Presentation of Otten Consulting How to attract the investors into agricultural sphere?

1. July 2016
Как привлечь инвесторов в агробизнес?
Приобретение агробизнеса

2. Otten Consulting | Ноябрь 2015 | M&A
Слияние и поглощение для агробизнеса (M&A)
Процедура
1. Создать короткое мемо («Тизер») о компании для продажи
2. Распространение Тизера (+ Общее Описание Агробизнеса в Украине) среди
заинтересованных лиц и инвесторов M&A
 Среди других консультантов
 Частные инвесторы (Фермеры в основном из Германии, Австрии, Голландии, Франции
и Америки)
 Банки/Фонды
3. Инфо-Мемо (составленный M&A специалистом)
 Общее описание
 Финансовые показатели
 Структура управления
 Конъюнктура рынка (продажи, предложение, конкуренты)
 Оценка рыночной стоимости
4. Длинный список (long-list) основан на отзыве по Тизеру
 Рассылка соглашения о неразглашении (NDA)
 Рассылка Инфо-Мемо
2

3. Otten Consulting | Ноябрь 2015 | M&A
Слияние и поглощение для агробизнеса
5. Короткий список (short-list) действительно заинтересованных потенциальных
покупателей
6. Необязывающее предложение /Письмо о намерениях (LoI) + Соглашение по срокам и
условиям
7. Открытие „Data Room“ (копии арендных договоров, статут и другие соответствующие
документы будут предоставлены только для просмотра, но не для копирования)
8. Детальный анализ (Due Diligence) состояния потенциальными покупателями
 Юридического
 Финансового, включая налоги
 Технического
9. Предварительное соглашение о покупке после визита на объект и обзора базы данных
10.Переговоры и подписание договора купли-продажи (SPA)
3

4. Otten Consulting | Ноябрь 2015 | M&A
Образец Тизера
Промышленность Сельское хозяйство: растениеводство
Площадь (арендной
земли)
920 га (средняя длительность аренды 5 лет)
Местоположение Житомирская область
Грунт (средний)
30 баллов
Инфраструктура
Склады
Склады для материалов/топлива
Автопарк и т.д.
Техника и оборудование Техника имеющаяся в распоряжении для подготовки грунта;
посева; уход за растениями – Техника для уборки урожая
Трактора 2012 года выпуска
4
Обзор
 Компания для продажи – сельско-хозяйственная ферма в Житомирской области, Украина
 Общая площадь – 920 га
 Земля используется на условиях договоров аренды; большинство земельных договоров аренды
были заключены в 2012 году и действуют до 2019 года
 Владелец компании - нерезидент (юридическое лицо).
 Полная продажа бизнеса предпочтительная. Продажная цена: 800.000 долларов США
Ключевые факты:

5. Otten Consulting | Ноябрь 2015 | M&A
Формула формирования цены
 Земля (арендные договора) – фиксированная цена в зависимости от региона;
продолжительность договоров аренды, качество земли. Государственная земля обычно
вне интереса из-за сложной процедуры и высокой вероятности потерять
 Техника: обусловленная цена. Если техника выпущена до 2000 года, то цена равна нулю.
Такая же ситуация с имущественными правами – исключена либо низкая цена.
 Поголовье скота - Цена в убойном весе
 Склады – рыночная цена
 Для инфраструктуры важны только склады, парки для тракторов, остальное неважно
 Продукция в процессе (на полях) – наиболее сложно оценить. Часто предыдущий
владелец убирает урожай
5

6. Otten Consulting | Ноябрь 2015 | M&A
Формула формирования цены
6
Rate / Курс, $ 22
Variant of
Purchaser
$/ha $ $ $ UAH / грн
1 $845 $971.250 $714.000 $926.250 20.377.500
1.1 Value of land rent rights / Cтоимость прав аренды земли 1150 $492 $566.250 $399.000 $566.250 12.457.500
registered agreements with land plots owners, ha / зарегистр.договора с пайщиками, га 1115 $557.500 $390.250 $557.500 12.265.000
agreements on registartion in the state authorities, ha / договора на регистр. в госуд.органах,га 35 $8.750 $8.750 $8.750 192.500
1.2 $352 $405.000 $315.000 $360.000 7.920.000
$70.000 $0 $35.000 770.000
$335.000 $315.000 $325.000 7.150.000
2 $215 $246.876 $213.376 $230.126 5.062.781
$100 $114.515 $87.515 $101.015 2.222.334
$52 $60.000 $60.000 $60.000 1.320.000
$8 $9.070 $2.570 $5.820 128.038
$55 $63.291 $63.291 $63.291 1.392.409
$1.059 $1.218.126 $927.376 $1.156.376 25.440.281
3 $64 $73.069 $73.069 $73.069 1.607.508
$24.555 $24.555 $24.555 540.210
$15.009 $15.009 $15.009 330.198
$20.000 $20.000 $20.000 440.000
$13.505 $13.505 $13.505 297.100
$996 $1.145.058 $854.308 $1.083.308 23.832.773
аванс за субаренду за свеклу 2014 года
Total payments to the Seller /
Итого оплата продавцу
Cash on agro-VAT bank account / Остаток денег на НДС-спецсчете
Total value of assets = Expenses of the Purchaser /
Итого стоимость активов = затраты покупателя
Liabilities / Кредиторская задолженность
Accounts payable / кредиторская задолженность
VAT from fixed assets sales and non-agro products / НДС от продажи основных средств и несельхозпродукции
compensation tax audit absence
real estate / недвижимость
agro machinery / с/х техника
Current assets / Оборотные активы
Products in progress / Незавершене виробництво
Selitra / Аммиачная селитра
Other inventories / Остальные ТМЦ
№ Name of assets / Наименование статьи
Variant of Seller Total / Итог
Long-term assets / Постоянные активы
Fixed agro assets / Основные средства с/х подразделений

7. Otten Consulting | Ноябрь 2015 | M&A
Что ожидают покупатели?
 Оптимальное расположение земельных участков – расстояние максимум 70 км
 Сроки договоров аренды больше 5 лет (7-10 предпочтительно)
 Инфраструктура имеющаяся в распоряжении (собственная или арендованная)
 Самофинансирование (рентабельность) каждого отдельного подразделения
 Наличие базовой техники (остальную можно взять в аренду/купить)
 Надежное управление
 Отсутствие текущих конфликтов с местными советами и администрациями
7

8. Otten Consulting | Ноябрь 2015 | M&A 8
ООО «Оттен Консалтинг»
Бехтеревский переулок , 4-Б
04053 г. Киев
Тел: +380-44-492 7 708
Факс: +380-44-492 7 709
info@otten-consulting.de
www.otten-consulting.deТомас Оттен
Директор
th.otten@otten-consulting.de
Спасибо за внимание!
Контакты