Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.
MoneyTree                           TM Навигаторвенчурного рынкаОбзор венчурных сделок за три квартала 2012 года в России ...
2
СодержаниеВведение	                                  4Информационные технологии	                 6Биотехнологии и промышле...
ВведениеМы представляем вашему вниманию очередную                 сделок на общую сумму 24,7 млн долл. США. Среди них,публ...
Карта инвестиций   Данные за три кв. 2012 года (объем в млн долл. США, количество сделок)    Источник: PBK, Venture Databa...
Информационные технологииВенчурные инвестиции по кварталам:                                           Наметившаяся тенденц...
Венчурные инвестиции по стадиям                                                в 2011 году – на общую сумму 222,7 млн долл...
Венчурные инвестиции по раундам                                     увеличилась: с 28,4 млн долл. США в 2011 до           ...
Венчурные инвестиции по подсекторам:                                     стали проекты в области электронной торговли, обл...
Проанализировав ситуацию, мы отмечаем определенное                     Кроме того, уже сейчас инвесторы начинают проявлять...
Биотехнологии и промышленные технологииНововведением данного отчета является рассмотрение           Согласно полученным да...
Крупные инновационные сделкиЗа три квартала 2012 года было проведено 7 крупных                зарубежных игроков и росту к...
ЗаключениеГоворя о венчурном рынке России по итогам трех        Дальнейшему развитию венчурного рынка в Россиикварталов 20...
МетодологияДанный отчет составлен по методологии The MoneyTreeTM    Определение секторов и подсекторов:Report (www.pwc.com...
ОАО «РВК» – государственный фонд фондов, институт развития Российской Федерации, один из ключевыхинструментов государства ...
КонтактыЦентр технологий и инноваций PwC                                                      РВК                         ...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Money Tree: Навигатор венчурного рынка

2,430 views

Published on

В новом обзоре венчурного рынка России, подготовленном Центром технологий и инноваций PwC и РВК, “MoneyTreeTM: Навигатор венчурного рынка”, по итогам трех кварталов 2012 года подробно проанализированы венчурные инвестиции в информационные технологии (ИТ) , а также добавлены два новых сектора: биотехнологий и промышленных технологий.

Предлагаем обсудить темы публикации в Facebook на www.facebook.com/PwCStartupCloud

При использовании материалов публикации ссылка на PwC Russia обязательна.

Published in: Business
  • Be the first to comment

Money Tree: Навигатор венчурного рынка

  1. 1. MoneyTree TM Навигаторвенчурного рынкаОбзор венчурных сделок за три квартала 2012 года в России 1
  2. 2. 2
  3. 3. СодержаниеВведение 4Информационные технологии 6Биотехнологии и промышленные технологии 11География инвесторов 11Крупные инновационные сделки 12Гранты 12Заключение 13Методология 14Контакты 16 3
  4. 4. ВведениеМы представляем вашему вниманию очередную сделок на общую сумму 24,7 млн долл. США. Среди них,публикацию отчета «MoneyTreeТМ: Навигатор венчурного в частности, – привлечение компанией Fastlane Ventures,рынка» («MoneyTreeТМ: Россия»), подготовленную Центром действующей как инкубатор, разрабатывающий итехнологий и инноваций PwC совместно с РВК по итогам запускающий новые интернет-проекты, инвестицийпервых трех кварталов 2012 года. в размере 18 млн долл. США от венчурного форнда ВТБ Капитал.Исследования MoneyTreeТМ уже приобрели мировуюизвестность, поскольку на протяжении многих лет PwC Лидером по объему привлеченных венчурных инвестицийпроводит их для ведущих технологических рынков, таких по-прежнему остается сектор ИТ: за три квартала 2012 годакак, США, Израиль, Индия. компании этого сектора привлекли 485 млн долл.США, что в 2,5 раза больше, чем за аналогичный периодВпервые в публикации «MoneyTreeТМ: Россия» 2011 года. Мы можем констатировать тот факт, чтоанализировались сделки, совершенные в 2011 году в прогноз, сделанный в рамках прошлого отчета, оказалсясекторе информационных технологий. В тот момент консервативным: уже по результатам 9 месяцев 2012 годавенчурный рынок России начал достаточно интенсивно объем венчурных инвестиций в ИТ-сектор превысилразвиваться, что повлекло за собой объективную ожидаемые нами 450 млн долл. США. При этом числонеобходимость всестороннего рассмотрения и анализа сделок практически не изменилось. Это позволяет сделатьситуации. вывод о постепенном изменении структуры рынка венчурных инвестиций в пользу более зрелых стадийВ новом отчете мы продолжаем подробно рассматривать развития компаний.венчурные инвестиции в информационные технологии(ИТ), сравнивая показатели двух лет, а также расширяем Инвесторы стали отдавать предпочтение проектам,исследование за счет добавления двух новых секторов: команды которых готовы продемонстрировать своибиотехнологий («биотех») и промышленных технологий успехи на конкретных показателях, и готовы вкладывать(«промтех»). в такие проекты бо`льшие суммы. Кроме того, многие из проектов начальных стадий, получившие первыеСогласно полученным данным, общий объем венчурных инвестиции в 2011 году, «доросли» до новых раундовинвестиций на российском рынке за первые три квартала финансирования.2012 года составил 495 млн долл. США, которые былиполучены в результате 117 сделок (с учетом сделок, По-прежнему новые для российского венчурного рынкастоимость которых не разглашается). сектора «промтех» и «биотех» пока значительно уступают лидеру – ИТ – как по количеству сделок, так и по объемуКроме того, за три квартала 2012 года было выделено инвестиций. По результатам трех кварталов 2012 года в655 грантов в области ИТ, в секторах «биотех» и секторе «промтех» было зарегистрировано 14 сделок«промтех», суммарный объем которых превысил (2,6 млн долл. США), а в секторе «биотех» на одну меньше133 млн долл. США. Важно отметить, что мы не включаем – 13 сделок (7 млн долл. США).данные по грантам в общий объем рынка, относяих к нерыночным инструментам финансирования Кроме того, было заключено несколько крупныхинновационных компаний. сделок объемом более 50 млн долл. США каждая. Они являются важным фактором развития рынка, так какО развитии российского венчурного рынка также говорят демонстрируют готовность инвесторов к значительныминвестиции в развитие инновационной инфраструктуры. вложениям и создают предпосылки для дальнейшихЗа три квартала 2012 года было зарегистрировано 7 таких выходов.4
  5. 5. Карта инвестиций Данные за три кв. 2012 года (объем в млн долл. США, количество сделок) Источник: PBK, Venture Database, PwCПоявление новых успешных инновационных проектов, Мы констатируем уверенный рост российскогоувеличение интереса российских и зарубежных рынка венчурного инвестирования, «взросление» егоинвесторов, активная поддержка государства – все эти участников, накопление критического объема опыта,факторы стимулируют рост числа предпринимателей расширение числа сфер вложения средств и уверены, чтои, соответственно, стартапов. Но растет не просто рынок и дальше продолжит набирать обороты, создаваяколичество идей, существенно увеличивается число новые возможности для всех игроков. Дальнейшеекачественно проработанных проектов, что, в свою развитие ситуации на венчурном рынке мы будемочередь, влечет за собой изменения в модели поведения рассматривать в наших следующих отчетах из серииинвесторов. «MoneyTreeТМ: Россия». 5
  6. 6. Информационные технологииВенчурные инвестиции по кварталам: Наметившаяся тенденция связана главным образом с ростом конкуренции. С увеличением числаобъем привлеченных средств, количество стартап-проектов предприниматели сталкиваютсясделок, средняя стоимость сделки с необходимостью более четкой проработки идей, бизнес-моделей и достижения более значимых первыхОсновное внимание в данном исследовании уделяется результатов своими силами, чтобы привлечь вниманиесектору ИТ как наиболее сильной и динамично инвесторов. Кроме того, растет число опытныхразвивающейся отрасли российского инновационно- предпринимателей, попробовавших свои силы втехнологического бизнеса, привлекательной для нескольких проектах и лучше понимающих механизмывенчурных инвесторов. и принципы работы рынка.Сравнивания первые три квартала 2012 года с Инвесторы, в свою очередь, более тщательно подходятаналогичным периодом 2011 года, мы отмечаем к выбору проектов/ компаний/ предпринимателейследующие тенденции. Количество венчурных сделок для поддержки и вложения средств, становятся болеев ИТ-секторе за эти периоды сопоставимо: в 2011 требовательными в отношении качества проработкигоду совершено 90 сделок, из них 89 – с раскрытой проектов, стремясь к снижению рисков. У проектовстоимостью; за три квартала 2012 года – 90 сделок, из с проверенной рынком бизнес-моделью значительноних 86 – с раскрытой стоимостью. При этом общий объем выше вероятность получения инвестиций.венчурных вложений в компании ИТ-сектора вырос посравнению с предыдущим годом более чем в 2,5 раза: С другой стороны, более заметной становится и485 млн долл. США за 9 месяцев 2012 года против конкуренция между инвесторами. С целью получения183,7 млн долл. США за аналогичный период 2011 года. лучших проектов в свои портфели они начинают активнее продвигать собственные фонды, участвуя в публичныхСущественный рост суммарного объема инвестиций в мероприятиях, отраслевых конференциях, распространяясектор ИТ происходит не из-за увеличения количества в СМИ информацию об уже реализованных удачныхсделок, а в результате бо`льших объемов вложений на проектах. Индустрия становится более прозрачной,более поздних стадиях развития проектов. однако значительная часть рынка по-прежнему не поддается учету в связи с закрытым характером сделок.Динамика венчурных сделок в ИТ-секторе Средняя стоимость венчурной сделкив 2011-2012 гг., млн долл. США (количество сделок) в ИТ-секторе в 2011-2012 гг. , млн долл. США 7 6,8 250 2011 2012 217 (35) 6 5,3 200 5 4,6 159 (30) 150 4 3,6 3 100 91 (25) 110 (25) 68 (45) 2 1,5 1,3 50 1,1 1 25 (19) 43 (39) 0 0 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2011 2012Источник: PBK, Venture Database, PwC PBK, Venture Database, PwC6
  7. 7. Венчурные инвестиции по стадиям в 2011 году – на общую сумму 222,7 млн долл. США) и на стадии расширения (8 сделок против 1 в 2011 году,развития проекта на общую сумму в 152,8 млн долл. США).Распределение венчурных инвестиций по стадиям Объяснением этого может служить тот факт, что, какжизненного цикла проектов за первые три квартала правило, одни и те же фонды вкладывают в проекты2012 года показывает снижение уровня финансирования на «посевной» стадии и стадии «стартапа». Стремяськомпаний, находящихся на «посевной» стадии: 30 сделок минимизировать свои риски, они предпочитаютза первые три квартала 2012 года по сравнению с инвестировать в более зрелые проекты, которых за46 сделками за аналогичный период 2011 года. При этом последний год стало больше. Это является нагляднымзарегистрирован рост числа сделок на стадии «стартапа» свидетельством того, что в стране по-прежнему не хватает(24 сделки в 2011 году и 29 – в 2012 году), и отмечено инвесторов (как частных, так и институциональных),значительное увеличение как количества сделок, так и специализирующихся исключительно на «предпосевной»объема инвестиций на стадии раннего роста (ровно в два и «посевной» стадиях.раза больше сделок в 2012 году – 22 против 11 Распределение инвестиций по жизненным стадиям проекта, число сделок (объем в млн долл. США)Распределение инвестиций по стадиям проекта в ИТ-секторе, количество сделок(объем в млн долл. США) 50 46 (23,8) 45 40 35 30 (8,3) 29 (51,2) 30 25 24 (29,2) 22 (222,7) 20 15 11 (65,2) 10 8 (152,8) 8 (53,2) 5 1(14,6) 1(50,0) 0 Посев Стартап Ранний рост Расширение Нет данных Количество сделок за три кв. 2011 г. Количество сделок за три кв. 2012 г. Источник: PBK, Venture Database, PwC 7
  8. 8. Венчурные инвестиции по раундам увеличилась: с 28,4 млн долл. США в 2011 до 45 млн долл. США в 2012. В ходе раунда С былоинвестирования привлечено 75 млн долл США (3 сделки). В ходе раундаЕсли по итогам 2011 года мы отмечали D было проведено 2 сделки на общую сумму 88 млнпреимущественную потребность рынка в стартовых долл. США. Кроме того, состоялось 5 сделок по покупкеинвестициях, то за первые три квартала 2012 года компаний с выходом инвесторов из бизнеса, на суммувозросло количество сделок на более поздних стадиях. 74,3 млн долл. США.Наибольшее число сделок пришлось в 2012 году на раунд Несмотря на это, рынок сегодня все еще находится вА – 34 сделки. При сохранении числа сделок в рамках ожидании крупных выходов в тех компаниях, которыераунда В – 8 сделок – сумма инвестиций значительно привлекали инвестиции в последние несколько лет. Распределение сделок по раундам инвестиций проекта, число сделок (объем в млн долл. США)Распределение по раундам инвестиций в ИТ-секторе,количество сделок (объем в млн долл. США) 50 45 (22,8) 45 40 35 34 (92,2) 32 (8,5) 30 29 (84,6) 25 20 15 10 8 (28,4) 8 (45,0) 7 (38,2) 6 (102,0) 5 (74,3) 5 3 (75,0) 1(12,0) 2 (88,0) 0 Посевной Раунд А Раунд B Раунд С Раунд D Выход Нет данных инвестора Количество сделок за три кв. 2011 г. Количество сделок за три кв. 2012 г. Источник: PBK, Venture Database, PwC8
  9. 9. Венчурные инвестиции по подсекторам: стали проекты в области электронной торговли, облачных технологий и социальных сетей. Сравнивая полученныеобъем вложений и количество сделок результаты с показателями 2011 года, мы отметилиНаиболее динамично развивающимися направлениями тенденции к увеличению числа и объема сделок в данныхпо количеству сделок и привлечению венчурных средств подсекторах.Распределение инвестиций по подсекторам ИТ-сектора,количество сделок (объем в млн долл. США) 1 (1) Мобильные приложения 6 (26,3) 18 (12,2) Облачные технологии, софт 22 (25,6) Социальные сети/ справочно- 11 (20,3) рекомендательный сервис 17 (24,7) Телекоммуникации 3 (5,3) 2 (3,1) 14 (48,9) Электронная торговля 21 (315,7) Онлайн-туризм 5 (25,2) 5 (24,4) 38 (73,1) Другие 17 (65,2) 0 5 10 15 20 25 30 35 40 Количество сделок за три кв. 2011 г. Количество сделок за три кв. 2012 г. Источник: PBK, Venture Database, PwCБезусловным лидером по привлечению инвестиций с социальными сетями и справочно-рекомендательнымипо итогам первых трех кварталов 2012 года остается сервисами: 17 сделок, 24,7 млн долл. США.подсектор электронной торговли. На него приходится21 сделка, в рамках которых были привлечены инвестиции Следует отметить и проекты, связанные с мобильнымина сумму около 315,7 млн долл. США, что демонстрирует сервисами и приложениями (6 сделок на общую суммурост более чем в 6 раз по сравнению с аналогичным 26,3 млн долл. США).периодом 2011 года (14 сделок, 48,9 млн долл. США). Мы также видим сохранение интереса к компаниямПо количеству завершенных сделок лидирует подсектор подсектора онлайн-туризма на уровне прошлого года –облачных технологий – 22 сделки на сумму около 5 сделок, на сумму около 25 млн долл. США.25,6 млн долл. США. На третьем месте – проекты, связанные 9
  10. 10. Проанализировав ситуацию, мы отмечаем определенное Кроме того, уже сейчас инвесторы начинают проявлять насыщение рынка в отдельных сегментах и, как активный интерес к проектам в сфере образования. следствие, тенденцию к вертикализации, к созданию По нашим оценкам, направлениями, которые останутся и развитию инфраструктуры и сопутствующих сервисов. наиболее интересными для инвесторов в ближайшие Ярким примером является подсектор электронной 12 месяцев, будут технологии в сфере образования, торговли, который стимулирует развитие сопутствующих здоровья и образа жизни, мобильных технологий, а сервисов, таких как онлайн-кредитование, облачные также сопутствующие B2B-сервисы и инфраструктурные сервисы управления контентом, решения по логистике технологии, обслуживающие такие быстрорастущие и т. д. Сопутствующими сервисами по отношению к подсектора, как электронная коммерция и онлайн- подсектору онлайн-туризма, которые сейчас также туризм. активно развиваются, стали рекомендательные сервисы,енчурные инвестиции по подсекторам и стадиям мобильные приложения, сервисы, помогающие развития проекта в ИТ-секторе (число сделок планировать путешествия. Венчурные инвестиции по подсекторам ИТ и стадиям развития проекта, количество сделок (объем в млн долл. США) Электронная торговля: 21 (316) Облачные технологии: 22 (26) Стартап 30% Ранний рост 30% Стартап 32% Ранний рост 27% Посев 36% 22 Расширение 5% Посев 15% Расширение 25% Социальные сети: 17 (25) Ранний рост 12% Стартап 41% Посев 47% Медиа: 7 (46) Мобильные приложения: 6 (26) Онлайн-туризм: 5 (24) Образовательные услуги: 4 (7) Прочие: 4 (11) Телекоммуникации: 2 (3) Электроника и компьютерное оборудование: 2 (1) Источник: PBK, Venture Database, PwC 10
  11. 11. Биотехнологии и промышленные технологииНововведением данного отчета является рассмотрение Согласно полученным данным, общий объем венчурныхновых секторов — биотехнологий и промышленных инвестиций в российский сектор биотехнологий потехнологий. итогам трех кварталов 2012 года составил 7 млн долл. США, которые были привлечены в результате 13 сделок.Поскольку инновационные стартап-проекты в данных Количество сделок без раскрытия – 5. Средняя стоимостьсекторах только начинают развиваться на российском сделки составила 0,9 млн долл. США. Наибольшаярынке, на данном этапе анализа мы приняли решение не активность пришлась на второй квартал 2012 года:делить их на подсектора. Сейчас инвестиции в сектора 6 сделок (из них 2 – без раскрытия) на суммубиотехнологий и промышленных технологий приходятся 4,9 млн долл. США.в основном на ранние стадии проектов с относительнонебольшой средней стоимостью сделки, но согласно Согласно полученным данным, общий объем венчурныхобщемировой практике их отличает сравнительно инвестиций в российский сектор промышленныхвысокая капиталоемкость и долгосрочность, нежели технологий по итогам трех кварталов 2012 года составилинвестиции в ИТ-сектор. Мы ожидаем, что при 2,6 млн долл. США, которые были получены в результатесохранении благоприятных условий в российской и 14 сделок. Количество сделок без раскрытия – 5. Средняямировой экономике данные направления ждет активный стоимость сделки составила 0,3 млн долл. США.и динамичный рост.География инвесторовВ этом исследовании география инвесторов была более заметным. Так, второе место по количеству сделокпроанализирована с точки зрения местоположения их принадлежит США (7 сделок), а третье – Германии (6 сделок).штаб-квартир, без учета места регистрации юридическоголица. Инвесторы из России по-прежнему являются По сравнению с 2011 годом, в частности, отмечаетсяосновной движущей силой российского венчурного появление интереса к российским стартапам со сторонырынка (они приняли участие в 106 сделках). Тем не менее азиатских инвесторов: так, 2 сделки прошли при участииучастие иностранных инвесторов также становится все японских инвесторов.Топ-5 иностранных инвесторов в 2011 и 2012 гг. Топ-5 стран, за три кв. 2011 г. Количество сделок Топ-5 стран за три кв. 2012 г. Количество сделок за три кв. 2011 г. за три кв. 2012 г. США 8 США 7 Г ермания 4 Г ермания 6 Нидерланды 4 Франция 3 Франция 2 Великобритания 2 Великобритания 1 Люксембург 2Источник: PBK, Venture Database, PwC 11
  12. 12. Крупные инновационные сделкиЗа три квартала 2012 года было проведено 7 крупных зарубежных игроков и росту капитализации рынка.сделок (величиной более 50 млн долл. США) с суммарным В то же время, рынок по-прежнему находится в ожиданииобъемом инвестиций 762 млн долл. США. Именно выходов инвесторов.масштабные сделки способствуют привлечению крупных Название проекта Сектор Субъект финансовой Объем Дата сделки инвестируемой инфраструктуры (инвестор) инвестиций компании (млн долл. США) Pilkington Чистые технологии РОСНАНО 247 Май 2012 г. Усолье-Сибирский Чистые технологии РОСНАНО, Сбербанк России 133 Март 2012 г. силикон Русские башни Машины и UFG Private Equity II, Macquarie 100 Февраль 2012 г. оборудование Renaissance, Infrastructure Fund, ADM Capital CEECAT Recovery Fund, Европейский банк реконструкции и развития Quantenna Телекоммуникации Sigma Partners, DAG Ventures, Venrock, 79 Апрель 2012 г. Southern Cross Venture Partners, Grazia Equity, Bright Capital, РОСНАНО, Sequoia Capital Avito.ru Электронная торговля Baring Vostok Private Equity Fund IV, 75 Май 2012 г. Northzone Ventures, Kinnevik, Accel Partners Lamoda Электронная торговля JP Morgan Asset Management, PPR 68* Сентябрь 2012 г. Luxoft Облачные VTB Capital Private Equity Fund 60* Июль 2012 г. технологии, софт*приведена оценочная стоимость сделокИсточник: РВК, Venture Database, PwC, данные с сайтов компанийГрантыНовый раздел отчета мы посвящаем грантам. Как уже объем инвестиций составил133 млн долл. США.отмечалось, мы не включаем их в общий объем рынка, Наибольшее количество грантов было выделено Фондомсчитая гранты нерыночным инструментом, но, безусловно, содействия развитию малых форм предприятий в научно-рассматриваем их в качестве важных стимулов развития технической сфере (Фонд Бортника): 556 грантов наинновационной экономики страны. общую сумму около 24,4 млн долл. США. Фонд «Сколково» выделил 87 грантов, но стал при этом лидером по суммеВсего за три квартала 2012 года было выделено 655 грантов проинвестированных средств – 108,3 млн долл. США.в области ИТ, секторов «биотех» и «промтех». Суммарный Организация Секторы Количество проектов Объем инвестиций (млн долл. США) Nokia Corporation ИТ 1 0,06 Star Fellows ИТ 6 0,15 Посевной фонд Microsoft ИТ 5 0,19 Фонд Сколково Биотех 15 16,3 ИТ 33 21,4 Промтех 39 70,7 Фонд Бортника ИТ 130 3,9 Биотех 101 3,2 Промтех 151 4,9 Нет данных 174 12,4 Всего 655 133,2 Источник: РВК, Venture Database, PwC, данные с сайтов компаний1212
  13. 13. ЗаключениеГоворя о венчурном рынке России по итогам трех Дальнейшему развитию венчурного рынка в Россиикварталов 2012 года, мы можем отметить, что рынок будет способствовать активная конкуренция как средистановится более зрелым и прозрачным. И мы ожидаем, предпринимателей, так и среди инвесторов. Такимчто в дальнейшем он также продолжит свой динамичный образом, количество качественно проработанныхрост. предпринимателями стартапов будет увеличиваться, и, как следствие, продолжится рост объема инвестиций.Несмотря на то что ИТ – самый привлекательный на Инвесторы продолжат вкладывать более существенныесегодняшний день сектор с точки зрения венчурных средства в компании на более поздней стадии развития,инвестиций, наш первый взгляд на сектора что повлечет за собой крупные выходы.биотехнологий и промышленных технологий показывает,что данные сегменты рынка также демонстрируютактивность, которая, по нашему мнению, будет толькорасти. 13
  14. 14. МетодологияДанный отчет составлен по методологии The MoneyTreeTM Определение секторов и подсекторов:Report (www.pwc.com/globalmoneytree). К сектору «Биотехнологии» относятся компании,«MoneyTreeTM: Россия» содержит данные, предоставленные разрабатывающие медицинское оборудование иРВК и обобщенные PwC. лекарственные препараты, проводящие медицинскиеПри анализе данных учитывались фактически исследования и предоставляющие инновационныеполученные венчурные инвестиции, осуществленные медицинские услуги.бизнес-ангелами, инвестиционными компаниями, Сектор «Промышленных технологий» включает вчастными, корпоративными или государственными себя разработчиков оборудования и технологийвенчурными фондами и не превышающие по своему для применения в области «чистых технологий»,объему 50 млн долл. США в ходе одного раунда производителей машин и оборудования различногофинансирования. Если компания получала инвестиции назначения для применения в промышленности,в результате двух и более раундов, то каждый раунд производителей химической продукции и материалов,рассматривался как отдельная сделка. В рамках промышленные автоматизированные компании.исследования учитывались сделки, формальнозавершенные в период с 1 января 2012 года по 30 Сектор информационных технологий включает в себясентября 2012 года. следующие подсектора: услуги электронной торговли (e-Commerce); разработка и применение облачныхПод венчурным инвестированием подразумевается технологий; телекоммуникации; мобильные приложения;приобретение акционерного, уставного капитала новых сервисы и приложения, связанные с созданием иили растущих компаний, при этом приобретенная доля развитием социальных сетей, интернет-сообществ,была меньше контрольного пакета. Инвестируемые справочных и рекомендательных сервисов; туризмсредства направляются преимущественно на (сервисы бронирования отелей, билетов, справочно-развитие бизнеса, а не на выкуп долей существующих рекомендательные сервисы в данной сфере); разработкаакционеров (основателей) компании. В данном электроники и компьютерного оборудования.отчете рассматриваются компании, осуществляющиедеятельность в области информационных, биологическихили промышленных технологий на территории РФ. Стадии жизненного цикла проекта /Обращаем ваше внимание на то, что в представленный компании и их определениеотчет не включены сведения о сделках, которыеориентированы на американский рынок, но инвесторами Посевная стадия (Seed stage): у компании есть концепция,в которых выступают представители российского бизнеса. идея продукта, но готовый продукт отсутствует; ведется работа над прототипом.Данный отчет содержит информацию об объемевыделяемых грантов. Под грантом понимается Стадия стартапа (Startup stage): у компании имеетсябезвозмездная субсидия, выделяемая компании для пилотная версия продукта или первая версия дляпроведения научных или других исследований, опытно- демонстрации; осуществляется тестирование продукта.конструкторских работ. Однако гранты являются Ранняя стадия (Early stage): продукт компании готов кнерыночными источниками финансирования и не выходу на рынок, осуществляется тестирование спроса.учитываются при определении объема рынка. Стадия расширения (Expansion stage): продукт принят рынком, наблюдается быстрый рост продаж и спроса. Поздняя стадия (Later stage): компания трансформируется в крупную организацию, демонстрирует признаки публичной компании.14
  15. 15. ОАО «РВК» – государственный фонд фондов, институт развития Российской Федерации, один из ключевыхинструментов государства в деле построения национальной инновационной системы. ОАО «РВК» было созданов соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 7 июня 2006 года № 838-р.Уставный капитал ОАО «РВК» составляет более 30 млрд рублей. 100% капитала РВК принадлежит РоссийскойФедерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом Российской Федерации.Число проинвестированных фондами РВК инновационных компаний в ноябре 2012 года достигло 126.Совокупный объем проинвестированных средств — 10,8 млрд рублей.Основные цели деятельности ОАО «РВК» – стимулирование создания в России собственной индустрии венчурногоинвестирования и значительное увеличение финансовых ресурсов венчурных фондов.Важным направлением работы ОАО «РВК» является создание и поддержка специализированной сервиснойинфраструктуры для игроков венчурного рынка, повышение прозрачности инвестируемых фондов и компаний,обеспечение комфортных условий в России для деятельности международных инвесторов и предпринимателей,оптимизация законодательства, влияющего на развитие инновационного бизнеса.Выпуск отчета «MoneyTreeTM: Навигатор венчурного рынка» – важный шаг в поддержке развития инфраструктурыинновационно-венчурной экосистемы РФ с участием РВК как института развития.Исследование «MoneyTreeTM: Россия» подготовлено на основе данных проекта РВК «База данных инновационно-венчурной экосистемы РФ», , партнером которого по сбору данных об участниках и сделках инновационно-венчурногорынка выступает компания Venture Database.Venture Database - это статистика российского инновационно-венчурного рынка. Профессионалам - доступ к свежейаналитической информации о новых сделках, проектах и инвесторах на рынке; корпорациям - перспективные моделиразвития бизнеса.Российский Центр технологий и инноваций (ЦТИ) PwC был открыт осенью 2009 года с целью содействияразвитию инновационно-технологического рынка в России. Специалисты ЦТИ помогают компаниям и государствув разработке стратегий инновационного развития, создании технологических кластеров, разработке законодательствав области инноваций, а также развитии инфраструктуры инновационного рынка. В октябре 2011 года для работыс быстро развивающимися инновационными компаниями офис ЦТИ был открыт в центре технологическогопредпринимательства «Цифровой октябрь».Одной из основных задач Центра является поддержка молодых инновационных компаний. Имея многолетний опытработы с крупнейшими технологическими компаниями мира, мы хорошо понимаем, как они достигают успехаи какие препятствия преодолевают на этом пути. Работая с молодыми компаниями и предпринимателями, ЦТИиспользует не только накопленный опыт и знания своих российских экспертов, но и опыт и знания экспертоввсей международной сети фирм PwC. Аналогичные центры работают в PwC в США и в Люксембурге, предоставляяроссийским стартап-компаниям прямой доступ к международным рынкам.ЦТИ выступает популяризатором инноваций и активно публикует информационные материалы в области новыхтехнологий и венчурного финансирования. Наше издание «Технологический прогноз» уже много лет служитисточником информации для основных игроков рынка относительно последних тенденций в ИТ-технологияхи их влияния на будущее бизнеса. Мы уверены, что и «MoneyTreeTM: Россия» станет важным инструментом напути становления российского венчурного рынка, открывая его для многих зарубежных игроков.PwC в России (www.pwc.ru) предоставляет услуги в области аудита и бизнес-консультирования, а также налоговые июридические услуги компаниям разных отраслей. В офисах PwC в Москве, Санкт-Петербурге, Казани, Екатеринбурге,Новосибирске, Краснодаре, Воронеже, Южно-Сахалинске и Владикавказе работают более 2 300 специалистов.Мы используем свои знания, богатый опыт и творческий подход для разработки практических советов и решений,открывающих новые перспективы для бизнеса. Глобальная сеть фирм PwC объединяет более 180 000 сотрудниковв 158 странах. 15
  16. 16. КонтактыЦентр технологий и инноваций PwC РВК Антон Абашкин Андрей Введенский Руководитель программы Директор Департамента PwC Accelerator в России инфраструктурного и регионального anton.abashkin@ru.pwc.com развития Vvedensky.AV@rusventure.ru Екатерина Терентьева Сергей Макаров Директор практики по оказанию услуг Руководитель отдела компаниям сферы высоких технологий инфраструктурных проектов ekaterina.terentieva@ru.pwc.com Makarov.SE@rusventure.ru www.pwc.ru/moneytree www.rusventure.ruНастоящая публикация подготовлена исключительно для создания общего представления об обсуждаемом в ней предмете и не является профессиональной консультацией.Не рекомендуется действовать на основании информации, представленной в настоящей публикации, без предварительного обращения к профессиональным консультантам.Не предоставляется никаких гарантий, прямо выраженных или подразумеваемых, относительно точности и полноты информации, представленной в настоящей презентации.Если иное не предусмотрено законодательством РФ, компании сети PwC и ОАО «РВК», их сотрудники и уполномоченные представители не несут никакой ответственности залюбые последствия, возникшие в связи с чьими-либо действиями (бездействием), основанными на информации, содержащейся в настоящей публикации, или за принятие решенийна основании информации, представленной в настоящей публикации.© 2012 PwC, ОАО «РВК». Все права защищены.Под «PwC» понимаются ЗАО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит», компания «ПрайсвотерхаусКуперс Раша Б.В.», ООО «ПрайсвотерхаусКуперс Консультирование», или, в зависимостиот контекста, другие фирмы, входящие в глобальную сеть компаний PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL).

×