Download to read offline
Uploaded byLuka Gubo
Kam po donose v 2017
Prezentacija iz dogodka "Kam po donose v 2017?" Kaj morajo investitorji spremljat, da lahko dosežejo visoke donose in se izognejo večjim izgubam ob recesijah, je bila osrednja tematika dogodka, katerega se je udeležilo več kot 150 slovenskih investitorjev.
Kam po donose v 2017
- 1. Kam po donosev 2017? Kateri trgi so najbolj podcenjeni, kje so priložnosti?
- 2. Naj dogodki 2016 •Brexit • Trump • Pričakovanje dviga obrestnih mer v ZDA 2
- 3. Brexit (izhod VelikeBritanije iz EU) 3
- 4. Trump zmagal navolitvah • Kakšen vpliv ima sploh predsednik na donosnost trgov 4
- 5.
- 6. Odziv trgov nazmago Trumpa • Rast cen delnic finančnih podjetij • Padec cen obveznic (rast zahtevanih donosov) • Rast cen delnic manjših ameriških podjetij • Padec cen delnic tehnoloških podjetij • Rast dolarja 6
- 7. Dvig temeljne obrestnemere v ZDA • Stabilna gospodarska rast, nizka stopnja brezposelnosti, inflacija narašča… Zakaj FED ne dviguje obrestnih mer? • Bo dvig obrestne mere zares povzročil kolaps prenapihnjene ameriške borze? 7
- 8. Kam po donose? •Kaj sploh vpliva na trge? • Makroekonomsko stanje • Vrednotenje trgov 8
- 9. Kakšno je stanjepo svetu? • Relativno dobri makroekonomski podatki • Trgi v razvoju končno pričeli z okrevanjem / hitrejšo rastjo • Razviti trgi imajo povprečno rast • ZDA se malce upočasnjuje 9
- 10.
- 11. Vrednotenje trgov • Boljkot je trg podcenjen, višje donose lahko pričakujemo na dolgi rok • Podcenjeni trgi se vedno zdijo zelo tvegani (Brazilija na začetku leta) • Nikakor ne gledati preteklih donosov pri odločanju o investiranju! 11
- 12.
- 13. Pričakovani donosi delniškihtrgov 13
- 14.
- 15. Natančnost metode nadolgi rok 15
- 16. Kam torej investirat? •Trenutno podcenjeni trgi: • Trgi v razvoju • Španija, Italija • Kako investirat? • DIY: nakup ETF-ov • Sklad FT Quant 16
- 17. Do-It-Yourself (DIY) • Upoštevajtegospodarske cikle in vrednotenja trgov ft-quant.com/podatki 17
- 18.
- 19. Do-It-Yourself (DIY) • NakupETF-ov, ki investirajo v podcenjene trge • Tvegan portfelj: • EEM (trgi v razvoju) 40% • EWI (Italija) 15% • EWP (Španija) 15% • RSX (Rusija) 10% • GCH (Kitajska) 20% 19
- 20.
- 21. Sklad FT Quant •Sistematičen pristop, ki upošteva najpomembnejše faktorje pri izbiri naložb • Top-down pristop: • Makroekonomski podatki določajo utež tveganih naložb • Podcenjenost trgov določa strukturo naložb • Bottom-up pristop: • Kakovost poslovanja podjetja mora biti visoka • Delnica podjetja mora biti močno podcenjena 21
- 22. Povzetek investicijske strategije •Makroekonomsko okolje določi izpostavljenost do delnic • Vrednotenje trgov določi izpostavljenost do določenih regij • Izločimo vsa podjetja z visoko verjetnostjo stečaja • Izberemo najbolj kakovostna podjetja • Kupimo samo tista, ki so dovolj poceni 22
- 23.
- 24. Donosi strategije 24 Jan FebMar Apr Maj Jun Jul Avg Sep Okt Nov Dec Yearly Return 2004 6,0% -1,4% -4,6% 0,0% 1,3% 3,8% 3,8% 1,1% 5,7% 1,0% 16,5% 2005 4,3% 4,2% -2,6% -1,6% 4,4% 2,2% 5,1% 2,6% 5,4% -5,6% 5,6% 4,4% 28,4% 2006 9,7% 3,1% -0,9% -2,6% 0,1% -0,8% 2,7% 3,0% -3,2% 2,6% -0,2% 1,1% 14,5% 2007 -0,1% -0,8% 1,4% 3,2% 2,4% 4,1% 1,0% 4,2% 4,2% 4,1% -4,1% 3,6% 23,2% 2008 -9,1% 11,7% -4,0% 6,4% 7,5% 6,8% -0,2% 2,1% -4,2% -20,8% 8,7% 3,5% 8,3% 2009 -1,2% -2,6% 8,7% 8,3% 3,7% 2,6% 4,7% 5,4% 1,4% 0,2% 0,1% 0,6% 31,8% 2010 -0,7% -0,2% 1,6% -1,2% 1,0% 2,5% -3,7% 5,2% -0,8% -2,6% 3,4% -0,6% 3,7% 2011 0,8% 3,0% -1,9% -3,1% 4,8% -2,0% 5,9% -0,7% 4,4% 2,6% 0,4% 3,4% 17,6% 2012 6,4% -1,2% 0,0% 2,8% -2,7% 4,0% 1,2% -0,6% 1,0% 0,5% -2,9% 4,8% 13,3% 2013 -0,6% 1,3% 1,2% 10,4% 0,5% -6,9% 2,0% -0,4% 3,2% -0,5% -0,4% -1,4% 8,5% 2014 4,3% -2,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,0% 1,3% -1,2% -1,8% -2,6% 1,4% 1,5% 2015 5,80% 0,80% 2,90% 0,10% -1,40% -4,30% -0,80% -4,10% -1,46% 3,80% 3% -3,30% 0,4% 2016 -2,94% 1,14% 2,38% 2,08% -1,08% 0,78% 5,78% 1,53% 0,91% 1,97% *2,5% *15,6% Povprečje 14,1% Return/Risk 0,91
- 25. Prednosti FT Quant •Varnost (volatilnost ~10%) • Donosnost • Sistematičen pristop • Izobraževanje javnosti • Transparentnost 25
- 26. Akcija do 14.12.2016 •Vstopni stroški samo 2% ft-quant.com/kontakt 26
- 27. Več informacij… • www.ft-quant.com •luka.gubo@numerica-partners.si • Naslov: Dalmatinova 7, SI-1000 Ljubljana, Slovenija E-naslov: info@ft-quant.com Telefon: 040 891 091 27
- 28. Omejitev odgovornosti Vsebina, podobein podatki, objavljeni v tem dokumentu, so pripravljeni s strani družbe NUMERICA PARTNERJI družba za upravljanje d.o.o., Dalmatinova 7, 1000 Ljubljana (v nadaljevanju: družba za upravljanje), ki upravlja vzajemni sklad FT Quant, mešani fleksibilni globalni sklad (v nadaljevanju: vzajemni sklad), in predstavljajo tržno sporočilo. Podatki so zgolj informativne narave in ni dopuščeno nobeno sklicevanje na kakršen koli namen informacij in mnenj, vsebovanih v tem dokumentu. Vlagatelj vse informacije uporablja v celoti na svojo lastno odgovornost. Vsebina in informacije v tem dokumentu tudi ne predstavljajo nikakršnega finančnega, naložbenega, davčnega, pravnega ali druge vrste strokovnega svetovanja, niti priporočil za nakup ali prodajo enot vzajemnega sklada in drugih storitev. Informacije, objavljene v tem dokumentu, ne pomenijo ponudbe ali vabila k dajanju ponudb za nakup ali prodajo finančnih instrumentov, temveč so namenjene zgolj informiranju vlagateljev. Vsebine, podobe in podatki v dokumentu so bili pripravljeni s strani družbe za upravljanje za potrebe vlagateljev v vzajemni sklad, in jih je prepovedano razmnoževati, objavljati ali kako drugače razširjati brez predhodnega pisnega soglasja družbe za upravljanje. Informacije, objavljene v dokumentu, se lahko uporablja izključno v nekomercialne namene, namenjene pa so izključno osnovnemu informiranju posameznega vlagatelja. Vsi podatki so pridobljeni iz baz podatkov Bloomberg LP in družba za upravljanje si prizadeva za njihovo pravilnost, ažurnost in resničnost, vseeno pa ne daje nikakršnih izjav, garancij ali zagotovil glede točnosti, uspešnosti in popolnosti informacij, materialov ali mnenj, izraženih v tem dokumentu. Družba za upravljanje ne prevzema odgovornosti za morebitne netočnosti ali napake, prav tako tudi ne odgovarja za nobeno vrsto škode ali izgube, ki bi nastala z uporabo informacij, vsebovanih v tem dokumentu. Grafični prikazi v dokumentu so ponazoritev testiranja naložbene strategije vzajemnega sklada z uporabo obstoječih historičnih podatkov (ang. backtesting) in so namenjeni ocenitvi uspešnosti (ang. performance) vzajemnega sklada oziroma njegove naložbene strategije na način, kakor da bi vzajemni sklad ob izbrani naložbeni strategiji v prikazanem obdobju dejansko posloval. Grafi niso prikaz realne pretekle uspešnosti poslovanja sklada, temveč hipotetične donosnosti v preteklem obdobju. Prikazani donos naložbe tudi ni pokazatelj uspešnosti vzajemnega sklada v prihodnosti. Donosnost naložb vzajemnega sklada zmanjšujejo vstopni in izstopni stroški: pri samem neto donosu je treba upoštevati vstopno provizijo, izstopnih stroškov pa družba za upravljanje ne zaračunava. Možno je, da vlagatelj ne bo dobil povrnjenega celotnega vloženega zneska. Podatki o tveganosti vzajemnega sklada , kakor tudi podroben opis njegove naložbene politike, so navedeni v njegovem prospektu z vključenimi pravili upravljanja in dokumentu s ključnimi podatki za vlagatelje (KIID), ki sta vlagateljem v slovenskem jeziku na voljo brezplačno na sedežu družbe za upravljanje vsak delavnik med 9. in 16. uro, na vseh vpisnih mestih v času uradnih ur ter na spletni strani www.numerica-fundselection.si. Na navedenih mestih so vlagateljem dostopna tudi letna in polletna poročila vzajemnega sklada, ki se vlagatelju na njegovo zahtevo izročijo v tiskanem izvodu. Poslovanje vzajemnega sklada FT Quant, mešani fleksibilni globalni sklad in družbe za upravljanje nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev, Poljanski nasip 6, 1000 Ljubljana. Vlagatelju je družba za upravljanje v primeru morebitnih dodatih vprašanj ali poizvedb glede vsebine in podatkov, objavljenih v dokumentu, na voljo na tel. št. 059 098 600 ali na elektronskem naslovu info@numerica-partners.si. 28