Profil inwestycyjny funduszy Tar Heel Capital

1. www.tarheelcap.com
Inwestujemy
W POLSKIE FIRMY
2015

2. Wspólnicy Tar Heel Capital
Zarządzający Funduszem

3. Inwestujemy w polskie przedsiębiorstwa, zawsze na jasnych zasadach
Aktywnie angażujemy się w rozwój Spółek i wspólnie osiągamy sukces
Razem budujemy wartość wykorzystując wieloletnie doświadczenie z różnych branż
Jesteśmy elastyczni i rozumiemy potrzeby przedsiębiorców
Razem wychodzimy z inwestycji maksymalizując zyski funduszu, wspólników
i menedżerów
O Tar Heel Capital
2/11
19Przeprowa-
dzonych
transakcji
15Od tylu lat
inwestujemy
w Polsce
3xŚredni wzrost
zysków naszych
Spółek
7.1xTyle razy pomnożyliśmy
zainwestowany kapitał
>200mlnzł
Łączna wartość dotychczasowych
inwestycji
200mlnzł
Kwota jaką THC zainwestuje
w ciągu najbliższych 3 lat

5. Wybrane inwestycje
4/11
diagnostyka
obrazowa
rok inwestycji: 2014
rozwiązania dla
energetyki i oil&gas
rok inwestycji: 2013
osprzęt termokurczliwy
i kablowy
rok inwestycji: 2003
operator
logistyczny
rok inwestycji: 2007
usługi
transportowe
rok inwestycji: 1998
cynkowanie
ogniowe
rok inwestycji: 2006
oprogramowanie
w modelu SaaS
rok inwestycji: 2011
systemy rurowe
z polietylenu i polipropylenu
rok inwestycji: 2010
cynkowanie ogniowe,
geowłókniny
rok inwestycji: 2011
systemy transportu
technologicznego
rok inwestycji: 2014
ekologiczne materiały
budowlane
rok inwestycji: 2012

6. 5/11
35 000
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
0
120 000
100 000
80 000
60 000
40 000
20 000
0
18 774
2002
18 909
2003
20 894
2004
21 460
2005
28 747
35 287
44 415
52 532
112 393
2006 2007 2008 2009 2010
Przychody (tys. PLN) EBITDA (tys. PLN)
2003: Zakup akcji RADPOL SA od NFI Piast
i Skarbu Państwa
Jedyna Spółka w Europie Środkowo-Wschodniej
posiadająca akcelerator elektronowy do sieciowania
radiacyjnego polietylenów
Intensywny program rozwojowy
restrukturyzacja Spółki
budowa drugiego akceleratora
wprowadzenie nowych produktów
debiut na GPW
rozszerzenie działalności poprzez akwizycje
Elektroporcelany Ciechów oraz Rurgaz
2010: Wyjście z inwestycji
RADPOL SA jest liderem na rynku wyrobów
termokurczliwych z uszlachetnionego polietylenu.
Sprzedaż akcji funduszu przez giełdę do Otwartych
Funduszy Emerytalnych
3xWzrost mocy
produkcyjnych
6xWzrost
przychodów
7xWzrost
zysku
3.6mlnzł
W akcjach dla członków
Zarządu
250mlnzł
Wzrost wartości Spółki
(kapitalizacja + dywidendy
- cena zakupu)

7. 6/11
18 000
16 000
14 000
12 000
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
0
450 000
400 000
350 000
300 000
250 000
200 000
150 000
100 000
50 000
0
28 715
2007
71 549
2008
102 902
2009
133 722
2010
271 285
2011
385 905
2012
Przychody (tys. PLN) EBITDA (tys. PLN)
2007: Inwestycja
Przejęcie nierentownej działalności operacyjnej od
Vos Logistics
Rozwój organiczny i przez przejęcie
przejęcie Spółki współnie z zarządem, który szybko
uczynił ją rentowną
gruntowna restrukturyzacja Spółki oraz bazy klientów
zmiana marki na Apreo Logistics
wprowadzenie nowoczesnego systemu
informatycznego
akwizycja i integracja aktywów grupy konkurencyjnej
firmy Equus
2012: Wyjście z inwestycji
Sprzedaż do światowego lidera (CH Robinson) usług
logistycznych z listy Fortune 500
14xWzrost przychodów
13.6mlnzł
EBITDA w 2012
3mlnzł
W akcjach dla Zarządu
i kluczowych pracowników
30mlnzł
Finansowania bankowego
pozyskanego dla Spółki

8. 7/11
Jesteśmy partnerem dla:
oferując
PRZEDSIĘBIORCÓW
szukających
kapitału
na rozwój
Finansowanie rozwoju
Wsparcie w reorgani-
zacji biznesu
Wspólne wyjście
z inwestycji
Wzmacnianie Zarządu
i planowanie sukcesji
Stabilny rozwój biznesu
będącego dorobkiem
życia
Wyjście z inwestycji
Finansowanie przejęcia
i rozwoju biznesu
Atrakcyjne programy
motywacyjne
Akwizycja trudnych
aktywów
Zapewnienie rozwoju
Spółce po transakcji
Elastyczność i szybkość
podejmowania decyzji
WŁAŚCICIELI
planujących
sprzedaż
swojej firmy
MENADŻERÓW
chcących zostać
wspólnikami
w biznesie
(MBO/MBI)
GRUP KAPITAŁOWYCH
sprzedających
niestrategiczne
aktywa

9. Jakich firm szukamy?
8/11
O unikalnych produktach, wiedzy lub modelu biznesowym
Posiadających istotny potencjał wzrostu przychodów i rentowności
Z możliwością konsolidacji rynku, na którym działają
Z doświadczonym i kompetentnym Zarządem
Dających możliwość kontroli z poziomu Rady Nadzorczej
Których skala działalności uzasadnia inwestycję od 10 do 100 mln

10. Proces inwestycyjny
9/11
Podpisanie umowy o zachowaniu poufności
Przygotowanie modelu finansowego
Uzgodnienie wstępnych warunków (cena, udziały, terminy)
List Intencyjny
Audyt Spółki – badanie w zakresie:
finansowym i podatkowym
prawnym
rynkowym
Decyzja inwestycyjna
Negocjacje umowy inwestycyjnej
Podpisanie umowy i płatność
2 do 4 tygodni
ok. 4 tygodni
2 do 4 tygodni

11. O Tar Heel Capital
10/11
Co mówią o nas Wspólnicy:
„Tar Heel Capital pomógł nam
rozszerzyć działalność
i uruchomić oddział w USA.
W ciągu ostatnich 2 lat zwiększy-
liśmy ilość klientów 5 - krotnie,
a 80% z nich pochodzi z USA”.
Jako akcjonariusze wspólnie
rozmawiamy o przyszłości Spółki
i jej rozwoju.
MARIUSZ
CIEPŁY
Akcjonariusz i Prezes
Zarządu Livechat Software SA
„Fundusz Tar Heel Capital
aktywnie wspierał mnie w ksz-
tałtowaniu strategicznych decyzji
i wyznaczaniu kierunków rozwo-
ju.
W krótkim czasie udało się nam
razem uczynić Apreo jedną
z wiodących Spółek logistycznych.
W 5 lat staliśmy się liderem branży
w Polsce i ważnym graczem euro-
pejskim, nasze przychody wzrosły
10 - krotnie”.
ARKADIUSZ
GLINKA
Akcjonariusz i Prezes Zarządu
Apreo Logistics SA
(dzisiaj C.H. Robinson)
„Wspólnie z Tar Heel Capital
przeprowadziliśmy restrukturyzację
państwowej Spółki. Fundusz akty-
wnie wspierał nas w wejściu na
giełdę (IPO). Współpraca Zarządu
z Funduszem umożliwiła szybkie
osiągnięcie wyznaczonych celów
strategicznych i wkroczenie na
ścieżkę dynamicznego rozwoju.
Wartość firmy wzrosła ponad
20 - krotnie w czasie inwestycji Tar
Heel”.
ANDRZEJ
SIELSKI
Akcjonariusz i Prezes Zarządu
RADPOL SA

12. Dane kontaktowe
11/11
Andrzej Różycki
+48 504 255 899
andrzej.rozycki@tarheelcap.com
Al. Wojska Polskiego 41 lok. 45
01-503, Warszawa
Ver.614