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Teleconferência sobre
os Resultados do
4º Trimestre de 20114º Trimestre de 2011
Itaú Unibanco Holding S.A.
Roberto Egydio Setubal
Presidente & CEO 08 | Fevereiro | 2012

Destaques
1. Resultados:
 O lucro líquido recorrente alcançou R$ 3,7 bilhões no 4ºT/11 (ROE de 21,8%) e R$ 14,6 bilhões no ano (ROE de
22 3%)22,3%).
2. Crescimento da Carteira de Crédito:
 A carteira de crédito atingiu R$ 397,0 bilhões em 31/dez/11, com crescimento de 3,9% no 4ºT/11 e de 19,1% sobreg $ , , , ,
2010.
3. Margem Financeira e Receita de Prestação de Serviços:
 A Margem Financeira com Clientes cresceu 14,5% em 2011, alcançando R$ 45,8 bilhões;
 A Net Interest Margin com Clientes reduziu-se em 0,7 ponto percentual no 4ºT/11 em função da ampliação das
captações com clientes e redução da Selic. O spread sobre operações de crédito manteve-se praticamente estável
com redução de 0,2 ponto percentual no trimestre;
 As Receitas de prestação de serviços somadas ao Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização avançaram
7 4% no 4ºT/11 totalizando R$ 5 9 bilhões No ano o crescimento foi de 13 3% totalizando R$ 21 8 bilhões7,4% no 4 T/11, totalizando R$ 5,9 bilhões. No ano, o crescimento foi de 13,3%, totalizando R$ 21,8 bilhões.
Pág. 2Itaú Unibanco Holding S.A.

Destaques
4. Índice de Inadimplência e Créditos de Liquidação Duvidosa:
 As despesas com provisão para créditos de liquidação duvidosa, líquidas das recuperações de créditos, atingiram
R$ 3,9 bilhões no 4ºT/11, um aumento de 6,1% sobre o trimestre anterior. Em 2011 esse resultado atingiu R$ 14,4$ , , , g $ ,
bilhões, uma evolução de 25,6% sobre 2010;
 O índice de inadimplência superior a 90 dias atingiu 4,9% ao final de 2011, um aumento de 0,2 ponto percentual em
relação ao trimestre anterior e 0,7 ponto percentual em relação a dezembro de 2010. Comparado a dezembro de 2009,e ação ao es e a e o e 0, po o pe ce ua e e ação a de e b o de 0 0 Co pa ado a de e b o de 009,
observa-se uma redução de 0,7 ponto percentual.
5. Despesas Não Decorrentes de Juros:
 Em 2011 as despesas não decorrentes de juros cresceram 9,5%, alcançando R$ 32,6 bilhões. No 4ºT/11, o
crescimento foi de 1,7% totalizando R$ 8,5 bilhões.
6 Índice de Eficiência:6. Índice de Eficiência:
 O índice de eficiência do 4ºT/11 atingiu 47,3%, com melhora de 0,2 ponto percentual em relação ao trimestre anterior
e 4,6 pontos percentuais em relação ao mesmo período de 2010;
 No acumulado do ano o índice de eficiência alcançou 47 7% redução de 1 4 ponto percentual em relação a 2010 No acumulado do ano, o índice de eficiência alcançou 47,7%, redução de 1,4 ponto percentual em relação a 2010.
7. Integração:
 No segundo semestre de 2011, o processo de integração entre o Itaú e o Unibanco foi plenamente concluído. Hoje,
g , p g ç p j ,
100% das plataformas de tecnologia estão integradas e funcionando em um ambiente único.

Resultado
Em R$ milhões
4°T/11 3°T/11
4°T/11 -
3°T/11
2011 2010 2011 - 2010
Produto Bancário 19.578 19.167 2,1% 74.256 66.390 11,8%
M Fi i Cli t 11 966 11 812 1 3% 45 816 40 020 14 5%
$
Margem Financeira com Clientes 11.966 11.812 1,3% 45.816 40.020 14,5%
Margem Financeira com o Mercado 1.025 1.136 -9,8% 3.785 4.029 -6,1%
Receitas de Prest. de Serv. e de Tarifas Bancárias 5.088 4.820 5,5% 19.048 17.101 11,4%
Resultado de Operações de Seg., Prev. e Cap. antes das
D Si i t d C i li ã
1.392 1.319 5,5% 5.215 4.711 10,7%
Despesas com Sinistros e de Comercialização
, ,
Outras Receitas Operacionais 108 80 35,2% 393 528 -25,7%
Perdas com Créditos e Sinistros (4.202) (4.041) 4,0% (15.936) (13.092) 21,7%
Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (5.453) (4.972) 9,7% (19.912) (15.693) 26,9%
Recuperação de Créd. Baixados como Prejuízo 1.574 1.315 19,7% 5.488 4.209 30,4%
Despesas com Sinistros (322) (385) -16,3% (1.512) (1.608) -6,0%
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (9.941) (9.662) 2,9% (37.819) (35.169) 7,5%
Despesas não Decorrentes de Juros (8.547) (8.401) 1,7% (32.587) (29.772) 9,5%
Despesas Tributárias de ISS, PIS, COFINS e Outras (976) (946) 3,2% (3.839) (3.770) 1,9%
Outras (*) (419) (315) 32,9% (1.392) (1.627) -14,4%
Resultado antes de Tributação sobre o Lucro 5.435 5.463 -0,5% 20.502 18.129 13,1%
Imposto de Renda e Contribuição Social (1.689) (1.523) 10,9% (5.861) (5.106) 14,8%
Lucro Líquido Recorrente 3.746 3.940 -4,9% 14.641 13.023 12,4%
Efeitos Não Recorrentes (65) (133) (20) 300
Lucro Líquido 3.681 3.807 -3,3% 14.621 13.323 9,7%
(*) Inclui resultado de participações em investimentos permanentes (+ R$ 410 milhões em 2011) resultado não operacional (+ R$ 191 milhões em 2011) despesa de
(*) Inclui resultado de participações em investimentos permanentes (+ R$ 410 milhões em 2011), resultado não operacional (+ R$ 191 milhões em 2011), despesa de
comercialização de seguros (- R$ 989 milhões em 2011) e participações no lucro (administradores) e minoritárias (- R$ 1.005 milhões em 2011).

Empréstimos por Tipo de Cliente/ Produto
Em R$ milhões
Variação
31/dez/11 30/set/11 31/dez/10
dez/11 -
set/11
2011-2010
Pessoas Físicas 147.573 141.475 125.079 4,3% 18,0%
Cartão de Crédito 38.961 35.586 33.030 9,5% 18,0%
Crédito Pessoal 35.069 33.282 23.864 5,4% 47,0%
Veículos 60.093 60.008 60.118 0,1% 0,0%
Crédito Imobiliário 13.450 12.599 8.067 6,8% 66,7%
Pessoas Jurídicas 228.761 221.660 193.951 3,2% 17,9%
Grandes Empresas 139.907 134.751 115.348 3,8% 21,3%
Micro, Pequenas e Médias Empresas 88.854 86.908 78.604 2,2% 13,0%
Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai 20.678 19.102 14.397 8,3% 43,6%
Total com Avais e Fianças 397.012 382.236 333.427 3,9% 19,1%
Total Varejo - Brasil 236.427 228.383 203.682 3,5% 16,1%
Grandes Empresas - Risco Total (*) 155.127 150.289 130.946 3,2% 18,5%
(*) Inclui títulos privados (debêntures, CRIs e commercial papers).
p ( ) , ,
Saldo de Avais e Fianças 51.530 46.957 38.374 9,7% 34,3%
3,7% 17,2%Crescimentos ajustados pelos efeitos da variação cambial
( ) p ( p p )
Obs.: A carteira de crédito consignado adquirida é considerada como risco de grandes empresas (saldo de R$ 1.265 milhões em 31/12/11 com reduções de
10,4% no 4ºT/11e 37,3% em 2011).

Net Interest Margin
14,4%
14,7%
13,8% 13,8%, 13,8%
12,9% 12,8% 13,2% 13,0%
12 1%
12,6%
12 2% 12 2%
11,4%
12,1%
12,6%
12,2% 12,2%
11,5% 11,6% 11,7%
9,6% 9,8%
11,0%
(*)
9,1%
9,6%
9,1%
8,3%
7,6%
8,3% 8,0%
1°T/10 2°T/10 3°T/10 4°T/10 1°T/11 2°T/11 3°T/11 4°T/11
NIM de CréditoNIM de Crédito
NIM com Clientes
NIM com Clientes (considerando-se o crescimento das captações = crédito e manutenção Selic)
NIM de Crédito após Provisões para Risco de Crédito
(*) Redução influenciada pela ampliação das captações com clientes e redução da Selic.

Índice de Inadimplência (90 dias) Índice de Inadimplência (15 a 90 dias)
Indicadores de Crédito
10,2%
9,3%
8,6%
7,7% 7,9%
7,5%
6 7% 6 5%
7,5% 7,2% 7,2%
6,9%5,9%
7,9% 8,1% 8,0%
7,4%
6,7%
6,3%
6,0% 5 8% 5 7% 5 8%
6,3%
6,6%
Índice de Inadimplência (90 dias) Índice de Inadimplência (15 a 90 dias)
2,4%
2 1%
2,4%
5,8% 5,9%
5,1%
4,6%
4,9%
4,5% 4,2%
3,9%
4,7% 4,6% 4,3% 4,4%
6,7% 6,5%
6,9%
2,5%
3,1%
2,3% 2 1%
2,5%
2 0% 2 2% 2,4%
3,5% 3,5% 3,5%
4,4%
5,4%
5,9%
5,6%
4,8% 4,6%
4,2% 4,2% 4,2%
4,5% 4,7% 4,9%
6,0% 5,8% 5,7% 5,8%
1 9%
3,1%
4,1% 4,0%
3,3% 3,2% 2,8% 2,9% 3,1%
,
2,1%
,2,3% 2,1% 2,0% 2,2%
1,8%
,
mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11
Pessoas Jurídicas Total Pessoas Físicas
1,9%
Pessoas Jurídicas Total Pessoas Físicas
24 068
25.77224 719
9,0%
9,8% 10,2% 9,8%
9,1%
8,6% 8,3%
7 5% 7 3% 7 5% 7 4% 7 5%
Saldo da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Em R$ milhões
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
(*)
4.137
5.540
6.379 6.167
6.089 6.464 6.754 6.929 6.835
7.444 7.342 7.5035.058
5.058 5.058 5.058
6.477
6.104 6.104
6.104 6.104 4.531
7.252
6.104
21.637
22.915 24.068 24.052 22.872 22.623 23.018 22.018 22.239
24.719
23.7757,5% 7,3% 7,5% 7,4% 7,5%
1,6% 1,8% 1,8% 1,7% 1,5% 1,5% 1,5% 1,4% 1,5% 1,6% 1,5% 1,6%
10.248 10.898 11.585 11.781 10.678 10.055 10.161 10.558 10.346 11.272 12.318 13.210
Saldo da PDD Adicional ─ modelo perda esperada + provisão anticíclica
Saldo da PDD Complementar modelo perda esperada
,
1,4% 1,6% 1,6% 1,3% 1,2% 1,2% 1,1% 0,9% 1,1% 1,2% 1,1% 1,1%
1°T/09 2°T/09 3°T/09 4°T/09 1°T/10 2°T/10 3°T/10 4°T/10 1°T/11 2°T/11 3°T/11 4°T/11
Saldo de PDD Específica + Genérica + Complementar / Carteira de Crédito
Saldo da PDD Complementar ─ modelo perda esperada
Saldo de Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa – Carteira em Rating A–G (*)
Saldo de Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa – Carteira em Rating H (*)
Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa / Carteira de Crédito (**)
Despesa de PDD Líq. da Recup. de Créd. Baixados como Prej. / Carteira de Crédito (**)
(*) Houve reversão de provisão adicional de R$ 1,6 bilhão.
(**) Saldo médio da carteira de crédito considerando os dois últimos trimestres.
(*)Resolução 2.682/99 CMN

Í
Indicadores de Crédito
189% 188%
196%
Índice de Cobertura
172% 174%
189% 188%
177% 173%
166%
156% 153%
133%137% 143%
151% 146% 140%
124%
138% 134% 132%
set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11
Índice de Cobertura(*) - 90 dias Índice de Cobertura E-G (**)
(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 90 dias
(**) Saldo de PDD excluindo carteira com rating H / Carteira com rating E-G

Destaques Patrimoniais
Ativos Patrimônio Líquido
Em R$ milhões
71 347836 994 851 332
+13,3%
+7,3%
+1,7%
+17,2%
+8,0%
+4,6%
60.879
66.083 68.206
71.347
751.443
793.679
836.994 851.332
31/dez/10 30/jun/11 30/set/11 31/dez/1131/dez/10 30/jun/11 30/set/11 31/dez/11

Em R$ milhões
Recursos Próprios, Captados e Administrados
31/dez/11 30/set/11 31/dez/10
dez/11 –
set/11
dez/11 –
dez/10
Depósitos à Vista 28.293 25.439 25.667 11,2% 10,2%
D ó it d P 67 145 63 307 57 883 6 1% 16 0%
Variação
$
Depósitos de Poupança 67.145 63.307 57.883 6,1% 16,0%
Depósitos a Prazo 130.473 121.402 113.468 7,5% 15,0%
Debêntures (Op. Compromissadas) 107.781 102.315 89.420 5,3% 20,5%
Recursos de Letras (1)
33.587 25.501 14.278 31,7% 135,2%
(1) Total – Clientes Correntistas 367.279 337.963 300.716 8,7% 22,1%( ) , ,
Clientes Institucionais 22.073 17.735 16.982 24,5% 30,0%
Obrigações por Repasses 35.459 36.073 31.689 -1,7% 11,9%
(2) Total – Clientes Funding + Correntistas 424.812 391.772 349.388 8,4% 21,6%
Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas 403.906 390.811 363.818 3,4% 11,0%
Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Cap. 73.754 70.170 60.551 5,1% 21,8%
(3) Total – Clientes 902.472 852.752 773.757 5,8% 16,6%
Depósitos Interfinanceiros 2.066 2.157 1.929 -4,3% 7,1%
Obrigações por TVM no Exterior 16.931 14.350 9.930 18,0% 70,5%
Total - Recursos Captados com Clientes + Interfinanceiros 921.469 869.260 785.616 6,0% 17,3%Total Recursos Captados com Clientes + Interfinanceiros 921.469 869.260 785.616 6,0% 17,3%
Operações Compromissadas (2)
74.663 85.004 98.363 -12,2% -24,1%
Obrigações por Empréstimos 21.143 21.799 15.649 -3,0% 35,1%
Carteira de Câmbio 26.182 39.759 22.035 -34,1% 18,8%
Dí id S b di d 38 974 37 638 33 830 3 6% 15 2%Dívidas Subordinadas 38.974 37.638 33.830 3,6% 15,2%
Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 856 4.636 694 -81,5% 23,3%
Recursos Próprios Livres (3)
61.577 59.010 53.412 4,4% 15,3%
Recursos Livres e Outras Obrigações 223.395 247.845 223.983 -9,9% -0,3%
Total - Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 1.144.864 1.117.105 1.009.599 2,5% 13,4%
Total Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 1.144.864 1.117.105 1.009.599 2,5% 13,4%
(1) Inclui recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, Financeiras, de Crédito e Similares.
(2) Exceto debêntures de emissão própria, classificados como “funding”.
(3) Patrimônio Líquido + Minoritários - Ativo Permanente.

Relação Entre a Carteira de Crédito e as Captações
Em R$ bilhões
95,5%
100,5%104,1%102,9%101,1%
95,1%98,1%
91,5%
Em R$ bilhões
80
71,9%75,2%76,6%75,9%75,5%75,6%76,8%77,7%
+8 4%
414
446
481
50
60
70
+3,0%
+8,4%
48 74 75 99 105 109 112
119
322 341 367 391 400 414
446
317 335 345
277250 262
295 304
20
30
40
50
274 267 292 292 304 334 362295
mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11
-
10
20
mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11
Recursos Captados (*) Compulsórios e Disponibilidades Carteira de Crédito
Crédito / Recursos Captados (%) Crédito / Recursos Captados Brutos(**) (%)
(*) Inclui captações com clientes correntistas e institucionais, obrigações por repasses, obrigações por TVM no Exterior, obrigações por Empréstimos e dívidas subordinadas que
não compõem o Nível II do Patrimônio de Referência. Considera as deduções das exigibilidades compulsórias e disponibilidades;
(**) Considera depósitos brutos (sem dedução das exigibilidades compulsórias e disponibilidades)

Receitas de Prestação de Serviços e Resultado de Seguros,
Previdência e Capitalização
Em R$ milhões
4°T/11 3°T/11
4°T/11 -
3°T/11
2011 2010
2011 -
2010
Administração de Recursos 662 671 -1,3% 2.608 2.496 4,5%
Serviços de Conta Corrente 680 623 9,2% 2.477 2.451 1,1%ç , ,
Op. de Crédito e Garantias Prestadas 859 823 4,4% 3.288 2.809 17,1%
Serviços de Recebimentos 345 357 -3,5% 1.333 1.324 0,6%
Cartões de Crédito 2.110 1.891 11,6% 7.497 6.347 18,1%
Outros 432 455 -5,1% 1.845 1.673 10,3%
Receitas de Prestação de Serviços 5 088 4 820 5 5% 19 048 17 101 11 4%Receitas de Prestação de Serviços 5.088 4.820 5,5% 19.048 17.101 11,4%
Resultado com Operações de Seg., Prev. e Cap. (*) 819 681 20,2% 2.714 2.100 29,3%
Total 5.906 5.502 7,4% 21.762 19.201 13,3%
(*)Receitas de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (-) Despesas com Sinistros (-) Despesas de Comercialização de Seguros, Previdência e Capitalização.
4.555 4.784 4.911 4.950 5.045 5.309 5.502
5.906
29,0% 29,4% 29,5% 27,8% 28,8% 29,5% 28,7% 30,2%
1°T/10 2°T/10 3°T/10 4°T/10 1°T/11 2°T/11 3°T/11 4°T/11
Rec. Prest.Serviços e Tarifas Bancárias + Result. Seg., Prev. e Cap.
Rec. Prest.Serviços e Tarifas Bancárias + Result. Seg., Prev. e Cap./Produto Bancário

Despesas não Decorrentes de Juros
Em R$ milhões
4°T/11 3°T/11
4°T/11 -
3°T/11
2011 2010
2011 -
2010
Despesas de Pessoal (3.308) (3.471) -4,7% (13.357) (12.399) 7,7%
Despesas Administrativas (3.833) (3.584) 7,0% (14.100) (13.598) 3,7%
Despesas de Pessoal e Administrativas (7.141) (7.055) 1,2% (27.456) (25.996) 5,6%
Despesas Operacionais (*) (1.284) (1.259) 2,0% (4.760) (3.465) 37,4%
Outras Despesas Tributárias (**) (122) (87) 39,5% (370) (311) 19,0%
Despesas não Decorrentes de Juros (8.547) (8.401) 1,7% (32.587) (29.772) 9,5%
(*) Considera despesas com provisão para contingências, despesas com comercialização de cartões de crédito, sinistros e outras.
(**) Inclui IPTU, IPVA, IOF e outros. Não inclui PIS, Cofins e ISS
Evolução +15,5%
(1 274) (1 346) (1 405)
(7.401)
(6 828) (6 771) (6 747)
(7.321) (7.138)
(7.739)
(8.389)
(7.674) (7.965) (8.401) (8.547)
IGPM +15,0%
IPCA +17,7%
(3.237) (2.738) (2.853) (2.745) (3.131)
(2.882)
(3.238) (3.626) (3.852) (3.260) (3.422) (3.584) (3.833)
(1.089)
(1.108) (1.015) (1.039)
(1.009)
(829)
(799)
(874)
(1.274)
(1.207) (1.346) (1.405)
( )
(6.828) (6.771) (6.747)
( )
(6.506)
(7.138)
(1.172)
(3.075) (2.982) (2.903) (2.963) (3.180) (2.795) (3.101) (3.240) (3.263) (3.243) (3.335) (3.471) (3.308)
4°T/08 1°T/09 2°T/09 3°T/09 4°T/09 1°T/10 2°T/10 3°T/10 4°T/10 1°T/11 2°T/11 3°T/11 4°T/11
Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Outras Despesas Operacionais e Tributárias

Evolução do Índice de Eficiência desde 2005
Í ÍÍndice de Eficiência e Índice de Eficiência Ajustado ao Risco
Meta para o
Índice de
Eficiência
ao final de
72,5%
74,6%
71,4% 72,3%
75,0%
70,1% 70,3%
ao final de
2013:
53 1% 53 3%53,1%
51,3%
53,3%
51,2%
48,8%
41 0%47 2%
49,4% 49,1%
47,7%
51,5%
51,9%
47 3%
52,0% 50,7%
41,0%47,2% 9, % 47,3%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2013
Índice de Eficiência Ajustado ao Risco – Acumulado 12 meses
Índice de Eficiência – Acumulado 12 meses
Índice de Eficiência - 4º Trimestre

Destaque dos Segmentos Pro Forma
Em R$ milhões
4ºT/11 x 3ºT/11
Atividades com Mercado
4ºT/11 Var.Tri. (%) 4ºT/11 Var.Tri. (%) 4ºT/11 Var.Tri. (%) 4ºT/11 Var.Tri. (%) 4ºT/11 Var.Tri. (%)
Lucro Líquido Recorrente 1.801 -0,7% 380 19,9% 706 17,7% 859 -28,9% 3.746 -4,9%
Capital Alocado 28.613 7,3% 9.634 7,6% 10.394 8,4% 22.707 -1,2% 71.347 4,6%
Itaú UnibancoBanco Comercial Crédito ao Consumidor Itaú BBA
+ Corporação
RAROC no Trimestre (% a.a.) 26,1% -2,2 p.p. 16,3% 3,1 p.p. 28,3% 3,1 p.p. 15,7% -6,0 p.p. 21,8% -1,7 p.p.
Índice de Eficiência (IE) 52,6% 0,9 p.p. 46,3% -7,3 p.p. 34,7% -8,6 p.p. 21,9% 10,2 p.p. 47,3% -0,2 p.p.
Total de Ativos (*) 571.315 -0,9% 101.453 2,3% 191.620 -4,4% 115.171 35,1% 851.332 1,7%
2011 x 2010
2011 Var.Ano (%) 2011 Var.Ano (%) 2011 Var.Ano (%) 2011 Var.Ano (%) 2011 Var.Ano (%)
Lucro Líquido Recorrente 7.563 20,4% 1.445 -42,5% 2.565 -9,7% 3.069 121,5% 14.641 12,4%
Capital Alocado 28.613 37,9% 9.634 21,8% 10.394 -18,3% 22.707 16,5% 71.347 17,2%
Itaú UnibancoBanco Comercial Crédito ao Consumidor Itaú BBA
+ Corporação
RAROC no Trimestre (% a.a.) 30,6% -5,5 p.p. 15,3% -17,7 p.p. 25,1% 1,9 p.p. 14,4% 6,7 p.p. 22,3% -1,2 p.p.
Índice de Eficiência (IE) 50,9% -2,1 p.p. 52,7% 4,5 p.p. 38,5% 1,2 p.p. 17,9% -11,4 p.p. 47,7% -1,5 p.p.
Total de Ativos (*) 571.315 7,2% 101.453 10,1% 191.620 -8,7% 115.171 73,7% 851.332 13,3%
(*) Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado.

Composição do Lucro Líquido do Itaú Unibanco
4ºT/20113ºT/2011
16%14%
34%34%
21%
29%
10%
19%
8%
15%
Banco Comercial Crédito ao Consumidor
Itaú BBA Atividades com Mercado + Corporação
Seguros, Previdência e Capitalização
Seguros, Previdência e Capitalização

E l ã d Í di d B il i Ti I C it l T í l (*)
Índice de Basileia
Evolução do Índice de Basileia, Tier I e Capital Tangível (*)
(Consolidado Econômico Financeiro)
15,4% 15,5%
16,4%
11,8% 12,0% 12,6%
11,1% 11,4%
11,9%
dez/10 set/11 dez/11
Considerando-se a redução de Patrimônio Líquido a ser produzida pela aprovação em assembléia programada para 20/abr/2012 da proposta da
administração para pagamento complementar de juros sobre o capital próprio no valor de R$1 847 milhões o índice passaria a ser de 16 0%
Basileia Nível I Capital Tangível
administração para pagamento complementar de juros sobre o capital próprio no valor de R$1.847 milhões, o índice passaria a ser de 16,0%.
O índice de Basileia de 31/dez/2011 em relação ao de 30/set/2011 foi afetado para maior em 0,4 p.p. pela Circ. 3.563/BACEN, em vigor desde
01/jul/2011;
As recompras de 41 milhões de ações para a Tesouraria ocorridas em 2011 impactaram para menor o índice de Basileia em 0,2 p.p.
(*) O índice do Capital Tangível (TCE - Tangible Common Equity) é definido internacionalmente como Patrimônio Líquido menos ativos intangíveis, ágios e ações preferenciais. As ações preferenciais,
no Brasil, cumprem essencialmente a função de capital e, por esta razão, não foram excluídas. Ressalta-se que os créditos tributários não foram excluídos para fins desse cálculo que, portanto, não
representam o conceito de “core capital” introduzido pelo Pilar III de Basileia.
Obs: Com base consolidado operacional, o índice de Basileia atingiu 16,0% em 31/12/11.

Capitalização de Mercado e Volume Médio Diário Negociado
140,5
175,1 179,6
152,8
(1)
23,8
41,2
54,5
80,8
115,3
140,5
107,9
2 35 2 32
2,87
3,23
874
736
Em R$ milhões
0,95 1,09
1,41
1,68
1,93
2,16
2,35 2,32
189
242
191
207
277
641
559
650
736
Volume Médio Diário Negociado
224
452
632
368
443 459
191
23 36 51
185
319
95
79
106
36
19139
322332
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
NYSE (ADR) BM&FBOVESPA (ON+PN)
(1) Em 31/12/2011 o Itaú Unibanco figura como 8º maior banco do mundo por valor de capitalização de mercado (Fonte: Bloomberg)
( ) ( )
Capitalização de Mercado (R$ bilhões) Lucro líquido recorrente por ação (R$)

Rede de Atendimento
Quantidade de Agências e Postos de Atendimento Bancário (PAB)Quantidade de Agências e Postos de Atendimento Bancário (PAB)
Norte
113
Destaques 2011 - Brasil
Centro-Oeste
359
Nordeste
333
113
 Inauguração de 123 agências e 43 PAB’s
• 93% em municípios com mais de 50 mil habitantes;
• 82 agências e 8 PAB’s no 4ºT/11.
359 Sudeste
3.141
Sul
g
 Reforma de 440 agências para o novo modelo de
atendimento.
• 386 agências reformadas no 4ºT/11
755
B il 4 701
• 386 agências reformadas no 4ºT/11.
Destaques 2011 - Exterior
Brasil: 4.701
Exterior + IBBA: 283
Total: 4.984
q
 Aquisição da rede do HSBC Chile (4 agências);
 Inauguração de 19 agências na América Latina.

Expectativas 2011
Realizado
1 Evolução da Carteira de Crédito em 16% 20% (*) 19 1%
2. Cenário de Inadimplência de Leve Alta
1. Evolução da Carteira de Crédito em 16% – 20% ( ) 19,1%
0,7 p.p.
3. Evolução da Receitas de Prestação de Serviços em 14% – 16% 11,4%
4. Evolução das Despesas Não Decorrentes de Juros em 10% – 13%
Revisado para o intervalo de 8% – 10%
9,5%
5 Melhoria de 2 5 Pontos Percentuais no Índice de Eficiência
(2011-2010)
1,4 p.p.
5. Melhoria de 2,5 Pontos Percentuais no Índice de Eficiência
(4T11-4T10)
4,6 p.p.
(*) Não considera avais e fianças

Expectativas 2012
1. Evolução da Carteira de Crédito em 14% – 17% (*)
t ã d k t h t b i d
2. Estabilidade da inadimplência no ano
com manutenção do market-share entre os bancos privados
com oscilações sazonais
3. Evolução da Receitas de Prestação de Serviços e Resultado com Seguros,
4 Evolução das Despesas Não Decorrentes de Juros em 4% 8%
ç ç ç g ,
Previdência e Capitalização (**) em 10% – 12%
4. Evolução das Despesas Não Decorrentes de Juros em 4% – 8%
5. Melhoria de 2,0 – 3,0 pontos percentuais no Índice de Eficiência, , p p
(*) Não considera avais e fianças
(**) Receitas de Prestação de Serviços (+) Receitas de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (-) Despesas com Sinistros (-) Despesas de Comercialização de Seguros, Previdência e
Capitalização.

Oferta Pública de Aquisição (OPA) de ações da Redecard
Principais Pontos da OPA:
• Preço Indicativo da Oferta: máximo de R$ 35 por ação ordinária (RDCD3)
• Quantidade de Ações da Oferta: 336 390 251 ações (49 9859% do capital)• Quantidade de Ações da Oferta: 336.390.251 ações (49,9859% do capital)
• Valor Total da Oferta: R$ 11,8 bilhões (em moeda corrente nacional)
R i lRacional:
• Preço ofertado em linha com preço médio do Price Target para 12 meses
• Neutro em termos de resultados para os próximos 2 anos
• Mudança regulatória
• Maior flexibilidade (evita potenciais conflitos entre distintos minoritários)
Próximos Passos:
• Convocação de Assembléia Geral Extraordinária (AGE) pelo Conselho de Administração da Redecard para
deliberar sobre:deliberar sobre:
• Contratação de empresa especializada para elaborar o laudo de avaliação;
• Saída da Redecard do Novo Mercado.
A realização da OPA ficará sujeita à aprovação dos órgãos reguladores e os demais termos e condições da oferta serão oportunamente
divulgados ao mercado, de acordo com as normas aplicáveis.

Redecard – Evolução do preço das ações – RDCD3
R$R$
OPA Máxima R$ 35,00
Di id d R$ 1 10
29 01
32,04
06/Fev
35,40
07/Fev
2012
Dividendos R$ 1,10
R$ 36,10
29,01
01/Abr
2010
06/Fev
2012
20,78
12/Jul
2007
14,27
17,18
10/Fev14,27
27/Out
2008
2011
Histórico de preços ajustado pelo pagamento de proventos

Redecard – Evolução do preço das ações – RDCD3
Base 100 12/07/2007
160
166
Base 100: 12/07/2007
IPO Redecard
120
140
159
114
100
120 114
101
101
60
80
40
60
l‐07
t‐07
v‐07
n‐08
r‐08
i‐08
l‐08
t‐08
v‐08
n‐09
r‐09
i‐09
l‐09
t‐09
v‐09
n‐10
r‐10
i‐10
l‐10
t‐10
v‐10
n‐11
r‐11
i‐11
l‐11
t‐11
v‐11
n‐12
ju
set
nov
jan
ma
ma
ju
set
nov
jan
ma
ma
ju
set
nov
jan
ma
ma
ju
set
nov
jan
ma
ma
ju
set
nov
jan
Redecard ‐ Reinvestimento
de Dividendos em Ações
Redecard ‐ Reinvestimento
de Dividendos em CDI
Ibovespa Índice
Tecnologia*
Índice
IFNC11**
(*): Composto pelas ações TOTS3 (Totvs) POSI3 (Positivo) TIMP3 (Tim) TNLP4 (Telemar) NETC4 (Net) e BRTO4 (Brasil Telecom) Todos os ativos possuem
( ): Composto pelas ações TOTS3 (Totvs), POSI3 (Positivo), TIMP3 (Tim), TNLP4 (Telemar), NETC4 (Net) e BRTO4 (Brasil Telecom).Todos os ativos possuem
a mesma participação noÍndice(16,66%).
(**): Índice Financeiro (BMF&Bovespa) composto por ações de empresas representativas dos setores de intermediários financeiros, serviços financeiros
diversos e previdência e seguros.

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