Презентация ОАО «Квадра» озвучивает ключевую информацию о компании и ее финансовых показателях на октябрь 2011 года, включая прогнозные заявления о хозяйственной деятельности и рисках, связанных с неопределенностями. Основное внимание уделяется операционным результатам, строительным проектам и инвестиционным программам, отражающим стабильный рост прибыли, выручки и производительности. Также указаны усилия компании в улучшении тарифообразования и выделении теплосетевого бизнеса для привлечения стратегических партнеров.

1. OAO Квадра
Октябрь 2011

2. Ограничение ответственности
Представляемая презентация ОАО «Квадра» (Компания, Общество) содержит информацию, которая была доступна Компании на дату ее
составления.
Настоящая презентация содержит прогнозные заявления в отношении хозяйственной деятельности Компании, в том числе экономических
показателей, финансового состояния, планов и предполагаемых итогов хозяйственной и производственной деятельности Компании,
проектов и ожидаемых результатов, оценок вероятности и сроков наступления событий, экономических прогнозов в отношении отрасли и
рынков, а также перспектив развития в отношении предполагаемой инвестиционной и производственной деятельности.
Слова «намеревается», «стремится», «прогнозирует», «считает», «предполагает», «может», «удастся», «должно», «будет», «продолжит» и
иные сходные с ними выражения обычно указывают на прогнозный характер заявления.
Прогнозные заявления в силу своей специфики связаны с неотъемлемым риском и неопределенностью, как общего, так и частного
характера, и существует опасность, что предположения, высказывания, относящиеся к будущим событиям, и иные прогнозные заявления
не осуществятся. В свете указанных рисков, неопределенностей и допущений Компания предупреждает о том, что фактические
результаты могут существенно отличаться от выраженных, прямо или косвенно, в указанных прогнозных заявлениях и действительных
только на момент составления настоящей презентации.
Компания не утверждает и не гарантирует, что результаты деятельности, обозначенные в прогнозных заявлениях, будут достигнуты. Такие
прогнозные заявления в каждом конкретном случае представляют собой лишь один из многих вариантов развития событий и не должны
рассматриваться как наиболее вероятные.
В частности, в качестве иных факторов, способных оказать влияние на дату начала и сроков осуществления проектов, объемы
производства и реализации и прочие производственные и хозяйственные показатели, можно выделить: влияние курсов валют;
деятельность государственных органов Российской Федерации, в том числе изменение налогового, экологического и иного
законодательства; деятельность органов муниципального управления в регионах присутствия Компании, в том числе в части изменения
тарифного и иного регулирования. Указанный перечень существенных факторов не является исчерпывающим. При принятии во внимание
прогнозных заявлений следует тщательно учитывать обозначенные и иные факторы, в особенности экономические, социальные и
правовые условия деятельности Компании.
За исключением случаев, прямо предусмотренных законодательством, Компания не принимает на себя обязательств по публикации
обновлений и изменений в прогнозные заявления, исходя как из новой информации, так и из последующих событий.
1

3. Квадра
■ производство электрической и тепловой энергии
■ операции на оптовом рынке электроэнергии и мощности 1. Смоленск 7. Белгород
Деятельность 2. Брянск 8. Липецк
■ передача и реализация тепловой энергии на розничном 3. Калуга 9. Рязань
рынке 4. Курск 10. Воронеж
5. Орел 11. Тамбов
6. Тула
■ 25 станций
– Установленная электрическая мощность 3 524,7 МВт 1 Moscow
– Установленная тепловая мощность, 12 395,6 Гкал/ч 2 3
56 9
4 8
■ 370 котельных, включая 203 в аренде 7 10 11
Технические
– Установленная тепловая мощность, 3 348,2 Гкал/ч
характеристики(1)
■ 4 646,2 км тепловых сетей, включая 1 007,1 км в аренде
■ Топливо — 97% газ, 3% мазут и уголь
Установленная электрическая мощность, Установленная тепловая мощность,,
■ Onexim Group – мажоритарный акционер- 49,99% ГВт(3) тыс. Гкал/ч(4)
■ Обыкновенные акции– 1 912 505 577 759
Тикер на MICEX-TGKD
Структура ■ Привилегированные – 75 272 938 838
капитала Тикер на MICEX-TGKDP
■ Капитализация US$600mln на 8 Сентября 2011(3)
млн руб. 2009 2010 1П 2011
Выручка 31 635 35 542 22 422
Финансы(2)
Прив. EBITDA 5 183 3 937 2 575
Debt / прив. EBITDA 0.4x 0.7x
2
Примечание: (1) на 31.08.2011; (2) 2009-1H2011 МСФО; (3) Источник: Bloomberg; (4) Excluding Mosenergo (TGK-3)

4. Корпоративное управление. Менеджмент
Собрание акционеров
Совет директоров, 11 чел.
Состав Совета директоров
включает в себя представителей:
 Системного оператора, 1 чел
 Миноритарных акционеров, 2 чел.
Комитет по кадрам  ОАО «Квадра», 2 чел.
Комитет по аудиту  Onexim Group, 6 чел.
и вознаграждениям
Басова Юлия Васильевна Бакаев Григорий Николаевич
Председатель Совета директоров Председатель Правления,
Генеральный директор
С 2008 года Юлия Васильевна является
Исполнительным директором ООО Ранее занимал пост первого заместителя
«Группа ОНЭКСИМ». Имеет пятилетний Генерального директора ОАО «Квадра».
опыт работы в качестве Заместителя До этого занимал руководящие посты в
Генерального директора ОАО «ГМК ОАО «Таймыргаз», «Иркутскэнерго». В
«Норильский Никель». 2006 году, по данным Ассоциации
Менеджеров и партнера ИД
«Коммерсант» вошел в десятку ведущих
финансовых директоров России
Закончил Финансовую академию при
Правительстве Российской Федерации,
Красноярский коммерческий институт
3

5. Итоги 9 месяцев 2011
■ Строительство объектов ДПМ:
■ Завершено строительство ГТУ 30 МВт на Калужской ТЭЦ
■ Завершено строительство ПГУ 115 МВт на котельной Северо-Западного района города Курска
Реализация ■ На строительной площадке ГТУ 30 МВт Ливенской ТЭЦ установлена дожимная компрессорная станция
инвестиционной ■ Ведется строительство ПГУ 190 МВт на НовомосковскойГРЭС в Тульской области
программы ■ Реализация программы технического перевооружения (ТПиР):
■ Завершены строительно-монтажные работы по реконструкции гидроузла Брянской ГРЭС
■ Начата реализация инвестпрограммы по модернизации теплосетевого комплекса в Орловском регионе в рамках RAB
регулирования
■ Выручка компании выросла на 13%
■ Выработка электроэнергии увеличилась на 9,6% (2)
Операционная Выручка от продажи э/э +17%
деятельность(1) ■ Отпуск теплоэнергии увеличился на 1,6% (2)
Выручка от продажи т/э +9%
■ Рост чистой прибыли по РСБУ на 87%
■ Одобрена концепция выделения теплосетевого бизнеса
В настоящее время работают 3 компании. Созданы еще 4 компании, начало операционной деятельности которых запланировано
на 1.01.2012.
Тепловой ■ Реализуется пилотный проект RAB в г. Орел – тарифообразование по методу доходности
бизнес инвестированного капитала – реализация инвестиционной программы составила 86% годового объема
■ Реализация сбытовой политики – продажа тепловой энергии конечным потребителям, оптимизация
дебиторской задолженности – уровень собираемость достиг 98% (Белгородская РГ, Воронежская РГ)
■ Реализован первый этап программы укрупнения филиалов – созданы Центральный и Западный филиалы
■ Оптимизация расходов Компании – реализация закупочной политики, проведение централизованных
Повышение закупочных процедур
эффективности ■ Использование альтернативных видов топлива, позволяющих снизить топливную составляющую в цене
электроэнергии
■ Сокращение численности исполнительного аппарата на 23% (281/216) 4
Примечание: (1) по итогам 6 мес. 2011, (2) с учетом структурных изменений

6. 27,610 27,086
26,749
Ключевые производственные показатели
Производственная мощность Динамика производства э/э
2008 2009 2010 1 2011 44% 36% 37% 39% 40%
14,614
ТЭЦ 25 25 25 25 12,878 878
12
Установленная электрическая 11,146
3 347 3 419 3 522 3 403 10,674
10 674 11 146
мощность
Установленная тепловая
12 472 12 556 12 653 12 343
мощность, Гкал/ч
5 760 6,074 6 074
Котельные 666 416 371 361
в т.ч. в аренде 517 268 211 201
Установленная тепловая
5 123 4 465 4 224 3 245
мощность, Гкал/ч
Тепловые сети, км 5 655 4 935 4 651 4 641 2008 2009 2010 1 2010 1 2011
2008 2009 2010 1H2011
в т.ч. в аренде 2 016 1 293 1 017 1 013
Выработка э/э
Electricity production, mn kWh КИУМ, э/э
Heat output from power stations
#
and heating plants, ths. Gcal
Производственные результаты Динамика производства тепла
2008 2009 2010 1 2010 1 2011 151 152 152 152 152
Выработка э/э, млн кВтч 12 878 10 673 11 146 5 760 6 074(1) 27 610 26 749 27 086
КИУМ, % 44 36 37 39 40
15 508 14 614
УРУТ, г/кВтч 344 337 346 338 328
Отпуск т/э с коллекторов,
27 610 26 749 27 086 15 508 14 614
тыс. Гкал
КИУМ, % 17.8 17.9 18.3 21 20.9
УРУТ, кг/Гкал 151 152 152 152 152
2008 2009 2010 1 2010 1 2011
■ Heat output from power stations and
Отпуск теплоэнергии с коллекторов # УРУТ, т/э
heating plants, ths. Gcal 5
Примечание: (1) в сопоставимом виде

7. Ключевые финансовые результаты (МСФО)
Финансовые результаты (млн руб.) EBITDA and EBITDA margin (млн руб.)
2009 2010 1 2010 1 2011 16% 11% 13% 11%
35 542
31 635
Выручка 31 635 35 542 18 867 22 422
Операционные расходы, 22 422
34 901 32 254 17 810 21 199 18 867
вкл.
Топливо 14 902 19 446 10 540 11 857
5 183 3 837 2 491 2 575
Оплата труда 4 387 4 393 2 212 2 513
2009 2010 1 2010 1 2011
Амортизация ОС и нем.
1 594 3 286 1 755 1 360
активов Вырчка EBITDA # EBITDA margin
Покупка электричества 2 643 3 038 1 320 2 480
Отношения долга к EBITDA (млн руб.)
прив. EBITDA 5 183 3 937 2 491 2 575 0.7x
0.4x
5 183
EBITDA margin 16% 11% 13% 11%
3 837
Прибыль/(Убыток) (2859) 2 430 761 907
2 759
2 177
Debt / прив. EBITDA 0,4 0,7
2009 2010
Долг EBITDA # Долг / EBITDA 6

8. Ключевые финансовые результаты (РСБУ)
Рост чистой прибыли (млн руб.)
2009 2010 1п 2010 1п 2011
Выручка от реализации
продукции, в том числе:
29 680 33 988 18 017 21 412 +87
-2 998 %
+3 395
- от реализации э/э и мощности 15 314 16 958 8 302 10 860
- от производства теплоэнергии 13 202 15 758 9 087 9 912 +45 -107
383 718
- от реализации прочей
1 164 1 272 628 640
продукции Факт Выручка Затраты Сальдо Налог на Факт
1п 2010 прочих прибыль 1п 2011
Себестоимость 26 519 31 962 16 193 19 191
Фактическая структура себестоимости за 6 мес. 2011
Прибыль от продаж 3 161 2 026 1 825 2 221
г. (млн руб.)
Прибыль до налогообложения 2 866 2 206 538 979
Топливо
61%
Чистая прибыль 2 133 1 601 383 718
Прочие
10%
Покупная
Амортизация энергия
4% 10%
Ремонты Вода
Оплата труда
4% 1%
10%
7

9. Инвестиционная программа по ДПМ 2011-2015
Характеристика ИП Влияние от ввода объектов ДПМ на EBITDA 2011-2015
Цена на (млн руб.)
Эталон. знач.
Мощность, мощность,
инвестиций, Запуск
МВ/Гкал руб/МВ/
млн руб. (с НДС)
месяц(1)
Елецкая ТЭЦ 52 2 525 2009 718 943
Воронежская ТЭЦ-2 115 / 90 5 584 2011 752 075
Котельная СЗР г.Курска 115 / 80 5 584 2011 807 859
Калужская ТЭЦ 30 1 457 2011 711 011
Ливенская ТЭЦ 30 1 457 2012
Новомосковская ГРЭС 190 / 130 7 592 2012
Дягилевская ТЭЦ 115 5 584 2014
Алексинская ТЭЦ 115 5 584 2014
Воронежская ТЭЦ-1 223 8 911 2015
Курская ТЭЦ-1 107 5 195 2015
ИТОГО 49 473
Прим: (1) без учета коэффициента сезонности
Smolensk
Kaluga
Tula
Briansk Ryazan
Финансирование ИП в 2010-2015
Orel
Lipetsk
Kursk Tambov
23% Cash from operating activities
Амортизация и прибыль
40% Voronez
Additional issue
Допэмиссия Belgorod
Заемные средства
Bonds or credits
37%
8

10. Выделение теплосетевого бизнеса
создание бизнеса, имеющего четкую рыночную оценку
Доля Квадры на рынке тепла- 25%
Moscow
ЗАДАЧИ РЕЗУЛЬТАТЫ
Smolensk
29%
Kaluga  объективная оценка теплосетевого бизнеса и  создание теплосетевых компаний с единым
1% создание условий для привлечения стратегических оператором в 2012 году
Tula партнеров  создание бизнеса, имеющего четкую
Ryzan
Bryansk 25%
7%
 перевод региональных тепловых компаний на рыночную оценку
8% Orel
долгосрочное тарифообразование методом RAB  обеспечение прозрачности
36% Lipetsk
 ликвидация перекрестного субсидирования тарифообразования
Kursk 36% Tambov
31%
21%
Belgorod
45% Voronez
26%
Выделение теплосетевого бизнеса, переход на тарифообразование методом RAB ОАО «Квадра»
ОАО «Квадра»
Генерация
Завершено: Будут созданы 2011 Будут созданы 2012
■ ОАО “Орловская ТК” ■ ОАО “Воронежская ■ ОАО “Липецкая ТК”
Генерация ■ ОАО “Белогородская ТК” ТК”
■ ОАО “Смоленская ТК”
■ ОАО “Рязанская ТК”
■ ОАО “Тамбовская ТК”
Тепловой Новые юр. лица
бизнес
Тепловой
бизнес
9

11. Пилотный проект
Протяженность тепловых сетей ООО «Орловской теплосетевой компании» - 121,2 км
Структура НВВ на долгосрочный период
ООО «Орловская ООО «Орловская теплосетевая
Ключевые параметры RAB, тыс. руб. теплосетевая Показатель Ед. изм. компания»
компания» 2011 2012 2013 Итого
Полная величина инвестированного капитала Подконтрольные расходы тыс. руб. 37 463 39 072 40 599 117 134
882 000
Неподконтрольные расходы тыс. руб. 92 970 104 600 116 771 314 341
Остаточная величина инвестированного капитала на
336 633 Возврат капитала тыс. руб. 44 100 48 850 52 431 145 381
01.01.2011
Доход на капитал тыс. руб. 21 000 38 760 51 093 110 853
Норма доходности на инвестированный капитал –
старый капитал, % Сглаживание тыс. руб. - 9 050 - 5 100 14 150 0
2011 г. 6% Итого необходимая валовая
тыс. руб. 186 476 226 184 275 045 687 705
выручка
2012 г. 9%
2013 г. 12%
Инвестиционная программа тыс. руб. 94 932 76 443 82 006 253 380
Норма доходности на инвестированный капитал –
новый капитал, %
2011-2013 г.г. 12.1%
Срок эксплуатации тепловых сетей ООО «ОТСК»
Срок возврата инвестированного капитала, лет 20
Прирост тарифа на передачу теплоэнергии в 2011-2013 гг.
тепловые сети со сроком
эксплуатации до 15 лет
40%
2011 2012 2013 2013/ 2010 тепловые сети со сроком
54% эксплуатации от 16 до 25 лет
Тариф, руб./Гкал 149,7 181,6 219,8
Изменение к 1.688 раза тепловые сети со сроком
15,0% 21,3% 21,0% эксплуатации свыше 25 лет
предыдущему году, %
6%
10

12. Пилотный проект
Первые результаты за 9 месяцев 2011
Инвестиционная программа на 2011 год в ООО «Орловской теплосетевой компании»
завершена на 86%
Что мы сделали?
 Реконструкция 5 тепломагистралей
 Монтаж прямого и обратного коллекторов
 Реконструкция тепловой изоляции надземного участка тепломагистралей
 Монтаж приборов учета тепловой энергии
11

13. Предпосылки ценообразования на 2012
■ 22 сентября 2011 МЭР РФ представило проект «Прогноза социально-экономического развития РФ на 2012 год и плановый период 2013-2014 годов»,
предусматривающий:
Оценка Прогноз
Наименование показателя
2011 2012 2013 2014
Электроэнергия (отпущенная, в %)
рост цен (регулируемых тарифов и рыночных цен) для всех категорий потребителей в
113,5-114 106,5-107,5 109-111 109-111
среднем за год к предыдущему году
рост цен (регулируемых тарифов и рыночных цен) для всех категорий потребителей ,
113,8-114,3 107-108 109-111 109,111
исключая население, в среднем за год к предыдущему году
рост регулируемых тарифов для населения, в среднем за год к предыдущему году
110 103 108-109 110-112
индексация регулируемых тарифов
с июля 6% с июля 10-12% с июля10-12%
106 110 109-110
рост регулируемых тарифов сетевых организаций, в среднем за год к предыдущему
111,5-112,5
индексация регулируемых тарифов июль 11% июль 9-10% июль 9-10%
Тепловая энергия
регулируемые цены, в среднем за год к предыдущему году 104,8 111 109,5-110
112,5-113
индексация регулируемых тарифов с июля и сентября по 6% с июля 8% с июля 12%
Газ природный (оптовые цены )
регулируемые цены для всех категорий потребителей, в среднем за год к предыдущему 115,3 107,5 115 115
году
индексация на начало периода с июля 15% с июля 15% с июля 15%
■ Предложения ФСТ России по формированию цены поставки электрической энергии и мощности на оптовом рынке в 2012 году (проходит процедуру
согласования проект Постановления о ценообразовании в области регулируемых цен (тарифов) в электроэнергетике):
■ сохранение рыночной цены на мощность генераторов (используемую при подведении результатов КОМа) на уровне 2011 года
■ сохранение тарифов «вынужденных» и «самых дорогих» генераторов на уровне 2011 года
■ сохранить обязательства по ДПМ на условиях, определенных Правительством Российской Федерации
■ ценовые показатели на РСВ определяются на рыночных условиях, с учетом повышения стоимости топлива
■ сохранение параметров RAB в пилотных теплосетевых проектах
■ 01 сентября 2011 вступили в силу новые технические требования системного оператора к генерирующему оборудованию, согласно которым значительный 12
объем оборудования не будет допущен к конкурентному отбору мощности в соответствии с годами ввода оборудования.

14. Предпосылки ценообразования на 2012
Влияющий фактор Последствия для отрасли
Ужесточение технических требований к С учетом отсутствия синхронизации с рынком тепловой энергии - влияет на стоимость единицы
мощностям, допускаемых к КОМ мощности по генерирующему объекту, увеличение тарифа на тепловую энергию.
Отсутствие индексации тарифов (цен) на
С учетом прогноза индекса цен – сокращение объемных показателей ремонтной программы,
электрическую мощность, рост тарифов на
программы техперевооружения, модернизации, сокращение прочих расходов (в том числе
тепло не поддерживающий соответствующий
обеспечение безопасности)
рост постоянных расходов
Влияющий фактор Преимущество ОАО «Квадра»
В ЗСП «Центр» достаточный уровень
Все генерирующие объекты Компании расположены в ЗСП «Центр»
конкуренции и отсутствует price-cap
Принятие Постановления о ценообразовании в
В 2011 году были установлены экономически обоснованные тарифы для «дорогих» объектов
области регулируемых цен (тарифов) в
генерации Компании, что позволит сохранить экономически обоснованный уровень НВВ
электроэнергетике (в редакции ФСТ)
Сохранены обязательства по ДПМ на условиях,
Позволяет сохранить уровень выручки по введенным объектам ДПМ в соответствии с ранее
определенных Правительством Российской
намеченными планами
Федерации
Сохранение параметров RAB в пилотных Позволяет реализовывать инвестиционную программу в соответствии с принятыми
теплосетевых проектах долгосрочными обязательствами
Соответствие роста уровня цен (переменная
составляющая) на электроэнергию и тепловую Минимизирует риски несоответствия доходов и расходов в части топливной составляющей
энергию росту топливной составляющей
13

15. Ключевые драйверы
1 Инвестиционная программа (ДПМ)
2 Выделение теплосетевого бизнеса
3 Внедрение долгосрочного тарифного регулирования в тепле
4 Повышение производственной эффективности
5 Повышение прозрачности компании
14

16. Контактная информация
Директор по работе с инвестиционным сообществом
Даниэл Лесин Вулф
Тел.: +7 (985) 773 01 34
wolfe@quadra.ru
Начальник управления по работе с инвесторами
Крылова Анна Владимировна
Тел.: +7 (909) 934 2008,
+7 (495) 739 73 33, доб. 4444
Krylova_AV@quadra.ru
www.quadra.ru
15