Presentazione aggiornata Raiffeisen INCOME: il fondo Global INCOME disponibile anche nella classe a cedola trimestrale

Il fondo bilanciato flessibile globale INCOME di Raiffeisen
Capital Management
Con Raiffeisen Capital Management si intende
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H.
Raiffeisen Income

© 2017 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.© 2017 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. luglio ’17 2
Version: 10/2015
I prospetti informativi e i documenti contenenti le Informazioni chiave per gli investitori (KIID) dei fondi presentati
sono disponibili in lingua inglese o, nel caso del KIID, in italiano sul sito www.rcm-international.com/it
Questa presentazione è riservata alla clientela professionale o ai consulenti e ne è vietata la diffusione ai clienti
retail.
I nostri servizi – Common Understanding
 I nostri fondi comuni d’investimento aperti e i nostri fondi istituzionali sono dei portafogli che noi gestiamo in
base alla nostra filosofia d’investimento, ai nostri collaudati processi d’investimento e alla nostra attuale visione
di mercato.
 Lei è un investitore con l’esperienza, la conoscenza e il know-how per effettuare le sue proprie decisioni
d’investimento e per valutare in modo adeguato i rischi a ciò associati.
 Le nostre dichiarazioni sui mercati dei capitali e sui nostri fondi non sono basati su di un’analisi dei suoi
particolari bisogni d’investimento e quindi non possono servire da servizio personalizzato di consulenza
d’investimento.
 La prego di contattarci qualora desideri ricevere una consulenza finanziaria personalizzata relativamente alle
transazioni in titoli.

Soluzioni multi asset sofisticate
La nostra filosofia
 Creazione di valore attraverso un’asset
allocation globale
 Focus sul valore aggiunto corretto per
il rischio
 Uso di “drivers” di mercato
fondamentali e tecnici
 Gestione del rischio come parte
integrante del processo d’investimento
 La selezione di prodotti da parte di un
gestore esterno fornisce ulteriore
valore aggiunto e porta ad una
maggiore diversificazione.
Fonte immagine: iStockphoto.com
1998
Lancio dei “core funds” di Raiffeisen:
Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds Ertrag,
Raiffeisenfonds-Wachstum
1999 Lancio del Raiffeisen Multimanager Attivo
2003
Implementazione del processo d’investimento
Strato Matrix per l’Asset Allocation Tattica (TAA)
2005 Implementazione delle strategie Absolute-Return
2006
Implementazione dell’Overlay Management e
dell’Asset Allocation Strategica (SAA)
2008
Implementazione della strategia Active-Risk-
Parity
Raiffeisen 337 – Strategic Allocation Master I
2008
Lancio del Raiffeisen-GlobalAllocation-
StrategiesPlus
2010
Lancio del Raiffeisen-Inflation-Shield
Lancio del R 333 – Active Alpha
2013
Implementazione della Beavioural Asset
Allocation
Lancio del Raiffeisen-GlobalAllocation-
StrategiesDiversified
2015 Lancio del Raiffeisen-Dynamic-Assets

Multi Assets Strategies & Manager Selection
Esperienza lavorativa tra parentesi
Fonte: Raiffeisen KAG, dati a settembre 2016
Kurt Schappelwein,
Deputy CIO,
Head of Multi Asset Strategies
(17)
Harald
Methlagl
Quant, TAA
(15)
Georg Linzer
Quant, Capital
Protection Strategies,
TAA
(21)
Peter Fischer
Quant., TAA
(9)
Thomas Bichler
SAA, Inflation
Strategies,
Quant
(14)
Josef Wolfesberger
SAA, Inflation
Strategies
(10)
Oliver Schwabe
TAA
(23)
Peter Schlagbauer
SAA, Inflation
Strategies,
Quant
(18)
Burkhard Weiss
TAA
(20)
9 Professionisti dell‘investimento
con in media16 anni di esperienza
Eva Polly
Head of Manager Selection
(26)
Alexander Toth, CHP
Alternative
Investments, Bonds,
ETF
(10)
Christoph Tullner
Equities, ETF
Alternative
Investments
(14)
Alexandra
Frania
Equities, ETF
(16)
Waltraud Probst
Bonds
(21)
Margit Gludovacz
Assistent
Fund Manager
(28)
Rainer Klimesch
Bonds,
Alternative
Investments
(17)
7 Professionisti dell‘investimento
con in media19 anni di esperienza

Perchè il fondo
Raiffeisen Income
Fonte immagine: iStockphoto.com
Raiffeisen
INCOME
 Gestione attiva
 9 specialisti con ampia esperienza
(16 anni di esperienza media)
Team di gestione
 Indipendente dai benchmark
 Implementazione degli
investimenti di volta in volta più
attraenti
Gestione
anti-ciclica
 Fondo bilanciato fra azioni e
obbligazioni
 Ampia diversificazione a livello di
Paese, settore, emittente
Ampia
diversificazione
 “Reddito” prevedibile attraverso
distribuzioni mensili
 Il raggiungimento di questo obiettivo
non può essere garantito.
Obiettivo
dell’investimento

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Informazioni Principali sul fondo
*Dati a Maggio 2016. L’universo d’investimento qui illustrato rappresenta delle linee guida d’investimento interne e non vincolanti. Esse possono essere modificate in qualunque
momento e senza preavviso.
Raiffeisen Income
Struttura Legale
Fondo aperto UCITS IV domiciliato in Austria, liquidità giornaliera (tranne che in caso di sospensione del NAV
dovuta a circostanze straordinaria)
Data di lancio & ISIN 30 Maggio 2016 / AT0000A1JU33 (classe con il track record più esteso)
Universo d’investimento*
 Fondo bilanciato
 Azioni da dividendo
 Obbligazioni corporate ed high-yield
 Obbligazioni dei mercati emergenti
Mercato Fondo indipendente da qualsiasi indice di mercato
Codice ISIN & commissioni
Retail
Super Retail
Istituzionale
1,25% p.a.
1,75% p.a.
0,625% p.a.
EUR
AT0000A1JU33
AT0000A1JU74
AT0000A1JU66
ad accumulazione
a distribuzione mensile
ad accumulazione
La strategia d’investimento permette al fondo di essere investito primariamente in depositi. Nell'ambito della strategia d'investimento è
possibile investire in derivati in misura prevalente (in riferimento al rischio a ciò legato). Il regolamento del fondo Raiffeisen-Income è stato
approvato dalla FMA. Il Raiffeisen-Income può investire oltre il 35% del proprio patrimonio in titoli/strumenti del mercato monetario dei seguenti
emittenti: Francia, Paesi Bassi, Austria, Italia, Regno Unito, Svezia, Svizzera, Spagna, Belgio, USA, Canada, Giappone Australia, Finlandia,
Germania. Si ricorda che la distribuzione del fondo è possibile sia attingendo ai proventi ottenuti dal fondo sia attingendo alla sostanza del
fondo (rimborso del capitale investito).

Il processo d’investimento
1
La base è rappresentata dalle distribuzioni programmate per il prossimo anno fiscale –
che dipendono dalla performance e dai rendimenti delle asset class sottostanti.
2 L’universo d’investimento consiste in obbligazioni e azioni “capaci di generare reddito”.
3
Le decisioni si basano su considerazioni di rischio/rendimento e sulla diversificazione.
Nessuna asset class deve essere predominante nel fondo.
4
Di norma avvengono dei meetings trimestrali all’interno del team di gestione con lo scopo
di discutere sul portafoglio con i gestori responsabili per le varie classi di attivo.
5
Considerazioni sul contesto di mercato: rendimenti correnti e stima delle prospettive
relative alle varie classi di attivo portano a decisioni discrezionali sulla ponderazione
delle varie asset class.
6
Approccio anti-ciclico  riduzione graduale del rischio dopo fasi di elevata crescita
del valore per prepararsi agli sviluppi futuri e, viceversa, dopo fasi di declino.
7
La selezione azionaria ed obbligazionaria include emissioni con “reddito attraente”
e con potenziale: azioni con dividendi in crescita, obbligazioni con un elevata
crescita del valore stimata.
8
Obiettivo: “reddito” stabile ed interessante con il più basso rischio possibile. Il
raggiungimento di questo obiettivo non può però essere garantito.

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Principi per un’asset allocation anti-ciclica
Sottolineiamo che nè la distribuzione dei dividendi, nè la performance del fondo sono garantite.
Fonte: Raiffeisen KAG, illustrazione schematica
Tempo
Performance
Fondo
Buon contesto dei
mercati dei capitali:
Presa di profitto
Debole contesto dei
mercati dei capitali:
Cogliere le opportunità
3% p.a.

La collaborazione fra i vari teams d’investimento
Fonte: Raiffeisen KAG
Responsabilità
generale/
Asset Allocation
Selezione titoli/
Gestione delle asset
class
Il team “Multi-asset strategies”
Esperti di tutte le unità del fund management di Raiffeisen
(Credito, Obbligazioni Mercati Emergenti, Azioni Globali e Azioni
Mercati Emergenti)
GESTIONE PER SEGMENTI

Segmento del portafoglio: Asset Allocation
Fonte: Raiffeisen KAG
Definizione
dell’Obiettivo
Gestione dell‘asset allocation e selezione delle classi di attivo
Nessun limite relativo alle asset class; nessun benchmark
Investimenti ausiliari
Segmento per l‘inclusione di fondi sottostanti (ad esempio: fondi
high yield) e implementazione di idee sul reddito
Gestione
Gestione del fondo da parte del dipartimento Multi Asset Strategies
Responsabilità generale/segmento Asset Allocation: Josef
Wolfesberger

Segmento Azionario
L’universo d’investimento qui illustrato rappresenta delle linee guida d’investimento interne e non vincolanti. Esse possono essere modificate in qualunque momento e senza
preavviso. Fonte: Raiffeisen KAG
Definizione
dell’Obiettivo
Selezione degli investimenti “Bottom-up” basata sui dividendi.
Selezione basata sull’ammontare del dividendo, sulla sua qualità e
sostenibilità, nessun orientamento basato su indici di mercato
Obiettivo di rendimento a medio termine del 4% – 5%
Titoli singoli
Max. 3% per posizione
Top 20 titoli max. 40%
Gestione
Gestione del fondo da parte del team Azioni Globali e Mercati
Emergenti
Responsabilità e implementazione: Norbert Janisch
Settori 5% – 15% per settore
Regioni
23% - 33% USA, Europa e Pacifico rispettivamente
10% - 20% Emerging Markets

Segmento delle obbligazioni societarie
Definizione
dell’obiettivo
Selezione di obbligazioni corporate EUR in base alla solidità, alla
capacità d‘indebitamento, a criteri di rischio/rendimento; Nessun
benchmark
Obiettivo di rendimento a medio termine del 2& – 3%
Titoli singoli Max. 3% per posizione
Gestione
Gestione da parte del team corporate bonds
Responsabilità e implementazione: Georg Nitzlader
Settori 5% – 20% per settore
Seniority Almeno il 70% di obbligazioni senior
Rating
Obbligazioni investment grade
Possibilità di inserire un max. del 15% in obbligazioni BB
Duration 3 – 6 anni

Segmento delle obbligazioni
dei mercati emergenti
Definizione
dell’obiettivo
Selezione di obbligazioni dei mercati emergenti in base alla solidità,
alla capacità d‘indebitamento, a criteri di rischio/rendimento;
Nessun benchmark
Obiettivo di rendimento a medio termine del 4% – 5%
Paesi Max. 13% per paese
Gestione
Gestione da parte del team obbligazionario mercati emergenti
Responsabilità/Implementazione: Ronald Schneider
Valute
Obbligazioni dei mercati emergenti in valuta forte („100% hedged“);
Possibilità di inserire un max. del 20% in obbligazioni EM in valuta locale
Rating
Rating minimo BB
Possibilità di includere un max. del 10% in obbligazioni B
Duration 5 – 8 anni

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Universo d’investimento
Fonte: Raiffeisen KAG, Aprile 2017
Ottimizzazione di rischio e rendimento
Money
market
Rischio
Titoli di stato
Obbl.
Corporate
Obbl. Mer.
Emergenti
Obbl.
High-yield
Azioni da
dividendo
Rendimento
Raiffeisen
Income
Mercato
monetario

La gamma delle classi di attivo*
*descrizione indicativa di una possibile gamma di asset classes. Fonte: Raiffeisen KAG, Maggio 2016
azioni titoli di Stato obbligazioni
….societarie
obbligazioni dei
mercati emergenti
mercato
…..monetario
idee di reddito

Ponderazione indicativa alla data di lancio
*Portafoglio indicativo, Considerazioni a Maggio 2016
33%
23%
7%
20%
17%
Raiffeisen-Income
Obbl. Societarie Obbl. Mercati Emergenti Obbl. HighYield Azioni da dividendo Cash

Update:
Asset Class a fine giugno 2017
Fonte: Raiffeisen KAG, calcoli interni, 30 Giugno 2017, calcolata in base alla fund structure del fondo, escl derivati
Obbl. Mercati Sviluppati; -18,39%
Obbl. Mercati Emergenti; 17,14%
Obbl. Societarie; 50,04%
Azioni Euro/Europa; 4,91%
Aziono Non-Euro; 7,89%
Azioni Mercati Emergenti; 2,55%
valute; -1,08%
cash; 36,07%

Performance dal lancio netta
Fonte: Raiffeisen KAG, Datawarehouse, 30 Maggio 2016 - 30 Giugno 2017, il rendimento totale netto indicizzato. La performance si riferisce alla classe con il track record più
esteso. La performance dei fondi d’investimento è calcolata da Raiffeisen Kapitalanlage Gesellschaft mbH in conformità al metodo sviluppato dalla OeKB, sulla base dei dati
forniti dalla banca depositaria.
99
100
101
102
103
104
105
106
30-mag
19-lug
7-set
27-ott
16-dic
4-feb
26-mar
15-mag
Raiffeisen Income 4,24% 3,90% p.a.

I principali gestori del fondo
Thomas Bichler
Fund Manager
 Dal 2007 gestore nel team multi asset strategies di Raiffeisen Capital Management
 Strategist per l’asset allocation tattica e strategica, così per le strategie quantitative
 Dal 2003 al 2007 analista del mercato azionario presso Raiffeisen RESEARCH
 Master (FH) in consulenza aziendale (Università di scienze applicate di Wiener Neustadt)
 CFA Charterholder
Josef Wolfesberger
Fund Manager
 Dal 2010 gestore nel team multi asset strategies di Raiffeisen Capital Management
 Dal 2008 al 2010 analista per la ricerca quatitativa e dei mercati emergenti presso Raiffeisen RESEARCH
 Master in Economia (Università di economia e gestione aziendale di Vienna)
 Certified European Financial Analyst (CEFA)
 Certified International Investment Analyst (CIIA)

© 2017 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.© 2017 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. 20
Profilo di rischio
Dati aggiornati al Dicembre 2016.
Rischi non rilevati dalla classificazione di rischio ma considerati comunque significativi per il fondo sono:
Rischio di mercato
La performance dei titoli dipende in particolare dall‘andamento dei mercati di capitale. Questi sono, a loro volta, influenzati
dalla situazione dell‘economia mondiale e dalle condizioni quadro economiche e politiche dei rispettivi paesi.
Rischio di variazione del
tasso d’interese
I cambiamenti del tasso di interesse di mercato hanno un impatto sulla quotazione del titolo. Se i tassi d’interesse di mercato
salgono, calano generalmente le quotazioni dei titoli a tasso fisso.
Rischio di emittente
Anche selezionando i titoli con la massima attenzione non è possibile escludere, per esempio, perdite dovute al dissesto
finanziario dell‘emittente.
Rischio di rendimenti bassi
o negativi
I rendimenti bassi o addirittura negativi di strumenti monetari e di obbligazioni dipendenti dal mercato possono influenzare
negativamente il valore patrimoniale netto del fondo e potrebbero non essere sufficienti per coprire le spese correnti.
Rischio di valutazione
Il rischio di prezzo di valutazione di alcuni titoli che deviano dai loro prezzi effettivi di vendita a causa di prezzi determinati in
mercati illiquidi
Rischio di cambio
Il patrimonio del fondo d‘investimento può essere investito in una valuta diversa da quella del fondo. Il valore di questi
investimenti può diminuire rispetto alla valuta del fondo. Esiste, pertanto, il rischio che la valuta straniera possa, di
conseguenza, incidere sul valore delle quote.
Rischio di capitale
Esiste il rischio che le attività patrimoniali vengano vendute a un prezzo inferiore di quello d‘acquisto. Ciò comprende anche
il rischio di erosione in caso di riscatti e di distribuzioni dei dividendi superiori ai rendimenti degli investimenti.
Una descrizione dettagliata dei rischi compresi i rischi generali che potrebbero interessare questo fondo è contenuta nel prospetto pubblicato disponibile sul sito www.rcm.at.
lug-17

Raiffeisen Capital Management è il marchio che rappresenta le seguenti società:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H.
Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H
Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH
Mooslackengasse 12
1190 Wien
Tel. +43 1 711 70-0
Fax +43 1 711 70-761092
www.rcm.at
www.rcm-international.com

Disclaimer
Il presente documento è stato redatto e realizzato da Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Vienna, Austria (“Raiffeisen Capital Management” ovvero “Raiffeisen
KAG”). Le informazioni in esso riportate, nonostante la cura posta nelle ricerche, sono destinate esclusivamente a scopi di informazione senza alcun impegno. Esse si basano
sullo stato della conoscenza delle persone incaricate della stesura al momento della loro elaborazione e possono essere in qualsiasi momento e senza ulteriore preavviso
modificate da Raiffeisen KAG. È esclusa qualsiasi responsabilità di Raiffeisen KAG in relazione al presente documento ed alla presentazione verbale basata sullo stesso, in
particolar modo per quanto riguarda l’attualità, la veridicità o la completezza delle informazioni messe a disposizione ovvero delle fonti, nonché per quanto riguarda
l’avverarsi delle previsioni in esso espresse. Allo stesso modo, eventuali previsioni ovvero simulazioni riportate sulla base di andamenti registrati in passato non costituiscono un
indicatore affidabile per gli andamenti futuri. Si ricorda inoltre che, nel caso di prodotti espressi in valute straniere, il rendimento può aumentare o diminuire anche in seguito
alle oscillazioni del cambio.
Il contenuto del presente documento non rappresenta un’offerta, né una proposta di acquisto o di vendita, né un’analisi degli investimenti. In particolare, esso non può
sostituire la consulenza di investimento personalizzata né qualsiasi altro tipo di consulenza. Nel caso lei sia interessato ad un prodotto specifico, unitamente al suo consulente,
anche noi saremmo lieti di fornirle per questo prodotto, prima di qualsiasi sottoscrizione, il prospetto completo o le informazioni per l’investitore previste in base alla sezione 21
della legge austriaca sui fondi d’investimento (AIFMG). Investimenti concreti non dovrebbero venir effettuati prima di un incontro con il suo consulente e senza una discussione
e analisi del prospetto completo o delle informazioni per l’investitore previste in base alla sezione 21 della legge austriaca sui fondi d’investimento (AIFMG). Si ricorda
espressamente che le operazioni di investimento in titoli possono essere accompagnate da rischi elevati e che il loro trattamento fiscale dipende dalla situazione personale
dell’investitore, oltre ad essere soggetto a modificazioni future.
La performance dei fondi d’investimento è calcolata da Raiffeisen Kapitalanlage Gesellschaft m.b.H. – o, per i fondi immobiliari, da Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage GmbH
- in conformità al metodo sviluppato dalla OeKB (Österreichische Kontrollbank), sulla base dei dati forniti dalla banca depositaria (utilizzando un prezzo indicativo
nell’eventualità che il pagamento del prezzo di rimborso sia stato sospeso). Costi individuali – come, in particolare, le spese di sottoscrizione e rimborso, così come gli oneri
fiscali - non sono stati considerati nel calcolo della performance. Nel caso in cui questi costi siano stati inclusi, ciò implicherà una performance inferiore in base all’ammontare
delle spese o degli oneri fiscali considerati. Il livello massimo delle commissioni di sottoscrizione e rimborso è illustrato nelle Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) o, nel caso
dei fondi immobiliari, nel prospetto semplificato. La Raiffeisen KAG calcola le performance di portafoglio utilizzando il metodo “time-weighted return (TWR)” o il metodo
“money-weighted return (MWR)” [la preghiamo di far riferimento ai dettagli specifici su questo tema illustrati nella presentazione] sulla base dei più recenti prezzi di borsa, tassi
di cambio e prezzi di mercato, così come sulla base dei sistemi di informazione titoli. La performance ottenuta in passato non permette di trarre conclusioni relative
all’andamento futuro di un fondo di investimento o di un portafoglio. L’andamento della quotazione è espresso in termini percentuali (senza spese), ipotizzando il
reinvestimento dei proventi distribuiti. I prospetti complete pubblicati e le informazioni per gli investitori previste in base alla sezione 21 della legge austriaca sui fondi
d’investimento (AIFMG), così come le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) dei fondi della Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. sono disponibili in lingua tedesca
sul sito www.rcm.at (per alcuni fondi le informazioni per l’investitore inoltre anche in lingua inglese) e se le quote dei fondi sono distribuiti all’estero sul sito www.rcm-
international.com in lingua inglese (eventualmente in lingua tedesca) o nella sua lingua nazionale sul sito www.rcm-international.com. Il prospetto completo per i fondi
immobiliari descritti nel presente documento è disponibile in lingua tedesca sul sito www.rcm.at.
La riproduzione di informazioni o di dati ed in particolare l’utilizzazione di testi, parti di testi o di immagini contenuti nel presente documento è ammessa soltanto previo
consenso di Raiffeisen KAG
Version: 10/2015

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