2. กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18 m1 (kfcycr18m1)

1. บริษัทหลักทรัพยจัดการกองทุน กรุงศรี จํากัด
Fund
กองทุนเปดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซรีเทิรน 18M1
KRUNGSRI Chinese Yuan Complex Return 18M1 Fund
Krungsri Asset Management Co., Ltd. บริษัทหลักทรัพยจัดการกองทุน กรุงศรี จํากัด
1st
-2nd
Zone A, 12th
Floor, Ploenchit Tower, ชั้น 1-2 โซนเอ, ชั้น 12 อาคารเพลินจิตทาวเวอร
898 Ploenchit Road, 898 ถนนเพลินจิต แขวงลุมพินี
Bangkok 10330 Thailand เขตปทุมวัน กรุงเทพฯ 10330
T +66 (0) 2657 5757 F +66 (0) 2657 5777 โทรศัพท +66 (0) 2657 5757 F +66 (0) 2657 5777
www.krungsriasset.com www.krungsriasset.com
รายงานประจําป 2555
รอบระยะเวลาตั้งแตวันที่ 29 มีนาคม 2554 – 30 มีนาคม 2555
กองทุนรวม KFCYCR18M1

2. สารบัญ
รายงานประจําปี 2555
กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1
 สารบริษัทจัดการ 3
 รายงานผู้ดูแลผลประโยชน์ 4
 รายงานของผู้สอบบัญชีและงบการเงิน 5
 รายละเอียดเงินลงทุน การกู้ยืมเงิน และการก่อภาระผูกพันของกองทุนรวม 21
 ค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม 26
 ผลการดําเนินงาน 27
 ข้อมูลอื่นๆ ที่ผู้ถือหน่วยลงทุนควรทราบ 28
- รายงานบุคคลที่เกี่ยวข้องที่มีการทําธุรกรรมในรอบเวลาที่ผ่านมา
- รายชื่อผู้จัดการกองทุน
2

3. สารบริษัทจัดการ
เรียน ผู้ถือหน่วยลงทุน
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงศรี จํากัด (บริษัทฯ) ขอนําส่งรายงานประจําปีของกองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น
18M1 (KFCYCR18M1) ตั้งแต่วันที่ 29 มีนาคม 2554 ถึงวันที่ 30 มีนาคม 2555 มายังผู้ถือหน่วยลงทุน โดยมีรายละเอียดดังนี้
ผลการดําเนินงาน
กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1 มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ วันที่ 30 มีนาคม 2555 เท่ากับ 199.57 ล้านบาท
คิดเป็นมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหน่วยลงทุนเท่ากับ 10.2787 บาท ทั้งนี้กองทุนนี้จะไม่มีตัวชี้วัด (Benchmark) เนื่องจากกองทุน
ไม่สามารถวัดผลการดําเนินงานได้ เพราะอัตราผลตอบแทนของกองทุนขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการจ่ายผลตอบแทนของตราสารที่มี
ลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) ซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะเจาะจงที่สร้างขึ้นสําหรับกองทุนนี้โดยเฉพาะ
(Tailor made)
ภาวะการลงทุนในช่วงที่ผ่านมา
ในช่วงระหว่าง 29 มีนาคม 2554 ถึง 31 มีนาคม 2555 เงินหยวนเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้แข็งค่าขึ้นประมาณ 4% จาก
เดิมที่ 6.5612 หยวนต่อดอลลาร์สหรัฐ และแข็งค่าเป็น 6.2985 หยวนต่อดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2555 ท่ามกลางแรง
กดดันของนานาชาติที่ต้องการให้จีนแข็งค่าเงินหยวนเพื่อลดความได้เปรียบทางการค้า แต่การเกิดดุลบัญชีเดินสะพัดและดุลบัญชี
การค้าที่คาดว่าน่าจะลดลงไปเรื่อยๆเมื่อเทียบเป็นสัดส่วนของจีดีพี จากเดิม 3.1% ในปี 2554 ลงไปเหลือ 2.2% ในปี 2555 และคาด
ว่าน่าจะลดลงไปเรื่อยๆ จนเหลือ 0.4% ในปี 2559 นี้ซึ่งส่วนหนึ่งเนื่องมาอัตราการเติบโตของ productivity ของจีนที่ดีกว่าเมื่อ
เปรียบเทียบกับสหรัฐ อาจทําให้ธนาคารกลางจีนมีแรงกดดันน้อยลง และป้ องกันไม่ให้การแข็งค่าของเงินหยวนเกิดขึ้นในอัตราที่เร็ว
จนเกินไป
แนวโน้มการลงทุน
หลังจากที่ธนาคารกลางได้ออกมาประกาศเพิ่มขอบเขตของการแทรกแซงเงินหยวนจากเดิมที่ +/- 0.5% เป็น +/- 1% หรือเพิ่มเป็น
สองเท่าจากเดิมนั้น ถือเป็นการส่งสัญญาณว่าทางธนาคารกลางจีนได้เริ่มที่จะมั่นใจว่าค่าเงินหยวนได้เริ่มเข้าใกล้จุดดุลยภาพเข้าไป
ทุกขณะและเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2550 ซึ่งนโยบายนี้จะเป็นการวางพื้นฐานที่สําคัญก่อนการเปิดเสรีของบัญชี
เงินทุนที่คาดว่าน่าจะเกิดขึ้นประมาณปี 2560 นโยบายดังกล่าวนอกจากจะเป็นการส่งสัญญาณของมุมมองรัฐบาลที่มีต่อค่าเงิน
หยวนแล้ว ยังได้ทําให้การเคลื่อนไหวของเงินหยวนเป็นอิสระจากการแทรกแซงและจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐมากขึ้นด้วย ซึ่ง
สอดคล้องกับการที่ตลาดทุนของจีนได้เพิ่มโควต้า QFII ก่อนหน้านี้เพื่อดึงดูดเงินลงทุนจากต่างชาติเข้าสู่ประเทศมากขึ้นด้วย สําหรับ
แนวโน้มการลงทุน บริษัทฯ มองว่าสิ่งที่น่าจะเกิดขึ้นคือการสิ้นสุดของการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินหยวนแล้ว กล่าวคือ เงินหยวน
ได้เริ่มเข้าใกล้ดุลยภาพมากขึ้นเรื่อยๆ และน่าจะแข็งค่าขึ้นในอัตราที่ช้าลง แต่ในขณะเดียวกัน ก็มีโอกาสที่จะอ่อนค่าตามกลไกตลาด
ได้มากขึ้นด้วย ซึ่งกลไกดังกล่าวจะส่งผลดีต่อการดําเนินนโยบายการเงินของจีนที่จะมีความเป็นอิสระและมีประสิทธิผลมากขึ้นด้วย
บริษัทฯ มองว่าเงินหยวนจะแข็งค่าขึ้นประมาณ 2-3% ในปี 2555
บริษัทฯ ใคร่ขอขอบพระคุณท่านผู้ถือหน่วยลงทุนที่ได้มอบความไว้วางใจให้บริษัทฯ เป็นผู้บริหารเงินลงทุนของท่าน ทั้งนี้บริษัทฯ จะ
พิจารณาดําเนินนโยบายการลงทุนที่เหมาะสมกับสถานการณ์ด้วยความระมัดระวัง และคํานึงถึงผลประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหน่วย
ลงทุนเป็นสําคัญ
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงศรี จํากัด
3

4. 4

5. กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1
รายงานของผู้สอบบัญชีและงบการเงิน
ณ วันที่ 30 มีนาคม 2555
5

6. 6

7. (หน่วย : บาท)
หมายเหตุ 2555
สินทรัพย์
เงินลงทุนตามราคายุติธรรม (ราคาทุนรวม 193,456,903.83 บาท) 195,812,940.39
เงินฝากธนาคาร 6 267,477.10
ลูกหนี้สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 3,896,914.65
ลูกหนี้
จากดอกเบี้ย 1,180,182.24
รวมสินทรัพย์ 201,157,514.38
หนี้สิน
ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 1,591,046.54
หนี้สินอื่น 165.57
รวมหนี้สิน 1,591,212.11
สินทรัพย์สุทธิ 199,566,302.27
สินทรัพย์สุทธิ :
หน่วยลงทุนจดทะเบียน 19,415,431.4170 หน่วย มูลค่าที่ตราไว้หน่วยละ 10 บาท
ทุนที่ได้รับจากผู้ถือหน่วยลงทุน 194,154,314.17
บัญชีปรับสมดุล 0.00
กําไรสะสม 4 5,411,988.10
สินทรัพย์สุทธิ 199,566,302.27
หน่วยลงทุนที่ออกจําหน่ายแล้ว ณ วันสิ้นงวด (หน่วย) 19,415,431.4170
สินทรัพย์สุทธิต่อหน่วย (บาท) 10.2787
หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้
กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1
งบดุล
ณ วันที่ 30 มีนาคม 2555
7

8. กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1
งบประกอบรายละเอียดเงินลงทุน
ณ วันที่ 30 มีนาคม 2555
การแสดงรายละเอียดเงินลงทุนใช้การจัดกลุ่มตามประเภทของเงินลงทุน
ประเภทเงินลงทุน/ หมายเลข/รุ่น อัตรา มูลค่า ร้อยละของ
ผู้ออกตราสาร ตราสาร ดอกเบี้ย วันครบอายุ เงินต้น ยุติธรรม มูลค่าเงินลงทุน
(ร้อยละ) (บาท) (บาท)
ตราสารหนี้ต่างประเทศ 74.97
Korea Monetary Stab Bond KR31010170A4 3.280 2 ต.ค. 2555 146,856,903.83 146,794,400.39 74.97
ตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง 25.03
บมจ.ธ.สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย) SCBT129A 28 ก.ย. 2555 46,600,000.00 49,018,540.00 25.03
รวมเงินลงทุน 193,456,903.83 195,812,940.39 100.00
หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้
8

9. (หน่วย : บาท)
หมายเหตุ 2555
รายได้จากการลงทุน
รายได้ดอกเบี้ยรับ 4,334,309.48
รายได้ทั้งสิ้น 4,334,309.48
ค่าใช้จ่าย
ค่าธรรมเนียมการจัดการ 5,7 1,406,434.68
ค่าธรรมเนียมนายทะเบียนหน่วยลงทุน 5,7 105,398.24
ค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์ 5 73,778.76
ค่าธรรมเนียมวิชาชีพ 5 73,069.43
ค่าใช้จ่ายทั้งสิ้น 1,658,681.11
รายได้จากการลงทุนสุทธิ 2,675,628.37
รายการกําไร(ขาดทุน)สุทธิจากการลงทุน
รายการกําไร(ขาดทุน)สุทธิที่เกิดขึ้นทั้งสิ้น (3,516,591.48)
รายการกําไร(ขาดทุน)สุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นทั้งสิ้น 6,252,951.21
รวมรายการกําไรสุทธิที่เกิดขึ้นและยังไม่เกิดขึ้น 2,736,359.73
การเพิ่มขึ้นในสินทรัพย์สุทธิจากการดําเนินงาน 5,411,988.10
หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้
สําหรับรอบระยะเวลาตั้งแต่วันที่ 29 มีนาคม 2554 (วันจดทะเบียนจัดตั้งกองทุน)
งบกําไรขาดทุน
กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1
ถึงวันที่ 30 มีนาคม 2555
9

10. (หน่วย : บาท)
2555
การเพิ่มขึ้น(ลดลง)ในสินทรัพย์สุทธิจากการดําเนินงานในระหว่างงวด
รายได้จากการลงทุนสุทธิ 2,675,628.37
รายการกําไร(ขาดทุน)สุทธิที่เกิดขึ้นจากการลงทุน (3,516,591.48)
รายการกําไร(ขาดทุน)สุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการลงทุน 6,252,951.21
การเพิ่มขึ้นในสินทรัพย์สุทธิจากการดําเนินงาน 5,411,988.10
การเพิ่มขึ้น(ลดลง)ของทุนที่ได้รับจากผู้ถือหน่วยลงทุน
หน่วยลงทุนที่จําหน่ายในระหว่างงวด จํานวน 19,415,431.4170 หน่วย 194,154,314.17
หัก หน่วยลงทุนที่รับซื้อคืนในระหว่างงวด จํานวน 0.0000 หน่วย 0.00
บวก การเปลี่ยนแปลงที่เพิ่มขึ้นของบัญชีปรับสมดุล 0.00
การเพิ่มขึ้นสุทธิของทุนที่ได้รับจากผู้ถือหน่วยลงทุน 194,154,314.17
การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์สุทธิในระหว่างงวด 199,566,302.27
สินทรัพย์สุทธิต้นงวด 0.00
สินทรัพย์สุทธิสิ้นงวด 199,566,302.27
หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์สุทธิ
กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1
สําหรับรอบระยะเวลาตั้งแต่วันที่ 29 มีนาคม 2554 (วันจดทะเบียนจัดตั้งกองทุน)
ถึงวันที่ 30 มีนาคม 2555
10

11. (หน่วย : บาท)
2555
กระแสเงินสดจากกิจกรรมดําเนินงาน
การเพิ่มขึ้นในสินทรัพย์สุทธิจากการดําเนินงาน 5,411,988.10
ปรับกระทบการเพิ่มขึ้นในสินทรัพย์สุทธิจากการดําเนินงาน
ให้เป็นเงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดําเนินงาน
การซื้อเงินลงทุน (192,662,063.21)
การจําหน่ายเงินลงทุน 0.00
ส่วนลดรับตัดจ่าย (586,187.59)
การ(เพิ่มขึ้น)ลดลงในลูกหนี้จากดอกเบี้ย (4,905,426.75)
การเพิ่มขึ้น(ลดลง)ในค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและหนี้สินอื่น 1,591,212.11
รายการ(กําไร)ขาดทุนสุทธิที่เกิดขึ้นจากการลงทุน 3,516,591.48
รายการ(กําไร)ขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการลงทุน (6,252,951.21)
เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดําเนินงาน (193,886,837.07)
กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน
การขายหน่วยลงทุน 194,154,314.17
การรับซื้อคืนหน่วยลงทุน 0.00
เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน 194,154,314.17
เงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ 267,477.10
เงินสด :
ณ วันต้นงวด 0.00
ณ วันสิ้นงวด 267,477.10
หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้
สําหรับรอบระยะเวลาตั้งแต่วันที่ 29 มีนาคม 2554 (วันจดทะเบียนจัดตั้งกองทุน)
ถึงวันที่ 30 มีนาคม 2555
งบกระแสเงินสด
กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1
11

12. (หน่วย:บาท)
ข้อมูลผลการดําเนินงาน (ต่อหน่วย)
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิต้นงวด 10.0000
รายได้จากกิจกรรมลงทุน
รายได้สุทธิจากการลงทุน 0.1378
รายการกําไร(ขาดทุน)สุทธิที่เกิดขึ้นจากการลงทุน (0.1811)
รายการกําไร(ขาดทุน)สุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการลงทุน 0.3220
รายได้จากกิจกรรมลงทุนทั้งสิ้น 0.2787
บวก การเปลี่ยนแปลงของบัญชีปรับสมดุล 0.0000
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิสิ้นงวด 10.2787
อัตราส่วนของการเพิ่มขึ้นในสินทรัพย์สุทธิต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิถัวเฉลี่ยระหว่างงวด (%) 2.76
อัตราส่วนทางการเงินที่สําคัญและข้อมูลประกอบเพิ่มเติมที่สําคัญ
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิสิ้นงวด (บาท) 199,566,302.27
อัตราส่วนของค่าใช้จ่ายทั้งสิ้นต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิถัวเฉลี่ยระหว่างงวด (%) 0.85
อัตราส่วนของรายได้จากการลงทุนต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิถัวเฉลี่ยระหว่างงวด (%) 2.21
อัตราส่วนของกําไร(ขาดทุน)ที่เกิดขึ้นและยังไม่เกิดขึ้นจากการลงทุนต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ
ถัวเฉลี่ยระหว่างงวด (%) (1.40)
อัตราส่วนของจํานวนถัวเฉลี่ยถ่วงนํ้าหนักของการซื้อขายเงินลงทุน
ระหว่างปีต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิถัวเฉลี่ยระหว่างงวด (%) 98.40
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิถัวเฉลี่ยระหว่างงวด (บาท) 195,804,691.42
หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้
กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1
ข้อมูลและอัตราส่วนทางการเงินที่สําคัญ
สําหรับรอบระยะเวลาตั้งแต่วันที่ 29 มีนาคม 2554 (วันจดทะเบียนจัดตั้งกองทุน)
ถึงวันที่ 30 มีนาคม 2555
12

13. 1. ลักษณะของกองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1
กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1 ("กองทุน") เป็นกองทุนรวมผสม (Mixed Fund) ที่
เน้นลงทุนในตราสารหนี้และตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) ที่มีสินทรัพย์
หรือตัวแปรอ้างอิงเป็นอัตราแลกเปลี่ยนเงิน เพื่อผู้ลงทุนทั่วไป (retail fund) ที่มีการกระจายการลงทุนน้อยกว่าเกณฑ์
มาตรฐาน และไม่รับซื้อคืนหน่วยลงทุนแบบปกติในระหว่างอายุโครงการ กองทุนได้จดทะเบียนกองทรัพย์สินเป็น
กองทุนรวมกับ ก.ล.ต. เมื่อวันที่ 29 มีนาคม 2554 มีเงินทุนจดทะเบียนจํานวน 194,154,314.17 บาท
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน อยุธยา จํากัด ("บริษัทจัดการ") เป็นผู้จัดการกองทุนและนายทะเบียนหน่วย
ลงทุน
ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย) จํากัด (มหาชน) เป็นผู้ดูแลผลประโยชน์ของกองทุน
2. นโยบายการบัญชีที่สําคัญ
งบการเงินนี้จัดทําขึ้นตามมาตรฐานการบัญชีภายใต้พระราชบัญญัติวิชาชีพบัญชี พ. ศ. 2547 และจัดทําขึ้นตาม
หลักเกณฑ์และรูปแบบที่กําหนดในมาตรฐานการบัญชี ฉบับที่ 106 เรื่อง การบัญชีสําหรับกิจการที่ดําเนินธุรกิจ
เฉพาะด้านการลงทุน ประกอบกับประกาศของสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และ
ประกาศของสมาคมบริษัทจัดการลงทุน
2.1 นโยบายการลงทุน
กองทุนจะลงทุนในตราสารภาครัฐไทย เช่น ตั๋วเงินคลัง พันธบัตรรัฐบาล หรือพันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทย
พันธบัตร ตั๋วแลกเงิน ตั๋วสัญญาใช้เงิน หุ้นกู้ หรือใบสําคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นกู้ที่กระทรวงการคลังหรือกองทุน
เพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงินเป็นผู้ออก ผู้สั่งจ่าย ผู้รับรองอาวัล หรือผู้คํ้าประกัน และ/หรือเงินฝาก
ตราสารทางการเงิน หรือตราสารหนี้อื่นใดที่ธนาคารที่มีกฎหมายเฉพาะจัดตั้งขึ้น ธนาคารพาณิชย์ หรือบริษัทเงินทุน
รายใดเป็นผู้ออก ผู้สั่งจ่าย ผู้รับรอง ผู้รับอาวัล ผู้สลักหลัง ผู้คํ้าประกัน และ/หรือ ตราสารหนี้ที่บริษัทเอกชนทั่วไป
เป็นผู้ออก ผู้รับรอง ผู้รับอาวัล ผู้สลักหลัง หรือผู้คํ้าประกัน โดยที่ตัวตราสาร/ผู้ออก/ผู้รับรอง/ผู้รับอาวัล/ผู้สลักหลัง
หรือผู้คํ้าประกันของบริษัทเอกชนทั่วไปนั้น ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสาร (Issue rating) หรือของ
ผู้ออกตราสาร (Issuer rating) อยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Investment Grade) ในกรณีตราสารดังกล่าวเป็นหุ้นกู้
ด้อยสิทธิ (Subordinated Debt) จะต้องได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสาร (Issue rating) อยู่ในอันดับที่
สามารถลงทุนได้เท่านั้น
กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1
หมายเหตุประกอบงบการเงิน
ณ วันที่ 30 มีนาคม 2555
13

14. กองทุนจะลงทุนในต่างประเทศในตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากที่ออก รับรอง รับอาวัล หรือคํ้าประกันการจ่ายเงิน
โดยภาครัฐบาล รัฐวิสาหกิจ สถาบันการเงิน และ/หรือภาคเอกชนคุณภาพดี โดยตราสารดังกล่าวได้รับการจัดอันดับ
ความน่าเชื่อถือของตราสารหรือของผู้ออกตราสารอยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้(Investment Grade) ในกรณีตราสาร
ดังกล่าวเป็นหุ้นกู้ด้อยสิทธิ (Subordinated Debt) จะต้องได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสาร (Issue rating)
อยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้เท่านั้น
ทั้งนี้การลงทุนในตราสารภาครัฐไทยและการลงทุนในต่างประเทศดังกล่าวข้างต้นจะมีสัดส่วนการลงทุนรวมกัน
ประมาณร้อยละ 75 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
กองทุนมีนโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเต็มจํานวน (Fully Hedge)
เงินลงทุนส่วนที่เหลือไม่เกินร้อยละ 25 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน จะลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของ
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) ที่มีคู่สัญญาหรือผู้ออกตราสารในประเทศ โดยมีสินทรัพย์หรือตัวแปร
อ้างอิงเป็นอัตราแลกเปลี่ยนเงิน ซึ่งจะปฏิบัติให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศ
กําหนด ทั้งนี้ การลงทุนดังกล่าวจะกําหนดให้ผลตอบแทนอ้างอิงกับค่าเงินหยวนของประเทศจีน โดยผลตอบแทนที่
กองทุนได้รับจะขึ้นอยู่กับการแข็งค่าของเงินหยวนเมื่อเทียบกับสกุลเงินเหรียญสหรัฐ ภายในระยะเวลาประมาณ 1 ปี
6 เดือน ซึ่งเท่ากับอายุกองทุน โดยมีเงื่อนไขของผลตอบแทนที่กองทุนจะได้รับดังต่อไปนี้
กรณีที่ 1 น้อยกว่า 0%
กรณีที่ 2 เท่ากับ 1%
กรณีที่ 3 เท่ากับ 4%
กรณีที่ 4 เท่ากับ 7%
กรณีที่ 5 มากกว่า 7%
หมายเหตุ * เนื่องจากกองทุนจะนําเงินส่วนใหญ่ไปลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ และ/หรือภาคเอกชน และส่วนที่เหลือจะ
ลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง ดังนั้น กองทุนอาจมีความเสี่ยงจากการผิดนัดชําระหนี้ เนื่องจาก
บริษัทผู้ออกตราสาร/คู่สัญญานั้น ๆ ไม่สามารถชําระคืนเงินต้นหรือดอกเบี้ยให้กองทุนเมื่อถึงวันที่ครบกําหนดอายุตราสาร
ซึ่งส่งผลให้กองทุนอาจได้รับคืนเงินต้นไม่เต็มจํานวนได้
2.2 การแบ่งปันส่วนทุน
กองทุนไม่มีนโยบายการจ่ายเงินปันผล
2.3 รายได้และค่าใช้จ่าย
รายได้ดอกเบี้ย รับรู้เป็นรายได้ตามเกณฑ์คงค้าง
กําไรขาดทุนจากการจําหน่ายเงินลงทุน รับรู้เป็นรายได้หรือค่าใช้จ่าย ณ วันที่จําหน่ายเงินลงทุน
ส่วนเกินหรือส่วนตํ่ากว่ามูลค่าหน้าตั๋วของเงินลงทุน รับรู้เป็นค่าใช้จ่ายหรือรายได้ด้วยวิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง
ตามระยะเวลาที่เหลือของเงินลงทุน
ค่าใช้จ่าย รับรู้ตามเกณฑ์คงค้าง
ได้รับผลตอบแทน 7% เป็นสกุลเงินบาท
ได้รับผลตอบแทน 7% เป็นสกุลเงินบาท
เมื่อเทียบกับสกุลเงินเหรียญสหรัฐ
การแข็งค่าของค่าเงินหยวน ผลตอบแทนที่กองทุนจะได้รับ
ณ สิ้นระยะเวลาประมาณ 1 ปี 6 เดือน
ได้รับเงินต้นคืน *
ได้รับผลตอบแทน 1% เป็นสกุลเงินบาท
ได้รับผลตอบแทน 4% เป็นสกุลเงินบาท
14

15. 2.4 การวัดค่าเงินลงทุน
เงินลงทุนจะรับรู้เป็นสินทรัพย์ด้วยจํานวนต้นทุนของเงินลงทุน ณ วันที่กองทุนมีสิทธิในเงินลงทุน ต้นทุนของ
เงินลงทุนประกอบด้วยรายจ่ายซื้อเงินลงทุนและค่าใช้จ่ายโดยตรงทั้งสิ้นที่กองทุนจ่ายเพื่อให้ได้มาซึ่งเงินลงทุนนั้น
เงินลงทุนในเงินฝากธนาคารแสดงในราคาตามมูลค่าที่ตราไว้ซึ่งเป็นมูลค่ายุติธรรมของเงินฝากธนาคาร
เงินลงทุนในตั๋วสัญญาใช้เงิน ตั๋วแลกเงิน และบัตรเงินฝากที่ไม่สามารถโอนเปลี่ยนมือได้ประเภทมีดอกเบี้ย
แสดงมูลค่ายุติธรรมโดยใช้มูลค่าเงินต้นบวกดอกเบี้ยค้างรับ และประเภทมีส่วนลดแสดงมูลค่ายุติธรรมโดยใช้
ราคาทุนตัดจําหน่ายซึ่งคํานวณโดยใช้วิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง
เงินลงทุนในตั๋วสัญญาใช้เงิน ตั๋วแลกเงิน บัตรเงินฝาก ตั๋วเงินคลังและเงินลงทุนในตราสารหนี้ที่สามารถ
โอนเปลี่ยนมือได้แสดงตามมูลค่ายุติธรรมโดยใช้อัตราผลตอบแทนจากการซื้อขายครั้งล่าสุดที่ประกาศโดยสมาคม
ตลาดตราสารหนี้ไทยของวันที่วัดค่าเงินลงทุน ในกรณีที่ไม่มีอัตราผลตอบแทนดังกล่าวผู้จัดการกองทุนจะประมาณ
ราคาหรืออัตราผลตอบแทน โดยพิจารณาตามหลักเกณฑ์และวิธีการกําหนดมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนเพื่อใช้ใน
การคํานวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมซึ่งประกาศโดยสมาคมบริษัทจัดการลงทุน
เงินลงทุนในตราสารหนี้ในต่างประเทศแสดงตามมูลค่ายุติธรรม คํานวณโดยใช้ราคาปิดที่ประกาศจาก
Bloomberg
เงินลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note) แสดงตามมูลค่ายุติธรรม
คํานวณโดยใช้อัตราผลตอบแทนที่ประกาศโดยสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทยของวันที่วัดค่าเงินลงทุน
กําไรหรือขาดทุนจากการวัดค่าเงินลงทุน ถือเป็นรายการกําไรหรือขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นในงบกําไรขาดทุน
ราคาทุนของเงินลงทุนที่จําหน่ายใช้วิธีถัวเฉลี่ยถ่วงนํ้าหนัก
2.5 รายการที่เป็นเงินตราต่างประเทศ
กองทุนได้บันทึกรายการที่เป็นเงินตราต่างประเทศแปลงค่าเป็นเงินบาทโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่
เกิดรายการ สินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นตัวเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศคงเหลืออยู่ ณ วันที่ในงบดุลแปลงค่าเป็น
เงินบาทโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ในงบดุล โดยใช้ราคาที่ประกาศโดย Bloomberg เป็นเกณฑ์ในการคํานวณ
กําไรขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ รับรู้เป็นรายได้หรือค่าใช้จ่ายในงบกําไรขาดทุน
2.6 ตราสารอนุพันธ์
กองทุนใช้ตราสารอนุพันธ์ เช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งได้แก่
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทธุรกรรม Cross Currency Swap
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทธุรกรรม Cross Currency Swap ณ วันที่เกิดรายการจะถูกแปลงค่าเป็นเงินบาท
โดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนตามสัญญา
ลูกหนี้และเจ้าหนี้สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะถูกแปลงค่าตามอัตราแลกเปลี่ยนทุกสิ้นวันทําการ
โดยใช้ FX Forward Rate เป็นเกณฑ์ในการคํานวณ กําไรขาดทุนจากการแปลงค่าเงินตราต่างประเทศดังกล่าว
จะถูกบันทึกในงบกําไรขาดทุน
15

16. 2.7 ประมาณการทางบัญชี
การจัดทํางบการเงินเป็นไปตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป ฝ่ายบริหารต้องใช้การประมาณการและตั้ง
ข้อสมมติฐานบางประการซึ่งอาจมีผลกระทบต่อจํานวนเงินที่แสดงไว้ในงบการเงินและการเปิดเผยในหมายเหตุ
ประกอบงบการเงินซึ่งผลที่เกิดขึ้นจริงภายหลังอาจแตกต่างไปจากจํานวนเงินที่ประมาณไว้
3. ข้อมูลของตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง
บริษัทจัดการจะลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงชื่อ FX Linked Note ประกอบกับ
ตราสารหนี้ภาครัฐ และ/หรือภาคเอกชน โดยจัดให้ดอกเบี้ยที่จะได้รับจากการลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ และ/หรือ
ภาคเอกชนดังกล่าว สามารถผลชดเชยให้ผู้ลงทุนได้รับเงินต้นคืนเต็มจํานวน ณ วันครบอายุกองทุน (ในกรณีที่ผู้ออก
ตราสารหนี้ไม่ผิดนัดชําระหนี้) ในขณะที่ผลตอบแทนส่วนเพิ่มที่ผู้ลงทุนจะได้รับขึ้นอยู่กับการแข็งค่าของค่าเงินหยวน
เมื่อเทียบกับเงินเหรียญสหรัฐ
ข้อมูลของตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงที่สําคัญมีดังต่อไปนี้
ชื่อตราสาร ตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note BE)
ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย) จํากัด (มหาชน)
อัตราผลตอบแทนอ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงิน USD/CNY จ่ายดอกเบี้ย ณ วันครบกําหนด
เงื่อนไขการชําระคืนเงินต้นและผลตอบแทน :
1) จ่ายคืนเงินต้นประมาณร้อยละ 90 ของเงินลงทุน
2) จ่ายดอกเบี้ยครั้งเดียวเมื่อสิ้นสุดอายุการลงทุน
หมายเลขตราสาร SCBT129A
วันที่ออกตราสาร 31 มีนาคม 2554
วันที่ครบกําหนด 28 กันยายน 2555
สกุลเงินที่ลงทุน สกุลเงินบาท
4. กําไรสะสม
(หน่วย : บาท)
2555
รายได้จากการลงทุนสุทธิสะสม 0.00
กําไร(ขาดทุน)สุทธิที่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนสะสม 0.00
กําไร(ขาดทุน)สุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของเงินลงทุนสะสม 0.00
กําไรสะสมต้นงวด 0.00
การเพิ่มขึ้นในสินทรัพย์สุทธิจากการดําเนินงานระหว่างงวด 5,411,988.10
กําไรสะสมสิ้นงวด 5,411,988.10
16

17. 5. ค่าใช้จ่าย
ค่าธรรมเนียมการจัดการ, ค่าธรรมเนียมนายทะเบียนหน่วยลงทุน และค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์ มี
รายละเอียดดังนี้
ค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.6672 ต่อปีของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน
ค่าธรรมเนียมนายทะเบียนหน่วยลงทุน 0.0500 ต่อปีของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน
ค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์ 0.0350 ต่อปีของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน
ค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมนายทะเบียนหน่วยลงทุนจะเรียกเก็บจากกองทุนครั้งเดียว ณ วันสิ้นสุด
อายุโครงการ สําหรับค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์จะเรียกเก็บจากกองทุนเป็นรายเดือน บริษัทจัดการจะคํานวณ
ค่าธรรมเนียมข้างต้นทุกวันที่มีการคํานวณมูลค่าสินทรัพย์สุทธิโดยใช้มูลค่าสินทรัพย์สุทธิในแต่ละวันคํานวณเป็นฐาน
ในการคํานวณค่าธรรมเนียม
ค่าใช้จ่ายอื่นๆ เช่น ค่าธรรมเนียมวิชาชีพ เป็นต้น จะตัดจ่ายจากกองทุนตามจํานวนที่จ่ายจริง
6. ข้อมูลอื่นที่เกี่ยวข้อง
ณ วันที่ 30 มีนาคม 2555 กองทุนมีเงินฝากประเภทออมทรัพย์กับธนาคารต่าง ๆ ดังนี้
ธนาคาร อัตราดอกเบี้ย (%) เงินต้น (บาท)
ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย) จํากัด (มหาชน) 0.10 267,477.10
7. รายการธุรกิจกับกิจการที่เกี่ยวข้องกัน
ในระหว่างงวด กองทุนมีรายการธุรกิจระหว่างกันที่สําคัญกับบริษัทจัดการ ธนาคารและสถาบันการเงินซึ่งมี
ผู้ถือหุ้นและ/หรือกรรมการเดียวกันกับบริษัทจัดการและมีรายการธุรกิจกับบริษัทจัดการและกองทุนอื่นที่บริหาร
โดยบริษัทจัดการเดียวกัน รายการที่สําคัญดังกล่าวสําหรับรอบระยะเวลาตั้งแต่วันที่ 29 มีนาคม 2554 (วันจดทะเบียน
จัดตั้งกองทุน) ถึงวันที่ 30 มีนาคม 2555 มีดังต่อไปนี้
(หน่วย : บาท)
2555 นโยบายการกําหนดราคา
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน อยุธยา จํากัด
ค่าธรรมเนียมการจัดการ 1,406,434.68 ตามเกณฑ์ที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวน
ค่าธรรมเนียมนายทะเบียนหน่วยลงทุน 105,398.24 ตามเกณฑ์ที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวน
ค่าใช้จ่าย อัตราร้อยละ
17

18. ณ วันที่ 30 มีนาคม 2555 กองทุนมียอดคงเหลือที่มีสาระสําคัญกับกิจการที่เกี่ยวข้องกันดังนี้
(หน่วย : บาท)
2555
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน อยุธยา จํากัด
ค่าธรรมเนียมการจัดการค้างจ่าย 1,406,434.68
ค่าธรรมเนียมนายทะเบียนค้างจ่าย 105,398.24
8. ข้อมูลเกี่ยวกับการซื้อขายเงินลงทุน
ในระหว่างงวด กองทุนได้ซื้อขายเงินลงทุนในระหว่างงวดโดยไม่รวมเงินฝากธนาคารและเงินลงทุนใน
ตั๋วสัญญาใช้เงินเป็นจํานวน 192.66 ล้านบาท คิดเป็นอัตราร้อยละ 98.40 ต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิถัวเฉลี่ย
ระหว่างงวด
9. การเปิดเผยข้อมูลสําหรับเครื่องมือทางการเงิน
กองทุนเน้นการลงทุนในตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทที่มีฐานะทางการเงินที่มั่นคง โดยบริษัทจัดการจะเป็น
ผู้กําหนดกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมกับวัฏจักรของธุรกิจ และการคาดการณ์แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย โดยลักษณะ
ของการลงทุนนี้มีปัจจัยต่าง ๆ ที่มีผลกระทบต่อการดําเนินงานของกองทุนและนโยบายในการบริหารความเสี่ยง
ดังนี้
9.1 มูลค่ายุติธรรม
เนื่องจากสินทรัพย์และหนี้สินทางการเงินส่วนใหญ่จัดอยู่ในประเภทระยะสั้นถึงปานกลาง อีกทั้งสินทรัพย์
ส่วนใหญ่เป็นตราสารหนี้ที่แสดงมูลค่ายุติธรรมโดยถือตามราคาที่ซื้อขายกันในตลาด ดังนั้นกองทุนเชื่อว่ามูลค่า
ตามบัญชีของสินทรัพย์และหนี้สินทางการเงินดังกล่าว จึงแสดงมูลค่าไม่แตกต่างจากมูลค่ายุติธรรมอย่างมีสาระ
สําคัญ
9.2 ความเสี่ยงที่เกิดจากความสามารถในการชําระหนี้
ความเสี่ยงที่ผู้ออกตราสารหนี้ไม่สามารถชําระดอกเบี้ยหรือเงินต้นตามเงื่อนไขของตราสารหนี้ กองทุนได้ลด
ความเสี่ยงโดยการจัดให้มีระบบการวิเคราะห์ที่เข้มงวดในการคัดเลือกตราสารหนี้ที่มีคุณภาพก่อนที่กองทุนจะทํา
การลงทุน
9.3 ความเสี่ยงจากการขาดสภาพคล่องของตราสาร
ความเสี่ยงนี้เกิดขึ้นจากการที่กองทุนไม่สามารถขายตราสารหนี้ได้ในราคาที่เหมาะสม หรือในระดับราคา
ตลาดเพื่อที่จะลดความเสี่ยงนี้กองทุนได้จัดสัดส่วนเงินลงทุนให้มีสภาพคล่องในระดับที่เหมาะสมซึ่งเป็นไปตาม
ข้อกําหนดของ ก.ล.ต.
18

19. 9.4 ความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย
การคาดการณ์แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไปส่งผลต่อราคาตราสาร เพื่อเป็นการลดความผันผวน
จากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยดังกล่าว กองทุนได้ลงทุนในเงินลงทุนที่มีอายุอยู่ในระดับที่เหมาะสมสอดคล้อง
ต่อการคาดการณ์แนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
9.5 ความเสี่ยงด้านสภาวะตลาด
กองทุนอาจมีความเสี่ยงด้านสภาวะตลาด เนื่องจากเงินลงทุนในตราสารหนี้ซึ่งผลตอบแทนของเงินลงทุน
ดังกล่าวไม่แน่นอนขึ้นอยู่กับปัจจัยทั้งภายในและภายนอกประเทศรวมทั้งภาวะเศรษฐกิจและการเมืองสถานการณ์
ตลาดตราสารหนี้และความสามารถในการทํากําไร
9.6 ความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Note)
9.6.1 ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาตราสาร
ความเสี่ยงที่เกิดจากการที่ราคาหรือผลตอบแทนของ Structured Note ปรับตัวขึ้นลง เนื่องจากความ
ผันผวนของปัจจัยต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น ภาวะเศรษฐกิจ สังคม การเมือง ภาวะตลาดเงิน เป็นต้น ดังนั้น
ฝ่ายบริหารความเสี่ยงด้านการลงทุนจะติดตามการเปลี่ยนแปลงของตัวแปรต่าง ๆ ซึ่งมีผลกระทบต่อมูลค่าของ
Structured Note อันได้แก่ Risk-free ของสาธารณรัฐประชาชนจีน, Risk-free ของสหรัฐอเมริกา, Risk-free ของ
ประเทศไทย, อัตราแลกเปลี่ยนรายวัน, ค่าสหสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยน USD/CNY และ USD/THB ,ความ
ผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน USD/CNY และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน USD/THB
9.6.2 ความเสี่ยงผู้ออก/คู่สัญญา
ความเสี่ยงจาก Structured Note ที่กองทุนรวมไปลงทุน อาจมีการผิดนัดชําระหนี้โดยบริษัทผู้ออกตราสาร/
คู่สัญญานั้น ๆ ไม่สามารถชําระคืนเงินต้นหรือดอกเบี้ยให้กองทุนเมื่อถึงวันที่ครบกําหนด บริษัทจัดการจะเลือกคู่สัญญา
กับสถาบันการเงินที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้(Investment Grade) ขึ้นไป
9.6.3 ความเสี่ยงจากการขาดสภาพคล่องของตราสาร
การลงทุนใน Structured Note จะมีความซับซ้อน และอาจมีความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของตราสารมากกว่า
การลงทุนในตราสารหนี้โดยตรง ซึ่งอาจเกิดจากความไม่แน่นอนจากการที่ไม่สามารถเปลี่ยนตราสารที่ลงทุนมาเป็น
เงินสดได้ในเวลาอันรวดเร็วโดยปราศจากการขาดทุน เนื่องจากตลาดไม่มีการเสนอซื้อเสนอขายการทําธุรกรรมที่
มากเพียงพอ บริษัทจัดการมีนโยบายจะทําธุรกรรมกับคู่สัญญาที่ยินยอมให้บริษัทจัดการ unwind position ได้โดยที่
ราคาไม่แตกต่างจากมูลค่าตลาดมากนัก โดยคู่สัญญาทั้ง 2 ฝ่ายจะต้องตกลงทําความเข้าใจในที่มาของราคาที่เหมาะสม
สําหรับการ unwind position เพื่อก่อให้เกิดความเป็นธรรมก่อนการลงทุนทุกครั้ง รวมถึงการศึกษาอย่างละเอียดใน
Term and Conditions ซึ่งโดยทั่วไปในกรณีที่เป็นเงื่อนไขที่ซับซ้อน บริษัทจัดการจะจัดให้ที่ปรึกษากฎหมายในการให้
ความเห็นทางกฎหมายเกี่ยวกับข้อกําหนดในสัญญาเพื่อให้เกิดความเป็นธรรมอีกด้วย
19

20. 9.7 ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน คือความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจจะทําให้เกิดการเปลี่ยนแปลง
ต่อมูลค่าตราสารทางการเงิน ความผันผวนต่อรายได้หรือมูลค่าของสินทรัพย์และหนี้สินทางการเงิน
เนื่องจากกองทุนนําเงินลงทุนที่เป็นเงินบาทไปลงทุนในตราสารภาครัฐของประเทศเกาหลีใต้ในสกุลเงินเหรียญสหรัฐ จึงอาจ
มีความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนของเงินทั้งสองสกุลได้อย่างไรก็ตาม โดยปกติกองทุนจะทําสัญญาซื้อขาย
ล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนแบบเต็มจํานวน (Fully Hedge) หรือใกล้เคียงกับมูลค่าการลงทุนที่เป็นสกุลเงิน
ต่างประเทศซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนได้เกือบทั้งหมด
ณ วันที่ 30 มีนาคม 2555 กองทุนมีสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของ
เงินลงทุนในตราสารภาครัฐของประเทศเกาหลีใต้ ดังต่อไปนี้
ประเภทของรายการ จํานวนเงินตาม มูลค่า
ของสัญญาแลกเปลี่ยน สัญญาแลกเปลี่ยน อัตราแลกเปลี่ยน ของสัญญา ณ วันครบ
เงินตราต่างประเทศ เงินตราต่างประเทศ ตามสัญญา อายุของสัญญา กําหนดสัญญา
รายการขาย 5,410,000,000.00 วอน 1,116.00 วอน 29 มี.ค.2554 - 2 ต.ค.2555 4,847,670.25 เหรียญสหรัฐ
ต่อ 1 เหรียญสหรัฐ
รายการขาย 4,847,670.25 เหรียญสหรัฐ 30.3100 บาท 29 มี.ค.2554 - 2 ต.ค.2555 146,932,885.28 บาท
ต่อ 1 เหรียญสหรัฐ
10. การอนุมัติงบการเงิน
งบการเงินนี้ได้รับการอนุมัติให้ออกงบการเงินโดยผู้มีอํานาจของบริษัทจัดการ เมื่อวันที่ 18 พฤษภาคม 2555
20

21. กองทุนเปิ ดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1
รายละเอียดการลงทุน ณ 30 มีนาคม 2555
มูลค่าตามราคาตลาด % NAV
หลักทรัพย์หรือทรัพย์สินในประเทศ 267,544.89 0.13
เงินฝากธนาคาร 267,544.89 0.13
หลักทรัพย์หรือทรัพย์สินต่างประเทศ 147,974,514.84 74.15
พันธบัตรรัฐบาลและตั๋วเงินคลัง
อายุคงเหลือน้อยกว่า 1 ปี 147,974,514.84 74.15
หลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นๆ 49,018,540.00 24.56
ตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง 49,018,540.00 24.56
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า 3,896,914.65 1.95
สัญญาที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยน-สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 3,896,914.65 1.95
อื่นๆ (1,591,212.11) (0.79)
เจ้าหนี้ (165.57) (0.00)
ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย (1,591,046.54) (0.79)
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 199,566,302.27 100.00
21

22. กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น18M1
รายงานสรุปเงินลงทุนณ30มีนาคม2555
กลุ่มของตราสารมูลค่าตามราคาตลาด%NAV
(ก)ตราสารภาครัฐไทยและตราสารภาครัฐต่างประเทศ147,974,514.8474.15
(ข)ตราสารที่ธนาคารที่มีกฎหมายเฉพาะจัดตั้งขึ้นธนาคารพาณิชย์หรือบริษัทเงินทุนเป็นผู้ออก49,018,540.0024.56
ผู้สั่งจ่ายผู้รับรองผู้รับอาวัลผู้สลักหลังหรือผู้คํ้าประกัน
(ค)ตราสารที่มีบริษัทที่ได้รับratingในระดับinvestmentgradeเป็นผู้ออกผู้รับรอง0.000.00
ผู้รับอาวัลผู้สลักหลังหรือผู้คํ้าประกัน
(ง)ตราสารที่มีบริษัทที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือในระดับที่ตํ่ากว่าinvestmentgrade0.000.00
หรือไม่มีratingเป็นผู้ออกผู้รับรองผู้รับอาวัลหรือผู้คํ้าประกัน
สัดส่วนเงินลงทุนขั้นสูงต่อมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนที่บริษัทจัดการตั้งไว้ในแผนการลงทุนสําหรับกลุ่มตราสารตาม(ง)เท่ากับ15%
22

23. กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น18M1
รายละเอียดตัวตราสารและความน่าเชื่อถือของตราสารทุกตัวในPortณ30มีนาคม2555
วันครบอันดับมูลค่าหน้าตั๋วมูลค่าตาม
ประเภทผู้ออกผู้คํ้า/ผู้รับรอง/ผู้สลักหลังกําหนดความน่าราคาตลาด
เชื่อถือ
หลักทรัพย์ต่างประเทศ
1พันธบัตรKoreaMonetaryStabBond2ตุลาคม2555147,150,431.10147,974,514.84
23

24. กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1
รายละเอียดกรณีลงทุนในตราสารหนี้ที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง
ตั๋วแลกเงินที่จ่ายผลตอบแทนอ้างอิงกับตัวแปร
ผู้ออก : บมจ.ธ.สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย)
มูลค่าหน้าตั๋ว (บาท) : 46,600,000.00
มูลค่าตามราคาตลาด (บาท) : 49,018,540.00
วันเริ่มสัญญา : 31 มีนาคม 2554
วันครบกําหนด : 28 กันยายน 2555
ตัวแปรอ้างอิง : USD/CNY
เงื่อนไขการจ่ายเงินต้น : 90.65% ของมูลค่าหน้าตั๋ว
เงื่อนไขการจ่ายผลตอบแทน : 1) If ERR > = Strike, CY = 0% or
2) If ERR < Strike, CY = Min[Maximum Yield,[(Strike / ERR)-1] * Participation Rate]
ERR : Expiry Reference Rate.
The USDCNY exchange rate
(expressed as the amount of
CNY per one USD)
CY : Contingent Yield
24

25. กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น18M1
รายละเอียดการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
คู่สัญญาวัตถุประสงค์มูลค่าสัญญา%NAVวันครบกําหนดกําไร/ขาดทุน
(NotionalAmount)(netgain/loss)
สัญญาที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและอัตราดอกเบี้ย
สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและอัตราดอกเบี้ยStandardCharteredFirstBankKoreaLtd.ป้องกันความเสี่ยง146,932,885.281.311102/10/20122,616,528.57
สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและอัตราดอกเบี้ยบมจ.ธ.สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด(ไทย)ป้องกันความเสี่ยง146,932,885.280.641602/10/20121,280,386.08
ประเภทสัญญา
25

26. ค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม
ค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม (Fund's Direct Expenses)
กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1
ตั้งแต่วันที่ 29 มีนาคม 2554 ถึงวันที่ 30 มีนาคม 2555
จํานวนเงิน ร้อยละของมูลค่าคาใชจายทเรยกเกบจากกองทุนรวม
(Fund's Direct Expenses)
ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee) 1,406.43
ค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์ (Trustee Fee) 73.78
ค่าธรรมเนียมนายทะเบียน (Registrar Fee) 105.40
ค่าที่ปรึกษาการลงทน (Ad i F )
0.6672
0.0350
จานวนเงน รอยละของมูลคา
หน่วย:พันบาท ทรัพย์สิน* (ต่อปี) 1/
0.0500
ค่าทีปรึกษาการลงทุน (Advisory Fee) -
ค่าธรรมเนียมสอบบัญชี (Auditing Fee) 73.07
ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ (Others) -
รวมค่าใช้จ่ายทั้งหมด 2/ 1,658.68
0.0347
-
0.7869
-
หมายเหตุ
1/ ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาษีธุรกิจเฉพาะ หรือภาษีอื่นใด ตามที่ระบุไว้ในโครงการจัดการกองทุนรวม
2/ ไม่รวมค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และค่าธรรมเนียมต่าง ๆ ที่เกิดขึ้นจากการซื้อขายหลักทรัพย์
* มูลค่าทรัพย์สิน ในที่นี้หมายถึง มูลค่าทรัพย์สินทั้งหมด หักด้วย มูลค่าหนี้สินทั้งหมด
เว้นแต่ค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์ และค่าธรรมเนียมู ู
นายทะเบียนหน่วยลงทุน ณ วันที่คํานวณ
26

27. ผลการดําเนินงานของกองทุนรวม
ผลการดําเนินงานสิ้นสุด
ณ วันที่ 30 มีนาคม 2555
ย้อนหลัง
3 เดือน
ย้อนหลัง
6 เดือน
ย้อนหลัง
1 ปี
นับจากวันเริ่มโครงการ
(29 มีนาคม 2554)
มูลค่าหน่วยลงทุน (บาท) 10.1066 10.0546 9.9527 10.0000
กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์
รีเทิร์น 18M1 *
+6.83% +4.47% +3.28% +2.77%
หมายเหตุ * กองทุนนี้จะไม่มีตัวชี้วัด (Benchmark) เนื่องจากกองทุนไม่สามารถวัดผลการดําเนินงานได้ เพราะอัตรา
ผลตอบแทนของกองทุนขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการจ่ายผลตอบแทนของตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง
(Structured Note) ซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะเจาะจงที่สร้างขึ้นสําหรับกองทุนนี้โดยเฉพาะ (Tailor made)
เอกสารการวัดผลการดําเนินงานของกองทุนรวมฉบับนี้ได้จัดทําตามมาตรฐานการวัดผลการดําเนินงาน
ของกองทุนรวมของสมาคมบริษัทจัดการลงทุน
27

28. ข้อมูลอื่นๆ ที่ผู้ถือหน่วยลงทุนควรทราบ
(1) รายงานบุคคลที่เกี่ยวข้องที่มีการทําธุรกรรมในรอบเวลาที่ผ่านมา (วันที่ 29 มีนาคม 2554 ถึงวันที่ 30 มีนาคม 2555)
ชื่อกองทุน รายชื่อบุคคลที่เกี่ยวข้อง
กองทุนเปิดกรุงศรีเงินหยวนคอมเพล็กซ์รีเทิร์น 18M1 ไม่มี
หมายเหตุ: ผู้ลงทุนสามารถตรวจสอบการทําธุรกรรมกับบุคคลที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมได้ที่บริษัทจัดการโดยตรง หรือที่ web site ของ
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงศรี จํากัด (http://www.krungsriasset.com) และสํานักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
(http://www.sec.or.th)
(2) รายชื่อผู้จัดการกองทุน ณ วันที่ 30 มีนาคม 2555
1. นางสาวพรทิพา หนึ่งนํ้าใจ
2. นายฑิฆัมพร วิชัยธรรมธร
3. นายจาตุรันต์ สอนไว
28