1. 22 JUNI DENNE TEMAAVISEN ER EN ANNONSE FRA MEDIAPLANET ffi
tlfloffien $toregierde og
Jam ltilasns Hesgelund
I tbrstc n-xrte mccl en mr.rlig klient soll-l vurclcrer a sclge beclrilten lhr ieg nc'stclt allticl sporsmalet: "llva tnctler cllt
bedriftcr-r er r,erdt?" nllticlr,il sr,n rc[ r'ære clct silurr'nc: "l h'ar cn kinpcr er villig t il a bet.ale, og dct er ilr,'hcugig av clen
informasjonen cltr gir".
Mortdn Storegjerde og Jan f,/l€gne
Heggelund
M&A CcilporoteActuicers
Nødvendig
Kjoper betaler ikke fbr noe solrr annet og bedre. kjr,rper har mottatt, gir en rittig be- kombinert med f.eks. utsatt betaling dokumentasion av
selger ikke kan påvise. Det vik- skrivelse av virksomheten, om opp- basert på oppnåelse av fremtidige bedriften:
tigste kriteriet for å kr.rnne få en Vær forberedt lysninger er tilbakeholdt,at alt erav- resultater.
riktig pris, er å gi kjøperen full- En forutsetning for å kr.rnne gi er-r god talef'estet og dokrllnentert. Er derimot salgsavtalen signert M Forretningsplan
stendig, korrekt og vel doku- dokun-rentas jon avvirl<somheten,er En due diligence er et sok etter for- for due diligence, eller har over- ffi Etkomplettarkiv
mel"ltert informasjon om bedrif- at selskapet har orden i papirene. Et lrold sorn karr gi et prisavslag og nra tagelsen allerede funnet sted, har W Skriftlige avtaler
/M Ar s - ag peioderegnskap
ten han vil kjope. Den samme godt råd er å skille ut ting som ild<e ikke underwuderes. kjoper begrensede muligheter. Der-
informasjonen trenger vi for å har med selve drifter-r zi gjore. En ny Due diligence er basert på en otn- som mangler konstateres, kan av- M Dokutnenterte rutiner os
kurr ne gjore en verd il'urdering. eier ser kanskje ikke den sanme fattende liste over alt kioper vil se. I talen gi rorn for prisiustering eller prosedyrer.
påberopelse av garantibestemmel- 'MDoku:ment{r
Innledningsvis vet selger det verdi i investeringer eller aktivite- tillegg onskes som regel en samta-
meste t-l8, kjoper ingenting. Dette ter som ikke er direkte knyttet til le med ledelse og nøkkelperscrner. ser. Dersom manglene er vesentlige, M Sannhistonsk cash flow
kunnskapsgapet er den gode trans- kiemevirksomheten. Rådgiver bor delta på møtene og lage risikerer man i verste fall at kjoper W llrelevantekostnader
aksjonens fiende nr.1,og fienden må Bedriftens forretningsplan skal en liste over hva som er bekreftet og l-reverkjøpet. W. u tgif Lsfffi Le rehabiliterings-
gjøres så liten og ufarlig sorn mulig. beskrive inr-rtektsmodellen og virk- sagt. Denne listen skal undertegnes kostnader
Er selskapets dokumerrtas jon somheten, innel-rolde rnål og strate- av kjoper for { unngå at det senerc' Moralen er; 'M Laget tllrcellkost
ufr"rllstendig,bør dette påpekes tidlig gier,samt undelbygge fremtidig ut- påberopes mangler. WYær beredt Ha god orden og W, tiendeler ibalansen og låne-
i salgsprosessen. Det er tillatt å vzere vikling og budsjetter. Det er bedrif- Due diligence kan ofte gjennom- skriftlig dokumentasion. potensialet i balansen
taktisk,men nran skalvære ær lig. tens fremtid som er avgjorende for føres på noen dager. Ved salg av et Wil, HaeranaJytisk og gjennomtenkt 'M lkke balanseførte tilgode-
En viktig oppgave for rådgivc'r er' hvor attraktiv den er for en l<irrper. stort fanilieselskap, ble behovet syn pa liemtiden dol<umentert i en havender og {orpliktelser
å avdekke eventuelle svakheter ved Et godt salgsunderlag basert på for dokumentasion underwutdert, fometningsplan.
virksomheten og å foleslå tiltak for en vel gjennomalbeidet fot'ret- og ;;jennongangeu tok rner errrl en '/W, Medrntndre det er mange kiope-
ningsplan bidrar til at kjoper identi- n-råned. Transaksjonen holdt på å re og stor konkurlanse,sok en avtale
å utbedre slike på et tidlig titlspunkt.
stoppe flere ganger. Derfor: Ha do- før due diligence giennourføres.
Due diligence
I(onselflensene av at nes,ativc opp. fiserer seg med selgers planer for be-
lysninger kommer opp under selve driften. Selgers budsjetter og prog- lcumentasjonen på plass, det er av- En erfaren rådgiver vet hvilken omfatten
forhandlingene kan være store. I noser blir grunnlaget for gierrende for en vellykket gjennom- dokumentas'jon som kreves, hva et
verste fall tlekker kjoper seg. diskusionen. Som rådgivere har før'ing. Ci ikke rom fol tvil eller mis- salgsr"nateriale skal inneholde, har WÅ organisaslon, ledelse og an-
Vi har også vært med å kiøpe vi flere ganger har bistått rled tillit fra kfopers side. deltatt i forl-randlir-rger, kjenner due satte
bedrifter. Flere ganger ble løsning fon etningspianen. Dersom due diligence giennom- diligence- prosessen og ser til at dis- M v irks om}:ret inkludert drift
dårligere for selgeren på grunn føres før avtale er undertegnet, og kusjonen gar pa selgers pretrisser. ffi kunde-ogmarked
av forhold som forst ble avdekket Due diligence kjoper avdekker irrangler eller av- En erfaren rådgivervil i tillegg ta ar-r- 'W produkter og immaterielle
under due diligence. Hadde alt I(iøperen vil ha bel-rov for å under- vil< fra hva som er oppgitt,risikerer svar for prosessens freindrift slik at rettigheter
'W
kommet frer-n tidligere i proses- soke salgsobjektet. Due diligence en at kioper t rekker seg. AJ t ernafi vet selgeren kan drive sin virksomhet finansogjtts
sen, kunne utfallet for selger blitt et sltal bl.a. rvl<lare trtrr infrrrtnasiotren er et dårligere tilbr,rd enn foffentet, Llten for store forstwrelser.
Vi kon gi deg minst 3 7 grunner til å benytte
deg av Buskeruds største advokatkontor
dersom du har behov for juridisk bistond.
Til venstre ser du l2 av dem...
Svensson Nøkleby er Busl<eruds største advokatfirma
nred 37 ansatte.
Vi har el<spertise innen de fleste jr"rridiske fagområder, og bisrår
bedriften private og det offentlige. Våre jurister har varierende
bakgrunn fra offendig sektor, banl< og finans, eiendom,
el<ademia og velrenommerte advokatkontorer i hovedstaden.
Så nåtrenger heller ikke du reise til Oslo hvis du har behov for
bred og tung juridisk kompetanse.
Vi er nredlem av Eurojuris - Europas største samarbeid av
ledende advokatkonrorer.
Velkommen til ossl
Svensson Nøkleby Advokatfirrna ANS
Nedre Storgate l5 - | 7, 30l5 Dramnren
Tlf 32 25 55 00 . www.svcnssonnokleby.no