檔案下載/更多評析，盡在「傳統產業加值轉型推動平台」， http://tipo.stars.org.tw/Form02.aspx 摘要: 線性傳動機械元件廣泛應用於機械中需要達成直線運動的場合，因應精密機械對於精準度、高剛性、高耐久性的要求，線性傳動產品已逐漸取代油壓、空壓產品，成為機械傳動產業的明星產品。

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傳統產業加值轉型推動計畫-產業發展策略研究與趨勢分析
產業評析
線性傳動領導廠商營運剖析
金屬中心 MII 劉一郎
出版日期：2013.03.22
線性傳動機械元件廣泛應用於中需要達成直運的場合，因精密械對於精準度、高剛性、高耐久的要求，線傳動產品已逐漸取代油壓空產品，成為機械傳動產業的明星品。若從應用面推估市場規模，線性傳動機械 元件佔工具機產值約3％，根據VDMA統計2011年工具機產值為938億美元，估 計線性傳動應用於工具機的市場規模約28億美元，而目前工具機約佔線性傳動應 用 3～4成，保守估計全球線性產品市場規模至少在70億美元以上，在電腦化、 自動化、節能環保的趨勢下，未來產品的應用層面將更加多元。
線性傳動市場長久以來是由日本、德國美與瑞士等先進家所主導，近 年來日本在該產業地位雖略微下滑，但技術仍執世界之牛耳，THK、NSK兩公司 擁有全球近五成市占率，分居世界排名前二位其他大廠尚IKO、 NB、 TSUBAKI、UNION；德國與美分屬第二、三大供應，主要商為 BOSCH（併購STAR）、INA、NEFF，美國主力廠商為THOMSON（已被Danaher 集團併購）；此外，瑞士SCHNEEBERGER與瑞典SKF也在此領域佔有重要地位。 目前國內從事線性傳動產品較具規模之製造商，除上銀科技（世界第三）外尚有台灣滾珠工業、銀泰科技直得律勁精密（鼎仕集團）、璟騰科技精 浚科技。
線性傳動產品屬資本密集、技術密集、管理的產業規模經濟在此扮演 了重要角色，容易形成大者恆大的現象。THK、NSK、上銀前三大供應商營運策 略係以多角化經營並全球佈局為出發，與以利基型產品或在地服務為主的區域中 小型廠商形成市場區隔，因此中小廠商與全球大間除了競爭，仍有合作的空。 本文將剖析三大廠商近期營運與產品技術佈局動向，藉以瞭解業長發展趨 勢，並提供國內中小型廠商研擬與大競合策略之參考。
一、 營運概況
THK為全球第一家生產線性滑軌與最大線性傳動產品專業製造商，產品有8 成應用於工具機、通械與電子設備，其餘為運輸。2011年全球合併營收 1,968億日圓(約 725億台幣)，海外營收約佔四成，其中亞洲等新興市場成長最迅 速，佔海外營收近半比重，過去三年公司設備投資約有六成擺在新興國家，該地 區將超越歐美成為最重要的海外市場。由於工業先進國家市場漸趨飽和，市場價 格競爭激烈，加上近年來全球金融危機、日本大地震、日圓大幅升值、新興國家 成長放緩等一連串負面環境因素干擾，公司經營面臨強烈挑戰，2007年創下營收

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歷史新高後，如以日幣計價已有五年未突破，營業利益率則不斷下滑，如【表1】 所示。公司預估2012年全球合併營收1650億日圓，較2011年減少16％，營業利 益率僅5.5％。
NSK為日本首家也是全球最大軸承製造商，從軸承技術延伸相關重要元件與 系統產品，主要應用於產業機械與汽車兩大領域，市場銷售一半以日本為主，其 他亞洲國家約佔二成。2011年全球合併營收7,332億日圓(約 2,713億台幣)，其中 軸承仍是大宗，營收4,317億日圓約佔六成，線性傳動產品為主的精密機械零件 450億日圓，僅佔 6％。受惠於亞洲等新興市場汽車需求，近年來用軸承、傳動 元件、電力輔助動方向盤（EPS）產品維持穩健成長，但是產業機械用軸承與線 性傳動元件受到前述許多大環境負面因素影響，營收表現並不理想。獲利能力方 面，由於低毛利汽車產品比重提高，營業利潤率明顯下滑。公司預估2012年全球 合併營收7,150億日圓，較2011年減少2.6％，營業利益率僅3.8％。
上銀目前為中國大陸第一、全球第三大線性傳動供應商，公司整體營收規 模與THK、NSK雖有相當程度差距，但近年來積極投資擴廠效益顯現，營收成長 速度與獲利表現明顯優於前兩大公司。上銀產品以線性滑軌、滾珠螺桿為主，工 業機器人是公司最看好的潛力新產品，目前量產之機器人以單肘式，僅能直線移 動的機器人為主，佔公司營收約7％，鴻海是代表性客戶。線性傳動產品銷售以亞 洲（不含台灣）為主佔57％、歐洲次之佔23％、台灣佔15％，2012年受歐債危 機、大陸設備廠庫存調整與台幣升值影響，非合併營收109億元，較2011年下滑 23％。展望今年，包括美國、中大陸日本東南亞等市場都有復甦跡象，新 客戶豐田汽車與肘節式機器人新產品預計第2季起小量出貨，公司業績將有機會 觸底反彈。
表 1 領導廠商營運概況
單位：新台幣億元
公司
營業收入淨額
營益率(％）
主要事業群
（營收佔比）
2003年
2007年
2011年
2003年
2007年
2011年
THK
357
(1,193)
584
(2,087)
728
(1,969)
13.6
12.9
10.0
產業機械（80％）
運輸機械（20％）
NSK
1,567
(5,222)
2,162
(7,720)
2,713
(7,332)
5.0
9.0
6.1
產業機械（35％）
汽車產品（61％）
其他（4％）
上銀
21
55
158
16.8
18.6
28.9
線性滑軌（59％）
滾珠螺桿（31％）
其他（10％）
資料來源：各公司年度合併財務報告書/金屬中心MII整理
註 1： 2003、 2007、 2011年日幣兌台匯率以1： 0.30、 1： 0.28、 1： 0.37估算
註 2：（）為以日幣計之營業收入淨額

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二、 發展動向
2012年 THK研擬了一套中期營運計畫，希望透過全球佈局與發展新事業來扭 轉低迷的營運態勢，目標三年後合併營收能達3000億日圓，屆時國內外營收將各 佔一半，營業利益率增至20％。全球佈局方面，公司目前於全球四大洲有117個 直銷據點，26座製造工廠。為提供重要客戶更即時的服務，計畫將擴增全球四大 洲的銷售據點與產能，特別是中國大陸。目前中國大陸已是全球工具機產量最大 國家，但NC工具機比重僅有30％（日本已超過90％），即使短期經濟成長的前景 不明，長期而言中國大陸將跟隨日本在工具機數位化演進的腳步，快速提高NC工 具機比例。因應快速成長的需求，THK中國大陸的第六座工廠（江蘇省）已於 2012 年 10月開始投產，直銷據點則規劃於 2014年由 30個倍增至60個。另外，為創 造再一次成長榮景，公司正積極透過三大事業部門拓展產品於汽車零件、減震裝 置及消費電子等領域之創新應用，如【表2】所示。
NSK於全球四大洲28個國家共設立6個營運總部、4個研發中心、118個銷 售據點與 62個生產基地，其中滾珠螺桿分別於日本、國大陸與美生產線性 滑軌產線則位於日本、英國韓。公司營收距離 2016年 1兆日圓目標仍遠，為 提升成長動能與獲利力，正著手進行組織與產線重組。在線性傳動元件領域， 主力應用將從工具機、半導體產業逐漸移轉至新能源、醫材食品生技新興產業。 為提供客戶更快速完善服務，各銷售據點的組織型態從以往產品別改為產業別， 並積極拓展新興市場的售後維修領域；生產方面，海外仍將持續擴充中國大陸、 中南美洲與韓國等成長地區產能並提高當地原物料採購，預估海外產能將由目前 30％增至40％；國內部分則嚴控資本出，不再大幅投計畫透過製程改善、 產線重組與自動化提高產能。
上銀以成為世界第二大傳動控制與系統製造商（Total Solution Provider）為目 標，從單元件與次系統逐漸將產品延伸至系統件及整機設備，藉由向下游整合 的策略，擴大客戶群及目標市場。公司於台灣中、日本東京德國歐芬堡俄 國莫斯科、以色列設有研發中心，人員近200人，2011年底累積取得專利892 項，近期開發新產品有靜音式重負荷螺桿、高防塵滾珠型柱線性滑 軌、靜音型寬幅線性滑交叉滾柱軸承肘節式機器人。在終端應用方面，透 過與國內外先進終端使用者策略合作、協同開發轉投資等方式，產品應範疇 已由工具機擴展至半導體、醫材、高階工具機、小型微加工機、太陽能與工業 機器人。公司核心競爭力在於透過製程創新與垂直整合，提升營運效率、降低生 產成本，提供比競爭對手更具彈性的品交期與高價未來製造精進重點為 透過提高專用設備自製率和程垂直整合能力，擴充產增加造彈性及穩定關 鍵原物料供給來持續強化核心競爭力。為能達成世界級領導廠商的目標，公司積 極擴充產能，未來五年將投入300億元於台中、雲林、嘉義等地擴建廠房及設備，

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同時也規劃於日本設立滾珠螺桿產線，就近供應當地客戶。全球行銷通路佈局方 面，公司於德國、美日本瑞士捷克法以色列等主要工業國家設有 子公司、孫，可貼近市場需求並直接銷售與管理當地經商，為了提供客戶 即時且快速服務，目前德國、日本及美子公司亦有產品後段加工維修能力。 其他非主要工業國家，指標性客戶仍由公司直接銷售，其餘則透過經商。
表 2 領導廠商發展動向
產品與應用市場
THK
 2011年研發營收比2.0％，三年成長17％
 球狀聯軸器、制震裝置、致動器、仿人
機器 從資本設備領域延伸至終端消費產品
NSK
 2011年研發營收比1.4％，三年成長18％
 主力領域從工具機、半導體移轉至新能源醫 材、食品生技
上銀
 2011年研發營收比1.7％，三年成長262％
 靜音、重負荷防塵滾柱產品、工業機器人
 半導體與醫材等高階應用領域系統產品
投資與通路佈局
THK
 2009～2011年固定資產投258億日圓
 中國大陸2012年產能較2011年擴充一倍
 中國大陸第六廠（江蘇）2012年底投產、墨西 哥廠2013年底投產
 2014年中國大陸直銷據點倍增至60個
NSK
 2009～2011年固定資產投1,088億日圓
 改採產業部門別銷售，拓展後維修市場通路
 提高當地採購與海外生產比重（30％增至40％）
 國內嚴控資本支出，設備重組與自動化提高產量
 計畫於韓國擴廠、墨西哥設新生產據點
上銀
 2009～2011年固定資產投新台幣106億元
 2012年～2016年 5年投資新台幣300億元
 台中精密機械科技園區營運總部與研發心
 雲林科技工業區三廠擴建
 嘉義大埔美精密機械園區建廠
 規劃日本設滾珠螺桿產線
資料來源：各公司年報/金屬中心MII整理
三、 結語
近年來因應新興市場需求與日幣升值，兩大廠不約而同提高中國大陸生產 與採購比重。最近美國製造業景氣回升，海外投資紛回流美國，日廠產線佈局 更是延伸至中南美洲，尤其是離最近且享有關稅優惠的墨西哥。國內線性傳動

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廠商仍以台灣為主要生產基地，長期將不利於海外市場開拓，尤其是客製化含量 高的螺桿產品。更不利的是，日幣升值走勢在安倍首相上台後明顯反轉近半年 內日圓兌台幣匯價貶值近20％，日幣對全球貨幣驟貶，全球均衡佈局的日本大廠 受益匪淺，對內可以鞏固高低價位市場，對外加速滲透海外高階市占率，尚可利 用海外產能提供當地中低價位產品，情勢對台灣廠商而言相當不利，除透過國內 製程改善與加速海外投資減低衝擊之，國內廠商可以與日商合作聯盟的方式降 低日圓貶值的衝擊。最後，全球前三大領導廠商產品發展方向已逐漸由工具機、 光電半導體轉向新能源、其他產業機械，甚至是汽車與電子消費產品領域。長期 而言，線性傳動產品應用領域將趨多元，對國內中小型廠商發展與生存應是利多。 隨著新興應用範圍的擴大，有朝向更高速、精密安靜發展，有的需要高 鋼性、高負荷長壽命，產品規格也朝向大型化與小分流。廠商應檢視本身 資源與條件，跳脫以往僅作為工具機關鍵元件的發展模式，聚焦特定潛力產業朝次元件或系統發展。