Alrosa , investors , Nov 2014

1. Ноябрь 2014 г.
Презентация для инвесторов

2. 2
Сообщение об ограничении ответственности
Информация, приведенная в настоящем документе, была подготовлена для использования в настоящей презентации (далее – «Презентация») и не проходила какой-либо независимой проверки.
Такая информация является конфиденциальной и предоставляется исключительно для сведения. Ни для каких целей не разрешается копирование, передача, дальнейшее распространение такой
информации третьим лицам или ее опубликование в полном или частичном объеме.
Представленные в данном документе заключения основываются на общей информации, собранной на момент подготовки материала и могут изменяться без предварительного уведомления.
Некоторая информация о состоянии отрасли, рынка и о конкурентных позициях Компании, указанные в настоящем Проспекте, получены от официальных или сторонних источников, которые считаются
надежными, но компания «АЛРОСА» не дает гарантий в отношении ее точности и полноты.
Настоящая Презентация содержит заявления в отношении будущих событий и планируемых результатов (прогнозные заявления). Любое заявление в данной Презентации, не являющееся
констатацией исторического факта, считается прогнозным заявлением и подразумевает известные и неизвестные риски, неточности и другие факторы, которые могут стать причиной существенного
отличия фактических результатов, показателей и достижений компании «АЛРОСА» от любых ее будущих результатов, показателей и достижений, явно выраженных или подразумеваемых в таких
прогнозных заявлениях. Прошлые показатели не следует рассматривать в качестве выражения или гарантии будущих результатов, равно как не следует давать никакие заверения или гарантии, явно
выраженные или подразумеваемые, в отношении будущих показателей. «АЛРОСА» не берет на себя никаких обязательств по актуализации, дополнению или пересмотру прогнозных или любых других
содержащихся в данном документе заявлений с целью отражения фактических результатов, изменений в предположениях или изменениях в факторах, затрагивающих данные заявления. «АЛРОСА»
не имеет намерений, каких бы то ни было обязанностей или обязательств по актуализации или поддержанию актуальности любой другой информации, содержащейся в настоящей Презентации.
Оценка алмазов и их запасов, приведенная в настоящей Презентации, была подготовлена и представлена в соответствии со стандартами и классификациями Кодекса JORC (Кодекс Австралазии для
составления отчетов о результатах геологоразведочных работ, минеральных ресурсах и рудных запасах, изданный Объединенным комитетом по запасам руды), которые значительно отличаются от
стандартов и классификаций, применяемых для раскрытия информации о ресурсах и их запасах в соответствии с нормативно-правовыми актами и положениями в других юрисдикциях, включая
положения Комиссии США по ценным бумагам и биржам («Комиссия»), касающиеся регистрации заявлений и иных документов, подаваемых в Комиссию. Помимо прочего, в соответствии с Кодексом
JORC некоторые ресурсы классифицируются в настоящей Презентации как «предполагаемые», «исчисленные» или «измеренные», которые значительно отличаются от оценок «вероятных» и
«доказанных» запасов минеральных ресурсов и не раскрываются в некоторых юрисдикциях, включая раскрытие при подаче документов в Комиссию. Не исключается возникновение значительной
неопределенности в отношении возможности и коммерческой целесообразности добычи минеральных ресурсов. Для более подробной информации о Кодексе JORC посетите веб-сайт website at
www.jorc.org.
Настоящая Презентация не является предложением о продаже каких-либо ценных бумаг или запросом на предложение о подписке или покупке каких-либо ценных бумаг, и никакие части настоящей
Презентации, а также факт ее распространения не могут служить основой для какого-либо договора, обязательства или принятия решения об осуществлении инвестиционной деятельности, и не
должны рассматриваться как таковая.
Информация в настоящей Презентации подлежит проверке, доработке и изменению. Соответственно, в отношении точности, полноты или достоверности информации или заключений, содержащихся
в настоящей Презентации, не дается каких-либо заверений или гарантий и не принимается каких-либо обязательств, явно выраженных или подразумеваемых, и не следует полагаться на точность,
полноту или достоверность таких информации или заключений. Ни «АЛРОСА», ни ее акционеры, директора, должностные лица или сотрудники, аффилированные лица, консультанты, представители,
ни любое другое лицо не берут на себя никакой ответственности за любые убытки, которые могут быть понесены в результате использования или в связи с любым использованием настоящей
Презентации или содержащейся в ней информации.
Настоящая Презентация не может быть направлена и не предназначена для распространения или использования ее любым физическим или юридическим лицом, которое является гражданином,
проживает или находится в любом населенном пункте, государстве, стране или другой юрисдикции, где такое распространение, опубликование, доступность или использование могут противоречить
законодательству или нормативно-правовому регулированию и требовать какой-либо регистрации или лицензии.
Настоящая Презентация не предназначена для распространения, прямо или косвенно, широкой аудитории в США (в т. ч. на принадлежащих США территориях и во владениях, штатах США, а также на
территории Федерального округа Колумбия). Настоящая Презентация не является предложением о продаже каких-либо ценных бумаг или запросом на предложение о подписке или покупке каких-либо
ценных бумаг на территории США или в любой другой юрисдикции. Ценные бумаги не могут предлагаться к продаже или продаваться на территории США в отсутствие регистрации в Комиссии США по
ценным бумагам и биржам или освобождения от такой регистрации согласно положениям действующей редакции Закона США «О ценных бумагах» 1933 г. Компания «АЛРОСА» не планирует
регистрацию любой части размещаемых ценных или проведение публичного размещения любых своих ценных бумаг бумаг на территории США.
Присутствие на встречах, на которых оглашается содержание настоящей Презентации, или ознакомление с ней означает ваше подтверждение и согласие соблюдать вышеупомянутые условия.

3. 3
Содержание
I. О Группе АЛРОСА 4
II. Обзор алмазной отрасли 10
III. Маркетинг и продажи 16
IV. Последние финансовые результаты 20
Приложение 25

4. 4
I. О Группе АЛРОСА

5. 5
Мировой лидер по добыче алмазов с самой большой ресурсной базой…
28% 27% 28%
26% 22% 24%
10% 10%
12%
36% 41% 35%
128 млн карат 123 млн карат 130 млн карат
2011 2012 2013
АЛРОСА De Beers Rio Tinto Прочие
Уникальная компания, специализирующаяся на
добыче алмазов
С 2009 г. крупнейшая в мире компания по объему
добычи алмазов
В 2013 г. объем добычи составил 36,9 млн карат (28%
мирового объема добычи)
Запасы объемом 608 млн карат (по классификации
JORC), что составляет приблизительно одну треть
мировых запасов, заявленных ведущими отраслевыми
игроками
Объем запасов соответствует как минимум 17 годам
добычи
АЛРОСА — мировой лидер по добыче алмазов…
17
22
12 12
10
Petra
Diamonds
АЛРОСА Rio Tinto De Beers Dominion Diamond
Corp.
Источник: отчеты компаний в открытом доступе, отчет Micon по состоянию на 1 июля 2013 г., отчет «Все этапы цепочки создания стоимости» (“Journey through the Value Chain”) AWDC и
Bain & Company за 2013 г., статистические данные Кимберлийского процесса, анализ публикаций, встречи с экспертами, данные компаний
608
339
198 73 48
365 846
198
94
255
973
1 185
396
167
302
ALROSA De Beers Rio Tinto Dominion Diamond
Corp.
Petra Diamonds
Measured, Indicated and Inferred Resources (excl. Reserves)
Proved and Probable Reserves
…с крупнейшими запасами в мире…
Запасы и ресурсы (по классификации JORC), млн карат
… с одним из самых длительных прогнозируемых
сроков отработки месторождений среди ведущих
игроков
лет
АЛРОСА
Измеренные, выявленные и предполагаемые ресурсы (за искл. запасов)
Доказанные и вероятные запасы

6. 1 357
1 681
(967)
(1 192)
390 489
2012 2013
Net Operating Cash Flow Capex Free Cash Flow
Чистый денежный поток от
операционной деятельности44% РФ
25% Республика Саха (Якутия)
8% администрации районов
(улусов) Республики Саха (Якутия)
23% акции в свободном
обращении
6
…и высокими финансовыми показателями
АЛРОСА — публичная алмазодобывающая компания,
23% акций которой обращаются на Московской бирже
Отличные финансовые показатели: рост выручки по
сравнению с прошлым годом на 12% до
5,3 млрд долл. США, высокий уровень
рентабельности по EBITDA(1) — 41% в 2013 г.
Устойчивый денежный поток объемом
500 млн долл. США в 2013 г.
Структура акционерного капитала АЛРОСА
4 868
5 287
1 999 2 170
41% 41%
2012 2013
Revenue, $ mln EBITDA, $ mln
EBITDA margin, %
Основные финансовые показатели
Устойчивый скорректированный денежный поток
млн долл. США
Примечание:(1) Показатель EBITDA, используемый в данной презентации, скорректирован с учетом убытков от выбытия основных средств, обесценения / (восстановления убытка от
обесценения) основных средств, чистой (прибыли) / убытка от сделок валютно-процентного свопа, (прибыли) / убытка от изменения справедливой стоимости опционов на продажу,
предоставленных Группой покупателям ЗАO «Геотрансгаз» и ООО «Уренгойская газовая компания», чистой (прибыли) / убытка от сделок по форвардным валютным сделкам.
(2) В Показатель свободного денежного потока, используемый в настоящей презентации, определяется как чистая сумма поступлений от операционной деятельности за вычетом
приобретения основных средств.
Выручка, млн долл. США
Рентабельность по EBITDA, %
EBITDA, млн долл. США
Кап.
затраты
Свободный денежный
поток (2)

7. 7
Источник: данные компаний, данные JORC по состоянию на 1 июля 2013 г. (Micon)
Примечание: (1) Ресурсы включают в себя запасы. Данные о запасах и ресурсах в настоящей презентации не учитывают ресурсы или запасы «Катока Лтд.», доля АЛРОСА в котором
составляет 32,8% и результаты которого не учитываются в консолидированной финансовой отчетности АЛРОСА
(2) Данные по классификации ГКЗ (Российской государственной комиссии по запасам полезных ископаемых) по состоянию на 1 июля 2013 г.. В том числе забалансовые запасы по
классификации ГКЗ в объеме 27,2 млн карат
(3) Данные по классификации JORC по состоянию на 1 июля 2013 г. (Micon). В отчет Micon по состоянию на 1 июля 2013 г. вошли все крупные месторождения АЛРОСА, кроме
отдельных россыпных месторождений и неосвоенных ресурсов
Республика Саха
(Якутия)
Российская Федерация Якутск
Москва
6 открытых карьеров
4 подземных рудника
13 аллювиальных россыпей
Ресурсы, всего(1)
ГКЗ: 1 181 млн карат(2)
JORC: 973 млн карат(3)
Ангола
Деятельность в Африке
Открытая
добыча
Подземная
добыча
Разработка
россыпей
«Катока Лтд.» (32,8%)
8
Архангельск
ОАО «Севералмаз»
7
Нюрбинский ГОК
2
Мирнинский ГОК
1
Айхальский ГОК
4
ОАО «Нижне-
Ленское»
6
ОАО «Алмазы
Анабара»
5
Удачнинский ГОК
3
Диверсифицированная производственная платформа
Сбалансированный портфель алмазодобывающих активов в одном из богатейших ресурсных
регионов России

8. 74%
57%
47%
18%
26%
34%
8%
17% 19%
34,3
2010Ф 2013Ф 2021П
Открытая добыча Подземная добыча Разработка россыпей
8
Примечания: (1) доказанные и вероятные запасы
(2) измеренные, выявленные и предполагаемые ресурсы. Ресурсы включают запасы
(3) приведенные данные относятся только к разрабатываемым в настоящее время трубкам и россыпям
(4) в том числе запасы и ресурсы склада руды «Удачный» и подземного рудника «Удачный»
(5) данные по запасам и ресурсам ОАО «Нижне-Ленское», приобретенного АК «АЛРОСА» в 2013 г., приводятся по классификации ГКЗ и не были пересчитаны по стандартам JORC
(6) не включается в консолидированные данные; доля владения АК «АЛРОСА» составляет 32,8%
Диверсифицированный портфель высококлассных алмазодобывающих
активов
содержание алмазов, карат/т
Высококачественные ресурсы
Источник: данные Компании, данные по классификации JORC на 1 июля 2013 г. (Micon)
Метод
добычи
Запасы
(млн карат)(1)
Ресурсы
(млн карат)(2)
Объем
добычи
в 2013 г.
(млн карат)
Доля в объеме
добычи
за 2013 г., %
Кол-во
трубок /
россыпей (3)
Мирнинский ГОК 133,8 186,8 7,4 20% 2/3
Нюрбинский ГОК 123,2 175,9 7,4 20% 1/1
Удачнинский ГОК(4) 132,4 239,8 4,9 13% 2/0
Айхальский ГОК 121,6 218,7 12,1 33% 3/0
ОАО «Алмазы
Анабара»
26,7 29,6 2,5 7% 0/5
ОАО «Севералмаз» 64,1 115,5 0,6 2% 1/0
Россыпь «Солур-
Восточная»
5,7 6,8 Н/Д Н/Д 0/0
Консолидир-е
данные (по JORC,
не вкл.
ОАО «Нижне-
Ленское»)
607,5 973,0 34,9 95% 9/9
ОАО «Нижне-
Ленское»(5) Н/Д Н/Д 2,0 5% 0/4
Консолидир-е
данные (вкл.
ОАО «Нижне-
Ленское»)
Н/Д Н/Д 36,9 100% 9/13
«Катока Лтд.»(6) Н/Д Н/Д 6,7 Н/Д 1/0
Открытая
добыча
Подземная
добыча
Разработка
россыпей
Объем добычи по методу добычи
млн карат
Источник: данные Компании
Обширная диверсифицированная ресурсная база
41,336,9
1,0 1,2
5,7
0,4
Все виды добычи Открытая добыча Подземная добыча Разработка россыпей

9. 9
Привлекательные перспективы роста
5,8 4,9 3,5 4,3 4,6 5,1 6,4 8,1 8,0 8,3
8,9 12,1
12,5 12,0 12,1 10,4
10,1
10,2 10,1 10,1
8,7
7,4
6.3 7,5 8,1
7,7 7,2
7,4 7,0 6,6
8,0 7,4
7,4
7,5
8,0
7,9 7,9
6,9
6,6 6,4
2,4 2,5
3,0
3,0
3,5
4,3 4,6
4,6
4,8 4,8
0,6 0,6
1,7
2,0
2,1 2,5
3,7
4,3 4,6 5,1
1,5
2,0 1,8
1,9
1,4 1,235,9
36,9 36.0 38,2
39,8 39,1 39,9 41,5 41,2 41,3
2012 2013 2014П 2015П 2016П 2017П 2018П 2019П 2020П 2021П
Удачнинский ГОК Айхальский ГОК
Мирнинский ГОК Нюрбинский ГОК
ОАО «Алмазы Анабара» ОАО «Севералмаз»
ОАО «Нижне-Ленское»
Прогноз добычи по добывающим предприятиям
млн карат
СГТР
2012—2021П
1,5%
27,9%
8,0%
(2,4%)
(3,1%)
1,4%
3,9%
Ожидаемые капитальные вложения по
добывающим предприятиям
млрд руб.
Источник: данные Компании
Примечание: (1) включает объем добычи ОАО «Нижне-Ленское» в 2012 г. (до приобретения Компанией в 2013 г.) — 1,5 млн карат
(1)
10,4 10,2 10,9
8,6
3,7 3,0
4,6
2,1
3,3 4,4
4,6
4,1
3,5
3,4 1,1
1,9
6,8 4,8 2,7
3,1
5,4
5,9
4,1
3,1
2,8
0,7
1,6
2,0 2,6
2,6
1,7
2,6
2,0
1,0
0,5 1,2
2,4
1,5
3,5
2,5
2,3
1,6
1,3
2,8
2,2
1,4
9,0
11,0
7,5
5,5
5,3
6,9
7,2
11,1
38,5
35,6
29,0
25,4
21,8
25,8
24,1
22,7
2014F 2015F 2016F 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F
Объекты промышленной инфраструктуры и пр. ОАО "Алмазы Анабара"
ОАО "Севералмаз" Нюрбинский ГОК
Мирнинский ГОК Айхальский ГОК
Удачнинский ГОК

10. 10
II. Обзор алмазной отрасли

11. 11
Основной объем мировой добычи алмазов обеспечивают Россия, Южная Африка,
Канада и Австралия
Австралия: 11,7
Argyle (Rio Tinto): 11,4
Алмазодобывающие активы АЛРОСА
Алмазодобывающие активы других компаний
Якутия (АЛРОСА)
 5 открытых карьеров
 4 подземных рудника
 13 аллювиальных россыпей
Ботсвана: 23,2
в т.ч.:
Jwaneng (De Beers): 10,4
Orapa (De Beers): 11,4
Ангола: 9,4
Catoca: 6,7
АЛРОСА принадлежит 32,8% в Catoca
Канада: 11,1
Ekati (Dominion Diamond Corp.): 1,9
Diavik (Rio Tinto / Dominion Diamond Corp.): 7,2
Victor (De Beers): 0,7
Snap Lake (De Beers): 1,3
Демократическая Республика Конго: 15,7
россыпи: 15,7
Архангельская область
Месторождение им. М. В. Ломоносова
(АЛРОСА)
Архангельская область
Месторождение им. В. П. Гриба
(ОАО «ЛУКОЙЛ»)
Зимбабве: 10,4
Marange: 10,1
Намибия: 1,7
россыпи: 1,7
ЮАР: 8,1
в т.ч.:
Venetia (De Beers): 3,2
Finsch (Petra Diamonds): 1,7
Cullinan (Petra Diamonds): 0,9
Мировая добыча алмазов в 2013 г. по основным странам
млн карат
АЛРОСА: 36,9

12. 973
1 185
396
167
302
1 787
АЛРОСА De Beers Rio Tinto Dominion
Diamond
Corp.
Petra
Diamonds
Прочие
страны
12
На долю России и стран Африки приходится 73% мировых ресурсов алмазов
Примечание: (1) В расчет включены ресурсы и запасы Анголы, Намибии, Ботсваны, ЮАР, Зимбабве, ДРК
Канада, Ботсвана – ресурсы коренных кимберлитовых месторождений; Россия, Австралия, Ангола, Зимбабве, ЮАР, ДРК – ресурсы коренных и россыпных месторождений; Намибия – ресурсы
морских месторождений и прибрежных россыпей
Источник: ИАЦ «Минерал»; аналитика Bain & Company
Мировые ресурсы алмазов (в т. ч. запасы) в 2012 г.
(по странам)
млн карат
Страны
Африки
Россия(1)
Австралия
Запасы и ресурсы (по классификации JORC), млн карат
Мировые ресурсы алмазов (в т. ч. запасы)
в 2012 г. (по компаниям)
45%
1 277
316
477
492
Канада
921
393
260
180
200
294
Россия
Австралия
ЮАР
Зимбабве
Ботсвана
Намибия
Ангола
Демократическая
Республика Конго
Прочие страны
4 810
Доказанные и вероятные запасы
Измеренные, выявленные и предполагаемые ресурсы (не вкл. запасы)
2000 2012
Страны
Африки (1)
Россия
Канада
Австралия
5 438
4 810
Прочие страны
73%

13. 13
Ожидается, что в ближайшее десятилетие темпы роста объемов добычи алмазов в
мире не превысят 2%
В период кризиса в 2009 г. мировые объемы добычи алмазов упали на 26% преимущественно вследствие снижения объемов
добычи компанией De Beers
В среднесрочной перспективе ожидается среднегодовой рост мировой добычи алмазов на уровне 4,7% главным образом за
счет начала добычи на подземном руднике Argyle (Австралия), и новых месторождениях в России: им. В.П. Гриба, им. М.В.
Ломоносова (трубка Карпинского-1) и в Канаде: Gahcho Kue
После 2018 г. ожидается снижение объемов мировой добычи алмазов в среднем на 2,0% преимущественно по причине
исчерпания запасов на месторождениях Diavik (60% Rio Tinto и 40% Dominion Diamond Corp.) и Ekati (80% Dominion Diamond
Corp.)
Источник: отчет “Journey through the Value Chain”AWDC и Bain & Company за 2013 г.
127
128
141
143
147
155 155 153
151
143 144 141
168
163
120
128
123
128
130
146
152
159
168 169 166 165
156 155 153
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014П 2015П 2016П 2017П 2018П 2019П 2020П 2021П 2022П 2023П
Действующие месторождения Новые месторождения
Прогноз мировой добычи алмазов
СГТР 2012—2018П
4,7%
СГТР 2018П—2023П
-2,0%
СГТР 2012—2023П
1,6%
млн карат

14. 14
Вероятность открытия новых месторождений алмазов в ближайшие 10 лет оценивается
как очень низкая
Последнее открытие нового крупного
месторождения было 10 лет назад
9
7
6 6 6
4 4
Diavik Ekati Argyle Нюрбинская Catoca Finsch Orapa
1980 г.
2010 г.
2000 г.
1990 г.
1980 г. Venetia (ок. 3 млн карат в год)
1985 г. Catoca (ок. 7 млн карат в год)
1992 г. Ekati (ок. 2 млн карат в год )
1994 г. Diavik (ок. 7 млн карат в год)
1995 г. м/р им. Гриба (ок. 4 млн карат в год)
Период с момента открытия месторождения до начала добычи (лет)
С момента открытия месторождения до начала добычи
руды проходит в среднем не менее 6 лет
Источник: Отчет «Мировая алмазодобывающая промышленность (поднимая завесу тайны)» AWDC и Bain & Company за 2011 год; данные компаний
Год открытия
1954—
1956 гг.
1960 г. 1969 г. 1974—
1975 гг.
1994 г. 1996 г. 2006 г.
I II III
Айхал
Интернациональная
Юбилейная
Открытие новых кимберлитовых трубок затруднено
Ботубинская
Нюрбинская
Майская
Вмещающие
породы
Песчаник
(перекрывающие породы)
Кимберлитовые трубки
Деятельность по разведке месторождений алмазов
сопряжена с рядом трудностей
Приблизительно 15% всех обнаруживаемых
кимберлитовых трубок являются
алмазоносными и только на 1% из них
начинается добыча алмазоносной руды
В настоящий момент, поиск новых
кимберлитовых трубок осложнен наличием
слоя перекрывающих пород, все выходящие на
поверхность трубки уже открыты
Последние открытия крупных месторождений алмазов
были сделаны 15-20 лет назад
В среднем с момента начала работ по поиску
месторождения до начала добычи проходит около
6 лет
(Rio Tinto /
Dominion
Diamond
Corp.)
(Dominion
Diamond
Corp.)
(Rio Tinto) (АЛРОСА) (АЛРОСА /
Endiama /
Odebrecht /
LLI Holding )
(Petra
Diamonds)
(De Beers)
Горно-подготовительные работы (ГПР)
ГПР + осушение озер
над трубками
1980 г. м/р им. Ломоносова (ок. 5 млн карат в год)
1996 г. Нюрбинская (ок. 7 млн карат в год)
1995 г. Gahcho Kue (ок. 5 млн карат в год)
2004 г. Bunder (ок. 3 млн карат в год)

15. 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Other Gulf Europe Japan
India China USA
Прочие
Индия
Перс.
залив
Китай
Европа
США
15
Ожидается, что в долгосрочной перспективе среднегодовые темпы роста продаж
ювелирных украшений с бриллиантами составят 6,4%
Основным фактором, влияющим на мировой спрос на необработанные алмазы, являются продажи ювелирных украшений с
бриллиантами
На долю США приходится 37% мирового рынка ювелирных украшений с бриллиантами, на долю Китая — 15%, a Индии — 11%
В целом ожидается, что рынок ювелирных украшений с бриллиантами будет расти за счет увеличения объемов продаж в Китае и
Индии
США 45 41 29 27 25 27 28 30 31 32 33 34 35 35 36 37 38
Китай 5 7 6 8 9 11 12 14 16 17 19 20 22 23 25 27 28
Индия 8 9 7 7 8 8 10 12 13 15 16 17 19 21 22 24 26
Всего 100 95 74 73 67 72 80 87 94 98 103 108 113 118 124 129 136
СГТР
2012—2023
США 3,2%
Китай 9,1%
Прогноз продаж ювелирных украшений с бриллиантами (2012—2023)
Индия 11,4%
Источник: отчет “Journey through the Value Chain”) AWDC и Bain & Company за 2013 г.; прогноз Компании
млрд долл. США
Япония 1,9%
СГТР 2012—2023
6,4%
Европа 2,3%
Страны Персидск.
залива 7,5%
Прочие 6,0%
100
95
74 73 72
67
80
87
94
98
103
108
113
118
124
136
129
Япония

16. 16
III. Маркетинг и продажи

17. 17
Успешная маркетинговая стратегия
АЛРОСА постоянно стремится к совершенствованию структуры выручки в части географии продаж и
заключаемых контрактов
Структура продаж алмазов АЛРОСА по каналам в
2013 г.
После прекращения продаж необработанных
алмазов компании De Beers в 2008 г. АЛРОСА
полностью переключилась на прямые поставки
клиентам и внедрила стратегию сбыта по трем
каналам, ориентированную на долгосрочные
контракты и призванную сделать денежные
потоки еще более стабильными
В настоящий момент клиентская база АЛРОСА
насчитывает 48 клиентов, работа с которыми
осуществляется на основе долгосрочных
контрактов с гарантированными объемами и
согласованным ассортиментом ежемесячных
поставок, а также включает 291 клиента на
условиях разовых сделок
Клиенты, заключающие с Компанией
долгосрочные контракты и работающие на
условиях разовых сделок, должны иметь
солидную деловую репутацию, опыт торговых
отношений с Компанией, стабильное
финансовое положение, требуемый объем
оборота и соотношение заемных и собственных
средств
Структура продаж АЛРОСА в 2013 г. по странам
64% Долгосрочные контракты
21% Разовые продажи
15% Конкурсные торги
(аукционы)
46% Бельгия
24% Россия
13% Индия
3% Китай
10% Израиль
2% ОАЭ
1% США
1% Прочие

18. 18
Необработанные алмазы обычно продаются в боксах, при этом цена за бокс
устанавливается на ежемесячных аукционах, проводимых на основных рынках
0,978
1,000
1,090
1,100
1,045
1,000
0,937
0,923
1,001
1,053
1,065
1,115
1,078
1,042
1,058 1,029
1,000
1,014
1,049
1,058
1,047
1,000
0,996
0,994
1,021
1,040
1,053
1,072
Индекс долгосрочных (спотовых) цен
Индекс рыночных (аукционных) цен
2013 2014
Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг Сен Окт
Индекс цен АЛРОСА и рыночных цен на алмазы

19. 19
Доля алмазов ювелирного качества в общем объеме продаж составляет 70%
и 98% общей стоимости продаж
Источник: данные Компании
Структура продаж необработанных алмазов в 2013 г.
Доля алмазов технического качества в общем объеме продаж в каратах составляет 30%, а в выручке — всего 2%
Доля ювелирных алмазов ювелирного качества весом более 10,8 карат в объемах продажах в каратах составляет
менее 1% (приблизительно 0,2 млн карат) и 12% в общей стоимости продаж
30%
2%
45%
24%
15%
15%
5%
13%
5%
34%
12%
По объему продаж По стоимости продаж
>10,8 карат
<1%
1,8—10,8 карат
0,9—1,8 карат
0,3—0,9 карат
0,03—0,3 карат
Технические
(менее 0,03
карат или
менее 1,5 мм)
38 млн карат 4 793 млн долл. СШАВес

20. 20
IV. Последние финансовые результаты

21. 21
Финансовые результаты
млн руб. 2013 г. 2012 г. 2011 г.
2013 г.
к
2012 г.
Операционные показатели
Добыча алмазов, млн карат 36,9 34,4 34,6 7%
Продажи алмазов, млн карат 38,0 33,2 33,2 15%
Отчеты о прибылях и убытках
Выручка от продаж 168 505 150 880 137 732 12%
Себестоимость продаж (81 737) (68 467) (56 005) 19%
EBITDA 69 100 61 950 65 227 12%
Рентабельность по EBITDA 41% 41% 47% -
Прибыль за период 31 837 33 634 26 658 (5%)
Чистая рентабельность 19% 22% 19% -
EPS, руб. 4,26 4,52 3,69 (6%)
Балансовые отчеты
Денежные средства и их эквиваленты 9 270 6 242 12 014 49%
Общий долг 138 591 122 701 95 553 13%
Общий долг / EBITDA 2,0x 2,0x 1,5x -
Капитал, относящийся к акционерам АК «АЛРОСА» 159 800 131 013 113 814 22%
Отчеты о движении денежных средств
Чистая сумма притока денежных средств от основной деятельности до
изменения в оборотном капитале
67 423 61 830 62 189 9%
Уплаченный налог на прибыль (10 715) (10 951) (9 232) (2%)
Изменения в оборотном капитале (3 175) (8 872) (3 775) (64%)
Чистая сумма притока денежных средств от основной деятельности 53 533 42 007 49 182 27%
Приобретение основных средств (38 165) (30 050) (21 420) 27%
Чистый денежный поток 15 368 11 957 27 762 29%

22. 22
Финансовые результаты 9 месяцев 2014 г. являются следствием факторов ослабления
курса рубля к доллару США, дополнительной продажи алмазов из запасов и роста цен
на алмазное сырье
Маржа EBITDA
Выручка
Чистая прибыльEBITDA
Чистый
денежный поток
45%
146,9
млрд руб.
+21%
65,8
млрд руб.
+28% 12,8
млрд руб.
(44%)
9 мес. 2013: 42%
9 мес. 2013: 121,4 млрд руб.
9 мес. 2013: 22,9 млрд руб.9 мес. 2013: 51,3 млрд руб.
9 мес. 2013: 4,0 млрд руб.
22,6
млрд руб.
Рост в
5,6 раза
Продажи
алмазов
28,8
млн карат
+6%
9 мес. 2013: 27,2 млн карат

23. 23
После погашения еврооблигаций объемом $500 млн за счет собственных средств,
размер задолженности по кредитам и займам снизился до $3,7 млрд
Динамика изменения кредитов и долговых обязательств
446(1)
600
1 046
435
1 090
1 000
2015 2016 2017 2020
Банк. кредиты Руб. облигации Еврооблигации
Структура кредитов и долговых обязательств
39% публичные долговые
инструменты
61% Банк. кредиты 27% Еврооблигации
12% Руб. облигации
15% рублевый долг85% номинировано в долларах США
69% долгосрочный долг 31% краткосрочный долг
График погашения кредитов и долговых обязательств
4 130
3 767
4 221 4 134
3 666
31.12.2013 31.03.2014 30.06.2014 30.09.2014 today26.11.2014
Справочно: чистый долг Группы АЛРОСА
112 676120 788129 321
млн рублей
141 015
$ млн По состоянию на 26 ноября 2014
$ млн
Примечание: (1) пересчитано по курсу 44,9758 руб. за долл. США

24. 24
В соответствии с новой дивидендной политикой Компании, принятой в ноябре 2013 г.,
размер минимальных дивидендных выплат увеличен до 35% от чистой прибыли по МСФО
Дивиденды, дивиденды на акцию(1) и коэффициент выплаты(2)
2 240
0 250
1 833
7 439 8 175
10 826
14%
7%
16%
28%
24%
35%
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г.
Дивиденды, млн руб. Коэффициент выплаты Дивиденды на акцию, руб.
0,30 0 0,03 0,25 1,01 1,11 1,47
Примечание: (1) скорректировано с учетом дробления акций в 2011 г.
(2) коэффициент выплаты дивидендов рассчитывается как отношение суммы утвержденных дивидендов в соответствующем году к прибыли, приходящейся на долю акционеров
АЛРОСА (по МСФО)

25. 25
Приложение

26. 26
Подробный отчет о запасах и ресурсах
Месторождение
Категория
JORC
Вес
руды/
песков
(тыс. т)
Содержаниеал
мазов
(карат/т)
Вес алмазов
(тыс. карат)
Удачнинский ГОК
Трубка «Удачная», подземная отработка Вероятные 83 017 1,31 108 627
Трубка «Удачная», открытая отработка Вероятные 4267 1,03 4 407
Трубка «Удачная», склад руды Доказанное 4 820 1,52 7 329
Трубка «Зарница» Вероятные 58 538 0,20 11 995
Айхальский ГОК
Трубка «Юбилейная» Вероятные 107 163 0,90 96 982
Трубка «Айхал» Вероятные 5 217 4,37 22 789
Трубка «Комсомольская» Вероятные 4 847 0,37 1 807
Мирнинский ГОК
Трубка «Мир» Вероятные 29 586 3,29 97 230
Трубка «Интернациональная» Вероятные 4 555 8,09 36 585
Солур-Восточная
Россыпь «Солур-Восточная» Вероятные 9 348 0,61 5 722
Нюрбинский ГОК
Трубка «Нюрбинская» Вероятные 9 875 4,09 40 394
Трубка «Ботуобинская» Вероятные 13 839 5,13 70 971
Россыпь «Нюрбинская» Вероятные 6 373 1,85 11 813
Ломоносовский ГОК (ОАО «Севералмаз»)
Трубка «Архангельская» Вероятные 57 087 0,76 43 189
Трубка «Карпинского-1» Вероятные 18 438 1,13 20 918
ОАО «Алмазы Анабара»
Россыпь реки Эбелях и ручья Гусиный Вероятные 36 319 0,74 26 749
Итого по ОАО «АЛРОСА»
Запасы по JORC
Доказанные 4 820 1,52 7 329
Вероятные 448 469 1,34 600 178
Итого (1) 453 289 1,34 607 507
Запасы Ресурсы (включая запасы)
Месторождение Категория JORC
Вес руды/
песков
(тыс. т)
Содержание
алмазов
(карат/т)
Вес алмазов
(тыс. карат)
Удачнинский ГОК
Трубка «Удачная», склад руды Измеренные 4 820 1,52 7 329
Трубка «Удачная», подземная отработка
Выявленные 75 265 1,50 112 782
Предполагаемые 78 305 1,25 98 157
Трубка «Удачная», открытая отработка Выявленные 3 785 1,19 4 501
Трубка «Удачная», остатки запасов выше
отметки -280 м
Выявленные 3 247 1,54 4 995
Трубка «Зарница» Выявленные 58 554 0,21 12 007
Айхальский ГОК
Трубка «Юбилейная»
Выявленные 129 017 0,84 108 166
Предполагаемые 65 977 0,62 40 594
Потенциальные 8 431 0,32 2 734
Трубка «Айхал»
Выявленные 7 729 4,68 36 159
Предполагаемые 8 269 3,87 31 967
Трубка «Комсомольская» Выявленные 4 812 0,38 1 808
Мирнинский ГОК
Трубка «Мир»
Выявленные 29 211 3,55 103 782
Предполагаемые 10 913 3,11 33 940
Трубка «Интернациональная»
Выявленные 4 208 8,73 36 739
Предполагаемые 1 542 7,98 12 304
Солур-Восточная
Россыпь «Солур-Восточная»
Выявленные 7 527 0,78 5 903
Предполагаемые 1 198 0,72 865
Нюрбинский ГОК
Трубка «Нюрбинская»
Выявленные 12 264 4,13 50 661
Предполагаемые 1 192 5,42 6 465
Трубка «Ботуобинская»
Выявленные 13 679 5,19 71 044
Предполагаемые 2 685 5,14 13 790
Россыпь «Нюрбинская»
Выявленные 6 176 1,91 11 814
Предполагаемые 6 407 1,66 10 638
Россыпь «Ботуобинская» Предполагаемые 1 085 0,49 537
Кимберлитовое тело «Майское» Предполагаемые 3 841 2,86 10 996
Ломоносовский ГОК (ОАО «Севералмаз»)
Трубка «Архангельская»
Выявленные 56 226 0,77 43 406
Предполагаемые 39 408 0,98 38 623
Трубка «Карпинского-1»
Выявленные 24 988 1,08 26 960
Предполагаемые 5 168 1,26 6 512
ОАО «Алмазы Анабара»
Россыпь реки Эбелях и ручья Гусиный
Выявленные 30 508 0,88 26 749
Предполагаемые 6 308 0,45 2 848
Итого по ОАО «АЛРОСА»
Ресурсы (включая запасы) по JORC
Измеренные 4 820 1,52 7 329
Выявленные 467 197 1 41 657 477
Предполагаемые 232 298 1,33 308 235
Итого(1) 704 315 1,38 973 041
Источник: отчет по состоянию на 1 июля 2013 г.
Примечание: (1) данные не включают активы, не входящие в периметр оценки JORC; совокупные запасы в соответствии с классификацией ГКЗ на 1 января 2013 г. — 230 млн карат

27. 27
Добыча алмазов
тыс. карат 2011 2012 2013
1 кв.
2013
2 кв.
2013
3 кв.
2013
9 мес.
2013
4 кв.
2013
1 кв.
2014
2 кв.
2014
3 кв.
2014
9 мес.
2014
Айхальский ГОК 5 262 8 945 12 088 1 984 3 669 2 456 8 109 3 978 3 000 2 368 2 981 8 349
Трубка «Юбилейная» 3 589 6 272 8 975 1 940 2 232 2 456 6 628 2 347 2 325 2 357 2 141 6 824
Подземный рудник трубки «Айхал» 1 306 2 520 3 062 0 1 435 0 1 435 1 627 639 0 743 1 381
Трубка «Комсомольская» 367 153 50 44 2 0 46 4 36 11 97 144
Мирнинский ГОК 8 138 8 707 7 361 1 792 1 778 1 885 5 455 1 907 1 477 1 552 621 3 650
Подземный рудник трубки
«Интернациональная»
5 912 5 915 4 378 1 082 1 047 1 099 3 228 1 150 1 312 842 173 2 327
Подземный рудник трубки «Мир» 1 321 1 855 2 151 471 597 518 1 586 565 52 498 139 689
Россыпные и техногенные месторождения 905 936 833 239 134 268 641 192 113 212 309 634
Удачнинский ГОК 10 583 5 845 4 892 1 598 1 383 480 3 462 1 430 1 117 1 039 293 2 449
Трубка «Удачная» 10 374 5 642 4 735 1 557 1 330 466 3 353 1 382 1 055 1 012 257 2 324
Трубка «Зарница» 209 203 157 42 53 14 109 48 62 27 36 125
Нюрбинский ГОК 7 478 7 956 7 407 1 978 1 076 2 022 5 076 2 331 2 067 848 2 264 5 179
Трубка «Нюрбинская» 6 950 7 276 6 591 1 978 801 1 509 4 288 2 303 2 067 597 1 733 4 397
Россыпные месторождения 528 680 816 0 275 513 788 28 0 251 531 782
ОАО «Севералмаз» 557 559 636 126 142 155 423 213 233 394 524 1 151
Трубка «Архангельская» 557 559 636 126 142 155 423 213 233 394 524 1 151
ОАО «Алмазы Анабара» 2 534 2 408 2 521 0 967 1 554 2 521 0 0 1 239 1 820 3 059
ОАО «Нижне-Ленское»
(1)
1 506 1 521 2 010 0 612 1 398 2 010 0 0 584 1 234 1 818
Всего 34 552 34 420 36 914 7 478 9 627 9 949 27 056 9 860 7 894 8 024 9 737 25 655
Примечание: (1) в 2012 г. и ранее результаты ОАО «Нижне-Ленское» не входят в операционные результаты Группы АЛРОСА.

28. 28
Обработка руды и песков
тыс. т 2011 2012 2013
1 кв.
2013
2 кв.
2013
3 кв.
2013
9 мес.
2013
4 кв.
2013
1 кв.
2014
2 кв.
2014
3 кв.
2014
9 мес.
2014
Айхальский ГОК 11 165 10 526 9 817 2 605 2 644 2 040 7 289 2 528 2 436 2 244 2 168 6 848
Трубка «Юбилейная» 9 833 9 627 9 041 2 405 2 375 2 040 6 820 2 221 2 225 2 215 1 783 6 223
Подземный рудник трубки «Айхал» 231 432 560 0 263 0 263 297 116 0 147 263
Трубка «Комсомольская» 1 101 467 216 200 6 0 206 10 95 29 238 362
Мирнинский ГОК 3 184 5 354 5 347 516 1 383 2 135 4 034 1 313 469 1 329 1 474 3 272
Подземный рудник трубки
«Интернациональная»
747 711 489 130 118 113 361 128 151 97 21 269
Подземный рудник трубки «Мир» 339 508 638 145 184 154 483 156 20 141 64 225
Россыпные и техногенные месторождения 2 098 4 136 4 220 242 1 081 1 868 3 191 1 029 298 1,091 1 389 2 778
Удачнинский ГОК 6 350 4 619 5 825 1 650 1 858 597 4 105 1 720 1 570 1 226 455 3 251
Трубка «Удачная» 5 350 3 619 4 825 1 400 1 563 447 3 410 1 415 1 180 1 055 305 2 540
Трубка «Зарница» 1 000 1 000 1 000 250 295 150 695 305 390 171 150 711
Нюрбинский ГОК 2 100 2 105 2 040 400 375 805 1 580 460 410 375 763 1 548
Трубка «Нюрбинская» 1 350 1 426 1 247 400 124 285 809 438 410 113 305 828
Россыпные месторождения 750 679 793 0 251 520 771 22 0 262 458 720
ОАО «Севералмаз» 1 066 1 100 1 193 272 279 281 832 361 481 808 1 022 2 311
Трубка «Архангельская» 1 066 1 100 1 193 272 279 281 832 361 481 808 1 022 2 311
ОАО «Алмазы Анабара» 5 961 5 768 6 750 0 1 874 4 876 6 750 0 0 2 200 3 404 5 604
ОАО «Нижне-Ленское»
(1)
3 604 3 739 5 338 0 1 786 3 552 5 338 0 0 2 080 3 734 5 814
Всего 29 826 29 472 36 310 5 443 10 199 14 286 29 928 6 382 5 366 10 262 13 020 28 648
Примечание: (1) в 2012 г. и ранее результаты ОАО «Нижне-Ленское» не входят в операционные результаты Группы АЛРОСА.

29. Спасибо!
Управление по корпоративным
финансам и аналитике
Отдел по взаимодействию с
инвесторами
1-й Казачий пер., 10-12
Москва 119017
Россия
Тел.: +7 495 745 58 72
ir@alrosa.ru