1. 14 марта 2013, Санкт-Петербург
Яков Лебедев
Начальник Управления маркетинга и
взаимодействия с инвесторами
ПРОЕКТ Т+2
ТЕКУЩИЙ СТАТУС
2. График запуска торгов Т+2
2013 2014
I II III IV
05/02
РЕПО с ЦК
РПС с ЦК
Т+2: 15 (23)
25/03
акций + ОФЗ
Одновременные
торги Т0 / Т+2
01/07
Т+2: 50 акций + ОФЗ
Прием 100% валюты в обеспечение
• Прием иностранных ценных бумаг в
обеспечение
• Досрочные расчеты: Т0 и Т+1
• Конверсия в/из депозитарных расписок
• Опциональные расчеты в валюте в T+2
2
3. Конфигурация проекта на 25 марта
Срок расчетов • T+2
• 9:30 – 19:00 (основная торговая сессия)
Время торгов • Исполнения обязательств по поставке – до 17:00
• Исполнения маржинальных требований – до 17:30
• РЕПО и РПС с ЦК
Режимы торгов • Режим основных торгов: с ЦК и расчетами Т+2
• Существующие режимы торгов Т0
Центральный контрагент • Центральный контрагент - НКЦ
Клиринговая • Клиринговая организация - НКЦ
организация • Единая денежная позиция сегментов Т+2, Т0 и РЕПО
3
4. Расписание торгов
09:30 09:45 10:00 Макс. 30 мин. 16:00 18:45 18:55 19:00
Послеторговый
Режим основных Режим основных Приостановка Режим основных период для ОФЗ,
Т0 торгов торгов (торговый торгов* торгов (торговый послеторговый
(предторговый период) период) - аукцион для акций
период) продолжение (до 15 апреля)
Режим основных Режим основных Дискретный Режим основных Режим основных
торгов Т+ торгов Т+ аукцион* торгов Т+ (торговый торгов Т+ (аукцион
Т+ (предторговый (торговый период) период) - закрытия)
период) продолжение (с 15 апреля)
Режим переговорных сделок
РПС с ЦК с кодами
РПС с ЦК с кодами расчетов Y0, Y1, Y2
расчетов Y1, Y2
РЕПО
РЕПО с ЦК *В случае превышения максимально
допустимого отклонения (±20%) текущей
цены акций, включенных в Котировальный
список «А» и/или в список ценных бумаг для
расчета Индекса ММВБ от цены закрытия
предыдущего торгового дня в течение 10
минут подряд 4
5. Условная конфигурация рынков в Системе
торгов (1) (Сектор рынка Основной рынок)
• Новый сегмент «Т+2» будет
представлен в Системе торгов
четырьмя рынками:
• Фондовый рынок Т+
• РЕПО с ЦК
• РПС с ЦК
• Технологические режимы
Т+
• Каждый рынок по аналогии с
существующей сегментацией
будет включать «борды»,
соответствующие
применяющейся в настоящее
время классификации
5
6. Условная конфигурация рынков в Системе
торгов (2) (Сектор рынка Основной рынок)
1 «Фондовый рынок Т+»: 2 «РПС с ЦК»:
Акции и паи РПС с ЦК: Акции
• Т+ А1-Акции, паи и РДР • РПС С ЦК:А1-Акции, паи и РДР
• Т+ А2-Акции и паи • РПС С ЦК:А2-Акции и паи
• Т+ Б-Акции и паи • РПС С ЦК:Б-Акции и паи
• Т+ В-Акции и РДР • РПС С ЦК:В-Акции и РДР
• Т+ И-Акции • РПС С ЦК:И-Акции
• Т+ Акции и паи внесписочные • РПС С ЦК:Акции и паи внесписочные
Облигации РПС с ЦК: Облигации
• Т+ А1-Облигации • РПС С ЦК:А1-Облигации
• Т+ А2-Облигации • РПС С ЦК:А2-Облигации
• Т+ Б-Облигации • РПС С ЦК:Б-Облигации
• Т+ В-Облигации • РПС С ЦК:В-Облигации
• Т+ Облигации внесписочные • РПС С ЦК:Облигации внесписочные
• Т+ Облигации внеспис. в ин.валюте • РПС С ЦК:Облигации в ин.валюте
• Т+ Еврооблигации • РПС С ЦК:Еврооблигации
Остальные (Фондовый рынок Т+) Остальные (рынок РПС с ЦК)
• КвалИнвесторы Т+ • КвалИнвесторы-РПС с ЦК
3 «РЕПО с ЦК» 4 «Технологические режимы Т+»
• РЕПО с ЦК 1 день • Переводы
• РЕПО с ЦК адресное • Переносы сделками РЕПО с ЦК
• Возврат выплат • Переносы сделками РПС с ЦК
6
8. Ставки рыночного риска и лимиты концентрации
для облигаций*
Ставки рыночного риска
Дюрация облигаций (лет)
0-1 1-3 3-5 5-10 10-15
Второй уровень
Первый уровень
ОФЗ 3.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0%
Остальные 4.0% 7.0% 8.5% 13.0% 15.0%
Второй уровень
Третий уровень
ОФЗ 4.0% 5.5% 9.0% 12.0% 15.0%
Остальные 5.5% 10.5% 13.0% 20.0% 20.0%
Третий уровень
ОФЗ 6.5% 8.5% 13.0% 17.5% 20.0%
Остальные 8.5% 15.5% 19.0% 25.0% 25.0%
Лимиты концентрации
Для ОФЗ и других облигаций с достаточной ликвидностью:
лимит1: 1 млрд. руб.
лимит2: 5 млрд. руб.
Для облигаций с меньшей ликвидностью:
лимит1: 200 млн. руб.
лимит2: 1 млрд. руб.
* - предварительная оценка
8
9. Изменение регулирования
Объект Нормативный
Статус
регулирования правовой акт
Передача голосов №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» с 01.01.2013
Все
участники
рынка
Раскрытие
Закон «Об акционерных обществах» с 01.01.2014
дивидендной даты
Правила осуществления брокерской
Проект Приказа
Проф. Маржинальные деятельности при совершении
опубликован на
участники сделки* маржинальных сделок
сайте НАУФОР
(Приказ ФСФР России №06-24/пз-н)
Увеличение сроков
Типовые правила доверительного
УК обмена паёв с 3 до 5
управления №633, №684
В проработке
рабочих дней
9
10. Готовность участников рынка к торгам Т+2
Режим Кол-во
Уровень готовности
торгов участников
Подключились, внесли 2 млн. руб. в фонд 76
РЕПО с ЦК
Совершают сделки >50
Подключились к тестовому контуру Биржи,
55
совершают транзакции, запрашивают отчеты
Т+2
Подключились к тестовому контуру QUIK >50
10
11. Подробности и помощь
• Раздел проекта Т+2 на сайте Биржи - rts.micex.ru/t2
• Команда по работе с участниками рынка, тел: (495) 363-32-32
– Яков Лебедев, lebedev@micex.com
– Владимир Мазырко, Vladimir.Mazyrko@micex.com
– Виталий Федин, fedin@micex.com
– Евгений Воробьев, Evgeniy.Vorobiev@micex.com
– Юрий Маслов, Yuriy.Maslov@micex.com
– Алексей Федоров, Aleksei.Fedorov@micex.com
• Хелпдеск по тестовому контуру:
– help@micex.com
– (495) 733-9507
11
