Bab 3 membincangkan keanjalan permintaan dan penawaran, termasuk definisi, faktor-faktor, dan formula untuk keanjalan harga, silang, dan pendapatan. Ia menerangkan hubungan antara keanjalan dan hasil serta kesan cukai dan subsidi terhadap keanjalan. Contoh pengiraan diberikan untuk menjelaskan keanjalan dalam konteks barang pengganti, barang keperluan, dan barang mewah.