LJK kesäseminaari 2014

1. 18.6.2014
1
18.6.2014
18.6.2014

2. 18.6.2014
2
Osaaminen ja innovaatiot
Suomalaisuus
Taaleritehtaan rooli markkinoilla
18.6.20143
Taaleritehdas
Pääoma-
markkinat
Asiakkaat
Kasvun luonti
Taaleritehdas lyhyesti
21.6.20114
Taaleritehdas Oyj on sijoitusyhtiö, joka on
listattu First North Finland -markkinapaikalle
NASDAQ OMX:n ylläpitämään Helsingin
pörssiin.
Taaleritehdas keskittyy yksityishenkilöiden
kokonaisvaltaiseen yksityispankkiiripalveluun ja
instituutioasiakkaiden omaisuudenhoitoon.
Sijoitusyhtiönä luomme uutta omistamisen
kulttuuria Suomeen:
Taaleritehtaalla on Turkissa Istanbulissa
varainhoitopalveluja tarjoava Taaleri Porföy
Yönetimi A.S.
Taaleritehtaalla on myös toimipiste Nairobissa
Keniassa afrikkalaista kiinteistösijoitustoimintaa
varten.
Henkilöstöä Taaleritehtaalla on yli 140.
Taaleritehtaalla on yli 500 osakkeenomistajaa,
mm. lähes koko henkilökunta.
Helsinki
Oulu
Pori Tampere
Turku

3. 18.6.2014
3
Hoidossa oleva varallisuus ja tulos
18.6.20145
Tulos 2009 2010 2011 2012 2013
Liikevaihto (eur)
11
miljoonaa
16,5
miljoonaa
18,4
miljoonaa
20.3
miljoonaa
27,5
miljoonaa
Liikevoitto(eur)
0,6
miljoonaa
1,8
miljoonaa
2,2
miljoonaa
3,3
miljoonaa
4,5
miljoonaa
Hoidettavat varat
(eur)
1,1 miljardia 1,7 miljardia 1,9 miljardia 2,4 miljardia 2,8 miljardia
Asiakasmäärä (kpl) 1 000 1 400 1 700 2100 2500
Milj. euroa
2 500
asiakasta
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
12/07 12/08 12/09 12/10 12/11 12/12 12/13
2,8
MILJARDIA
EUROA
Taaleritehdas-konserni
Neljä liiketoiminta-aluetta
18.6.20146
Taaleritehdas-konsernin toiminta Finanssivalvonnan (FIVA) valvomaa.
Taaleritehdas Oyj
Tj Juhani Elomaa
Taaleritehtaan
Varainhoito Oy
Tj Petri Lampinen
Taaleritehtaan
Pääomarahastot Oy
Tj Karri Haaparinne
Lainaamo Oy
Tj Jari Pennanen
Sijoitustehdas Oy
Taaleritehtaan
Sijoitusyhtiö
Tj Karri Haaparinne
Vakuutusvahti Oy
Taaleri Portföy
Yönetimi A.S.
Taaleritehtaan
Rahastoyhtiö Oy
Taaleritehtaan
Holvi Oy
Asuntorahastot *
Tuulitehdas*
Biotehdas*
Metsärahasto *
Ovitehdas *
Takaamo
Suomen
Vuokravastuu Oy

4. 18.6.2014
4
Taaleritehtaan kehityskulku
Seuraava hyppy ja First North -listalle
18.6.20147
KEHITYS
AIKA
Start Up
Kasvu
v. 2007-2009 v. 2010-2012
Sijoitus-
yhtiö
v. 2013  Julkinen elämä
Taaleritehdas
Missio ja Visio
Missio
Edistämme
suomalaista
omistajuutta
Suomi tarvitsee kasvollista
omistajuutta ja omistaja
tuottoja. Ilman kasvua ei
saada tuottoa ja kasvun
aikaansaaminen vaatii
aktiivista riskinottoa
omistajalta.
Omistajuudesta arvo ja
ylpeyden aihe.
Visio
Yhdistämme
yksityisen pääoman
ja
pääomamarkkinan
Mahdollisuuksien
tunnistamisella ja
konseptoimalla saamme
aikaan kannattavia
sijoituksia ja investointeja
Asiakkaillemme
Taaleritehtaan tavalla.
Sijoittajista tulee
Omistajia, jotka vaativat
kasvua.
6/18/2014

5. 18.6.2014
5
Yhdistämme yksityisen pääoman, ideat ja
yrittäjyyden - tavoitteenamme kasvu
18.6.20149
YKSITYINEN
PÄÄOMA
YRITTÄJYYS
IDEAT
Varainhoito on enemmän
kuin sijoittamista
18.6.201410
OMISTAMINEN
KUMPPANI-
PALVELUT
MARKKINA-
MAHDOLLISUUDET
SIJOITTAMINEN

6. 18.6.2014
6
Yksityisen pääoman ja
yritystoiminnan yhdistäjä
Laajennamme asiakkaidemme
sijoitusmahdollisuuksia ja
piristämme pääomamarkkinoita
saattamalla yhteen parhaat
yritysideat ja yksityisen pääoman.
Taaleritehdas uudistaa
pääomasijoittamista
Yksityinen pääoma
yksityisille sijoittajille
Tähän asti yksityinen pääoma
(private equity) on ollut
mahdollista institutionaalisille
sijoittajille, mutta ei
yksityissijoittajille.
Pääomarahastomme
mahdollistavat sijoittamisen
houkutteleviin kohteisiin ja
liiketoimintoihin, joihin yksittäisen
sijoittajan olisi vaikea päästä
muuten mukaan.
Vuonna 2013 yksityisten
sijoittajien osuus Suomen
pääomasijoitusyhtiöiden
kerätyistä varoista
oli alle 8 %.
FVCA
Year Book 2013
11
Taaleritehtaan periaatteet
Läpinäkyvyys
Toimintamme on alusta loppuun
läpinäkyvää. Rahastosijoittajan sijasta
asiakas päättää, mihin konkreettisiin
kohteisiin hän haluaa lähteä mukaan.
Riippumattomuus
Kohteet/kohdeyrityksemme ovat
itsenäisiä ja toisista riippumattomia.
Toisen tappioita ei kuitata toisen
voitoilla.
Avoimuus
Viestimme ja raportoimme
asiakkaillemme avoimesti ja
säännöllisesti kohteiden kehityksestä.
12
Aktiivisuus
Kasvatamme kohteiden/yritysten arvoa
aktiivisella omistajuudella. Yhdistämme
pääoman ja osaamispääoman
parhaiden kumppaneiden kanssa.
Suomalaisuus
Yksi Taaleritehtaan peruskivistä on
alusta saakka ollut suomalaisuus.
Haluamme tukea Suomen kasvua ja
edistää suomalaista pääomamarkkinaa,
yritystoimintaa ja yrittäjyyttä.

7. 18.6.2014
7
Yhtiö 1 Yhtiö 2 Yhtiö 3 Yhtiö 4 Yhtiö 5
Taaleritehtaan malli
Perinteinen
pääomasijoitusmalli
Pääomasijoitusyhtiö kerää pääomat
hallinnoimaansa määräaikaiseen
rahastoon institutionaalisilta sijoittajilta.
Rahasto sijoittaa useampaan yhtiöön.
Rahasto kehittää yrityksiä ja pyrkii
rahaston arvon maksimoimiseen sen
määräaikana.
Rahaston pääomat palautetaan
asiakkaille.
Taaleritehtaan malli
Taaleritehdas etsii hyvän sijoituskohteen.
Taaleritehdas kerää yksityisasiakkailtaan varat
perustamaansa kohdekohtaiseen rahastoon, jota se
hallinnoi.
Rahasto omistaa yhtiön osakkeita (enemmistö ja
vähemmistöomistukset mahdollisia).
Sijoittajat saavat tuoton kohdekohtaisesta
rahastosta.
Myös sijoitukset oman sijoitusyhtiön kautta
mahdollisia
Instituutiot
Rahasto Ky
13
Pääomasijoitusyhtiö Oy
Yhtiö A Yhtiö B Yhtiö C
Asiakas 1 Asiakas 2 Asiakas 3
Taaleritehdas Oy
Rahasto A Ky Rahasto B Ky Rahasto C Ky
14
Taaleritehtaan sijoitusprosessi
1. Kohde-
kartoitus
2. Yritys-
analyysi
3. Pääoman
keruu
4. Kohteiden
aktiivinen
omistaminen
Sijoitus-
päätös
Myynti:
Kun kehitys-
tavoitteet on
saavutettu
Yrityksen strategia
Johdon osaaminen
Yritysanalyysi ja
arvonmääritys
Omistajat
Kassavirta (P/CF)
Osingonmaksukyky
Yksityisasiakkaat
Yhteisöasiakkaat
Rahoitusneuvottelut
Salassapitosopimukset
Merkintäsitoumukset
Pääoman kutsuminen
Kohde-
kohtainen
Ky
Irtautumistuotto
Sijoituskohdetarjonta
Taaleritehtaan
Sijoituskriteerit
Markkinatrendit
Arvio
asiakaskysynnästä
Sijoitus-
yhtiön
sijoitus
TAI

8. 18.6.2014
8
15
Taaleritehtaan pääomarahastot
Nykyiset hankkeemme
Hanke Perustettu Sijoituskohde Näkökulma
Sijoitus-
kapasiteetti
Sijoittajien
määrä
Taaleritehtaan
Tuulitehdas I
2010
Rakennuttaa merkittävän
määrän tuulivoimaa
Suomeen
Rahastolla rakenteilla yli 100
MW tuulivoimakapasiteettia
Suomeen, kun vuonna 2013
asennetun kapasiteetin
määrä oli Suomessa 448 MW.
Noin 200
miljoonaa
euroa
Noin 200
sijoittajaa
Taaleritehtaan
Asuntorahastot
I-VI
2010
Rakennuttaa yli 600 vuokra-
asuntoa.
Paikkakunnat:
Pää-kaupunkiseutu, Rauma
ja Pori
Erityisesti
pääkaupunkiseudulla on
pitkään ollut jo vaikea
vuokra-asuntopula, jota
osaltaan helpotetaan
Taaleritehtaan
rakennuttamilla huoneistoilla.
Noin 260
miljoonaa
euroa
10 - 220
sijoittajaa
per
rahasto
Taaleritehtaan
Biotehdas
2012
Rakentaa Suomeen
valtakunnallisen
biokaasulaitosten verkoston.
Ekologinen kierto jätteistä
raaka-aineiksi ja
hyötykäyttöön energiana ja
lannoitteina.
Noin 90
miljoonaa
euroa
Noin 200
sijoittajaa
Taaleritehtaan
Metsä
2012
Perustaa Suomen
mittakaavassa mittava
yhteismetsä
Metsän omistukseen mallin,
jonka avulla asiakkaamme
saavat ilon omistaa palan
suomalaista metsää ilman
metsänhoitohuolia.
Noin 45
miljoonaa
euroa
Noin 130
sijoittajaa
Taaleritehtaan
Ovitehdas
2013
Ostaa enemmistö
sisäovivalmistaja Matti-ovi
Oy:stä ja toteuttaa kasvuun
tähtäävä toimialajärjestely
Sijoittaa suomalaiseen
perusteollisuuteen yhdessä
asiakkaiden kanssa.
Noin 9
miljoonaa
euroa
Noin 110
sijoittajaa
Taaleritehtaan
Afrikka Rahasto
2014
Sijoittaa kiinteistöihin ja
kiinteistökehityskohteisiin Itä-
Afrikassa
Afrikka siirtymässä vahvan
kestävän kasvun
aikakauteen. Pääoman
puute hidastaa kasvua ja se
on suurinta erityisesti
kiinteistösektorilla.
Julkistetaan myöhemmin
Taaleritehtaan pääomarahastotiimi
Juhani Elomaa
Toimitusjohtaja
+358 40 778 9020
juhani.elomaa@taaleritehdas.fi
Karri Haaparinne
Toimitusjohtaja, Pääomarahastot
+358 40 519 0441
karri.haaparinne@taaleritehdas.fi
Tero Luoma
Sijoitusjohtaja
+358 50 344 9993
tero.luoma@taaleritehdas.fi
Marko Backström
Juristi
+358 45 133 8666
marko.backstrom@taaleritehdas.fi
Olli Haavanlammi
Sijoitusanalyytikko
+358 50 371 4288
olli.haavanlammi@taaleritehdas.fi
Timo Hakulinen
Sijoitusasiantuntija, Hallinto
+358 50 337 0903
timo.hakulinen@taaleritehdas.fi
Jyrki Ketola
Johtaja, Metsäsijoitukset
+358 400 606 522
jytki.ketola@taaleritehdas.fi
Taamir Fareed
Johtaja, Tuulienergia
+358 40 735 9812
taamir.fareed@taaleritehdas.fi
Olli Hagqvist
Energia-asiantuntija, Tuulienergia
+358 50 551 4458
olli.hagqvist@taaleritehdas.fi
Pauli Maaninka
Energia-asiantuntija, Tuulienergia
+358 50 527 5550
pauli.maaninka@taaleritehdas.fi
Jukka Ohls
Rahoitusjohtaja
+358 50 411 1216
jukka.ohls@taaleritehdas.fi
Antti-Jussi Ahveninen
Kiinteistöjohtaja, Afrikka
+358 40 0313 880
antti-jussi.ahveninen@taaleritehdas.fi
Jouni Alho
Johtaja, Kiinteistörahastot
+358 50 3054 104
jouni.alho@taaleritehdas.fi
Pekka Samuelsson
Sijoitusjohtaja
+358 50 523 5834
pekka.samuelsson@taaleritehdas.fi

9. 18.6.2014
9
Varainhoidon toimintamalli
18.6.201417
Oikea
asiantuntija
oikeaan
tarpeeseen.
Asiakkaan oma tarina
luo ainutlaatuisen
varainhoitokokonai-
suuden.
Tarina aloitetaan aina
tyhjältä A4:lta, sillä
sijoittamiseen liittyvät
tarpeet vaihtelevat,
jokaiseen tarpeeseen
löytyy räätälöity
yksilöllinen ratkaisu.
Varainhoito on erilainen
yhdistelmä varojen
turvaamista, säilyttämistä,
kasvattamista,
inflaatiosuojaa ja
kassavirtaa … sekä omien
unelmien mahdollistamista.
Varainhoito on enemmän kuin
sijoittamista
18.6.201418
Omistaminen
Markkina-
mahdollisuudetSijoittaminen
Kumppani-
palvelut
Omistukset ovat
luonteeltaan
pysyviä, ne eivät ole
katkolla joka päivä,
niihin on syvempi
suhde: esim. metsän,
tuulivoiman,
biotehtaan
omistaminen…
Sijoitusmarkkinat eivät
nuku koskaan: Niinpä
päivittäin syntyy
erilaisia oston tai
myynnin paikkoja.
Tyypillistä on, että
mahdollisuuksien
ikkuna on auki vain
jonkin aikaa
minuuteista pariin
viikkoon.
Yhteistyökumppa-
neidemme kautta
saat muita
varainhoitoon
liittyviä palveluita:
mm. fyysistä kultaa,
veroneuvontaa,
rahoitusta,
vakuutuksia...
Sijoitusteoriaan ja
-analyysiin sekä
valittuun sijoitus-
filosofiaan perustuvaa
arvopaperisalkun
hallintaa, jonka
tarkoituksena on saada
pääomalle tuottoa
halutulla riskitasolla
ja sovitulla
aikajänteellä.

10. 18.6.2014
10
Me Taaleritehtaalla lähestymme
sijoittamista kahdesta eri näkökulmasta
18.6.201419
Allokaatio-
sijoittaminen
• Sijoittajan pidemmän aikavälin
menestyksen kannalta yksi asia on ylitse
muiden – globaali allokaatio eli
hajauttaminen.
• Allokaation ydin on sijoitusten jakaminen
korko- ja osakesijoituksiin.
• Allokaatiosijoittamisessa arvo asiakkaalle
luodaan jatkuvalla aktiivisella
näkemyksenotolla sijoitusmarkkinoiden
suhteen sekä nopealla ja tehokkaalla
sijoituspäätösten toteuttamisella.
• Olemme alusta saakka käyttäneet
allokaatiosijoittamisemme välineinä
tehokkaita, likvidejä ja kustannuksiltaan
edullisia ETF-instrumentteja.
Informaatio-
etuun perustuva
sijoittaminen
Jokaisen sijoittajan
varainhoidon
perusratkaisu ja
kivijalka.
• Salkunhoitajalla on numeroanalyysin
lisäksi kokemusperäistä tietämystä ja
näkemystä valitusta markkinasta tai
toimialasta. Näin hänen on mahdollista
tehdä keskimääräistä tuottavampia
sijoituksia.
• Kun pystymme tuottamaan asiakkaillem-
me lisäarvoa erityisosaamisemme kautta,
sijoitamme etf:ien lisäksi myös suoraan
osakkeisiin.
• Sopii sijoittajalle, joka tavoittelee
korkeampaa tuottoa ja joka haluaa
allokaatiosijoittamisen rinnalle aktiivisesti
hoidettuja näkemyksellisiä ratkaisuja.
Meillä on ainutlaatuista
osaamista tietyillä
maantieteellisillä alueilla ja
arvosijoittamisessa
Rahastojen ja yksilöllisten salkkuratkaisujen rinnalle
tarjoamme myös markkinamahdollisuuksien aktiivista
hyödyntämistä
18.6.201420
Välitys
• Erilainen välitys: Riippumaton ja aidosti
asiakkaan tarpeiden mukainen palvelu
• Taaleritehdas on täysin riippumaton kaikista
pankkiryhmittymistä  saat juuri sinun
tarpeisiisi sopivaa palvelua
• Meillä sijoitustoiminto ja välitys tekevät
tiivistä yhteistyötä  näkemyksellisyys
• Tarjoamme laajan palvelun aina
yksityisasiakkaiden jvk-kaupankäyntiin asti
• Kaikki tuotteet ja ratkaisut samasta
paikasta
• ETF-kaupankäynnissä olemme Suomen
kokenein (tuotevalinta ja kaupantoteutus)
Strukturoidut
tuotteet
Riippumaton
näkemys ja
tuotevalinta
• Monipuolisia strukturoituja sijoitusratkaisuja,
jotka on aina rakennettu vallitsevan
markkinatilanteen hyödyntämiseen.
• Taaleritehtaalla strukturoidut
sijoitusratkaisut jaetaan kolmeen
pääkategoriaan, jotka ovat:
• Pääomaturvatut sijoitukset
• Pääomaturvaamattomat sijoitukset
(esim. ns. kassavirtasijoitukset)
• Vivutetut sijoitukset (korkean
tuottopotentiaalin ja riskin sijoitukset).
• Sopivat sijoittajalle, joka haluaa korkeaa
tuottoa ja on valmista ottamaan riskiä.
Joustavasti ja
tehokkaasti uusia
ratkaisuja
asiakkaidemme
käyttöön

11. 18.6.2014
11
Kumppanipalvelut
Kumppaniemme kautta voi sijoittaa kultaan, kilpailuttaa yrityksen
vakuutukset, lisäksi saat verotukseen ja asuntovarallisuuden hoitoon
liittyvät palvelut.
18.6.201421
Kultaan
sijoittaminen
KULTATAALERI OY
Asunto-
varallisuuden hoito
ASUNTOVERSTAS OY
Rahoitus
LAINAAMO OY
Yritysvakuutukset
VAKUUTUSVAHTI OY
Varallisuusraportointi Taaleritehtaalla
Varainhoidon raportointi on
Omat Taalerit verkkopalvelussa
käytössä henkilökohtaisin
tunnuksin 24/7.
• Jatkuva raportointi, joka näyttää
Taaleritehtaalla raportoinnissa
olevan varallisuuden arvon kahden
pankkipäivän viiveellä.
• Raporttiarkisto, jossa vuosi-, vero-
ja kuukausiraportit pdf-formaatissa.
Taaleritehtaan kautta tehtyjen
arvopaperikauppojen
vahvistukset löytyvät myös
palvelusta.
Markkinanäkemykset ja muut
ajankohtaiset sijoitusinfot
saatavilla.
18.6.201422
Henkilökohtaiset
tunnukset ja
salasana.
Kaikki salkut yksillä
tunnuksilla 24/7.

12. 18.6.2014
12
Vastuunrajoitus
Tämän esityksen on laatinut Taaleritehdas-konserni ja se on tarkoitettu vain
informaatiotarkoituksiin eikä esitys muodosta tarjousta tai kehotusta ostaa, myydä tai vaihtaa
rahoitusvälineitä tai tehdä muita oikeustoimia. Esitys ei ole vero- tai sijoitusneuvo taikka juridinen
neuvo. Taaleritehdas-konserni ei takaa tämän esityksen tarkkuutta, täydellisyyttä tai siinä
esitettyjen asioiden soveltuvuutta lukijalle. Taaleritehdas-konsernin yhtiöt eivät vastaa mistään
kuluista, menetyksistä tai muista mahdollisista vahingoista, olivatpa ne välittömiä tai välillisiä, jotka
saattavat aiheutua tämän esityksen käyttämisestä, sen mukaan toimimisesta tai tässä esityksessä
olevasta informaatiosta. Esityksessä mahdollisesti olevat viittaukset olemassa olevaan
lainsäädäntöön ja sen tulkintaan, perustuvat Taaleritehtaan käsitykseen lainsäädännöstä ja sen
tulkinnasta sinä hetkenä, kun esitys on tehty eikä Taaleritehdas voi antaa takuita laintulkinnan
oikeellisuudesta tai pysyvyydestä. Lait ja laintulkinta voivat muuttua tulevaisuudessa.
Rahoitusvälineen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Rahoitusvälineen arvo voi nousta tai
laskea. Sijoittaja voi saada takaisin vähemmän kuin hän alun perin on sijoittanut tai menettää
sijoittamansa pääoman kokonaan.
Taaleritehdas-konserniin kuuluvat mm. Taaleritehdas Oyj, Taaleritehtaan Varainhoito Oy,
Taaleritehtaan Rahastoyhtiö Oy ja Taaleritehtaan Omaisuudenhoito Oy. Taaleritehdas-konsernin
osoite on Kluuvikatu 3, 00100 Helsinki. Toimiluvat Taaleritehdas-konsernin yhtiöille on myöntänyt
ja niitä valvoo Finanssivalvonta, jonka osoite on Snellmaninkatu 6, PL 103, 00101 Helsinki.
Copyright©2013 Taaleritehdas. Kaikki oikeudet pidätetään. Tätä esitystä ei saa jäljentää kokonaan
tai osittain ilman Taaleritehtaan etukäteen antamaa kirjallista lupaa.
18.6.201423