【セプテーニHD】2017年9月期　第１四半期決算説明会資料

©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
2017年9月期
第１四半期決算説明会
2017年2月7日
株式会社セプテーニ・ホールディングス
www.septeni-holdings.co.jp
証券コード：４２９３

１．四半期連結決算概要
５．補足資料
２．ネットマーケティング事業
３．メディアコンテンツ事業
４．業績予想
2
目次
- 2017年9月期より、ノンコア事業（アクセルマーク）を連結除外しており、比較対象となる2016年9月期の
連結P/Lを遡及修正し同事業の損益を「非継続事業」に組み替えて表示しております。
- 2016年9月期より、従来の日本基準に替えてIFRSを適用しております。
- 従来の「売上高」は参考情報として任意開示とする一方、IFRSに基づく指標として「収益」を開示しており
ます。ネットマーケティング事業の大半を占める広告代理販売における収益は、マージン部分のみの純額計上
となります。
- 事業の実態をより適切に表現するため、「Non-GAAP営業利益」を任意で開示しております。Non-GAAP営業
利益とは、IFRSに基づく営業利益から、子会社取得時に認識した無形資産の償却費、減損損失、固定資産の
売却損益等の一時的要因を調整した恒常的な事業の業績を測る利益指標です。
- 本資料の数値は、単位未満を四捨五入して表示しております。

１．四半期連結決算概要
3

収益 3,586百万円（前年同期比8.2%増）
815百万円（前年同期比16.2%減）
前年同期比で増収減益、次の高成長に向けた仕込みの時期に
マンガコンテンツ事業を中心に収益が拡大、先行投資積み増し
Non-GAAP営業利益
収益 3,434百万円（前年同期比5.8%増）
1,166百万円（前年同期比7.3%減）
収益 206百万円（前年同期比76.6%増）
－219百万円（前年同期比25百万円減）
4
１Ｑ（10－12月）決算ハイライト
連結
ネット
マーケティング
事業
メディア
コンテンツ
事業
国内は堅調、海外は前年の反動減が続く

2017年9月期１Q 2016/9期１Q
金額比率前年同期比金額比率
収益 3,586 100.0% +8.2% 3,315 100.0%
売上総利益 3,223 89.9% +7.6% 2,995 90.4%
販売管理費 2,407 67.1% ＋18.5% 2,031 61.3%
Non-GAAP
営業利益
815 22.7% －16.2% 972 29.3%
営業利益 771 21.5% －20.2% 966 29.1%
継続事業からの
当期利益
537 15.0% －21.5% 684 20.6%
非継続事業からの
当期利益
883 24.6% （+942） △59 －1.8%
親会社の所有者に
帰属する当期利益
1,410 39.3% ＋122.8% 633 19.1%
2017/9期
１Ｑ
業績予想
3,700
―
―
980
―
―
―
1,700
（単位：百万円）
ネットマーケティング事業が海外を中心に想定を下回るとともに、
マンガコンテンツ事業の先行投資を積み増したことで営業減益に
連結P/L（10－12月）
5
【参考】売上高 18,448 ― +6.9% 17,260 ― 19,000
アクセルマーク株式の売却により、非継続事業からの当期利益を883百万円計上
親会社帰属当期利益は大幅に拡大

3,245
3,416 3,364 3,385 3,434
116
147 142 196 206
1,258 1,413 1,325 1,335
1,166
-194 -176 -181 -168 -219
-92 -127 -116 -131 -132
29.3%
31.3%
29.6% 29.4%
22.7%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
-500
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2016/9期 2017/9期
連結業績四半期推移（事業別）
6
調整額（全社費用等）ネットマーケティングメディアコンテンツ
3,586
3,471
3,315
3,526
815
1,028972 1,036
16/1Q 16/3Q16/2Q 17/1Q16/4Q
収益
Non-GAAP
営業利益
営業利益率
（対収益）
※セグメント間収益の消去分の記載を省略しているため、各事業収益の合計と連結収益（下線付数値）は一致しない
両事業ともに収益は過去最高を更新
（金額単位：百万円）
3,550
1,110

1,373 1,391 1,451 1,379
1,605
233 235
242
236
248
107 115
96
110
145
318 347 319 398
408
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
16/1Q 16/2Q 16/3Q 16/4Q 17/1Q
連結販売管理費四半期推移
人件費広告宣伝費その他
Lion Digital Globalの新規連結及びマンガコンテンツ事業の広告宣伝費増加等により
前四半期比で284百万円増加
賃借料等
2,1082,088
7
2,123
2,407
2,031

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２．ネットマーケティング事業

ネットマーケティング事業業績概況
9
2017年9月期１Q 2016/9期１Q
（前年同期）
収益 3,434 100.0% +5.8% 3,245 100.0%
売上総利益 3,150 91.7% +5.7% 2,980 91.9%
販売管理費 1,985 57.8% ＋14.7% 1,730 53.3%
Non-GAAP
営業利益
1,166 33.9% －7.3% 1,258 38.8%
国内は堅調に推移するも、海外では大型案件縮小の影響が続き、
取扱高及び収益が伸び悩む
東南アジアのデジタルエージェンシー Lion Digital Globalを新規連結
2017/9期
１Ｑ
業績予想
3,529
―
―
1,297
動画広告の取扱高が大きく伸長
【参考】売上高 18,432 ― +6.9% 17,242 ―

3,245
3,416 3,364 3,385 3,434
1,258
1,413 1,325 1,335
1,166
38.8%
41.4%
39.4% 39.4%
33.9%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
0
1,000
2,000
3,000
16/1Q 16/2Q 16/3Q 16/4Q 17/1Q
収益 Non-GAAP営業利益営業利益率（対収益）
ネットマーケティング事業四半期業績推移
10
前年同期、前四半期比ともに増収
（金額単位：百万円）

103
117
109 112
115
132 131
143 141
171
165 164 164
8
9
11
13
18
14
28
34
31
19 22
19 20
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2014/9期 2015/9期 2016/9期 17/9期
国内海外
ネットマーケティング事業取扱高推移（地域別）
11
国内は前年同期比16%増、海外では事業基盤を強化し顧客数増加
187
110
126
120
125
133
146
159
177
172
190（金額単位：億円）
184
182

45
58 61 67
75
85
105
121 122
136 142 140 143
66
69 59
58
58
61
54
56 51
54 45 42 42
40.3%
45.7%
51.0%
53.6%
56.1%
58.5%
66.1%
68.5%
70.7%
71.6%
76.1% 76.8% 77.4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2014/9期 2015/9期 2016/9期 17/9期
スマホ広告 PC広告等スマホ広告比率
ネットマーケティング事業取扱高推移（デバイス別）
12
スマホ広告は前年同期比17%増
（金額単位：億円）

3.4
5.7
9.1
10.2
18.0
22.5
0.0
15/4Q 16/1Q 16/2Q 16/3Q 16/4Q 17/1Q
ネットマーケティング事業動画広告の取扱高推移
13
（単位：億円）
YonY
約3.9倍
Facebook、YouTubeを中心に大きく伸長
動画の制作体制を強化

３．メディアコンテンツ事業

2017年9月期１Q 2016/9期１Q
（前年同期）
収益 206 100.0% ＋76.6% 116 100.0%
売上総利益 123 60.1% +213.6% 39 33.8%
販売管理費 342 166.4% ＋46.5% 233 200.5%
Non-GAAP
営業利益
－219 －106.5% （－25）－194 －166.3%
マンガコンテンツ事業は、自社メディアとしての収益が順調に拡大する一方、
戦略的に先行投資を積み増し
その他の各新規事業も堅調に推移
メディアコンテンツ事業業績概況
15
2017/9期
１Q
業績予想
207
―
―
－195

116
147 142
196 206
-194
-176 -181 -168
-219
-220
-20
180
16/1Q 16/2Q 16/3Q 16/4Q 17/1Q
収益 Non-GAAP営業利益
メディアコンテンツ事業四半期業績推移
16
将来の収益化に向けた先行投資を継続

234
281
332
397
481
5.4
7.1
9.2
13.5
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
1月 4月 7月 10月 1月
2016年 2017年
累計DL数（万） PV数（億）
100
174
198
403
510
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
16/1Q 16/2Q 16/3Q 16/4Q 17/1Q
23.1
マンガコンテンツ事業の概況
17
マーケティング投資を積み増し、マンガアプリGANMA!の規模拡大ペースが加速
広告を中心としたアプリ収益も順調に拡大
直近3か月で＋84万DL
GANMA! の月間PVとアプリの累計DL数アプリ収益の推移
※2016/1Qの収益を
100として指数化
234
281
332
397
482
5.4
7.1
9.2
13.5
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
1月 4月 7月 10月 1月
2016年 2017年
累計DL数（万） PV数（億）
（GANMA!の広告収益と課金収益の合計額）

482
1,000
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1100
2017年1月
（実績）
9月
（目標）
マンガコンテンツ事業トピックス
18
マンガ家支援の一環として「CAMPFIRE×GANMA! グッズ化プロジェクト」を開始
当初5作品のプロジェクトは全て目標金額を達成しグッズ化が決定
GANMA! アプリ累計DL数の目標大型プロモーションの概要
2017年3月よりGANMA!の大型プロモーションを実施予定
手法
オフライン－オンライン
（テレビCM－ネット広告）
時期 2017年3月
投資額４億円程度
目的
・GANMA!のユーザベース拡大
・サービス認知度向上
481万DL
1,000万DL

４．業績予想

２Q連結業績予想
20
メディアコンテンツ事業は大幅増収を見込む一方、
GANMA!の大型プロモーション実施により先行投資費用が大幅に増加し、
赤字幅が一時的に大きく拡大する見通し
2016年9月期
２Q累計実績
2017年9月期
２Q累計予想
予想成長率
（累計期間）
1Q実績 2Q実績１Q実績２Q予想
収益 3,315 3,550 6,865 3,586 3,900 7,486 ＋9.0％
Non-GAAP
営業利益
972 1,110 2,083 815 640 1,455 －30.1％
親会社の所有者に
帰属する当期利益
632 711 1,343 1,410 430 1,840 ＋36.9％
【参考】売上高 17,260 19,078 36,338 18,448 19,500 37,948 ＋4.4％
ネットマーケティング事業は、前四半期比では増収増益、
前年同期比では増収減益となる見通し
トップラインの高成長に向けて体制を整備

事業区分別の２Ｑ（1-3月）業績予想
21
2016/9期
２Q実績
2017/9期
２Q予想
前年同期比
1,413 1,382 －2.2％
△176 △581 （－405）
△127 △161 （－34）
1,110 640 －42.4%
収益
2016/9期
２Q実績
2017/9期
２Q予想
前年同期比
ネット
マーケティング
3,416 3,686 ＋7.9％
メディア
コンテンツ
147 262 ＋78.6％
消去・全社 △12 △48 （－36）
連結 3,550 3,900 ＋9.9%

中期経営方針（2017年9月期～）
Non-GAAP営業利益：100億円
強いメディアをつくる
広告事業をグローバルに伸ばす
スマホの次に投資する
業績目標
基本方針
22

このプレゼンテーション資料に記載された弊社の将来に関する意見や予測及び計画は、2017年2月7日現在の弊社の判断であり、
その正確性を保証するものではありません。
世界情勢の変動に関わるリスクやその他様々な不確定要因により、実際の業績が記載の予測と大きく異なる可能性があります。
お問い合わせ先
株式会社セプテーニ・ホールディングス
www.septeni-holdings.co.jp
経営企画部ＩＲ課
TEL：03-6857-7258 E-mail： ir@septeni-holdings.co.jp
本日はありがとうございました。
23

５．補足資料

会社概要
25
会社名株式会社セプテーニ・ホールディングス
代表者代表取締役グループ社長執行役員佐藤光紀
所在地東京都新宿区西新宿8-17-1 住友不動産新宿グランドタワー
証券コード４２９３（JASDAQ）
事業内容インターネット事業を中心に事業展開する企業グループを統括する持株会社
設立日 1990年10月29日
資本金 2,088百万円
発行済株式数 138,669,500株（うち自己株式10,724,155株）
連結従業員数 969名（正社員）、1,163名（就業員）
2016年12月31日現在

事業区分別主要グループ会社
26
純粋持株会社
㈱セプテーニ・ホールディングス
2017年2月7日現在
㈱セプテーニ・ベンチャーズ
㈱セプテーニインターネット広告 Septeni Asia Pacific Pte. Ltd.
アジア太平洋地域における
インターネット広告事業
ＭＡＮＧＯ㈱ SEMオペレーション Septeni America, Inc.
北米地域における
㈱Ｖａｓａｒａインターネット広告 Septeni Europe Co.,Ltd
欧州地域における
㈱ハイスコア
スマートフォン
マーケティング支援事業
七域広告（北京）有限公司
中国における
㈱セプテーニ・オリジナルウェブサービスの企画・開発 SEPTENI TECHNOLOGY CO., LTD. ウェブサービスの開発等
㈱セプテーニ・クロスゲートアフィリエイトネットワーク JNJ INTERACTIVE INC.
韓国における
トライコーン㈱ CRMサービス事業 Lion Digital Global LTD
東南アジア地域における
新規事業開発
ネットマーケティング事業
メディアコンテンツ事業
コミックスマート㈱マンガコンテンツ事業 gooddo㈱社会貢献プラットフォーム事業
㈱ビビビット採用プラットフォーム事業㈱Pharmarket 医療プラットフォーム事業
㈱TowaStela 育児プラットフォーム事業

インターネットを活用した包括的なマーケティング支援サービスを企業向けに展開。
スマートフォン向けを中心としたインターネット広告の販売をはじめ、
自社サービスとしてクラウド型CRMサービスやアフィリエイトネットワーク等
マーケティングプラットフォームの運営を手がける。
顧客企業
ネットマーケティング事業
自社サービス
・キャンペーン設計
・コンサルティング
・広告運用
・クリエイティブ制作
・クラウド型CRMサービス
・アフィリエイト
ネットワーク
・インターネットメディア
etc
生活者
ユーザー
インターネット
メディア
広告販売
サービス
提供
広告枠の
仕入れ
広告の
配信・表示
キャンペーンの実施
運用・効果の計測
情報発信
ネットマーケティング事業ビジネスモデル
27
広告代理販売
etc

その他に、社内ベンチャーから生まれた新規事業として、
「採用」「社会貢献」「医療」に関するプラットフォーム型の事業等を展開。
生活者
ユーザー
メディアコンテンツ事業
メディアコンテンツ事業ビジネスモデル
28
マンガ家
育成
作品提供配信・展開
マンガコンテンツ事業
マンガ家マネジメント
マンガアプリ「GANMA!」
「マンガコンテンツ事業」では、自社ＩＰ（知的財産）の企画・開発を目的に
マンガ家の育成・支援を手がけるとともに、専属作家によるオリジナル作品を中心に構成された
マンガアプリ「GANMA!」を自社メディアとして運営。
企業・団体
医療機関
求職者情報提供
社会貢献プラットフォーム事業
採用プラットフォーム事業
医療プラットフォーム事業
情報登録
ViViViT
gooddo
Pharmarket
ネット上での
応援アクション
社会貢献団体支援
医療機関向け
ソリューション提供
広告販売

連結BS
29
2017年9月期
１Q末
2016年9月期
期末
増減主な変動
流動資産合計 22,111 26,268 －4,158
現金及び現金同等物－3,478
営業債権－325
非流動資産合計 6,549 3,712 ＋2,837
のれん＋1,720
持分法で会計処理されている投資
＋1,404
資産合計 28,660 29,981 －1,321
流動負債合計 13,174 14,191 －1,017
営業債務－406
未払法人所得税－1,110
非流動負債合計 336 744 －408
長期借入金－648
繰延税金負債+235
負債合計 13,510 14,935 －1,425
資本合計 15,150 15,046 ＋104
利益剰余金＋1,199
支配喪失を伴う子会社に対する
所有者持分－618
自己株式－630
jo
負債・資本合計 28,660 29,981 －1,321

連結CF
30
2017年9月期
１Q（10-12月）
主な内訳
2016年9月期
１Q（10-12月）
営業活動による
キャッシュ・フロー
△880
継続事業からの税引前四半期利益＋747
営業債務の減少△366
法人所得税の支払い△1,169
129
投資活動による
△1,775
支配獲得を伴う子会社株式の取得による支出
△1,373
支配喪失を伴う子会社株式の売却による支出
△585
△30
財務活動による
△899
借入金の増減＋147
配当金の支払い△415
自己株式の取得△630
△55
現金及び現金同等物に
係る換算差額 76 8
現金及び現金同等物の
増減額
△3,478 53
現金及び現金同等物の
期末残高
12,003 11,747

（単位：人）
ネットマーケティング事業メディアコンテンツ事業持株会社
1,012
891 898
連結就業員数推移
1,006
1,163
※ノンコア事業（アクセルマーク）の数値は16/1Qより遡及して除外
769 771
866 866
1,015
43 48
54 58
58
79 79
86 88
90
0
200
400
600
800
1000
16/1Q 16/2Q 16/3Q 16/4Q 17/1Q

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