Bemærkninger om udfordringer og overvejelser med hensyn til generationsskifter

1. Generationsskifte
Jan Snogdal
Side 1

2. Indledende bemærkninger
▪ Spørgsmålet er ikke om der i de kommende år eksisterer et ekstraordinært generationsskiftebehov,
men derimod hvordan behovet bliver dækket.
▪ Det er vigtigt, at der i virksomhederne sættes fokus på generationsskiftebehovet, og at der udvises
rettidig omhu.
▪ Det er endvidere vigtigt, at de professionelle aktører yder faglig velfunderet rådgivning med øje for de
kommercielle muligheder.
2

3. Grundlæggende forhold – Er virksomheden interessant for andre ?
▪ Forretningsgrundlaget er acceptabelt, det vil sige styr på blandt andet produkter, marked, kunder,
leverandører, konkurrence osv.
▪ Styringen af forretningen er acceptabel, det vil sige styr på blandt andet logistik, produktivitet, kvalitet,
nøglefaktorer og rutiner.
▪ Nøglepersoner er kompetente og loyale
▪ Lav eventuelt en SWOT-Analyse
▪ Styrker
▪ Svagheder
▪ Muligheder
▪ Trusler
3

4. Ejers private forhold – Er der særlige hensyn ?
▪ Pensionsplanlægning
▪ Skal der oprettes testamente og ægtepagt ?
▪ Skal næste generation i familien lede ?
▪ Kompetencer (ny generation)
▪ Vilje (ny generation)
▪ Accept (gl. generation samt medarbejdere)
▪ Skal næste generation i familien eje ?
4

5. 5

6. Medarbejderforhold – Er der særlige hensyn til medarbejderne ?
▪ Skal nogle af medarbejderne have en mulighed for at købe ?
▪ Pris.
▪ Finansiering.
▪ Accept (gl. generation samt medarbejdere).
▪ Risiko ved prisforhandling og manglende gennemførelse.
▪ Skal nogle af medarbejderne have en bonus ved vellykket salg ?
▪ En ordning for nøglemedarbejdere kan give tryghed og være selvfinansierende.
6

7. 7

8. Strukturelle forhold – Er der en god udgangsposition ?
▪ Holdingstruktur normalt hensigtsmæssigt
Holding Holding Holding Holding
Drift Drift Drift Drift
▪ Skattemæssigt, finansieringsmæssigt og hæftelsesmæssigt
▪ Omstruktureringsadgang
8

9. Virksomhedens kontraktforhold – Er der særlige krav fra køber ?
▪ Virksomhedens kontraktforhold bør kontrolleres (pre-sale juridisk due diligence)
▪ Kontraktforhold med kunder og leverandører
▪ Kontraktforhandlere forhandlere og agenter
▪ Medarbejderforhold
▪ Leje- og leasingforhold
▪ Immaterielle rettigheder
▪ Kravene vil variere alt efter hvem køber er.
9

10. Strategiske forhold – Er der særlige overvejelser ?
▪ Det er bedre at forlade virksomheden lidt for tidligt end lidt for sent.
▪ Timing i forhold til udbud og efterspørgsel af virksomheder, samt timing i forhold til bevægelser i
branchen, er vigtig, hvorfor virksomheden bør holdes salgsklar.
▪ De fleste sælgere prøver kun et generationsskifte en gang og erfarne rådgivere, der involveres i tide,
kan derfor ofte tilføre stor værdi til processen.
▪ En håndplukket bestyrelse, med komplementerende kompetencer, kan bidrage i forhold til
fastlæggelse af en strategi for generationsskiftet, samt forberedelse og gennemførelse i
overensstemmelse hermed.
10

11. Side 11

12. Side 12

13. Kritiske faktorer
▪ Sælger
▪ Manglende forberedelse.
▪ Manglende strategi for prisfastsættelse.
▪ Manglende strategi for sikring af moment i processen.
▪ Manglende styr på nøglemedarbejdere.
▪ Køber
▪ Manglende styr på nøglemedarbejdere.
▪ Manglende eller for langsom implementering af handlingsplan efter overtagelsen.
▪ Manglende efterkalkulation.
13

14. Afsluttende bemærkninger
▪ En gennemgang af nogle af de relevante overvejelser i forhold til et generationsskifte.
▪ Et generationsskifte må altid gennemføres med udgangspunkt i den konkrete situation.
▪ Planlægning af generationsskiftet i tide er det vigtigste.
14

15. København Kolding Aarhus - Rådhusgården
Rådhuspladsen 4 Jernbanegade 31 Vester Allé 4
DK-1550 København V DK-6000 Kolding DK-8000 Aarhus C
Tlf. +45 33 34 00 00 Tlf. +45 33 34 00 00 Tlf. +45 33 34 00 00
Fax +45 33 34 00 01 Fax +45 33 34 00 01 Fax +45 33 34 00 01
Side 15