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選對外幣，10萬賺進1000萬
- 2. I. 解讀外幣入門篇
- 3. 外匯市場簡介 • 目前全世界每一個國家的貨幣，都以三個 英文字母做代號，稱為國際貨幣表示法ISO 4217。 • 貨幣對的定義=1單位的基準貨幣能兌換的 相對貨幣數量。 – 舉例：USD/TWD=32.5元，表示1美元可兌換 32.5台幣。貨幣對斜線前面的稱為基準貨幣， 斜線後稱為相對貨幣。
- 4. 外匯市場簡介 • 全球貨幣主要交易量集中在G7國家貨幣 – 匯市四大貨幣：美元USD、歐元EUR、英鎊 GBP、瑞郎CHF – 澳幣AUD、紐幣NZD、加幣CAD • 只有以上七大貨幣加上港幣HKD，目前可 以完全自由兌換。大部分國家，如台灣實 行外匯管制，所有兌換需要向央行報備。
- 5. 外匯市場簡介 主盤貨幣 直接報價 EUR/USD 歐 GBP/USD 英 AUD/USD 澳 NZD/USD 紐 主盤貨幣 間接報價 USD/JPY USD/TWD USD/CNY 交叉盤 交叉匯率 EUR/GBP AUD/JPY TWD/ZAR
- 6. 一天不同時段匯市的特性 亞洲盤 5:00 am ~2:00 pm 1. 日本、澳洲、紐西蘭利率決議 2. 日本央行短觀報告 歐洲盤 2:00 pm ~7:00 pm 歐洲盤的行情發展，大多在數據公布前就已經開 始反映市場普遍的預期 美國盤 7:00 pm ~12:00 pm 1. 8:00 pm 美國匯市開盤 2. 8:30 pm 美國公布重要數據 3. 9:30 pm 美國股市開盤 4. 10:00 pm 第二波美國數據公布
- 7. 不同貨幣對的特徵 • 歐元：被視為是美元的替代品，美元升值就等於 歐元貶值。歐元目前佔全球外匯日交易量已經高 達25%以上。 • 日元：日本央行的獨立性相對較低，真正掌控日 圓升貶的是財務省，政府干預以及風險事件對日 圓的高低點影響最大 • 商品貨幣：外匯市場習慣把澳幣、紐幣、加拿大 幣稱為商品貨幣，因為這三個國家原物料礦產豐 富，原物料的價格對該國經濟影響巨大。澳幣與 紐幣連動性大。
- 9. II. 實戰演練進階篇
- 10. 運用經濟數據判讀行情 • 行情的走勢是所有投資人用金錢與資產所 表達最真實的看法 • 經濟數據不等於經濟真實狀況，也不等於 行情走勢 • 眾多經濟數據中，影響力最大的是美國就 業數據與各國央行利率決議
- 11. 運用經濟數據判讀行情 • 數據公布前走勢=市場對數據的預期 • 數據公佈當時(0~3分鐘)=經濟學原理對預期與公 布數字差異的判讀 • 公布後3分鐘~2小時=最能顯示市場資金真實想法 的時段 • 2小時後更久=再度參雜輿論分析看法的行情走勢 • 幾乎所有的法人、重量級部位，都會選在數據公 布後做決策，數據公布前的行情，只能淺嚐短線 操作
- 12. 運用經濟數據判讀行情 • 新聞是記者寫的，不是投資專家寫的 • 財經界的分析師與經濟學家，素質並不齊整，且 難以違背公司政策與方針 • 學術界的經濟學家思路會比較嚴謹，發表的言論 會有所本，因此行情分析是對的機率比較高，但 要注意時間落差 • 金融業實際的投資決策者(如基金經理人)，一般 專業程度與分析都值得參考 • 財經官員，尤其是央行官員的說詞可特別留意與 著墨
- 13. 看懂數據公布後的「資訊」 • 第一件事是，判斷是否有意外(沒意外=無操 作空間) • 第二件事是，判斷意外造成的行情與經濟 學原理或者事前的推演是否同向(反向時也 可以追，但最好再多看1、2小時) • 第三件事是，決定是否追價
- 15. 四大行情走勢 • 美股(S&P500指數是較佳指標)：代表美國 與全球證券市場景氣好壞 • 美元(等於美元指數或歐元走勢)：影響全球 熱錢資金流向最重要的因素 • 美債(3個月國庫券與10年債期貨是指標)： 美債利率仍被視為無風險利率，是所有投 資報酬率的基準 • 油價(西德州輕原油價格CL)：影響通貨膨脹 最廣的商品
- 16. 通膨數據 • 消費者物價指數CPI，俗稱通貨膨脹率 – 能源與食品價格季節性波動大，通常重視的是 扣除能源與食品後的核心通膨率Core CPI – 歐美央行一般會把核心通膨率訂在2%左右 – 不同國家的CPI組成分項比重差異大，歐美先 進國家服務相關項目影響大，食品影響小，但 開發中國家糧食與能源佔CPI的比重較高。 • 生產者物價指數PPI
- 17. 其它突發事件 • 央行干預 – 央行大部分只會在該國匯率接近歷史重大關卡，或本國匯率已經 到了難以承受的地步時出手。 – 央行並不會死守某特定價位，而是在價格突破後再動手將價格拉 回 – 央行干預前大多有口頭警告，表示「不希望匯率過度波動」 – 干預行為通常不會只有一次，但也不會連續下重手 – 央行出手時間點通常會是該國匯市開盤時段，其次是美國匯市開 盤，避免對股市造成無預警的影響 • 恐怖攻擊、天災與戰爭：非經濟類的意外因素， 影響偏短期，延續性低 • 經濟意外事件：企業破產與債務違約
- 18. 央行公開市場操作
- 19. 實戰總整理：交易員的判斷流程 • 先瀏覽外匯行事曆了解未來一周可能發生的經濟事件 • 閱讀新聞了解目前市場局勢輿論關注焦點 • 了解主要貨幣、美股、美債、油價當前的走勢 • 找出未來一周最重要的經濟數據，並查看華爾街預期數字，猜測 可能的影響 • 根據預期、擬定數據公布前，歐美開盤時段，可能的交易策略， 或者數據公布後的進出場規則 • 為了提高勝率，要觀察 – 標的波動率變化 – 相關區間標的走勢 – 跨市場資訊：債券、油價走勢、利差、風險指標 – 搭配少量技術分析找尋較佳進出場點 • 設定平倉與停損條件，並持續注意市場消息變化
- 20. 名詞解釋 • 歐洲美元(Eurodollar)：三個月海外美元定存單。是存放在 美國以外銀行的不受美國政府法令限制的美元存款或是從 這些銀行借到的美元貸款。由於這種境外存款、借貸業務 開始於歐洲，因此稱為歐洲美元。它與美國境內流通的美 元是同樣的貨幣，並具有同樣的價值。 • 倫敦銀行同業拆款利率 London Interbank Offered Rate, LIBOR，是指位於倫敦的銀行同業間，從事歐洲美元、日 圓、英鎊、瑞士法郎等資金拆放的利率指標。 LIBOR的 浮動由市場決定，主要目的在反應各大型金融機構的借貸 成本。 • 美元指數(US Dollar Index)期貨代號DX，是投資人拿來判 斷美元強弱勢常用的工具。