2. Proprietary and Confidential. For Towers Watson PPI and Towers Watson PPI client use only.
2
Verantwoordelijk voor jouw eigen pensioen(planning)
3. Proprietary and Confidential. For Towers Watson PPI and Towers Watson PPI client use only.
3
Hoe maak jij financiële keuzes?
4. Proprietary and Confidential. For Towers Watson PPI and Towers Watson PPI client use only.
4
De uitdagingen van een toekomstige regelingen
Behavioral finance is a relatively new field that seeks to combine behavioral
and cognitive psychological theory with conventional economics and
finance to provide explanations for why people make irrational financial
decisions.
1 Een persoon verkiest garantie boven een risico (wil niet beleggen)
2 Een persoon is niet in staat (beleggings)keuzes te maken
3 Behoefte aan customization
5. Proprietary and Confidential. For Towers Watson PPI and Towers Watson PPI client use only.
5
Garanties kosten geld
Maak risico’s inzichtelijk
Pensioenondernormaleeconomische
omstandigheden
Pensioen onder slechte economische omstandigheden
Verzekeraars
garantie
Kapitaalmarkt
garantie DC lifecycle
beleggen
T. Hulshoff (2013)
6. Proprietary and Confidential. For Towers Watson PPI and Towers Watson PPI client use only.
6
Keuzes: dingen waar je verstand van hebt
Wat ligt zuidelijker, New York of Rome?
7. Proprietary and Confidential. For Towers Watson PPI and Towers Watson PPI client use only.
7
Keuzes: Overconfidence bias
Maak keuzes op
basis van objectieve
informatie
8. Proprietary and Confidential. For Towers Watson PPI and Towers Watson PPI client use only.
8
Keuzes: Hyperbolic Discounting
Laat de impact van keuzes
zien en vertaal die van de
toekomst naar het heden.
“A marshmallow in the hand is worth two
promised later”
When offered a Marshmellow today or two
Marshmellows tomorrow waiting seems
intolerable and we eat today. When offered
one Marshmellow in 365 days or two in
366 days the wait seems easy and we say
we will wait.
People more heavily discount the
immediate than distant future. The
implications go well beyond dieting.
Stefano Della Vigna and Ulrike Malmendier (2006)
9. Proprietary and Confidential. For Towers Watson PPI and Towers Watson PPI client use only.
9
Keuzes: Framing
Nederland bereidt zich voor op de uitbraak van een bijzondere Aziatische griep,
die naar verwachting 600 mensen zal doden. Er moet gekozen worden uit twee
beleidsvoorstellen.
De manier waarop de vraag wordt gesteld, heeft het
antwoord bepaald. Als een keus is geformuleerd in ‘winsttermen’
dan worden mensen risicomijdend. Wordt een keus
geformuleerd in ‘verliestermen’, dan worden mensen risico
nemend.
Actie A
200 mensen redden
Actie B
Er is 1/3 kans dat 600
mensen worden gered
Actie B
1/3 kans dat niemand
overlijdt en 2/3 kans dat
600 mensen overlijden
Actie A
400 mensen overlijden
72%
78%
Tversky en Kahneman (1981)
10. Proprietary and Confidential. For Towers Watson PPI and Towers Watson PPI client use only.
10
Framing in pensioen context
Keuzes op basis van pensioen inkomen in plaats van
beleggingsrendementen
Hoog
risico
Hoog
risico
Laag
risico
Laag
risico
G. Siegelaer (2015)
11. Proprietary and Confidential. For Towers Watson PPI and Towers Watson PPI client use only.
11
Customization in pensioen
De meeste mensen willen keuzemogelijkheden, maar…
De meeste mensen kiezen er voor om niet te kiezen1
Geleide kiezers: willen eenvoudige keuzes en ondersteuning2
1% a 2% doe-het-zelvers of specialisten3
Zorg voor slimme defaults, relevantie en
eenvoudige keuzemogelijkheden.
Toon informatie in lagen.
12. Proprietary and Confidential. For Towers Watson PPI and Towers Watson PPI client use only.
12
De pensioenregeling van de toekomst…
1. Legt eerlijk uit dat beleggen noodzakelijk is
2. Maakt risico’s inzichtelijk
3. Segmenteert (automatisch) naar keuze behoefte van personen en
geeft een beperkt aantal logische keuzes
4. Presenteert keuzes zo objectief mogelijk, zonder sturing, door
middel van relevante informatie
5. Toont informatie in lagen