1. EEccoonnoommiicc
SSyysstteemmss ooff
EEuurrooppee NNootteess

2. EEccoonnoommiicc SSyysstteemmss
 AAnn eeccoonnoommiicc ssyysstteemm ddeessccrriibbeess hhooww aa
ccoouunnttrryy’’ss eeccoonnoommyy iiss oorrggaanniizzeedd
 BBeeccaauussee ooff tthhee pprroobblleemm ooff ssccaarrcciittyy,, eevveerryy
ccoouunnttrryy nneeeeddss aa ssyysstteemm ttoo ddeetteerrmmiinnee
hhooww ttoo uussee iittss pprroodduuccttiivvee rreessoouurrcceess
 AAnn eeccoonnoommiicc ssyysstteemm mmuusstt aannsswweerr 33
bbaassiicc qquueessttiioonnss……

3. 33 BBaassiicc qquueessttiioonnss……
 WWHHAATT TTOO PPRROODDUUCCEE?? ((WWhhaatt kkiinnddss ooff ggooooddss aanndd
sseerrvviicceess sshhoouulldd bbee pprroodduucceedd??))
 HHOOWW TTOO PPRROODDUUCCEE?? ((WWhhaatt pprroodduuccttiivvee rreessoouurrcceess
aarree uusseedd ttoo pprroodduuccee ggooooddss aanndd sseerrvviicceess??))
 FFOORR WWHHOOMM TTOO PPRROODDUUCCEE?? ((WWhhoo ggeettss ttoo hhaavvee
tthhee ggooooddss aanndd sseerrvviicceess??))

4. FFoouurr TTyyppeess ooff
EEccoonnoommiicc SSyysstteemmss::
 11.. TTrraaddiittiioonnaall EEccoonnoommyy
 22.. CCoommmmaanndd EEccoonnoommyy
 33.. MMaarrkkeett EEccoonnoommyy
 44.. MMiixxeedd EEccoonnoommyy ((MMaarrkkeett ++ CCoommmmaanndd))

5. TTrraaddiittiioonnaall EEccoonnoommyy
 AAnn eeccoonnoommiicc ssyysstteemm iinn wwhhiicchh eeccoonnoommiicc
ddeecciissiioonnss aarree bbaasseedd oonn ccuussttoommss aanndd
bbeelliieeffss
 PPeeooppllee wwiillll mmaakkee wwhhaatt tthheeyy aallwwaayyss mmaaddee
&& wwiillll ddoo tthhee ssaammee wwoorrkk tthheeiirr ppaarreennttss ddiidd
 EExxcchhaannggee ooff ggooooddss iiss ddoonnee tthhrroouugghh
BBaarrtteerriinngg:: ttrraaddiinngg wwiitthhoouutt
uussiinngg mmoonneeyy

6. TTrraaddiittiioonnaall EEccoonnoommyy
 WWhhoo ddeecciiddeess wwhhaatt ttoo pprroodduuccee??
 PPeeooppllee ffoollllooww tthheeiirr ccuussttoommss aanndd mmaakkee
wwhhaatt tthheeiirr aanncceessttoorrss mmaaddee
 WWhhoo ddeecciiddeess hhooww ttoo pprroodduuccee ggooooddss &&
sseerrvviicceess??
 PPeeooppllee ggrrooww && mmaakkee tthhiinnggss tthhee ssaammee wwaayy
tthhaatt tthheeiirr aanncceessttoorrss ddiidd
 WWhhoo aarree tthhee ggooooddss && sseerrvviicceess
pprroodduucceedd ffoorr??
 PPeeooppllee iinn tthhee vviillllaaggee wwhhoo nneeeedd tthheemm

7. TTrraaddiittiioonnaall EEccoonnoommyy
 EExxaammpplleess::
 VViillllaaggeess iinn AAffrriiccaa aanndd SSoouutthh AAmmeerriiccaa
 tthhee IInnuuiitt ttrriibbeess iinn CCaannaaddaa
 tthhee ccaassttee ssyysstteemm iinn ppaarrttss ooff rruurraall IInnddiiaa
 tthhee AAbboorriiggiinneess iinn AAuussttrraalliiaa

8. CCoommmmaanndd SSyysstteemm
 GGoovveerrnnmmeenntt mmaakkeess aallll eeccoonnoommiicc
ddeecciissiioonnss && oowwnnss mmoosstt ooff tthhee pprrooppeerrttyy
 GGoovveerrnnmmeennttaall ppllaannnniinngg ggrroouuppss ddeetteerrmmiinnee
ssuucchh tthhiinnggss aass tthhee pprriicceess ooff
ggooooddss//sseerrvviicceess && tthhee wwaaggeess ooff wwoorrkkeerrss
 TThhiiss ssyysstteemm hhaass nnoott bbeeeenn vveerryy ssuucccceessssffuull
&& mmoorree aanndd mmoorree ccoouunnttrriieess aarree
aabbaannddoonniinngg iitt

9. CCoommmmaanndd EEccoonnoommyy
 WWhhoo ddeecciiddeess wwhhaatt ttoo pprroodduuccee??
 GGoovveerrnnmmeenntt mmaakkeess aallll eeccoonnoommiicc ddeecciissiioonnss
 WWhhoo ddeecciiddeess hhooww ttoo pprroodduuccee ggooooddss
aanndd sseerrvviicceess??
 GGoovveerrnnmmeenntt ddeecciiddeess hhooww ttoo mmaakkee
ggooooddss//sseerrvviicceess
 WWhhoo aarree tthhee ggooooddss aanndd sseerrvviicceess
pprroodduucceedd ffoorr??
 WWhhooeevveerr tthhee ggoovveerrnnmmeenntt ddeecciiddeess ttoo ggiivvee
tthheemm ttoo

10. CCoommmmaanndd SSyysstteemm
 CCoouunnttrriieess wwiitthh ccoommmmuunniisstt ggoovveerrnnmmeennttss
hhaavvee CCoommmmaanndd eeccoonnoommiieess
 EExxaammpplleess:: NNoorrtthh KKoorreeaa,, ffoorrmmeerr SSoovviieett
UUnniioonn,, CCuubbaa
**GGeerrmmaannyy aanndd RRuussssiiaa hhaavvee mmoovveedd aawwaayy
ffrroomm hhaavviinngg aa CCoommmmaanndd eeccoonnoommyy ssiinnccee
11999911.. NNooww tthheeyy hhaavvee aa MMiixxeedd eeccoonnoommyy..

11. MMaarrkkeett EEccoonnoommyy
 AAnn eeccoonnoommiicc ssyysstteemm iinn wwhhiicchh
pprroodduuccttiioonn aanndd ddiissttrriibbuuttiioonn qquueessttiioonnss
aarree aannsswweerreedd bbyy pprriicceess aanndd pprrooffiittss
((ssuuppppllyy aanndd ddeemmaanndd))
 MMoosstt ooff tthhee rreessoouurrcceess aarree oowwnneedd bbyy
pprriivvaattee cciittiizzeennss

12. MMaarrkkeett EEccoonnoommyy
 EEccoonnoommiicc ddeecciissiioonnss aarree bbaasseedd oonn
FFrreeee EEnntteerrpprriissee ((ccoommppeettiittiioonn bbeettwweeeenn
ccoommppaanniieess))
 IImmppoorrttaanntt eeccoonnoommiicc qquueessttiioonnss aarree nnoott
aannsswweerreedd bbyy ggoovveerrnnmmeenntt,, bbuutt bbyy
iinnddiivviidduuaallss
 GGoovveerrnnmmeenntt ddooeess nnoott tteellll aa bbuussiinneessss
wwhhaatt ggooooddss ttoo pprroodduuccee oorr wwhhaatt pprriiccee ttoo
cchhaarrggee tthhee ccoonnssuummeerrss..

13. MMaarrkkeett EEccoonnoommyy
 WWhhoo ddeecciiddeess wwhhaatt ttoo pprroodduuccee??
 BBuussiinneesssseess bbaassee ddeecciissiioonnss oonn ssuuppppllyy aanndd
ddeemmaanndd aanndd ffrreeee eenntteerrpprriissee ((PPRRIICCEE))
 WWhhoo ddeecciiddeess hhooww ttoo pprroodduuccee ggooooddss
aanndd sseerrvviicceess??
 BBuussiinneesssseess ddeecciiddee hhooww ttoo pprroodduuccee ggooooddss
 WWhhoo aarree tthhee ggooooddss aanndd sseerrvviicceess
pprroodduucceedd ffoorr??
 ccoonnssuummeerrss

14. MMaarrkkeett EEccoonnoommyy
 TThheerree aarree nnoo ttrruullyy ppuurree MMaarrkkeett
eeccoonnoommiieess,, bbuutt tthhee UUnniitteedd SSttaatteess iiss
cclloossee..

15. MMaarrkkeett EEccoonnoommyy
 In aa ttrruullyy ffrreeee mmaarrkkeett eeccoonnoommyy,, tthhee
ggoovveerrnnmmeenntt wwoouulldd nnoott bbee iinnvvoollvveedd aatt
aallll
 TThheerree wwoouulldd bbee nnoo llaawwss ttoo pprrootteecctt
wwoorrkkeerrss ffoorrmm uunnffaaiirr bboosssseess
 TThheerree wwoouulldd bbee nnoo rruulleess ttoo mmaakkee ssuurree
tthhaatt ccrreeddiitt ccaarrddss wweerree pprrooppeerrllyy pprrootteecctteedd

16. MMaarrkkeett EEccoonnoommyy
 Many societies hhaavvee cchhoosseenn ttoo hhaavvee
ssoommee rruulleess ttoo pprrootteecctt ccoonnssuummeerrss,,
wwoorrkkeerrss,, aanndd bbuussiinneesssseess ((MMIIXXEEDD))
 TThheessee rruulleess rreedduuccee tthhee ffrreeeeddoommss tthhaatt
bbuussiinneesssseess hhaavvee,, bbuutt tthheeyy aallssoo pprrootteecctt
tthhee wwoorrkkeerrss aanndd ccoonnssuummeerrss

17. MMiixxeedd EEccoonnoommyy
 MMaarrkkeett ++ CCoommmmaanndd == MMiixxeedd
 TThheerree aarree nnoo ppuurree ccoommmmaanndd oorr mmaarrkkeett
eeccoonnoommiieess..
 TToo ssoommee ddeeggrreeee,, aallll mmooddeerrnn eeccoonnoommiieess
eexxhhiibbiitt cchhaarraacctteerriissttiiccss ooff bbootthh ssyysstteemmss aanndd
aarree oofftteenn rreeffeerrrreedd ttoo aass mmiixxeedd eeccoonnoommiieess..
 BBuussiinneesssseess oowwnn mmoosstt rreessoouurrcceess aanndd
ddeetteerrmmiinnee wwhhaatt aanndd hhooww ttoo pprroodduuccee,, bbuutt
tthhee ggoovveerrnnmmeenntt rreegguullaatteess cceerrttaaiinn
iinndduussttrriieess

18. MMiixxeedd EEccoonnoommyy
 WWhhoo ddeecciiddeess wwhhaatt ttoo pprroodduuccee??
 bbuussiinneesssseess
 WWhhoo ddeecciiddeess hhooww ttoo pprroodduuccee ggooooddss
aanndd sseerrvviicceess??
 BBuussiinneesssseess,, bbuutt tthhee ggoovveerrnnmmeenntt rreegguullaatteess
cceerrttaaiinn iinndduussttrriieess
 WWhhoo aarree tthhee ggooooddss aanndd sseerrvviicceess
pprroodduucceedd ffoorr??
 ccoonnssuummeerrss

19. MMiixxeedd EEccoonnoommiieess
 MMoosstt ddeemmooccrraattiicc ccoouunnttrriieess ffaallll iinn tthhiiss
ccaatteeggoorryy ((tthheerree aarree nnoo ttrruullyy ppuurree
MMaarrkkeett oorr CCoommmmaanndd eeccoonnoommiieess))..
 EExxaammpplleess:: BBrraazziill,, MMeexxiiccoo,, CCaannaaddaa,, UUKK,,
UUSS,, GGeerrmmaannyy,, RRuussssiiaa,, AAuussttrraalliiaa,, eettcc..

20. EEccoonnoommyy
CCoonnttiinnuuuumm
Command Market
Cuba Russia Germany UK US Australia

21. Which EEccoonnoommiicc SSyysstteemm IIss
BBeesstt??
 MMaarrkkeett ssyysstteemm hhaass pprroovveenn ttoo bbee bbeesstt
bbeeccaauussee iitt pprroommootteess tthhee ggooaallss ooff ggrroowwtthh,,
ffrreeeeddoomm,, && eeffffiicciieennccyy
 CCiittiizzeennss aarree ffrreeee ttoo oowwnn tthheeiirr oowwnn pprrooppeerrttyy
aanndd uussee iitt iinn tthhee mmoosstt eeffffiicciieenntt aanndd pprrooffiittaabbllee
wwaayy
 CCoommmmaanndd aanndd TTrraaddiittiioonnaall ssyysstteemmss
ssoommeettiimmeess ooffffeerr mmoorree sseeccuurriittyy,, bbuutt aarree nnoott
nneeaarrllyy aass ssttrroonngg iinn eeffffiicciieennccyy,, ggrroowwtthh,,
ffrreeeeddoomm,, aanndd eennvviirroonnmmeennttaall qquuaalliittyy