このプレゼンテーション資料に記載された弊社の将来に関する意見や予測及び計画は、2017年5月1日現在の弊社の判断であり、その正確性を保証するものではありません。

1. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
2017年9月期
第２四半期決算説明会
2017年5月1日
株式会社セプテーニ・ホールディングス
www.septeni-holdings.co.jp
証券コード：４２９３

2. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
１．四半期連結決算概要
５．補足資料
２．ネットマーケティング事業
３．メディアコンテンツ事業
４．累計の連結業績と業績予想
2
目次
- 2017年9月期より、ノンコア事業（アクセルマーク）を連結除外しており、比較対象となる2016年9月期の
連結P/Lを遡及修正し同事業の損益を「非継続事業」に組み替えて表示しております。
- 2016年9月期より、従来の日本基準に替えてIFRSを適用しております。
- 従来の「売上高」は参考情報として任意開示とする一方、IFRSに基づく指標として「収益」を開示しており
ます。ネットマーケティング事業の大半を占める広告代理販売における収益は、マージン部分のみの純額計上
となります。
- 事業の実態をより適切に表現するため、「Non-GAAP営業利益」を任意で開示しております。Non-GAAP営業
利益とは、IFRSに基づく営業利益から、子会社取得時に認識した無形資産の償却費、減損損失、固定資産の
売却損益等の一時的要因を調整した恒常的な事業の業績を測る利益指標です。
- 本資料の数値は、単位未満を四捨五入して表示しております。

3. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
１．四半期連結決算概要
3

4. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
収益 3,722百万円（前年同期比4.9%増）
528百万円（前年同期比52.4%減）
マンガコンテンツ事業の大型マーケティング投資等により減益
大型マーケティング投資によりGANMA!のメディア規模拡大が加速
Non-GAAP営業利益
収益 3,521百万円（前年同期比3.1%増）
1,264百万円（前年同期比10.5%減）
収益 289百万円（前年同期比97.0%増）
－586百万円（前年同期比410百万円減）
Non-GAAP営業利益
Non-GAAP営業利益
4
２Ｑ（1－3月）決算ハイライト
連 結
ネット
マーケティング
事業
メディア
コンテンツ
事業
注力分野である動画広告の取扱高が大きく伸長

5. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
2017年9月期 ２Q 2016/9期 ２Q
金額 比率 前年同期比 金額 比率
収 益 3,722 100.0% +4.9% 3,550 100.0%
売上総利益 3,338 89.7% +4.5% 3,195 90.0%
販売管理費 2,812 75.5% ＋34.7% 2,088 58.8%
Non-GAAP
営業利益
528 14.2% －52.4% 1,110 31.3%
営業利益 501 13.5% －54.8% 1,109 31.2%
継続事業からの
当期利益
318 8.6% －55.6% 718 20.2%
非継続事業からの
当期利益
－ －% （+38） △38 －1.1%
親会社の所有者に
帰属する当期利益
334 9.0% －53.1% 711 20.0%
2017/9期
２Ｑ
業績予想
3,900
―
―
640
―
―
―
430
（単位：百万円）
マンガコンテンツ事業で4億円規模の大型マーケティング投資を実施し販売管理費が増加
連結P/L（1－3月）
5
【参考】売上高 18,820 ― －1.4% 19,078 ― 19,500
ネットマーケティング事業は、収益は過去最高を更新するも、一部大型案件の縮小等により
想定を下回る

6. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
3,416 3,364 3,385 3,434 3,521
147 142 196 206
289
1,413 1,325 1,335 1,166 1,264
-176 -181 -168 -219
-586-127 -116 -131 -132
-150
31.3%
29.6% 29.4%
22.7%
14.2%
-2.0%
3.0%
8.0%
13.0%
18.0%
23.0%
28.0%
33.0%
-750
-250
250
750
1,250
1,750
2,250
2,750
3,250
3,750
4,250
2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
連結業績四半期推移（事業別）
6
調整額（全社費用等）ネットマーケティング メディアコンテンツ
3,586
3,471
3,722
3,526
5281,028
815
1,036
16/2Q 16/4Q16/3Q 17/2Q17/1Q
収益
Non-GAAP
営業利益
営業利益率
（対収益）
※セグメント間収益の消去分の記載を省略しているため、各事業収益の合計と連結収益（下線付数値）は一致しない
両事業ともに収益は過去最高を更新
（金額単位：百万円）
3,550
1,110

7. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
1,391 1,451 1,379
1,605 1,615
235
242
236
248 257
115
96
110
145
549
347 319 398
408
392
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
16/2Q 16/3Q 16/4Q 17/1Q 17/2Q
連結販売管理費四半期推移
人件費 広告宣伝費 その他
マンガコンテンツ事業の大型プロモーション実施に伴う広告宣伝費を中心に
前四半期比で405百万円増加
（単位：百万円）
賃借料等
2,1082,088
7
2,123
2,407
2,812
+403

8. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 8
２．ネットマーケティング事業

9. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
ネットマーケティング事業 業績概況
9
2017年9月期 ２Q 2016/9期 ２Q
（前年同期）
金額 比率 前年同期比 金額 比率
収 益 3,521 100.0% +3.1% 3,416 100.0%
売上総利益 3,225 91.6% +2.1% 3,160 92.5%
販売管理費 1,962 55.7% ＋12.1% 1,750 51.2%
Non-GAAP
営業利益
1,264 35.9% －10.5% 1,413 41.4%
（単位：百万円）
トップライン拡大施策は新規案件の増加等一定の成果は出てきたものの
既存大型案件の縮小が想定以上に進み、取扱高及び収益が伸び悩む
2017/9期
２Ｑ
業績予想
3,686
―
―
1,382
動画広告の取扱高が前年同期比約3.0倍と大きく伸長
【参考】売上高 18,910 ― －0.7% 19,042 ―

10. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
3,416 3,364 3,385 3,434 3,521
1,413 1,325 1,335
1,166 1,264
41.4%
39.4% 39.4%
33.9%
35.9%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
0
1,000
2,000
3,000
16/2Q 16/3Q 16/4Q 17/1Q 17/2Q
収益 Non-GAAP営業利益 営業利益率（対収益）
ネットマーケティング事業 四半期業績推移
10
前四半期比では営業増益かつ利益率も改善
（金額単位：百万円）

11. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
117
109 112 115
132
131
143 141
171
165 164 164 172
9
11
13
18
14
28
34
31
19
22 19 20
18
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2014/9期 2015/9期 2016/9期 2017/9期
国内 海外
ネットマーケティング事業 取扱高推移（地域別）
11
国内は増収、海外は前年同期比でアジア圏の業容が拡大
187
189
126
120
125
133
146
159
177
172
190（金額単位：億円）
184182

12. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
58 61 67
75
85
105
121 122
136 142 140 143
150
69 59
58
58
61
54
56 51
54 45
42
42
40
45.7%
51.0%
53.6%
56.1%
58.5%
66.1%
68.5% 70.7%
71.6% 76.1% 76.8% 77.4%
79.1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2014/9期 2015/9期 2016/9期 2017/9期
スマホ広告 PC広告等 スマホ広告比率
ネットマーケティング事業 取扱高推移（デバイス別）
12
スマホ広告は前年同期比10%増
（金額単位：億円）

13. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
3.4
5.7
9.1 10.2
18.0
22.5
27.4
1.9%
3.3%
4.8%
5.5%
9.9%
12.2%
14.5%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
0.0
25.0
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
15/9期 2016/9期 2017/9期
動画広告取扱高（億円） ネットM事業における構成比
ネットマーケティング事業 動画広告の取扱高推移
13
Facebookを中心に高成長が続き、取扱高は前年同期比約3.0倍に拡大
広告クリエイティブの生産体制強化を図るため、
新会社「Septeni Ad Creative」を設立（2017年4月）

14. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 14
３．メディアコンテンツ事業

15. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
2017年9月期 ２Q 2016/9期 ２Q
（前年同期）
金額 比率 前年同期比 金額 比率
収 益 289 100.0% ＋97.0% 147 100.0%
売上総利益 194 67.3% +194.0% 66 45.1%
販売管理費 781 270.1% ＋222.7% 242 164.9%
Non-GAAP
営業利益
－586 －202.7% （－410） －176 －119.7%
マンガコンテンツ事業では、GANMA!の大型プロモーション（4億円規模）を実施し
一時的に費用が増加する一方、自社メディアとしての収益が順調に拡大
その他の各新規事業も堅調に推移
（単位：百万円）
メディアコンテンツ事業 業績概況
15
2017/9期
２Q
業績予想
262
―
―
－581

16. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
メディアコンテンツ事業 四半期業績推移
16
GANMA!の大型マーケティング投資により一時的に営業損失が拡大
（単位：百万円）
147 142
196 206
289
-176 -181 -168
-219
-586
-590
-390
-190
10
210
16/2Q 16/3Q 16/4Q 17/1Q 17/2Q
収益 Non-GAAP営業利益

17. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
281
332
397
481
654
7.1
9.2
13.5
23.1
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
45.0
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
650
4月 7月 10月 1月 4月
2016年 2017年
累計DL数（万） PV数（億）
100
174 198
403
510
922
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
650
700
750
800
850
900
950
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2016/9期 2017/9期
45.6
マンガコンテンツ事業の概況
17
大型プロモーションを実施した結果、GANMA!のメディア規模、アプリ収益ともに
拡大ペースが加速
GANMA! の月間PVとアプリの累計DL数 アプリ収益の推移
※2016/1Qの収益を
100として指数化
234
281
332
397
482
5.4
7.1
9.2
13.5
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
1月 4月 7月 10月 1月
2016年 2017年
累計DL数（万） PV数（億）
（GANMA!の広告収益と課金収益の合計額）
直近3か月で＋173万DL
QonQ
約1.8倍

18. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
マンガコンテンツ事業 トピックス
18
「アプリ・オブ・ザ・イヤー2016（App Ape Award 2016）」
（フラー主催）において、 GANMA!が
「一般投票賞」「新人アプリ賞」をダブル受賞
2017年3月20日～4月2日の期間でGANMA!のテレビCMを放映
期間中、App Storeの無料アプリダウンロードランキング１位にランクイン
（2017年3月28日時点）

19. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
マンガコンテンツ事業 マネタイズの進展（広告商品）
19
メディア特性を活かしたキャスティング広告や動画広告の提供を開始
クリエイティブにGANMA!作品のキャラクターを起用 GANMA!トップページの大型動画パネル
キャスティング広告 動画広告

20. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 20
４．累計の連結業績と業績予想

21. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
2017年9月期 ２Q累計 2016/9期 ２Q累計
金額 比率 前年同期比 金額 比率
収 益 7,309 100.0% +6.5% 6,865 100.0%
売上総利益 6,561 89.8% +6.0% 6,190 90.2%
販売管理費 5,219 71.4% ＋26.7% 4,120 60.0%
Non-GAAP
営業利益
1,343 18.4% －35.5% 2,083 30.3%
営業利益 1,272 17.4% －38.7% 2,074 30.2%
継続事業からの
当期利益
856 11.7% －39.0% 1,402 20.4%
非継続事業からの
当期利益
883 12.1% （+981） △98 －1.4%
親会社の所有者に
帰属する当期利益
1,743 23.9% ＋29.8% 1,343 19.6%
2017/9期
２Ｑ累計
業績予想
7,486
―
―
1,455
―
―
―
1,840
（単位：百万円）
マンガコンテンツ事業の先行投資を積極化したとともに、
ネットマーケティング事業では一部大型案件の縮小等により収益が伸び悩み営業減益に
連結P/L（10－3月）
21
【参考】売上高 37,268 ― +2.6% 36,338 ― 37,948
アクセルマーク株式の売却により、非継続事業からの当期利益を883百万円計上
親会社帰属当期利益は増益に

22. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
2,671
2,430
-369
-805
-220
-282
-1,100
0
1,100
2,200
16/2Q累計 17/2Q累計
6,661 6,955
263
495
16/2Q累計 17/2Q累計
事業区分別業績（10－3月）
22
＋4.4%
－9.0%
（-436）
収 益 Non-GAAP営業利益
（百万円） （百万円）
※セグメント間収益の消去分の記載を省略しているため、各事業収益の合計と連結収益（下線付数値）は一致しない
7,309
1,343
6,865
2,083
調整額（全社費用等）ネットマーケティング メディアコンテンツ
＋88.0%

23. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
３Q連結業績予想
23
ネットマーケティング事業は、前年同期比で増収減益となる見通し
トップラインの成長に向けた取り組みを継続
2016年9月期
３Q累計実績
2017年9月期
３Q累計予想
予想成長率
（累計期間）２Q累計
実績
３Q実績
２Q累計
実績
３Q予想
収 益 6,865 3,471 10,336 7,309 3,700 11,009 ＋6.5％
Non-GAAP
営業利益
2,083 1,028 3,111 1,343 550 1,893 －39.1％
親会社の所有者に
帰属する当期利益
1,343 699 2,042 1,743 310 2,053 ＋0.5％
【参考】売上高 36,338 18,680 55,018 37,268 18,000 55,268 ＋0.5％
4月に116名の新入社員が入社
3Q（4-6月）は例年通り人材への先行投資期となり、人件費を中心に販売管理費負担が増加
（単位：百万円）
メディアコンテンツ事業は、マンガコンテンツ事業を中心に大幅増収を見込む
赤字幅は、大型プロモーションを実施した2Qに比べ大幅に（3.4億円程度）縮小する見通し

24. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
事業区分別の３Ｑ（4-6月）業績予想
24
Non-GAAP営業利益
2016/9期
３Q実績
2017/9期
３Q予想
前年同期比
1,325 934 －29.5％
△181 △245 （－64）
△116 △139 （－23）
1,028 550 －46.5%
収 益
2016/9期
３Q実績
2017/9期
３Q予想
前年同期比
ネット
マーケティング
3,364 3,400 ＋1.1％
メディア
コンテンツ
142 370 ＋160.2％
消去・全社 △35 △70 （－35）
連 結 3,471 3,700 ＋6.5%
（単位：百万円）

25. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
中期経営方針（2017年9月期～）
Non-GAAP営業利益：100億円
強いメディアをつくる
広告事業をグローバルに伸ばす
スマホの次に投資する
業績目標
基本方針
25

26. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
このプレゼンテーション資料に記載された弊社の将来に関する意見や予測及び計画は、2017年5月1日現在の弊社の判断であり、
その正確性を保証するものではありません。
世界情勢の変動に関わるリスクやその他様々な不確定要因により、実際の業績が記載の予測と大きく異なる可能性があります。
お問い合わせ先
株式会社セプテーニ・ホールディングス
www.septeni-holdings.co.jp
経営企画部 ＩＲ課
TEL：03-6857-7258 E-mail： ir@septeni-holdings.co.jp
本日はありがとうございました。
26

27. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 27
５．補足資料

28. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
会社概要
28
会 社 名 株式会社セプテーニ・ホールディングス
代 表 者 代表取締役 グループ社長執行役員 佐藤 光紀
所 在 地 東京都新宿区西新宿8-17-1 住友不動産新宿グランドタワー
証 券 コ ー ド ４２９３（JASDAQ）
事 業 内 容 インターネット事業を中心に事業展開する企業グループを統括する持株会社
設 立 日 1990年10月29日
資 本 金 2,098百万円
発 行 済 株 式 数 138,732,000株（うち自己株式10,724,155株）
連 結 従 業 員 数 986名（正社員）、1,203名（就業員）
2017年3月31日現在
※連結BS上は、この他に役員報酬BIP（Board Incentive Plan）信託が保有する当社株式1,739,200株を自己株式として処理
※

29. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
事業区分別 主要グループ会社
29
純粋持株会社
㈱セプテーニ・ホールディングス
2017年5月1日現在
㈱セプテーニ・ベンチャーズ
㈱セプテーニ インターネット広告 Septeni Asia Pacific Pte. Ltd.
アジア太平洋地域における
インターネット広告事業
ＭＡＮＧＯ㈱ SEMオペレーション Septeni America, Inc.
北米地域における
インターネット 広告事業
㈱ハイスコア
スマートフォン
マーケティング支援事業
Septeni Europe Co.,Ltd
欧州地域における
インターネット 広告事業
㈱セプテーニ・オリジナル ウェブサービスの企画・開発 七域広告（北京）有限公司
中国における
インターネット広告事業
Septeni Ad Creative㈱
インターネット広告
クリエイティブの企画・制作
SEPTENI TECHNOLOGY CO., LTD. ウェブサービスの開発等
㈱セプテーニ・クロスゲート アフィリエイトネットワーク JNJ INTERACTIVE INC.
韓国における
インターネット広告事業
トライコーン㈱ CRMサービス事業 Lion Digital Global LTD
東南アジア地域における
インターネット広告事業
新規事業開発
ネットマーケティング事業
メディアコンテンツ事業
コミックスマート㈱ マンガコンテンツ事業 gooddo㈱ 社会貢献プラットフォーム事業
㈱ビビビット 採用プラットフォーム事業 ㈱Pharmarket 医療プラットフォーム事業
㈱TowaStela 育児プラットフォーム事業

30. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
インターネットを活用した包括的なマーケティング支援サービスを企業向けに展開。
スマートフォン向けを中心としたインターネット広告の販売をはじめ、
自社サービスとしてクラウド型CRMサービスやアフィリエイトネットワーク等
マーケティングプラットフォームの運営を手がける。
顧客企業
ネットマーケティング事業
自社サービス
・キャンペーン設計
・コンサルティング
・広告運用
・クリエイティブ制作
・クラウド型CRMサービス
・アフィリエイト
ネットワーク
・インターネットメディア
etc
生活者
ユーザー
インターネット
メディア
広告販売
サービス
提供
広告枠の
仕入れ
広告の
配信・表示
キャンペーンの実施
運用・効果の計測
情報発信
ネットマーケティング事業 ビジネスモデル
30
広告代理販売
etc

31. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
その他に、社内ベンチャーから生まれた新規事業として、
「採用」「社会貢献」「医療」に関するプラットフォーム型の事業等を展開。
生活者
ユーザー
メディアコンテンツ事業
メディアコンテンツ事業 ビジネスモデル
31
マンガ家
育成
作品提供 配信・展開
マンガコンテンツ事業
マンガ家マネジメント
マンガアプリ「GANMA!」
「マンガコンテンツ事業」では、自社ＩＰ（知的財産）の企画・開発を目的に
マンガ家の育成・支援を手がけるとともに、専属作家によるオリジナル作品を中心に構成された
マンガアプリ「GANMA!」を自社メディアとして運営。
企業・団体
医療機関
求職者情報提供
社会貢献プラットフォーム事業
採用プラットフォーム事業
医療プラットフォーム事業
情報登録
ViViViT
gooddo
Pharmarket
ネット上での
応援アクション
社会貢献団体支援
医療機関向け
ソリューション提供
広告販売

32. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
連結BS
32
2017年9月期
２Q末
2017年9月期
１Q末
増減 主な変動
流動資産合計 22,107 22,111 －3
現金及び現金同等物＋66
営業債権－89
非流動資産合計 6,403 6,549 －146
のれん－59
投資有価証券－50
資産合計 28,511 28,660 －149
流動負債合計 13,141 13,174 －33
営業債務＋138
短期借入金－167
非流動負債合計 350 336 ＋15
預り保証金＋15
負債合計 13,492 13,510 －18
資本合計 15,019 15,150 －131
利益剰余金＋533
自己株式（BIP信託）－576
その他の資本の構成要素－111
jo
負債・資本合計 28,511 28,660 －149
（単位：百万円）

33. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
連結CF
33
2017年9月期
２Q（1-3月）
主な内訳
2016年9月期
２Q（1-3月）
営業活動による
キャッシュ・フロー
547
継続事業からの税引前四半期利益＋488
営業債権の減少＋85
996
投資活動による
キャッシュ・フロー
171
有価証券の売却による収入＋342
有価証券の取得による支出△100
有形固定資産の取得による支出△51
128
財務活動による
キャッシュ・フロー
△665 借入金の増減△90
自己株式（BIP信託）の取得△576
413
現金及び現金同等物に
係る換算差額 13 △46
現金及び現金同等物の
増減額
66 1,491
現金及び現金同等物の
期末残高
12,069 13,238
（単位：百万円）

34. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
771
866 866
1,015 1,055
48
54 58
58
60
79
86 88
90
88
0
200
400
600
800
1000
1200
16/2Q 16/3Q 16/4Q 17/1Q 17/2Q
34
（単位：人）
ネットマーケティング事業 メディアコンテンツ事業 持株会社
1,012
898
連結就業員数推移
1,006
1,163
※ノンコア事業（アクセルマーク）の数値は16/2Qより遡及して除外
1,203