Modelo cfn

REPORTE DE EVALUACION
La presente hoja tiene como objetivo presentar una evaluación financiera del proyecto en función de los resultados obtenidos en las
proyecciones, sobre la base de la información ingresada por el usuario. Cabe destacar que para una correcta evaluación es necesario
contemplar los siguientes aspectos:
a) Calidad de la información.
b) Definición de los supuestos (variables endógenas del proyecto), considerando los siguientes parámetros:
1) Conservadores
2) Confiables (creíbles)
3) Coherentes entre sí

Cabe destacar que la metodología de diseño y evaluación de proyectos es sólo una herramienta que facilita la TOMA DE
DECISIONES, por lo que no se puede sustituir el criterio (experiencia y conocimientos) que debe tener el Proyectista con el fin de
aceptar o no una inversión, por lo que la evaluación que se realiza en la presente hoja deberá ser considerada como una guía para el
profesional que utilice el modelo de la CORPORACION FINANCIERA NACIONAL.

Valor Actual Neto El VAN es positivo, ACEPTAR
Tasa Interna de Retorno La TIRF es superior a la Tasa de Descuento, ACEPTAR
Flujo Operacional El proyecto no tiene flujo operacional negativo en ningún período, ACEPTAR
Saldo final de caja No existe déficit en el saldo final de caja, el proyecto no tendrá dificultades operacionales
Capital de trabajo inicial El capital de trabajo preoperacional es positivo, el proyecto puede iniciar operaciones
Indice de Capital de Trabajo Durante el proyecto el índice de Capital de Trabajo es siempre positivo
Apalancamiento inicial El nivel de endeudamiento es adecuado
Coeficiente Beneficio/Costo El Coeficiente Beneficio/Costo es superior a UNO, ACEPTAR
Utilidad Neta El proyecto presenta Utilidad Neta positiva, no tiene déficit en Flujo de Caja, ACEPTAR
Capacidad Utilizada No ha ingresado datos de Capacidad Instalada
Patrimonio En todos los período el Patrimonio es Positivo; ACEPTAR
Patrimonio vs. Activo Diferido Si el proyecto castiga el Activo Diferido, el Patrimonio sigue siendo positivo; ACEPTAR
Total Créditos/Inversión El total de Créditos que financian el proyecto es inferior a la Inversión Inicial

1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

resultados obtenidos en las
cta evaluación es necesario

ue facilita la TOMA DE
el Proyectista con el fin de
ada como una guía para el

EPTAR
ades operacionales
ar operaciones

Caja, ACEPTAR

sitivo; ACEPTAR
Inicial

1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 10.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
10.0

CULTIVO DE CICLO CORTO

FLUJO DE CAJA PROYECTADO
USD MESES
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Acumulado
A. INGRESOS OPERACIONALES
Volumen X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Precio X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Recuperación por ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
B. EGRESOS OPERACIONALES
Preparación del suelo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Materiales directos
Plantas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Fertilización de fondo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Fitosanitarios inicial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Fertilizantes de mantenimiento 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Fitosanitarios de mantenimiento 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Mano de obra directa
Labores preculturales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Siembra 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Labores culturales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Fertilización 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Riego 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Labores sanitarias 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Mano de obra indirecta
Técnico de campo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Supervisor 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Costos indirectos
Capacitación 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Asistencia técnica 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Mantenimiento y seguros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de administración
Remuneraciones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de oficina 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de ventas
Comisiones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Promoción y publicidad 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Transporte 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
C. FLUJO OPERACIONAL (A - B) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
D. INGRESOS NO OPERACIONALES
Crédito 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Aportes de capital 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
E. EGRESOS NO OPERACIONALES
Pago de intereses 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Pago de principal (capital) de los pasivos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activos fijos operativos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activos fijos administración y ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
F. FLUJO NO OPERACIONAL (D-E) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
G. FLUJO NETO GENERADO (C+F) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
H. SALDO INICIAL DE CAJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
I. SALDO FINAL DE CAJA (G+H) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

ADQUISICION DE ACTIVOS FIJOS VIDA UTIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 DEPRECIACIONES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Activos fijos operativos Meses Activos fijos operativos
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activos fijos administración y ventas Activos fijos administración y ventas
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO
USD

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Acumulado Utilidad neta/ventas #DIV/0!
Saldo final de caja (acumulado) 0.0
Ventas Netas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Punto de equilibrio #DIV/0!
Costo de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Costo ventas/ventas #DIV/0!

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de administración 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONAL 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

UTILIDAD (PERDIDA) NETA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

CFN-MODELO
ELABORADO: ECON. PAUL NOBOA
´1 JULIO 1998

Costo construcciónVentas
0.0 0.0 1 0.0 0.0 0.0 0.0
PUNTO DE EQUILIBRIO 0.0 0.0 2 0.0 0.0 0.0 0.0
1 0.0 0.0 3 0.0 0.0 0.0 0.0
1 0.0 0.0 4 0.0 0.0 0.0 0.0
1
0.0 0.0 5 0.0 0.0 0.0 0.0
1
1
0.0 0.0 6 0.0 0.0 0.0 0.0
1 0.0 0.0 7 0.0 0.0 0.0 0.0
USD

0 0.0 0.0 8 0.0 0.0 0.0 0.0
0 0.0 0.0 9 0.0 0.0 0.0 0.0
0 0.0 0.0 10 0.0 0.0 0.0 0.0
0 0.0 0.0 11 0.0 0.0 0.0 0.0
0 0.0 0.0 12 0.0 0.0 0.0 0.0
Row 460 Row 462 Row 464 Row 466 Row 468 Row 470 Row 472 Row 474 Row 476
Row 459 Row 461 Row 463 Row 465 Row 467 Row 469 Row 471 Row 473 Row 475
0.0 0.0 13 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 14 0.0 0.0 0.0 0.0
Período
0.0 0.0 15 0.0 0.0 0.0 0.0
Cos to cons trucc ión Ventas 0.0 0.0 16 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 17 0.0 0.0 0.0 0.0
El punto de equilibrio de la construcción es 0.0 meses 0.0 0.0 18 0.0 0.0 0.0 0.0
Porcentaje de construcción para el punto de equilibrio 70.00% 0.0 0.0 0.0 0.0
Utilidad neta/valor construcción #DIV/0!
Utilidad neta/ventas #DIV/0!
Saldo final de caja acumulado (446.5)
Costo/ventas #DIV/0!

CFN-MODELO
´1 JULIO 1998

MANTENIMIENTO Y SEGUROS SUBPROYECTO
(VALOR DE ADQUISICION)

INVERSIONES
DEPRECIAC. MANTENIM. SEGUROS
COSTO DE PRODUCCION: PORCENTAJE
Terreno
Fomento Agrícola 0.00% 0.00% 0.00%
edificio 5.00% 4.00% 4.00%
vehiculo 10.00% 3.00% 3.00%
computadora 20.00% 4.00% 3.00%
muebles y enseres 25.00% 5.00% 3.00%
MAQUINARIA 10.00% 4.00% 3.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%

Subtotal

GASTOS ADMINISTATIVOS Y VENTAS
muebles y enseres. 8.33% 4.00% 4.00%
compuatadora 33.33% 4.00% 3.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
Subtotal

TOTAL

CFN-MODELO
´1 JULIO 1998

INVERSIONES NUEVAS ADQUISIONES
DEPRECIAC. MANTENIM. SEGUROS DEPREC. MANTENIM. SEGUROS
USD USD

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
14,000.00 11,200.00 11,200.00 0.00 0.00 0.00
4,000.00 1,200.00 1,200.00 0.00 0.00 0.00
600.00 120.00 90.00 0.00 0.00 0.00
5,000.00 1,000.00 600.00 0.00 0.00 0.00
10,000.00 4,000.00 3,000.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

33,600.00 17,520.00 16,090.00 0.00 0.00 0.00

1,000.00 480.00 480.00 0.00 0.00 0.00
1,666.67 200.00 150.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,666.67 680.00 630.00 0.00 0.00 0.00

36,266.67 18,200.00 16,720.00 0.00 0.00 0.00

AÑO 2 3 4 5 6

0 0 0 0 0 0
0 14,000 14,000 14,000 14,000 14,000
0 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000
0 600 600 600 600 600
0 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
0 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0

33,600 33,600 33,600 33,600 33,600

0 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
0 1,667 1,667 1,667 1,667 1,667
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
2,667 2,667 2,667 2,667 2,667

7 8 9 10 11

0 0 0 0 0
14,000 14,000 14,000 14,000 14,000
4,000 4,000 4,000 4,000 4,000
600 600 600 600 600
5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

33,600 33,600 33,600 33,600 33,600

1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
1,667 1,667 1,667 1,667 1,667
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
2,667 2,667 2,667 2,667 2,667

DEPRECIACION NUEVAS A
2 3 4 5 6

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

DEPRECIACION NUEVAS ADQUISICIONES
7 8 9 10 11

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

MANTENIMIENTO NUEVAS ADQUISICIONES
2 3 4 5 6 7 8 9

0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0

SICIONES SEGURO N
10 11 2 3 4

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

SEGURO NUEVAS ADQUISICIONES
5 6 7 8 9 10 11

0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

0 Precio de Venta Mercado Local Precio 1
14.40 Variación Probabilidad Mercado Local TRUE
70.00% 0.00 8.400
80.00% 0.00 9.600
100.00% 0.00 12.000
120.00% 0.00 14.400
130.00% 1.00 15.600

Volumen de Ventas
% Desviación 0.00% 41,354.3
0.0
0 Costos Materias Primas Costo Materias 1
#DIV/0! Variación Probabilidad Primas TRUE
70.00% 0.00 #DIV/0!
80.00% 0.00 #DIV/0!
100.00% 0.00 #DIV/0!
120.00% 0.00 #DIV/0!
130.00% 1.00 #DIV/0!

Volumen de Ventas
% Desviación 0.00% 41,354.3
0.0

PERFIL DE RIESGO
VALOR ACTUAL NETO
1.00

0.80
Probabilidad Acumulada

0.60

0.40

0.20

0.00

-0.20
-400,000 -300,000 -200,000 -100,000 0 100,000 200,000 300,00
USD

PERFIL DE RIESGO
TASA INTERNA DE RETORNO
1.00

0.80

0.60

0.40

0.20

0.00

-0.20

1.00

0.80

0.60

0.40

0.20

0.00

-0.20
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 3
Porcentaje

0.001 332,437.0
0.050 313,841.4
0.100 305,641.5
0.150 294,366.3
0.200 285,274.6
0.250 100,643.8
0.300 82,180.9
0.350 74,091.3
0.400 67,777.3
1.0 0.450 59,321.6
0.500 41,398.7
1.0 0.550 (149,156.3)
0.600 (156,805.4)
1.0 0.650 (161,961.6)
0.700 (169,907.3)
1.0 0.750 (282,201.7)
0.800 (292,365.7)
1.0 0.850 (299,485.1)
0.900 (307,227.9)
0.950 (313,610.4)
1.000 (334,967.9)

1 VAN 1 TIRF
1,982,257.42 29.83%

TRUE 1
FALSE 0
FALSE 0
0

ESGO
L NETO

100,000 200,000 300,000 400,000

ESGO
RETORNO

% 20% 25% 30% 35% 40%
aje

0.001 33.30%
0.050 32.09%
0.100 31.52%
0.150 31.06%
0.200 30.41%
0.250 20.38%
0.300 19.69%
0.350 19.36%
0.400 19.03%
0.450 18.55%
0.500 7.41%
0.550 6.72%
0.600 6.39%
0.650 6.03%
0.700 5.73%
0.750 -0.88%
0.800 -1.86%
0.850 -2.37%
0.900 -2.77%
0.950 -3.20%
1.000 -4.71%

VAN #REF! TIRF #REF!
DESVIACION #REF! #REF!
MINIMO #REF! #REF!
MAXIMO #REF! #REF!
COEF. VARIACION #REF! #REF!
PROBABILIDAD #REF!

1

0.001 145,900.4 0.001
0.050 93,046.6 0.050
0.100 71,014.1 0.100
0.150 66,367.2 0.150
0.200 64,286.3 0.200
0.250 61,310.0 0.250
0.300 59,263.6 0.300
0.350 57,292.1 0.350
0.400 55,375.9 0.400
0.450 53,066.2 0.450
0.500 51,175.8 0.500
0.550 48,725.4 0.550
0.600 45,216.4 0.600
0.650 42,475.8 0.650
0.700 39,147.9 0.700
0.750 35,653.5 0.750
0.800 31,545.7 0.800
0.850 26,880.4 0.850
0.900 17,980.1 0.900
0.950 7,228.2 0.950
1.000 (43,219.5) 1.000

VAN
DESVIACION
MINIMO
MAXIMO
COEF. VARIACION
PROBABILIDAD

1 VAN 1 TIRF
1,982,257.42 29.83%

#DIV/0!
72.11%
61.82%
58.40%
54.74%
52.56%
50.69%
49.25%
47.86%
45.67%
44.40%
42.79%
41.28%
39.55%
38.03%
35.75%
33.58%
30.78%
27.60%
22.00%
-4.78%

#REF! TIRF #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF!

TIRF

0.001 28,604.8 0.001 29.51%
0.050 26,043.5 0.050 28.13%
0.100 25,556.6 0.100 27.88%
0.150 25,247.2 0.150 27.70%
0.200 24,986.8 0.200 27.55%
0.250 24,777.0 0.250 27.45%
0.300 24,590.9 0.300 27.33%
0.350 24,426.9 0.350 27.23%
0.400 24,186.1 0.400 27.13%
0.450 24,022.5 0.450 27.03%
0.500 23,844.6 0.500 26.89%
0.550 23,683.8 0.550 26.80%
0.600 23,427.8 0.600 26.70%
0.650 23,243.7 0.650 26.58%
0.700 23,058.4 0.700 26.43%
0.750 22,853.5 0.750 26.31%
0.800 22,544.2 0.800 26.15%
0.850 22,177.8 0.850 25.89%
0.900 21,240.2 0.900 25.07%
0.950 (1,962.1) 0.950 13.69%
1.000 (9,587.6) 1.000 8.95%

VAN
1 VAN 1 TIRF #REF!
1,982,257.42 29.83%

0.001 33,690.3 0.001 59.59%
0.050 26,325.6 0.050 37.70%
0.100 24,419.0 0.100 35.03%
0.150 23,291.3 0.150 33.21%
0.200 22,225.5 0.200 31.83%
0.250 21,542.8 0.250 30.94%
0.300 20,858.0 0.300 29.80%
0.350 20,208.8 0.350 29.06%
0.400 19,536.3 0.400 28.34%
0.450 19,013.6 0.450 27.77%
0.500 18,382.0 0.500 26.98%
0.550 17,717.5 0.550 26.37%
0.600 16,957.7 0.600 25.68%
0.650 16,084.4 0.650 25.03%
0.700 15,451.7 0.700 24.50%
0.750 14,450.6 0.750 23.85%
0.800 13,213.0 0.800 22.92%
0.850 11,559.3 0.850 21.82%
0.900 8,989.5 0.900 19.72%
0.950 (2,700.9) 0.950 12.77%
1.000 (34,243.2) 1.000 6.28%

VAN
VAN 1 TIRF #REF!
1,982,257.42 29.83%

TIRF
#REF! 1 VAN
1,982,257.42

0.001 29,398.2 0.001 37.15%
0.050 19,677.1 0.050 28.08%
0.100 17,066.5 0.100 25.60%
0.150 15,030.2 0.150 24.04%
0.200 13,313.6 0.200 22.81%
0.250 11,540.1 0.250 21.62%
0.300 10,257.0 0.300 20.84%
0.350 9,112.2 0.350 20.01%
0.400 7,875.4 0.400 19.39%
0.450 6,614.1 0.450 18.49%
0.500 5,615.4 0.500 17.78%
0.550 4,506.4 0.550 17.16%
0.600 3,185.8 0.600 16.48%
0.650 2,184.2 0.650 15.88%
0.700 734.8 0.700 15.31%
0.750 (346.1) 0.750 14.48%
0.800 (2,439.5) 0.800 13.62%
0.850 (4,437.1) 0.850 12.66%
0.900 (7,469.9) 0.900 11.75%
0.950 (10,962.5) 0.950 10.71%
1.000 (22,520.4) 1.000 5.48%

VAN TIRF
1 TIRF #REF! #REF!
29.83%

FINANCIAMIENTO PREOPERAT.
REALIZADO 1 0 0 0 TOTAL 1
FINANCIAMIENTO PROPIO 604,908.50 0.00 0.00 0.00
Plan de Inversiones 0.00 604,908.50 0.00 0.00 0.00 604,908.50
Capital (Amortización) Preoperacional 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
FINANCIAMIENTO DE TERCEROS
- Crédito de proveedores 0.00 0.00 0.00 0.00
- Crédito de Instituciones Financieras 1 0.00 0.00 0.00 0.00
SUBTOTAL 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
TOTAL FINANCIAMIENTO 0.00 604,908.50 0.00 0.00 0.00 604,908.50

DIFERENCIA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

CONDICIONES DEL FINANCIAMIENTO PROPUESTO Operacional
Preoperacional 1 2
CREDITO DE PROVEEDORES DE ACTIVOS FIJOS USD 2 3
Proveedor X 3 4
Monto 0.00 4 5
Intereses del crédito de largo plazo (anual) 0.00% 6
Plazo 0 0 7
Período de gracia TOTAL 0 8
Período de gracia PARCIAL 0 0.0 0 0 9
Período de solicitud de crédito Preoperacional 0 10
Período (año/semestre) de solicitud del crédito 0 0 11
0
CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS (IFI´s No.1) USD
Institución Financiera X
Monto 0.00
Intereses del crédito de largo plazo (anual) 0.00%
Plazo 0 0
Período de gracia TOTAL 0
Período de gracia PARCIAL 0 0 0
Período de solicitud de crédito 0
Período (año/semestre) de solicitud del crédito 0
0
CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS (IFI´s No.2)
Monto 0.00
Intereses del crédito de largo plazo (anual) 0.00%
Plazo 0
Período de gracia TOTAL 0 0
Período de solicitud de crédito 0.0 0
Período (año/semestre) de solicitud del crédito 0 0
0
CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS (IFI´s No.3)
Monto 0.00
Intereses del crédito de largo plazo (anual) 0.00% 0
Plazo 0
Período de gracia TOTAL 0
Período de solicitud de crédito 0.0 0
Período (año/semestre) de solicitud del crédito 0 0
Período solicitud del crédito (fase operación) 0
0
TASA DE INTERES CREDITOS 0.00%
DE CORTO PLAZO ANUAL
0.00%
CREDITOS CORTO PLAZO
AÑO MONTO
2 0.00 0.00
3 0.00 0.00
4 0.00 0.00
5 0.00 0.00
6 0.00 0.00
7 0.00 0.00
8 0.00 0.00
9 0.00 0.00
10 0.00 0.00
11 0.00 0.00
0.00

CFN-MODELO
´1 JULIO 1998

CAPITAL DE TRABAJO

Factor Caja (ciclo de caja) días 0
VALOR
USD
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO
Materiales directos 0.00
Materiales indirectos 0.00
Suministros y servicios 0.00
Mano de obra directa 0.00
Mano de obra indirecta 0.00
Mantenimiento y seguros (activos fijos operativos) 33,610.00
Otros costos indirectos 0.00
SUBTOTAL 33,610.00
Requerimiento diario 93.36
Requerimiento ciclo de caja 0.00
Inventario inicial 35,000.00
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 35,000.00

CAPITAL DE TRABAJO ADMINISTRACION Y VENTAS
Gastos administrativos que representan desembolso 1,310.00
Gastos de ventas que representan desembolso 0.00
SUBTOTAL 1,310.00
Requerimiento diario 3.64
CAPITAL DE TRABAJO ADMINISTRACION Y VENTAS 0.00

CAPITAL DE TRABAJO 35,000.00

1
0
0 MANO DE OBRA DIRECTA
0
Salario/mensual
Cargos USD No. Personas
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
SUBTOTAL 0

MANO DE OBRA INDIRECTA

Salario/mensual
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
SUBTOTAL 0

PERSONAL ADMINISTRATIVO

Salario/mensual
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
SUBTOTAL 0

PERSONAL DE VENTAS

Salario/mensual
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
SUBTOTAL 0

0.0 VALOR ACTUAL NETO

0 Para que el VAN sea cero, el precio en el mercado local debe INCREMENTAR EN

0 Para que el VAN sea cero, el precio en el mercado externo debe INCREMENTAR EN

0 Para que el VAN sea cero, la inversión inicial debe INCREMENTAR EN

0 Para que el VAN sea cero, el costo de materia prima debe #DIV/0!

0 Para que el VAN sea cero, costos y gastos en remuneraciones deben INCREMENTAR EN

0 Para que el VAN sea cero, la producción debe INCREMENTAR EN

SALDO FINAL DE CAJA ACUMULADO

Para que el saldo de caja sea cero, el precio en el mercado local debe INCREMENTAR EN

Para que el saldo de caja sea cero, el precio en el mercado externo debe INCREMENTAR EN

Para que el saldo de caja sea cero, el costo de materia prima debe #DIV/0!

Para que el saldo de caja sea cero, costos y gastos de remuneraciones deben INCREMENTAR EN

Para que el saldo de caja sea cero, la producción debe INCREMENTAR EN

PERIODO HIST. FALSE FALSE FALSE FALSE
FALSE FALSE FALSE FALSE
TRUE TRUE TRUE TRUE

T.PAGOS HIST. TRUE FALSE FALSE FALSE
FALSE TRUE TRUE TRUE

T.PAGOS PROY. TRUE FALSE FALSE TRUE
FALSE TRUE TRUE FALSE

TRUE FALSE TRUE TRUE
FALSE TRUE FALSE FALSE

FALSE
TRUE

FALSE
TRUE
FALSE
TRUE
FALSE
FALSE

Costo total USD
anual
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

Costo total USD
anual
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

Gasto total USD
anual
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

Gasto total USD
anual
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

#DIV/0! (0.36) 102.99%

6.41% 0.19 1,982,257.42 #DIV/0!

#DIV/0! 0.00 -100.00%

#DIV/0! 7.34 #DIV/0!

#DIV/0! 317.42 #DIV/0!

#DIV/0! 1,923,827.38 #DIV/0!
#DIV/0!

#DIV/0! 11,309,433.49 102.99%

23.69% #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0!

Precio de Venta Mercado Local
Variación
Estimación optimista (máximo) 0.00%
Estimación pesimista (mínimo) 0.00%

Precio de Venta Mercado Externo
Variación Variación

Costos Materias Primas
Estimación optimista (mínimo) 0.00%
Estimación pesimista (máximo) 0.00%

Remuneraciones


Inversión Inicial

Producción

Resultados Originales:
TIRF
19.44%

2
Saldo final de caja 34,564.5
Necesidades de nuevos recursos (flujo caja) 0.0
ROE 5.82%
ROA 3.22%
Utilidad/ventas 5.11%
Punto de equilibrio 87.60%

Resultados Sensibilizados:
TIRF
29.83%

2
Saldo final de caja 171,170.2
Necesidades de nuevos recursos (flujo caja) 0.0
ROE 8.01%
ROA 7.29%
Utilidad/ventas 37.72%
Punto de equilibrio 51.27%

0

12.00 12.00 0.05
12.00

0

0.000 0.000 0.198
0.000

0

#DIV/0! #DIV/0! 4.19
#DIV/0!

0

0.00 0.00 250.00

0.00

0

(604,908.50) (604,908.50) (579,367.72)
(604,908.50)

0

41,354.30 41,354.30 2,095,971.43
41,354.30

VAN B/C
72,111.7 1.12

3 4 Promedio
88,502.0 154,191.3 92,419.3
0.0 0.0 0.0
11.77% 16.96% 11.52%
7.49% 12.39% 7.70%
10.49% 15.71% 10.44%
74.78% 63.31% 75.23%

VAN B/C
1,982,257.42 4.36

3 4 Promedio
300,502.0 456,992.0 309,554.7
0.0 0.0 0.0
11.97% 13.75% 11.25%
10.91% 12.62% 10.27%
51.22% 56.85% 48.60%
41.02% 34.18% 42.16%

INDICES FINANCIEROS

Período 2 3 4 Promedio

Composición de activos
Activo corriente/activos totales 26.2% 39.4% 51.3% 39.0%
Activo fijo/activos totales 72.5% 59.5% 47.8% 59.9%
Activo diferido/activos totales 1.3% 1.1% 0.9% 1.1%
Otros activos/activos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Apalancamiento
Pasivos totales/activos totales -0.3% 0.7% 1.2% 0.5%
Pasivos corrientes/activos totales -0.3% 0.7% 1.2% 0.5%
Patrimonio/activos totales 91.0% 91.1% 91.7% 91.3%

Composición de costos y gastos
Costos directos/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costos indirectos/costos y gastos totales 94.2% 94.2% 94.2% 94.2%
Gastos administrativos/costos y gastos totales 2.1% 2.1% 2.1% 2.1%
Gastos de ventas/costos y gastos totales 3.7% 3.7% 3.7% 3.7%
Gastos financieros/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costo de ventas/costos y gastos totales 102.7% 91.1% 91.1% 94.9%
Costo materia prima/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costo materiales indirectos/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costo suministros y servicios/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costo mano obra directa/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costo mano obra indirecta/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Gastos personal administ./costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Gastos personal ventas/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Total remuneraciones/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Liquidez USD
Flujo operacional 114,170.2 138,629.8 172,272.0 141,690.7
Flujo no operacional 0.0 (9,298.0) (15,782.0) (8,360.0)
Flujo neto generado 114,170.2 129,331.8 156,490.0 133,330.7
Saldo final de caja 171,170.2 300,502.0 456,992.0 309,554.7
Requerimientos de recursos frescos 0.0 0.0 0.0 0.0
Capital de trabajo 191,386.0 317,515.0 473,326.0 327,409.0
Indice de liquidez (prueba ácida) (95.7) 55.9 44.0 1.4
Indice de solvencia (91.2) 54.0 42.7 1.9

Retorno
Tasa interna de retorno financiera (TIRF) 29.83% 1,982,257.4 4.4
Tasa interna de retorno del inversionista (TIRI) 29.12%
Valor actual neto (VAN) 1,982,257.42 USD
Período de recuperación (nominal) 3.77 AÑO
Coeficiente beneficio/costo 4.36
Utilidad neta/patrimonio (ROE) 8.01% 11.97% 13.75% 11.25%
Utilidad neta/activos totales (ROA) 7.29% 10.91% 12.62% 10.27%
Utilidad neta/ventas 37.72% 51.22% 56.85% 48.60%
Punto de equilibrio 51.27% 41.02% 34.18% 42.16%
Cobertura de intereses 0.0 0.0 0.0 0.0
52,688.5 89,431.5 119,113.5 211,952.2
Rotaciones
Rotación cuentas por cobrar 15.0 16.7 16.4 16.0
Rotación de inventarios 0.0 0.0 0.0 0.0

Sociales USD
Sueldos y salarios 0.00 0.00 0.00 0.00
Valor agregado 61,986.53 105,213.53 140,133.53 102,444.53
Generación de divisas 0.00 0.00 0.00 0.00

Costo de oportunidad 0.00% AÑO

19.66% 19.62%
18.08% 18.21%
67.44% 69.76%

263,104.2

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

Costo del patrimonio
Prima por riesgo pertinente asignada a la empresa 0.00%
Tasa pasiva referencial del Banco Central del Ecuador 0.00%
Tasa pasiva efectiva del Banco Central del Ecuador 0.00%
Tasa nominal del costo del patrimonio 0.00%

Costo
Histórico % particip. Costo nominal Ponderado
Pasivos 10,000.0 0.00% 25.00% 0.00%
Patrimonio 102,500.0 86.13% 0.00% 0.00%
Activos 119,000.0
Costo promedio ponderado histórico del capital ====> 0.00%

Costo
Saldo inicial % particip. Costo nominal Ponderado
Pasivos (10,000.0) -1.51% 0.00% 0.00%
Patrimonio 604,908.5 91.39% 0.00% 0.00%
Activos 661,908.5
Costo promedio ponderado proyectado del capital ====> 0.00%

Tasa de descuento
Costo promedio ponderado de capital TRUE 1 = SI 2 = NO
Definición (12%) 1 = SI 2 = NO

VALORACION DE ACCIONES

Número de acciones en circulación 0
Tasa de descuento 0.00%
Tasa crecimiento proyectada de dividendos (g) 0.00%

Emisión nuevas
acciones (número)
Períodos
2 0
3 0
4 0
5 0
6 0
7 0
8 0
9 0
10 0
11 0

AÑO Dividendos Dividendo/
VA Dividendo/ Valor patrimonial/ Valor actual
acción acción acción Valor patrimonial/acción
Preoper. USD 0.00
2 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
3 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
4 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
5 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
6 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
7 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
8 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
9 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
10 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
11 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
VALOR ACTUAL DIVIDENDOS 0.00 0.00

VALOR DE LA ACCION 0.0 USD

AÑO Dividendos Dividendo/
VA Dividendo/ Valor patrimonial/ Recuperación
acción acción acción valor patrimonial
USD AÑO
2 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
3 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
4 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
5 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
6 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
7 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
8 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
9 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
10 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
11 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
VALOR ACTUAL DIVIDENDOS 0.00

VALOR HORIZONTE 0.00
Tasa de descuento (CPPK - g) 0.00%

VALOR DE LA ACCION 0.0 USD

Tasa crecimiento div. -69.74% 33.19% 77.94% 24.13% -25.30% 6.21%
44.52% TRUE TRUE 1.0 FALSE 0.0

1.0 -25.30% 0.126
2.0 6.21%
3.0 -4.28% (0.311)
4.0 31.86%
5.0 24.93%
6.0 44.52%

-4.28% 31.86% 24.93%

Modelo cfn

Recommended

Recommended

More Related Content

Featured

Featured (20)

Modelo cfn