAN PEMERINTAH (APBN) BUNGA KREDIT BANK PENGAWASAN KUANTITATIF KREDIT BATAS PLAFON KREDIT Ms r I Z P,Q GDP

12. KRITIK TERHADAP KEBIJAKAN MONETER DUA KRITIK UTAMA TERHADAP KEAMPUHAN KEBIJAKAN MONETER DALAM PENGENDALIAN EKONOMI MAKRO : 1. Kebijakan moneter tidak efektif dalam masa depresi karena liqudity trap. Liquidity trap timpul karena tingkat bunga menjadi tidak elastis (tidak berubah terhadap perubahan jumlah uang yang beredar. 2. Pengaruh kebijakan moneter sulit diterka (kapan dan berapa besarnya, sehingga menyulitkan penggunaannya dalampraktek. DISARANKAN AGAR PEMERINTAH SECARA OTOMATIS DAN TERATUR MENAIKKAN JUMLAH UANG BEREDAR SESUAI DENGAN KENAIKAN KEBUTUHAN UANG RATA-RATA SEBAGAI PENGGANTI KEBIJAKAN MONETER 

13. LIQUIDITY TRAP Tingkat bunga Jumlah uang beredar r’ Ms Ms’ Liquidity trap r