1. All Report Types
Thứ 4, 5 tháng 3, 2014
Vietnam Today
∆
%∆
VNI
574,94
4,97
0,9
Khối lượng (tr, cp)
105,93
(19,64)
(15,6)
1.780,20
(178,26)
(9,1)
645,76
6,97
1,1
188
50
66
40
6
VNI tăng với khối lượng giao dịch thấp –
BHS được phép nhập khẩu và tái xuất khẩu
đường của HAG – Kế hoạch FY14 của HPG
Giá trị (tỷ đồng)
VN30
Tăng/giảm/đứng
Trần / sàn
HAG và BHS được phép nhập khẩu và tái xuất khẩu đường
GTGD khối ngoại (tỷ đồng)
(103)
VNI (trái) & KLGD (phải)
(tr.cp)
650
600
550
500
450
400
350
300
300
250
200
150
100
50
2-14
1-14
12-13
11-13
10-13
9-13
8-13
0
∆
∆%
HNI
81,20
0,85
1,1
Khối lượng (tr, cp)
60,80
(11,13)
(15,5)
Giá trị (tỷ đồng)
571,24
(104,76)
(15,5)
HN30
160,72
1,92
1,2
194
62
121
35
5
Tăng/giảm/đứng
Trần/ sàn
GTGD khối ngoại (tỷ đồng)
(6)
HNI (trái) & KLGD (phải)
(tr.cp)
90
85
80
75
70
65
60
55
50
45
40
200
150
100
50
2-14
1-14
12-13
11-13
10-13
9-13
0
8-13
Các mã nhỏ diễn biến tốt, VNI tăng điểm với khối lượng giao dịch thấp hơn
www.vcsc.com.vn | VCSC<GO>
See important disclosure at the end of this document
HPG đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2014, tăng cổ tức 2013
Quan điểm kỹ thuật: Đà tăng giá chủ yếu đến từ nhóm cổ phiếu Smallcaps trong phiên
hôm nay, nhưng khối lượng kèm theo lại ở mức thấp cho thấy phiên tăng điểm hôm nay
không thuyết phục và các bẫy tăng giá dễ xảy ra ở vùng giá này. Chúng tôi cho rằng chỉ
số VN-Index sẽ tiếp tục kiểm định vùng giá 575 – 580 và bẫy tăng giá có thể xuất hiện
trong phiên giao dịch ngày mai. Đồng thời, lực bán có thể sẽ quyết liệt hơn khi lượng
cung lớn về tài khoản và mô hình điều chỉnh vẫn còn tiếp tục. Do đó, chúng tôi chưa
đưa ra khuyến nghị mua vào ở thời điểm này và nếu các nhà đầu tư vẫn còn tỷ trọng cổ
phiếu cao thì có thể cân nhắc mua thấp bán cao để hạ giá vốn hoặc giảm tỷ lệ cổ phiếu
trong các nhịp hồi. Vui lòng xem báo cáo chi tiết tại đây.
Các mã nhỏ diễn biến tốt, VNI tăng điểm với khối lượng giao dịch thấp hơn
Số mã tăng trong phiên hôm nay gần gấp ba lần số mã giảm. Tuy nhiên, chỉ số VNI
không tăng mạnh vì phần lớn các mã tăng mạnh nhất đều là mã vốn hóa nhỏ. Chúng tôi
cho rằng các nhà đầu tư cá nhân đang quay trở lại thị trường sau khi chỉ số VNI kiểm
tra ngưỡng hỗ trợ 565 điểm phiên hôm qua.
Do các mã nhỏ được giao dịch mạnh nên giá trị giao dịch giảm bất chấp có một số giao
dịch thỏa thuận cổ phiếu VNM và MSN giá trị khá lớn. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trên
cả hai sàn.
HAG và BHS được phép nhập khẩu và tái xuất khẩu đường
24
–
Chuyên viên Nguyễn An Thiên Trang: Thủ Tướng đã thông qua đề nghị của CTCP
Hoàng Anh Gia Lai (HSX:HAG) và CTCP Đường Biên Hoà (HSX:BHS) theo đó BHS
được phép nhập 30.000 tấn đường thô từ HAG, chế biến số đường thô này thành
đường tinh luyện, và sau đó xuất khẩu sang Trung Quốc qua cửa khẩu Bản Vược. Do
toàn bộ số đường thô nhập khẩu sẽ được xuất sang Trung Quốc dưới sự giám sát của
Quản lý Thị trường và Hải quan ở Lào Cai, nên chúng tôi tin rằng sẽ không ảnh hưởng
nguồn cung trong nước.
Tuy nhiên, việc xuất khẩu này có thể gây áp lực lên các công ty xuất khẩu đường hiện
tại. Do trong nhiều năm qua thị trường đường trong nước thặng dư, nên Việt Nam hiện
cho phép kim ngạch xuất khẩu đường là 200.000 tấn cho đến hết tháng 06/2014, phần
lớn trong số này chúng tôi cho rằng sẽ được xuất sang Trung Quốc do sự chênh lệch
hiện tại của giá đường trong nước và thế giới. Tuy số đường của HAG có thể không
nằm trong kim ngạch 200.000 tấn đường xuất khẩu dành cho các công ty mía đường
khác, do đó sẽ không xảy ra tình trạng cạnh tranh về sản lượng xuất khẩu, chúng tôi
cho rằng vẫn sẽ xuất hiện cạnh tranh về giá cả. Đường của HAG có chi phí thấp hơn
(khoảng 40% chi phí trong nước, theo ước tính của chúng tôi từ báo cáo tài chính mới
nhất của HAG), vì vậy sẽ có giá thành thấp hơn. Do đó, mặc dù giá đường xuất khẩu
của HAG có thể không hoàn toàn do HAG mà là do BHS quyết định, các công ty sản
xuất đường xuất khẩu khác trong nước vẫn sẽ gặp khó khăn trong việc giảm bớt lượng
tồn kho cao (420.000 tấn tính đến tháng 02/2014). Tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng đối
với các công ty này vẫn còn tùy thuộc vào quy mô tiêu thụ của thị trường Trung Quốc,
và qua đó là nhu cầu, đối với việc nhập khẩu đường từ Việt Nam.
Viet Capital Securities | 1

2. All Report Types
Vietnam Today
Thứ 4, 5 tháng 3, 2014
HPG đặt mục tiêu tăng trưởng 12,5% lợi nhuận trong năm 2014, tăng cổ tức 2013
Chuyên viên Nguyễn An Thiên Trang: CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HSX: HPG) sẽ xin ý kiến cổ đông về
các nghị quyết sau tại ĐHCĐ sắp tới: đặt mục tiêu doanh thu và lợi nhuận năm 2014 lần lượt là 23.000
tỷ đồng (tăng 21,5% so với năm 2013) và 2.200 tỷ đồng (tăng 12,5%). HĐQT cũng đề xuất tăng mức trả
cổ tức cho năm 2013 từ 20% lên 30%, trong đó có 1.500 đồng/cổ phiếu bằng tiền mặt (lợi suất cổ tức
3,1%) và tỷ lệ trả cổ tức bằng cổ phiếu là với tỷ lệ 15%. Cổ tức sẽ được trả trong Quý 2/2014.
HĐQT cũng đặt mục tiêu tỷ lệ trả cổ tức cho năm 2014 là 20% nhưng vẫn chưa cho biết cụ thể sẽ bằng
tiền mặt hay cổ phiếu. Tại mức giá hiện tại 48.400 đồng/cổ phiếu, HPG hiện đang giao dịch tại PER dự
phóng 9,3 lần với EPS mục tiêu là 5.250 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi đang xem xét lại khuyến nghị dành
cho HPG.
Sự kiện nổi bật (6/3/2014)
KDC: ngày GD 1.105.645 CP thay đổi niêm yết.
Tin tức nổi bật:
FCM: Sẽ phát hành 14,2 triệu cổ phiếu trong năm nay
ĐHCĐ CTCP Khoáng sản FECON (FCM) vừa thông qua kế hoạch doanh thu 660 tỷ đồng; lợi nhuận
sau thuế 66 tỷ đồng; cổ tức 10% trong năm 2014. Cũng trong năm nay, FCM có kế hoạch phát hành
13,4 triệu cổ phần cho cổ đông hiện hữu và 800.000 cổ phần cho CBNV. Tổng giá trị phát hành là 142
tỷ đồng. Trong đó, đối với cổ đông hiện hữu, cổ phần phát hành thêm được phân phối theo phương
thức thực hiện quyền với tỷ lệ 2:1, giá phát hành là 10.000 đồng/CP. Thời gian thực hiện được ủy
quyền cho HĐQT lựa chọn. Toàn bộ số vốn huy động được sẽ sử dụng để đầu tư nhà xưởng, máy móc
thiết bị; đầu tư Dự án Khu dịch vụ và thương mại Ngũ Động Sơn; tăng tỷ lệ vốn góp tại CTCP Fecon
Nghi Sơn; bổ sung vốn lưu động. (ĐTCK)
HAI: Chốt quyền trả cổ tức bằng tiền mặt 10%
–
: 28/03/2014. Tỷ lệ thực hiện: 10%/ cổ phiếu (01 cổ phiếu nhận
được 1.000 đồng). Thời gian thanh toán: 21/04/2014 (CafeF)
SAM: 18/3 ĐKCC nhận cổ tức năm 2013 bằng tiền 6%
Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam – Chi nhánh TP.Hồ Chí Minh (CNVSD)
: 18/03/2014. Tỷ lệ thực hiện: 6%/cổ phiếu (01 cổ
phiếu được nhận 600 đồng). Thời gian thực hiện: 18/04/2014 (CafeF)
www.vcsc.com.vn | VCSC<GO>
See important disclosure at the end of this document
Viet Capital Securities | 2

3. All Report Types
Thứ 4, 5 tháng 3, 2014
Vietnam Today
Tổng quan thị trường
Sàn giao dịch chứng khoán TPHCM (HSX)
Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX)
Giao dịch
GTGD
(tỷ đồng)
% trong
tổng giao dịch
Giao dịch
GTGD
(tỷ đồng)
% trong
tổng giao dịch
Thỏa thuận
236,6
13,3%
Thỏa thuận
15,7
2,8%
Khối ngoại
227,5
12,8%
Khối ngoại
15,5
2,7%
Tổng giao dịch
1.780,2
Tổng giao dịch
571,2
Tác động đến
chỉ số
Mã CK
+/- đến chỉ số
VN-Index
Giá ∆%
Tác động đến
chỉ số
Mã CK
+/- đến chỉ số
HNX-Index
Giá ∆%
(+) đến VNI
GAS
0,56
0,6%
(+) đến HNI
PVS
0,11
1,5%
(+) đến VNI
VIC
0,55
1,4%
(+) đến HNI
VNR
0,10
6,2%
(+) đến VNI
MSN
0,43
1,0%
(+) đến HNI
SHB
0,06
1,1%
(-) đến VNI
VCF
(0,05)
(2,0%)
(-) đến HNI
BTS
(0,03)
(0,8%)
(-) đến VNI
TMP
(0,03)
(3,2%)
(-) đến HNI
DXP
(0,02)
(6,6%)
(-) đến VNI
PGC
(0,02)
(3,9%)
(-) đến HNI
PGS
(0,01)
(1,1%)
KLGD cao nhất
Cổ phiếu
GTGD cao nhất
Tỷ đồng
KLGD cao nhất
Cổ phiếu
GTGD cao nhất
KLGD cao nhất
FLC
7.327.840
HAG
102,2
PVX
9.504.900
SHB
45,5
ITA
7.321.640
FLC
95,2
SHB
5.042.700
PVX
43,6
TLH
4.478.210
SSI
71,1
SCR
3.653.200
FIT
37,1
HAG
3.904.320
ITA
57,6
VCG
3.527.400
SCR
32,4
SAM
3.630.010
PVD
43,0
KLS
2.798.400
KLS
31,9
Cổ phiếu
KLGD nhiều nhất
Giao dịch
hôm nay
GD trung bình
10 ngày
% Thay đổi
Cổ phiếu
KLGD nhiều nhất
Giao dịch
hôm nay
GD trung bình
10 ngày
% Thay đổi
SBA
803.720
139.853
475%
SCL
484.700
102.250
374%
HSI
267.640
53.944
396%
SDD
1.610.300
671.210
140%
PGI
258.680
62.569
313%
CMS
180.000
79.440
127%
KDC
189.300
61.102
210%
ORS
779.000
354.710
120%
BSI
578.090
187.178
209%
PVL
2.273.200
1.289.070
76%
AGR
791.700
324.552
144%
CMI
213.200
127.480
67%
PXL
1.943.690
1.014.805
92%
NVC
293.200
186.080
58%
UDC
960.430
519.308
85%
NAG
188.000
127.060
48%
TLH
4.478.210
2.508.913
78%
PGS
749.700
520.850
44%
VIC
333.980
189.707
76%
HHL
78.100
58.450
34%
*Có ít nhất 50.000 cổ phiếu giao dịch trong phiên hôm nay
www.vcsc.com.vn | VCSC<GO>
See important disclosure at the end of this document
Viet Capital Securities | 3

4. All Report Types
Thứ 4, 5 tháng 3, 2014
Vietnam Today
Sàn giao dịch chứng khoán TPHCM (HSX)
Khối ngoại
Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX)
Giá trị mua
Giá trị bán
Giá trị ròng
227,5
330,0
(102,5)
Tỷ đồng
GTGD của khối ngoại trên HSX
Khối ngoại
Giá trị mua
Giá trị bán
Giá trị ròng
15,5
21,2
(5,7)
Tỷ đồng
GTGD của khối ngoại trên HNX
tỷ đồng
tỷ đồng
400
100
50
200
0
0
-50
-100
-200
-150
5-3-14
3-3-14
27-2-14
25-2-14
21-2-14
19-2-14
17-2-14
13-2-14
11-2-14
7-2-14
27-1-14
23-1-14
21-1-14
17-1-14
-200
15-1-14
5-3-14
3-3-14
27-2-14
25-2-14
21-2-14
19-2-14
17-2-14
13-2-14
7-2-14
11-2-14
27-1-14
23-1-14
21-1-14
17-1-14
15-1-14
-400
Diễn biến hàng ngày theo ngành
Ngành
Ô tô & Phụ tùng
Tỷ trọng
trên
HSX
Tỷ trọng
trên
HNX
%ngày
trên
HSX
%ngày
trên
HNX
0,9%
0,1%
0,3
1,6
23,4%
20,1%
0,4
0,4
Tài nguyên cơ bản
3,5%
10,1%
1,5
0,5
Hóa chất
2,5%
4,6%
0,1
0,3
Xây dựng & Vật liệu
2,2%
18,6%
2,1
1,4
Dịch vụ tài chính
1,8%
6,4%
2,4
2,5
21,9%
2,8%
0,5
(0,5)
Y tế
1,6%
0,9%
1,9
(1,4)
Hàng & DV công nghiệp
3,3%
4,2%
1,1
1,1
Bảo hiểm
3,4%
6,1%
0,3
2,3
Truyền thông
0,0%
0,8%
(1,7)
0,2
Dầu khí
2,1%
10,6%
1,9
1,6
Hàng cá nhân&gia dụng
1,0%
1,1%
1,2
0,9
12,3%
4,5%
1,8
3,1
Bán lẻ
0,3%
0,3%
1,4
0,0
Công nghệ
2,0%
0,5%
1,6
2,8
Du lịch & Giải trí
0,2%
5,8%
1,4
0,5
17,6%
2,5%
0,7
0,3
Ngân hàng
Thực phẩm & Đố uống
Bất động sản
Tiện ích
www.vcsc.com.vn | VCSC<GO>
See important disclosure at the end of this document
Viet Capital Securities | 4

5. All Report Types
Thứ 4, 5 tháng 3, 2014
Vietnam Today
Liên hệ
Trụ sở chính
Bitexco, Lầu 15, Số 2 Hải Triều, Quận 1, Tp. HCM
+84 8 3914 3588
Phòng giao dịch
Số 10 Nguyễn Huệ, Quận 1, TP. HCM
+84 8 3914 3588
Chi nhánh Hà Nội
109 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
+84 4 6262 6999
Phòng giao dịch
236 - 238 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, Tp. HCM
+84 8 3914 3588
Phòng Nghiên cứu và Phân tích
Trưởng phòng cao cấp
Tôn Minh Phương
Phòng Nghiên cứu và Phân tích
+84 8 3914 3588
CV cao cấp, Đinh Thị Như Hoa
CV cao cấp, Ngô Bích Vân
CV cao cấp, Phạm Đình Ân
CV PTKT cao cấp, Nguyễn Thế Minh
Chuyên viên, Vũ Thị Trà Lý
Chuyên viên, Nguyễn Quốc Hòa
Chuyên viên, Nguyễn An Thiên Trang
Chuyên viên, Đặng Văn Pháp
Chuyên viên, Doãn Hải Phượng
Chuyên viên, Văn Đình Vỹ
Chuyên viên, Dương Mỹ Thanh
Chuyên viên, Nguyễn Hồng Quang
Chuyên viên, Ngô Đăng Quế
Phòng Giao dịch chứng khoán khách hàng tổ chức
& Cá nhân nước ngoài
Tổ chức nước ngoài
Michel Tosto, M.Sc.
+84 8 3914 3588, ext 102
michel.tosto@vcsc.com.vn
Tổ chức trong nước
Nguyễn Quốc Dũng
+84 8 3914 3588, ext 136
dung.nguyen@vcsc.com.vn
Phòng Môi giới khách hàng trong nước
Tp. Hồ Chí Minh
Châu Thiên Trúc Quỳnh
+84 8 3914 3588, ext 222
quynh.chau@vcsc.com.vn
Hà nội
Nguyễn Huy Quang
+84 4 6262 6999, ext 312
quang.nguyen@vcsc.com.vn
Khuyến cáo
Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt. Báo cáo này được viết dựa trên
nguồn thông tin đáng tin cậy vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt không chịu trách nhiệm
về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý
kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ
phần Chứng khoán Bản Việt và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích
cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán Bản
Việt và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán nào được thảo luận trong báo cáo này.
Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục
tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích
nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt. Xin vui lòng ghi rõ
nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.
www.vcsc.com.vn | VCSC<GO>
See important disclosure at the end of this document
Viet Capital Securities | 5