1. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

11. CHỦ THỂ CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN
Chủ thể cung cấp hàng hoá:
Chủ thể phát hành:
• Chính phủ, chính quyền địa phương.
• Các doanh nghiệp.
• Các quỹ đấu tư.
Chủ thể niêm yết: Các chủ thể có chứng khoán
đã phát hành được đưa vào giao dịch trên thị
trường giao dịch tập trung.

12. CHỦ THỂ CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN
Các chủ thể đầu tƣ:
Nhà đầu tư cá nhân trong và ngoài nước.
Nhà đầu tư tổ chức trong và ngoài nước:
•
•
•
•
•
•
•
Các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế.
Các ngân hàng thương mại cổ phần.
Các công ty bảo hiểm.
Các công ty tài chính.
Công ty chứng khoán có chức năng tự doanh.
Quỹ đầu tư chứng khoán, công ty đầu tư chứng
khoán.
Quỹ hưu trí.

13. CHỦ THỂ CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN
Chủ thể trung gian và cung cấp dịch vụ trên TTCK:
Công ty chứng khoán.
Công ty quản lý quỹ.
Trung tâm lưu ký.
Ngân hàng thương mại với vai trò là ngân hàng thanh
toán, ngân hàng giám sát.
Công ty dịch vụ máy tính.
Trung tâm thông tin và phân tích.
Tổ chức định mức tín nhiệm.
Các tổ chức tài trợ chứng khoán…

14. CHỦ THỂ CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN
Chủ thể quản lý Nhà nƣớc và giám sát:
Anh: Ủy ban Đầu tư chứngg khoán ((Securities
Investment Board-SIB).
Mỹ: Ủy ban chứng khoán và Giao dịch chứng
khoán (Securities and Exchange Commission-
SEC).
Nhật: Ủy ban Gíam sát chứng khoán (Exchange
Surveillance Commission-ESC).
Hàn Quốc: Ủy ban chứng khoán và Giao dịch
chứng khoán (Securities and Exchange
Commission-SEC) vàBan Gíam sát chứng
khoán (Securities Supervise Board-SSB).
Việt Nam: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

15. CHỦ THỂ CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN
Chủ thể điều hành thị trƣờng:
Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch
chứng khoán.
Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán.

16. NGUYÊN TẮC CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN
Nguyên tắc công khai: các thông tin có ảnh hưởng đến
giá và khối lượng giao dịch phải được công bố chính
xác, kịp thời bằng những phương tiện dễ tiếp cận.
Nguyên tắc trung gian: việc mua bán chứng khoán
được thực hiện thông qua trung gian là các công ty
chứng khoán thông qua hoạt động môi giới.
Nguyên tắc đấu giá:
Đấu giá trực tiếp, đấu giá gián tiếp và đấu giá tự động.
Đấu giá định kỳ và đấu giá liên tục.

17. VAI TRÒ CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN
Huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế.
Đa dạng hoá việc thu hút đầu tư nước ngoài
Cung cấp môi trường đầu tư mới linh hoạt cho
công chúng.
Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán.
Đánh giá hoạt động và giúp doanh nghiệp kinh
doanh hiệu quả hơn.
Tạo môi trường giúp Chính phủ thực hiện các
chính sách kinh tế vĩ mô.
Giúp Chính phủ đẩy nhanh quá trình cổ phần
hoá.

18. MẶT TRÁI CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN
Hiện tượng “bong bóng”.
Yếu tố đầu cơ, cấu kết để lũng đoạn thị trường.
Giao dịch nội gián.
Tung tin đồn thất thiệt để trục lợi.
Hiện tượng rửa tiền qua TTCK…

19. ĐIỀU HÀNH VÀ GIÁM SÁT TTCK
Khái niệm điều hành: là các hoạt động được tiến
hành nhằm duy trì sự vận hành bình thường của
thị trường, hoạt động này thường được tiến
hành bởi những chủ thể có quyền lực nhất định.
Khái niệm giám sát thị trường: là việc tiến hành
theo dõi, kiểm tra các hoạt động diễn ra trên thị
trường nhằm phát hiện và xử lý kịp thời các vi
phạm, đảm bảo tính công bằng và hiệu quả của
thị trường.

20. CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH VÀ GIÁM SÁT TTCK
Cơ quan quản lý của Chính phủ (UBCKNN) có chức năng :
Ban hành hoặc kiến nghị cấp có thẩm quyền ban hàng
các văn bản pháp luật, chiến lược phát triển lĩnh vực
chứng khoán và TTCK.
Tổ chức thực hiện các văn bản pháp luật, chiến lược
phát triển lĩnh vực chứng khoán và TTCK.
Kiểm tra, giám sát hoạt động của các chủ thể trên TTCK
trong việc tuân thủ và chấp hành pháp luật về chứng
khoán và TTCK.
Thanh tra và xử phạt hành chính đối với các chủ thể
thực hiện hành vi vi phạm.

21. CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH VÀ GIÁM SÁT TTCK
Các tổ chức tự quản (Hiệp hội các nhà kinh doanh
chứng khoán):
Qủan lý và giám sát hoạt động giao dịch (kể cả hoạt
động phát hành).
Gíam sát hoạt động của các công ty chứng khoán về
việc tuân thủ Quy tắc đạo đức nghề nghiệp.
Gỉai quyết các tranh chấp giữa các thành viên Hiệp hội
với nhau và xử lý vi phạm các thành viên này.
Trên thị trường OTC, HHKDCK còn đóng vai trò điều
hành và giám sát thị trường (thủ tục đăng ký gia dịch,
ban hành quy định áp dụng cho CTCK thành viên của thị
trường, tiếp nhận khiếu nại, giải quyết tranh chấp và xử
lý vi phạm, đại diện cho ngành chứng khoán đưa ra kiến
nghị với Chính phủ…

22. CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH VÀ GIÁM SÁT TTCK
Sở giao dịch chứng khoán: Điều hành hoạt động giao dịch
Gíam sát, theo dõi hoạt động giao dịch và áp
dụng các biện pháp theo thẩm quyền để xử lý
các vi phạm.

23. Chân thành cảm ơn!