Презентация д-ра Павела Вычаньськи, Советника Главы Национального банка Польши - на конференции "Польский оаыт проведения экономических реформ: уроки для Украины", Киев, 30 ноя 2011

1. Банківський сектор у Польщі –
досвід трансформації,
глобальної фінансової кризи
Двадцять років трансформації
у фінансовому секторі ПР
Національний банк Павел Вичанський 1
Польщі

2. Зміст
 Вихідний стан
 Реформи
 Макроекономічні умови
 Трансформація і модернізація банків
 Вплив глобальної фінансової кризи і
політика НБП
 Підсумки і висновки
Національний банк Павел Вичанський 2
Польщі

3. Вихідний стан
 Економічна стагнація в 1980-1989 роках і
занепад наказово-розподільчої (планової)
економіки
 Висока закордонна заборгованість, ускладнений
доступ до іноземних валют, розвиток
нелегального валютного ринку
 Зберігаються економічна нерівновага і висока
інфляція, раціонування основних продуктів
 Зміни міжнародної і внутрішньої ситуації
 Повернення до МВФ і Світового банку (робота
над програмою стабілізації)
Національний банк Павел Вичанський 3
Польщі

4. Реформи
Принципи реформ:
 Створення конкурентної й ефективної
банківської системи, яка складається з різних
видів установ (за участю державної,
регіональної, місцевої і приватної власності та
іноземних суб'єктів)
 Дозвіл банкам на розміщення капіталу на основі
їхньої власної оцінки ризику і спрямування
коштів до найбільш ефективних користувачів
(на найбільш ефективні проекти)
 Стимулювання національних заощаджень і
перетворення їх на прибуткові інвестиції
Національний банк Павел Вичанський 4
Польщі

5. Реформи
 Реформа банківської системи – це
найважливіше, банки становили головні
інститути фінансового посередництва в
наказово-розподільчій економіці
 Кілька існуючих банків, добре відомих у
суспільстві, накопичували заощадження
домашніх господарств
 Інші фінансові інститути мали менше
значення (ПЗУ належала монополія
страхування)
 Фондового ринку зовсім не існувало
Національний банк Павел Вичанський 5
Польщі

6. Реформи
 Поступова ліквідація адміністративних
інструментів (граничних процентних ставок,
встановлених державою напрямків
кредитування, кредитної стелі)
 Поділ НБП на центральний банк і 9
регіональних комерційних банків
 Ліберальна політика ліцензування задля
створення нових банків
 Введення нового банківського права –
створення основ для наглядових регуляцій
 Створення банківського нагляду
Національний банк Павел Вичанський 6
Польщі

7. Реформи
 Виникнення великої кількості нових банків, з
них багато не достатньо капіталізовані і зі
слабким управлінням
 Рішення Ради міністрів (травень 1991) про
модернізацію і наступну приватизацію
державних банків
 Виникнення фондового ринку і відкриття
біржі цінних паперів у Варшаві
 Створення телекомунікаційного підприємства
з обслуговування банків і НБП (1991)
 Створення сучасної й ефективної системи
розрахунків (1993)
Національний банк Павел Вичанський 7
Польщі

8. Реформи
Використання іноземної допомоги
 З боку МВФ і Світового банку
 Дорадча й експертна допомога, діагностичні
дослідження
 Навчальні курси і семінари
 FSAP – оцінка функціонування фінансового
сектора (2000, 2006), технічна допомога
 Уряди, центральні банки і Європейська Комісія
 Консультування, навчання і стажування
 Консультації і фінансова допомога
(реструктуризація і приватизація банків)
Національний банк Павел Вичанський 8
Польщі

9. Макроекономічні умови
 Трансформаційна рецесія – дуже несприятливі
умови діяльності банків
 Банкрутство багатьох державних підприємств,
раніше головних клієнтів банків
 Висока і змінна інфляція, високі номінальні
процентні ставки, низька достовірність економічних
прогнозів
 Слабкі навики управління кредитним ризиком в
банках, недосконалі внутрішні процедури
 Ерозія капіталів більшості банків у результаті
високої інфляції і зростання проблемних кредитів
Національний банк Павел Вичанський 9
Польщі

10. Макроекономічні умови
 Відсутність кредитної історії більшості клієнтів –
домашніх господарств і щойно створених
приватних підприємств
 Неефективні і довготривалі судові процеси,
відсутність спеціалістів із банкрутства
підприємств, неефективні механізми віндикації
кредитів
 Низька або нульова вартість гарантій, отриманих
від державних підприємств
 Проблеми з ліквідністю і платоспроможністю
багатьох малих і середніх приватних банків та зі
змішаним капіталом
 Зростання тягаря проблемних кредитів у
державних банках
Національний банк Павел Вичанський 10
Польщі

11. Макроекономічні умови
 Необхідна публічна допомога з метою
поповнення капіталу державних банків
 Спеціальний перехідний закон Сейму про
Фінансову реструктуризацію підприємств і
банків (лютий, 1993)
 Поповнення капіталу державних банків
облігаціями Державної Скарбниці
 Роль і політика НБП у сфері реструктуризації
 Створення установи страхування депозитів
(1995) з метою захисту заощаджень дрібних
вкладників і допомоги у відновленні банків
Національний банк Павел Вичанський 11
Польщі

12. Трансформація і модернізація
банків
Приватизація банків
 Основні цілі: доступ до капіталу і фінансових
коштів, трансфер know-how, нові методи
управління ризиками
 Еволюція: від продажу міноритарного пакету,
через Біржу до продажу мажоритарного пакету
стратегічному інвестору
 Тепер більшість банків приватні, 70% активів у
руках іноземних інвесторів
 Найважливіші банки підпорядковуються ринковій
дисципліні
 Консолідація у банківському секторі у результаті
злиття і поглинання між материнськими банками
закордоном
Національний банк Павел Вичанський 12
Польщі

13. Трансформація і модернізація
банків
 Зростання рентабельності, покращення
ефективності
 Розвиток і розширення доступу до сучасних
банківських послуг
 Розвиток нових каналів дистрибуції, продуктів і
ринків
 Зміни вподобань і структури заощаджень домашніх
господарств
 Розвиток інших фінансових інститутів: страхових
компаній, інвестиційних фондів, пенсійних фондів
– створення конкурентних інструментів
інвестування і заощадження
Національний банк Павел Вичанський 13
Польщі

14. Трансформація і модернізація
банків
Структура фінансововї системи
100%
90% Brokerage Houses
80%
70% Pension Funds
60%
Mutual Investment Funds
50%
40%
Insurance Companies
30%
20% Credit Unions
10%
Banks
0%
2000 2010
Національний банк Павел Вичанський 14
Польщі

15. Трансформація і модернізація
банків
Активи фінансової системи
Brokerage Houses
1800
1600 Pension Funds
221,3
1400
134,2 Mutual Investment
1200 145,1 Funds
1000
Insurance
800 Companies
600 1157 Credit Unions
37,9 9,9 7
400
200 428,5 Banks
0
2000 2010
Національний банк Павел Вичанський 15
Польщі

16. Трансформація і модернізація
банків
 Швидке зростання кредитування (кредитний
бум у 2007/2008) – довгострокові іпотечні
кредити на житло, домінування кредитів в
іноземних валютах
 Зростання розриву між депозитами і кредитами,
необхідне зовнішнє живлення банків, але
застосовуються різні моделі фінансування,
залежно від стратегії банку
 Іноземні материнські банки є головними
постачальниками зовнішніх фінансових коштів
 Зростання кредиту є важливим чинником
економічного зростання (ріст ВВП) в останні
роки
Національний банк Павел Вичанський 16
Польщі

17. Польщі
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
3-2005
6-2005
9-2005
Національний банк
12-2005
3-2006
6-2006
9-2006
12-2006
3-2007
6-2007
9-2007
12-2007
3-2008
Павел Вичанський
6-2008
9-2008
12-2008
3-2009
6-2009
9-2009
12-2009
3-2010
банків – фінансовий розрив
6-2010
Трансформація і модернізація
17

18. Трансформація і модернізація
банків – моделі фінансування
Національний банк Павел Вичанський 18
Польщі

19. Вплив глобальної фінансової
кризи і політика НБП
 Відсутність прямого залучення польських банків
у токсичні активи
 Опосередкований вплив – через материнські
банки, які інвестували у токсичні активи
 Сприйняття ризику країни інвесторами й
аналітиками – тенденція до спрощення і
однакового ставлення до країн в регіоні, без
врахування їхньої економічної ситуації
(економічної рівноваги, валютних резервів,
здійснюваної економічної політики)
 Знецінення польської валюти – випливає з
факту сприйняття злотого як представника
валют регіону (за найбільш ліквідного ринку)
Національний банк Павел Вичанський 19
Польщі

20. Вплив глобальної фінансового кризи і
політика НБП – Канали трансмісії кризи
Канал Механізм Вплив
Кредитний канал Пряма кредитна участь щодо іноземних Дуже малий – незначні втрати на
банків Lehman & Islandii
Канал фінансування Фінансування з-за кордону Позитив – материнські банки надали
необхідну допомогу
Прямий ринковий канал Операції з цінними паперами, Незначний
випущеними закордоном
Макроекономічний канал Сповільнення через падіння експорту Потенційно важливий і тривалий
Канал Відплив дивідендів до іноземних Позитив – більшість банків залишила
капіталів/власницький власників прибутки за 2008 р.
Опосередкований Зараження від глобального до Нижча ліквідність, напр. свапів FX;
ринковий канал внутрішнього ринку знецінення валюти
Опосередкований Участь в FX щодо позичальників, які не Врівноважений зниженням
кредитний канал мають гарантій процентних ставок; істотний для
підприємців
Канал довіри Падіння довіри в національній Перехідний, стос. трансакцій з
банківській системі негарантованими депозитами на
Національний банк Павел Вичанський міжбанківському ринку 20
Польщі

21. Вплив глобальної фінансової
кризи і політика НБП
Нові правові норми допомагають протидіяти кризі
 Закон про публічну допомогу для фінансових
установ, які зазнали труднощів
 Закон про рекапіталізацію фінансових установ з
боку Державної скарбниці
 Закон про тимчасову допомогу для домашніх
господарств, які мають заборгованість
 Нові завдання, включені до Закону про НБП –
захист стабільності фінансової системи
 Закон про Комітет фінансової стабільності
Національний банк Павел Вичанський 21
Польщі

22. Вплив глобальної фінансової
кризи і політика НБП
 Підвищення гарантій депозитів, відповідно до
рішень ЄС
 Прийняття Пакету довіри для захисту від
проблем на міжбанківському ринку
 Забезпечення банкам ліквідності в злотих і
валютах на період до 3 місяців (згодом
продовжено до 6 місяців)
 Зниження основних процентних ставок НБП
 Часті зустрічі з представниками банків
 Спроби заохотити банки до збільшення
кредитної акції
Національний банк Павел Вичанський 22
Польщі

23. Вплив глобальної фінансової
кризи і політика НБП
ІНСТРУМЕНТ МЕТА
Введення 3-місячних операцій репо Доступ до ліквідності в злотих
Свапи FX (USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN) Зміцнення ліквідності FX
Валютні депозити як гарантії кредитів, Доступ до ліквідності у надзвичайній
рефінансованих з НБП ситуації з нестандартними гарантіями
Зниження haircut від ломбардних кредитів Зростання обсягу доступного фінансування
Розширення сфери гарантування Зростання еластичності в управлінні
ломбардних кредитів ліквідністю
Зростання частоти операцій відкритого Стабілізація ставки Полонія і зростання
ринку еластичності в управлінні ліквідністю
Більш ранній викуп облігацій НБП Зростання структурної ліквідності у
банківському секторі
Зниження обов'язкових резервів Зростання структурної ліквідності у
банківському секторі
Національний банк Павел Вичанський 23
Польщі

24. Вплив глобальної фінансової
кризи і політика НБП
Liquidity provision
Liquidity provision
20 000 20 000
15 000 15 000
10 000 10 000
5 000 5 000
0 0
-5 000 -5 000
-10 000 -10 000
-15 000 -15 000
-20 000 -20 000
PLN mn
PLN mn
-25 000 -25 000
-30 000 -30 000
-35 000 -35 000
-40 000 -40 000
-45 000 -45 000
Liquidity absorption
Liquidity absorption
-50 000 -50 000
-55 000 -55 000
-60 000 -60 000
-65 000 -65 000
-70 000 -70 000
-75 000 -75 000
-80 000 -80 000
-85 000 -85 000
-90 000 -90 000
-95 000 -95 000
-100 000 -100 000
Nov 08
Nov 09
Jan 08
Jul 08
Jan 09
Jul 09
Jan 10
Mar 08
Sep 08
Sep 09
May 08
Mar 09
May 09
Mar 10
Standing depos it facility Banks current accounts
Bas ic open m arket operations Liquidity-abs orbing fine-tuning operations
NBP bonds NBP FX s wap operations
Standing credit facility Liquidity-providing fine-tuning operations
End of required res erve m aintenance period end Required res erve
Національний банк Павел Вичанський 24
Польщі

25. -80 000,00
-60 000,00
-40 000,00
-20 000,00
0,00
60 000,00
20 000,00
40 000,00
-140 000,00
-120 000,00
-100 000,00
12.31.2010
Польщі
1.7.2011
1.14.2011
1.21.2011
1.28.2011
2.4.2011
2.11.2011
Національний банк
2.18.2011
2.25.2011
3.4.2011
3.11.2011
3.18.2011
3.25.2011
4.1.2011
4.8.2011
4.15.2011
4.22.2011
4.29.2011
5.6.2011
5.13.2011
5.20.2011
5.27.2011
6.3.2011
6.10.2011
6.17.2011
Павел Вичанський
6.24.2011
7.1.2011
кризи і політика НБП
Операції НБП з банками в 2011 р.
7.8.2011
7.15.2011
7.22.2011
7.29.2011
технічний кредит
поточний рахунок
8.5.2011
депозит на кінець дня
8.12.2011
рефінансований кредит
8.19.2011
8.26.2011
сальдо операцій відкр. Ринку
9.2.2011
9.9.2011
9.16.2011
Вплив глобальної фінансової
9.23.2011
9.30.2011
10.7.2011
10.14.2011
10.21.2011
25
10.28.2011

26. Вплив глобальної фінансової
кризи і політика НБП
PLN billion
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Ju 7
Ju 8
Ju 9
Ju 0
M 07
M -07
M 08
M -08
M 09
M -09
M 10
M -10
N 07
N 08
N 09
N 10
Se 07
Ja 7
Se 08
Ja 8
Se 9
Ja 9
Se 10
0
-0
-0
-0
-1
l- 0
-0
-0
-0
-1
n-
p-
n-
p-
n-
p-
n-
p-
l-
l-
l-
ay
ay
ay
ay
ar
ar
ar
ar
ov
ov
ov
ov
Ja
Value of transactions used for POLONIA rate calculations
Net turnover - data form SORBNET system
Trend line (Net turnover - data form SORBNET system)
Trend line (Value of transactions used for POLONIA rate calculations)
Національний банк Павел Вичанський 26
Польщі

27. Вплив глобальної фінансової
кризи і політика НБП
 Зміна в короткострокових цілях – із показників
прибутковості (насамперед ROE) на коефіцієнт
платоспроможності
 Інша політика щодо житлових і споживчих
кредитів, визнаних меш ризикованими і дуже
прибутковими (їхні спреди враховують більшу
премію за ризик), ніж кредити для підприємств
 Вищі кредитні спреди компенсували падіння
процентних ставок
 Падіння валютних кредитів на житлові цілі,
внаслідок знецінення і нижчого попиту
Національний банк Павел Вичанський 27
Польщі

28. Вплив глобальної фінансової
кризи і політика НБП
60%
Частка актвів банківського сектора із даним коефіцієнтом
50%
40%
платоспроможності
30%
20%
10%
0%
більше 16%
менше 0
0 - 4%
4 - 8%
8 - 9%
9 - 10%
10 - 11%
11 - 12%
12 - 16%
Коефіцієнт платоспроможності
12.2008 12.2009 12.2010 9.2011
Національний банк Павел Вичанський 28
Польщі

29. Вплив глобальної фінансової
кризи і політика НБП
Досвід Польщі
 Консервативний підхід до нагляду виявився ефективним і
краще захистив стабільність банківського сектору
 Позитивна роль материнських банків – які забезпечили
ліквідність у період ринкових проблем, але вища вартість
(зростання маржі вище від ринкової ставки), дозволили
залишити прибутки (не передані у формі дивідендів у
2009 р.)
 Допомога центрального банку важлива, але недостатня
для збереження доступу до банківського кредиту
 Швидке і гостре знецінення валюти, але компенсоване
падінням процентних ставок важливих валют
 Iстотні зміни стратегії банків – більший натиск на
збереження ліквідності і капітальну базу, депозити
домашніх господарств є основним джерелом фінансування,
а не зовнішні джерела
Національний банк Павел Вичанський 29
Польщі

30. Дякую за увагу!
Національний банк Павел Вичанський 30
Польщі