nedidelė provokacija FAA dienoje 2012 trumpalaikių vs ilgalaikių investicijų tema

1. Parduoti negalima laukti
FAA diena
2012 m. balandžio 13 d.
Marius Čiuželis, UAB „MC Wealth Management“
Tel. 8 698 40 095
E. paštas info@mcwealth.lt

2.  In the short term
the market is a
popularity contest;
in the long term it is
a weighing machine 
Warren Buffett
2|

3. Ilgalaikio investavimo teorija
> 8-12% metinės grąžos vidurkis
> Ilgesnis laikotarpis – didesnė rizikos tolerancija
> Svarbiausia – diversifikacija
3|

4. S&P 500 indekso vidutinė metinė grąža
1978 m. iki 2000 m.
Min Vid Max
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
1 metai 3 metai 5 metai 6 metai 10 metų 15 metų
-5%
-10%
Indekso vidutinė metinė grąža apskaičiuota įvertinus indekso dinamiką 1978-1999 m. Atitinkamo termino vidutinė metinė grąža
apskaičiuota naudojantis konkretaus termino slenkančiuoju geometriniu vidurkiu ir iš gautos sekos išrinkus Max, Vid ir Min reikšmes
Šaltinis: Yahoo Finance, MC Wealth Management
4|

5. S&P 500 indekso dinamika nuo jo skaičiavimo pradžios
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
1950
1952
1954
1956
1958
1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
Šaltinis: Yahoo Finance, MC Wealth Management
5|

6. S&P 500 indekso vidutinė metinė grąža
1978 m. iki 2012 m.
Min Vid Max
40%
30%
20%
10%
0%
1 metai 3 metai 5 metai 6 metai 10 metų 15 metų
-10%
-20%
-30%
-40%
Indekso vidutinė metinė grąža apskaičiuota įvertinus indekso dinamiką 1978-2011 m. Atitinkamo termino vidutinė metinė grąža
apskaičiuota naudojantis konkretaus termino slenkančiuoju geometriniu vidurkiu ir iš gautos sekos išrinkus Max, Vid ir Min reikšmes
Šaltinis: Yahoo Finance, MC Wealth Management
6|

7. 10 metų vidutinis metinis pajamingumas
MSCI World USD S&P 500 MSCI World EUR
15%
10%
5%
0%
-5%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Šaltinis: Yahoo Finance, MCSI, MC Wealth Management
7|

8. Svarbiausia – diversifikacija
Išskyrus vienintelę Prancūziją, kiekviena aukščiausią grąžą pasiekusi šalis taip pat
buvo ir prasčiausią grąžą “uždirbusia” šalimi!
1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
USA AUS HK GER ESP JAP FRA GER UK HK HK HK JAP SUI ESP SUI ITL JAP SUI AUS AUS GER ITL CAN
22.1% 56.1% 47.0% 136.5% 123.2% 43.2% 38.7% 47.1% 10.3% 49.5% 32.3% 116.7% 21.6% 45.0% 41.3% 44.8% 53.2% 61.8% 6.4% 2.7% -0.3% 64.8% 34.0% 28.8%
NDL NDL ESP ITL ITL ESP AUS NDL HK AUS SUI SUI NDL USA HK ITL ESP HK CAN ESP ITL ESP AUS JAP
16.6% 38.4% 41.7% 133.8% 109.4% 37.9% 38.1% 37.3% 9.2% 35.6% 18.1% 46.7% 12.7% 38.2% 33.1% 36.4% 50.6% 59.5% 5.6% -11.0% -6.3% 59.2% 32.0% 25.6%
GER CAN JAP SUI JAP UK JAP FRA NDL USA USA NDL ITL ESP CAN USA FRA CAN ITL USA SUI CAN ESP AUS
10.2% 33.5% 17.1% 107.5% 99.7% 35.1% 35.5% 36.8% -2.0% 31.3% 7.4% 36.6% 12.1% 31.2% 29.3% 34.1% 42.1% 54.4% -0.8% -12.0% -10.0% 55.4% 29.6% 17.5%
UK FRA NDL FRA FRA CAN HK USA USA NDL NDL AUS AUS NDL NDL ESP USA FRA NDL UK JAP AUS HK SUI
9.4% 33.2% 11.6% 83.2% 79.1% 28.1% 31.4% -2.1% -5.4% 19.1% 3.4% 36.6% 6.5% 28.9% 28.5% 26.2% 30.7% 29.7% -3.6% -14.1% -10.1% 51.4% 25.0% 17.1%
SUI JAP ITL NDL HK AUS GER SUI SUI FRA FRA GER GER HK UK GER GER USA FRA HK CAN FRA CAN FRA
3.5% 24.9% 9.3% 61.5% 56.1% 14.7% 21.4% 27.2% -8.9% 18.5% 3.4% 36.3% 5.1% 22.6% 27.4% 25.1% 29.9% 22.4% -4.1% -18.6% -12.8% 41.0% 22.8% 10.6%
CAN GER USA ESP AUS NDL CAN CAN GER ESP UK ESP SUI UK USA NDL SUI GER AUS CAN ESP ITL UK GER
2.5% 24.1% 6.0% 57.0% 43.9% 10.4% 18.0% 25.3% -12.2% 17.0% -3.7% 31.2% 4.2% 21.3% 24.1% 24.5% 24.1% 20.5% -9.1% -20.1% -14.9% 39.0% 19.6% 10.5%
JAP USA UK UK NDL USA USA UK CAN SUI GER ITL USA CAN FRA UK NDL AUS UK SUI UK HK FRA HK
-0.5% 22.0% 5.7% 53.0% 42.4% 3.9% 15.9% 21.9% -12.8% 16.8% -9.7% 39.5% 2.0% 19.1% 21.8% 22.6% 23.9% 18.7% -11.5% -21.1% -15.2% 38.1% 19.2% 8.4%
FRA SUI FRA HK GER HK NDL ITL ESP UK AUS JAP UK GER AUS CAN UK UK USA NDL HK JAP GER UK
-4.1% 19.3% 5.1% 51.7% 35.9% -4.1% 15.6% 20.4% -13.4% 16.0% -9.8% 25.7% -1.6% 17.0% 17.8% 13.3% 17.8% 12.5% -12.5% -21.6% -17.8% 36.2% 16.7% 7.4%
ITL UK GER JAP SUI SUI ESP AUS FRA CAN CAN UK CAN FRA GER FRA AUS NDL HK GER NDL SUI JAP USA
-18.8% 17.4% -5.1% 43.4% 34.3% -8.8% 14.3% 10.9% -13.4% 12.0% -11.5% 24.4% -2.4% 14.8% 14.1% 12.4% 7.1% 7.4% -14.7% -22.0% -20.3% 35.0% 16.0% 5.7%
AUS ITL CAN USA UK FRA ITL ESP AUS JAP ESP FRA ESP AUS ITL AUS JAP ESP GER FRA FRA UK SUI ESP
-22.5% 3.9% -7.6% 32.8% 27.0% -13.4% 12.5% 10.6% -15.0% 9.1% -20.8% 21.6% -3.9% 12.5% 13.4% -9.5% 5.3% 5.3% -15.3% -22.1% -20.8% 32.1% 15.6% 4.9%
ESP HK SUI AUS USA ITL SUI HK ITL GER JAP CAN FRA ITL SUI HK HK ITL ESP ITL USA NDL NDL NDL
-29.0% -2.9% -11.1% 21.0% 17.5% -20.7% 7.1% 8.4% -18.4% 8.8% -21.3% 18.4% -4.7% 1.7% 2.8% -23.3% -2.9% 0.2% -15.5% -26.1% -22.7% 29.3% 13.3% 3.2%
HK ESP AUS CAN CAN GER UK JAP JAP ITL ITL USA HK JAP JAP JAP CAN SUI JAP JAP GER USA USA ITL
-44.4% -4.7% -12.6% 16.0% 10.8% -24.3% 6.0% 1.8% -36.0% -0.7% -21.3% 10.1% -28.9% 0.9% -15.4% -23.6% -5.7% -6.6% -28.1% -29.3% -32.9% 29.1% 10.7% 3.1%
Šaltinis: MCSI, MC Wealth Management
8|

9.  Wide diversification
is only required
when investors
do not understand
what they
are doing. 
Warren Buffett
9|

10. Polinkis į trumpalaikį investavimą
10 |

11. Motyvai „trumpinti“ investicijas
> Kintamumas rinkose
> -10% => +20% (NASDAQ Composite 2000 – ???)
> Fondų valdytojų veiksmai
11 |

12.  On a long enough timeline, the life
expectancy of everyone drops to
zero. The same is true of
businesses. 
12 |

13. Išeitis?
> Pažink save – investavimo strategija turi atitikti Tavo
asmenybę
> Disciplina, disciplina, disciplina – nusistatyk taisykles
ir jų laikykis nepaisydamas laikraštinių rekomendacijų…
> Mėgaukis visomis gyvenimo spalvomis – rinkose
galima ne tik „long‘inti“, bet ir „short‘inti“, t.y. kapitalo
rinkos sudaro sąlygas uždirbti ne tik joms kylant, bet ir
krentant
> „Cash is King“
13 |

14. Ačiū už dėmesį!
14 |