Как привлекать деньги в стартапы

11,140 views
10,979 views

Published on

Published in: Investor Relations

Как привлекать деньги в стартапы

  1. 1. КАК ПРИВЛЕКАТЬ ДЕНЬГИ В СТАРТАПЫ Илья Пономарев председатель подкомитета по инновациям и венчурным инвестициям Госдума РФ
  2. 2. ЧТО САМОЕ ГЛАВНОЕ ДЛЯ СТАРТАПА? 1. Связи – чтобы понимать рынок 2. Связи – чтобы привлечь деньги 3. Связи – чтобы продать продукт 4. Связи – чтобы нанять лучшие кадры 5. Связи – чтобы отбиться от конкурентов 6. … 7. Идея )))
  3. 3. РЫНОК ДЛЯ СТАРТАПА 1. B2C – розничные продажи 1. Через Интернет 2. Через магазины/точки продаж 2. B2B – услуги корпоративным заказчикам 3. B2G – услуги государству 4. B2I – объектом продажи является сама компания (ее акции)
  4. 4. ЧТО ПОКУПАЕТ ИНВЕСТОР? 1. Акции компании 2. Команду 3. Патенты 4. Клиентов 5. Репутацию 6. Идею
  5. 5. СТОИМОСТЬ КОМПАНИИ Три метода оценки: 1. Стоимость активов 1. Материальное имущество 2. Патенты 3. Клиенты 2. Стоимость воспроизведения 3. Стоимость аналога (по последней сделке) В высокотехнологичных отраслях покупается не настоящее, а будущее!
  6. 6. ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ ДЛЯ СТАРТАПА 1. Частные инвесторы 1. 2. 3. FFF: friends, family and fools – хотят помочь Ангелы – вид развлечения, миссия High net worth individuals – ищут необычный заработок 2. Корпоративные инвесторы – хотят усилить свой бизнес 1. 2. 3. Недостающая технология Повышение капитализации Устранение конкуренции 3. Профессиональные инвесторы – обычный для себя заработок 4. Банки 5. Клиенты 6. Государство 1. 2. 3. Слава для политиков Рабочие места для граждан Доходы для государства
  7. 7. 1. ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТОРЫ Главный объект инвестирования - люди 1. Самое быстрое принятие решения 2. Высокий субъективизм в условиях вхождения в проект 1. Можно договориться о завышенной стоимости проекта 2. Критерии принятия решения об инвестировании могут носить произвольный характер Но: 1. Непостоянство, высокие риски разочарования 2. Репутационные риски
  8. 8. 2. КОРПОРАТИВНЫЕ ИНВЕСТОРЫ Главный объект инвестирования – технология (одна!) 1. Самая высокая оценка проекта Но: 1. Самое медленное принятие решения 2. Потеря контроля над проектом 3. Высокие риски прекращения его развития
  9. 9. 3. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ Главный объект инвестирования – акции компании 1. Реальные союзники проектной команды, заинтересованы в ее успехе 2. Имеют опыт помощи другим проектам, разбираются в бизнесе и имеют связи на рынке Но: 1. Рост стоимости акций важнее роста качества или технологического развития проекта 2. Забирают самое дорогое – долю в проекте 3. Дают только командам с амбициями лидеров. Интересны disruptive technologies
  10. 10. 4. БАНКИ Дают деньги в долг под проценты 1. Любой долг под любые проценты выгоднее, чем продажа доли Но: 1. Банки не умеют работать с технологическими компаниями – нет предмета залога, непонятен поток наличности 2. Надо пытаться со всеми инвесторами переводить ситуацию в долговую, уменьшая потерю доли
  11. 11. ОТЛИЧИЯ РОССИЙСКИХ ОТ ИНОСТРАННЫХ СТАРТАПОВ 1. У наших нет связей и не ощущается потребность в них • • • Непонимание рынка Незнание конкурентов Повторение чужих ошибок 2. 3. 4. 5. 6. У нас нет опыта успехов и неудач Наши проигрывают в скорости Мы умеем делать все дешевле и технологичнее Мы хуже фокусируемся в отдельных нишах Репутация российских менеджеров невысока, а технических специалистов - наоборот 7. Российские стартапы ближе к прибыли …и от этого проигрывают конкуренцию, замедляя свой рост
  12. 12. ЧТО ДЛЯ ИНВЕСТОРА ГЛАВНОЕ? 1. Коммерческий успех проекта? 2. Слава, почет и уважение? 3. Желание улучшить общество? 4. Главное – это выход! • Продажа акций на бирже • Продажа компании корпоративному инвестору • Зафиксированная прибыль (либо возврат долга в срок и с процентами)
  13. 13. ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ НИШИ ДЛЯ РОССИЙСКИХ СТАРТАПОВ 1. Отрасли с понятным внутрироссийским рынком • • • • Нефть и газ Строительство Транспорт Государство 2. Копии успешных западных проектов • Массовые Интернет-сервисы 3. Области с высокой репутацией российских технологий • • • • • • Финансы Мобильные технологии Игры Анимация Новые материалы С происхождением из космоса или военных КБ
  14. 14. РАБОТА С ГОСУДАРСТВОМ 1. Государство как заказчик 1. E-government – госуслуги 2. Госпредприятия 2. Государство как инвестор 1. Косвенное инвестирование – РВК 2. Прямое инвестирование – Роснано 3. Гранты: 1. Фонд Бортника 2. Сколково Не так страшен черт, как его малюют. Выиграть госконтракт реально. Но надо хорошо подумать о том, как его исполнить!
  15. 15. ЧТО НАДО ПРОСИТЬ ОТ АКАДЕМПАРКА? 1. Участие в международных программах • • • Прежде всего – Бостон, Силиконовая Долина, Хьюстон, Нью-Йорк, Израиль, Сеул/Даеджонг Технологические выставки и конференции Конкурсы и инкубационные программы (MassChallenge, TechCrunch, Y-Combinator, Demo, …) 2. Международную патентную защиту 3. Обучение языку и навыкам презентации 4. Семинары с инвесторами и менторами • Скайп – не годится, нужно очное общение 5. Больше международных компаний в Академгородке!
  16. 16. ВОПРОСЫ?

×