Meeting Summary Thai SRI development roadmap; criteria establishment and indexes At Securities and Exchange Commission, GPF Wireless Road. Bangkok 9:00 – 12:00 on 16 December, 2008

1. การลงทุนแบบรับผิดชอบตอสังคม
(Socially Responsible Investing: SRI)6
สูการปฏิบัติในประเทศไทย5
1 ChangeFusion Ins/tute, Thai Rural Reconstruc/on Movement Founda/on under Royal Patronage

2. Socially Responsible Investing: SRI5
7 การลงทุนที่รับผิดชอบตอสังคม
มุงแสวงหาผลประโยชนสูงสุด
ทางการเงินอยางมีจริยธรรมตอผล
กระทบในเชิงสังคม สิ่งแวดลอม
และธรรมาภิบาล 6
(Environment, Social and
Governance –ESG)6
Environment
Social Governance
2 ChangeFusion

3. SRI
strategies5
Social
screening5
Proactive/
community
investment5
Shareholder
activism5
• การคัดกรองเชิงสังคม6
• การลงทุนเพื่อชุมชน / 6
การลงทุนเชิงรุก 6
• การใชสิทธิผูถือหุน6
ยุทธศาสตร SRI ในมุมมองของนักลงทุน 5
3 ChangeFusion

4. • ลงทุนในบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย โดยใชหลัก social screening
(negative, positive) ผานชุดขอมูลงานวิจัยและ index ตางๆ 6
โดยทั่วไปจะคาดหวัง market rate returns6
• ลงทุนตรงในบริษัทเพื่อสังคม หรือโครงการเพื่อสังคม/ชุมชนที่มีรายได6
– Social venture capital 6
– Community investment 6
– Micro-credit funds6
7 มักจะไมหวัง market rate returns แตจะสรางผลเชิงสังคมและสิ่งแวดลอมเปนหลัก 6
ลักษณะของกองทุน SRI5
4 ChangeFusion

5. SRI ในสหรัฐอเมริกา5
7 6
• มีการเจริญเติบโตสูง 6
โดยมีกวา 246 กองทุน 6
• เพิ่มขึ้นมากกวา 324%6
1995 2007
USD 639 billion
USD 2.71 trillion
5 ChangeFusion

6. SRI ในยุโรปและอาฟริกาใต5
7 6
• ยุโรป: มีการเจริญเติบโตอยางตอเนื่อง จาก 1 ลานลานยูโร (Trillion)ในป
2005 เพิ่มเปน 1.6 ลานลานในป 2007 และมี 451 กองทุนในยุโรป6
• อาฟริกาใต: มีการไหลของเงินลงทุนแบบรับผิดชอบตอสังคมไปสู 21
กองทุนหรือประมาณ 1.6 พันลานดอลลาร6
6 ChangeFusion

7. ภูมิภาคเอเชีย6
7 ChangeFusion

8. สรุปภูมิภาคเอเชีย5
• รวมประมาณ 32.2 พันลานดอลลาร ในกวา 235 กองทุนในเอเชีย6
• ตลาดที่พัฒนาแลว เชน ญี่ปุน เกาหลี และฮองกง มีตัวเลขการลงทุนที่
สูงมาก ในขณะที่ไตหวัน อินเดีย และไทยมีการลงทุนนอย 6
• มาเลเซียมีการไหลของเงินลงทุนแบบรับผิดชอบตอสังคมสูงแต6
สวนใหญเกี่ยวของกับเงินทุนอิสลาม6
8 ChangeFusion

9. ตัวอยาง indexes ดาน SRI5
• Down Jones Sustainability Indexes6
• FTSE4Good6
• Ethibel Sustainability index6
• Calvert Social index6
• KLD’s Domini400Social index6
9 ChangeFusion

10. Asset Allocation5
• ในเอเชียสวนใหญจะลงในหุนของบริษัทจดทะ
เบียนฯ ซึ่งแตกตางกับกลุมประเทศพัฒนาแลว6
• ในยุโรปนั้นจะกระจายไปในหลาย Asset class
เชนเปนการลงทุนตรง (venture capital /
Private equity) ถึง 13% 6
และ Micro-finance ราว 6%6
• ในสหรัฐฯ 5.3 พันลานลงทุนใน VC, PE,
tripple bottom lines และ6
26 พันลานสำหรับการลงทุนเพื่อชุมชน 6
10 ChangeFusion

11. SRI direct investment case 1: 5
ResponsAbility Social Investment Services AG (Swiss) 5
• USD 584 millions assets under management 6
• Invest in various instruments globally linked to 6
– Micro-finance6
– Independent-media6
– Fair-trade6
– Social Enterprise6
11 ChangeFusion

12. SRI direct investment case 2: 5
Aavishkaar Social Venture Capital (India) 5
• USD 6 millions assets under management6
• 30% IRR 6
• Invest in early stage micro social enterprises focusing on 6
– Grassroots technology6
– Sustainable agriculture6
– Bottom-of-the-pyramid (BOP) products & services6
12 ChangeFusion

13. Thai SRI Funds Strategic Map6
Thai SRI Funds
Social screening funds
(for listed companies)
Direct investment funds
(VC, PE, community)
SRI/CSR Indexes
SR data (public / private?)
Common screening criteria
Partnership between financial
ins/tu/on and thema/c partners
Investment cases/data / models
We’re here!
13 ChangeFusion

14. การสรางเกณฑพื้นฐานดาน SRI: เปรียบเทียบ 5
• เพื่อใชเปนพื้นฐานในการพัฒนาเปนเกณฑมาตรฐานขอมูลดาน
SRI สำหรับประเทศไทย เพื่อใหเกิดชุดขอมูลที่นำไปทำ social
screening ได โดยทำการเปรียบเทียบ....6
14 ChangeFusion

15. การสรางเกณฑพื้นฐานดาน SRI: หัวขอหลัก5
• สิ่งแวดลอม6
• แรงงาน6
• สิทธิมนุษยชน6
• ความรับผิดชอบตอสินคา และผูบริโภค6
• การพัฒนา และการลงทุนในชุมชน6
• จริยธรรมและธรรมาภิบาล6
• สังคมและการดำเนินการอยางยุติธรรม6
15 ChangeFusion

16. 16 ChangeFusion

17. 17 ChangeFusion

18. 18 ChangeFusion

19. ตัวอยางบริษัทที่จัดทำรายงานความยั่งยืนในไทย5
• กลุมบริษัทในเครือปูนซีเมนตไทย เปนผูนำทางดานการทำรายงาน
เพื่อความยั่งยืนตามคูมือของ GRI (GRI guideline)6
• จดทะเบียนในดัชนีชี้วัดความยั่งยืนในตลาดหลักทรัพยดาวโจนส
(Down Jones Sustainability Index)6
• จัดอยูในลำดับที่ 6 ของความรับผิดชอบตอสังคมของธุรกิจแหง
เอเชีย (CSR Asia Business Barometer)6
19 ChangeFusion

20. NEXT STEP: Social screening funds 5
• การพัฒนา Working Guideline เพื่อใหเกิดแนวทางรวมกันเกี่ยวกับเกณฑพื้นฐานดาน SRI/SR
(common screening criteria) และปรับใหเขากับสถานการณจริงของไทย ซึ่ง บลจ.​และหนวย
งานอื่นๆสามาถทดลองใชได6
• การรวมลงทุนทำชุดขอมูลพื้นฐานดาน SRI/SR และ Indexes ที่เปนขอมูลสาธารณะ
โดยทำงานวิจัยพื้นฐานตามคูมือฯ เพื่อไมใหเกิดการลงทุนที่ซ้ำซอนกันจากกองทุนตางๆหากตาง
กองทุนตางทำเอง เมื่อมีขอมูลพื้นฐานแลวยอมตอยอดเปน Indexes หรือขอมูลเฉพาะอื่นๆได6
• ทดลองตั้งกองทุน SRI เพื่อลงทุนในบริษัทจดทะเบียน บลจ. ที่มีความสนใจในการจัดตั้ง
กองทุนแบบรับผิดชอบตอสังคมในประเทศไทยสามารถรวมมือกับองคกรที่ทำการวิจัยใน
ประเทศและตางประเทศเพื่อตั้งกองทุน SRI ในลักษณะที่เหมาะสมกับประเทศไทย6
20 ChangeFusion

21. NEXT STEP: Direct investment funds5
• รวมมือกับหนวยงานดานการลงทุนเพื่อสังคม/สิ่งแวดลอม เพื่อหาโอกาสการลงทุนใน
โครงการและกิจการเพื่อสังคม (social enterprises) ที่สรางรายได ในประเด็นตางๆ เชน6
– Green business (furniture, carbon finance, green consulting, etc.) 6
– Renewable energy for community level (biogas, micro-hydro-electrics, wind, solar)6
– Social outsourcing 6
– Fair-trade6
– Sustainable/organic agriculture 6
• รวมมือกับ SRI Direct investment funds ตางๆในโลกที่สนใจลงทุนและรวมมือกับ
ประเทศไทยและภูมิภาค กองทุนจำนวนมากตองการลงทุนในภูมิภาค ASEAN แตขาด
financial facility/vehicle และ local partners 6
• รวมมือกับภาครัฐ มูลนิธิ ธนาคารเพื่อการพัฒนา หรือหนวยงานดาน carbon finance
ทั้งในประเทศและตางประเทศเพื่อใช grants ในการลดความเสี่ยงในดานตางๆ เชน screening,
capacity building, co-financing, guarantee-instrument และ incubation6 21 ChangeFusion

22. Example of social venture fund arrangement 6
22 ChangeFusion

23. 23 ChangeFusion

24. 24 ChangeFusion

25. ขอบคุณครับ sunit@changefusion.org 5
VV V V V V 081-804 10505
25 ChangeFusion