software solution for OTC derivatives

1. software solutions for OTC
derivatives

2. EN ES IT
The solution 3 La solución 11 La soluzione 19
riskart Back Office Derivatives 4 Derivados de back office de riskart 12 riskart Back Office Derivatives 20
Collateral management 5 gestión de garantías 13 Collateral management 21
Technology 6 Tecnología 14 Tecnologia 22
RIF - riskart Integration Framework 7 RIF - Marco de integración de riskart 15 RIF - riskart Integration Framework 23
The services 8 Los servicios 16 I servizi 24
Consulting 8 Consultoría 16 Consulenza 25
Custom Software 9 Software personalizado 17 Custom Software 25
System Integration 9 Integración del sistema 17 System Integration 25
Training 9 Formación 17 Formazione 25
The company 10 La empresa 18 L’azienda 26
Contacts 27 Contactos 27 Contatti 27

3. the solution
riskart® is a software solution for Middle to Back Office operations in the 3
financial services and corporate industries. It offers a range of services to
EN
effectively manage administrative and accounting activities related to financial
contracts.
riskart® provides integrated and customizable operational support to manage
OTC derivatives, regulated derivatives, cash flow instruments, futures and
options contracts.
External
riskart® is a vital tool for asset
Market Counterparty
managers, banks, investment
Workflow Management management companies and the
Front Office finance departments of companies
as it provides a diverse range of
specialized solutions that increase
Middle and Back Office
the effectiveness in managing and
Forex & Money Market : OTC Derivatives: Cash instruments:
monitoring any financial portfolio.
Time Deposit, IRS, FRA, OIS, CCS, Equity, Fixed Income,
Currency Spot, Outright, CDS, Index Swap, Repos, Futures, Options, riskart®’s flexible and modular
Forex Swap, Cap, Floor, Collar, Commodities
Currency Option Swaptions, Equity Swap, technology is an essential
Inflation Swap, Options, instrument in the world of
Structured Products
derivatives where new products and
Software Functionality
Deal entry • Counterparty Checks • Deal Confirmation• NAV Calculation • developments keep emerging.
Generation of Accounting Entries • Hedge Accounting • Settlement • riskart® was created to run on
Collateral Management • Management Reporting • Regulatory Reporting •
Portfolio Management • Accounting Balance various operating systems (Linux,
Unix, Windows, etc.) and can
be used with various relational
Counterparty Supervisory databases (Sql, Oracle, DB2, etc.).
Market data Accounting
communication Reporting
The software is 100% web based.

4. the solution
riskart Back Office Derivatives
• Coverage of Exchange-traded and OTC derivatives
Trade
Capture • Cash-flow calculations for all contract types
• Easy customization - inclusion of new types of derivatives
Regulatory &
Cash-flow • Automatic monitoring of derivatives’ life-cycle
Management
Calculations
Reporting • Management of settlement procedures
• Data for NAV calculations (funds, portfolios etc.)
Creation • Creation of accounting entries
Portfolio
Accounting
Entries
Allocation • Compliance with IAS/IFRS accounting principles
• Regulatory reporting
• Multi-entity management
Settlement
Import Market • Flexibility in internal reporting
Procedures/
Data/Pricing
4 SWIFT Messages
• Trade capture from Front Office
EN Portfolio
Valuations/NAV
Calculations
Competitive Advantages
• Created to manage changes
• Facilitates the sharing of all relevant information amongst
end-users
• 100% web-based
• Business Intelligence compliant
• Multi-User/Profile
• Multi-Currency
• Multi-Language
• Scalable
• Easily integrated
• Flexible architecture
• Independent, reliable and stable
• Easy to install
• Optimizes data management
• Reduces operational risks
• User-friendly

5. Collateral management
• CSA (ISDA) contract management
Management
Reporting • Thresholds, Evaluation Agents, Assets etc.
• Net exposure per counterparty
Management
Settlement • Product netting
of collateral
module
contracts (CSA) • Cross-product netting per counterparty
• Management of market events (e.g. credit events)
• Mark-to-Market of portfolio
Collateral portfolio Import of
reconciliation Market Data • Reconciliation per counterparty
• Margin calculation
• Automatic creation margin call/recall
Margin and Calculation
Re-call interest • Interest calculation
management payments
• Automatic generation notification messages (e.g. Swift
5
Calculation of
messages, e-mail, letter) EN
counterparty • Interest calculation
exposure
• Notification of interest payments (e.g. Swift messages,
e-mail, letter)
• Dispute management
• Reporting (positions, interest, break-down assets etc.)
Competitive Advantages
• Automation Margin Call/Recall process
• Reduction of manual errors
• Pro-active management of Collateral
- Counterparty risk
- Credit risk
- Portfolio risk
• More diligent liquidity management
• Optimization of capital management
• Automatic reconciliation
- Netting of positions
- Reduction of errors

6. the solution
Technology
Work Station Quality
• Request sent to the Internet - corporate network, through a browser. • Developed with standard and open
methodology
Internet - corporate network System • Modular approach
architecture (concept of “engine”)
Web Server Standard
• It is interfaced to the Application Server by means of CGI.
• The dialogue between the programmes is managed via the TPC/IP protocol. • XML, C++,C-Sharp/.Net
• Client HTML
(MS Explorer, Firefox etc.)
CGI Database
• The requests are sent to the
Application Server and sent Application Server
Multi-platform
back to the Web Service. • It creates the request and
6 • Windows/Unix/Linux
resends the page to the CGI.
EN • It implements the application • Oracle/MS Sql/DB2/Postgres
Balance Server functionality.
• It identifies the Application • It dialogues with DB using SQL
Server to be used. Standard ANSI, adaptable to Integration
• It allocates the workload to the the various Database Servers.
various Application Servers. riskart Integration Framework (RIF)
• CSV / XML File
• FpML
The main concept applied in choosing the technology and methodology • Database polling
was to preserve over time the value of the software. We therefore produced • JMS / MQ Series queue
a software as independent as possible from operating systems,relational • Web service
databases, browsers, web servers and any other technology. • Custom API
Standard methodologies were used to cover all aspects of the development:
naming conventions (for classes, methods, attributes, files, tables, fields, etc.),
user interface look and feel, user interface functions, class hierarchies, etc.
All the development was done using ANSI C++ language. The whole
application is Object Oriented.
Recently C# has been adopted as the programming language for new
developments.
The ANSI SQL is generated by a layer which can be adapted in the event that
we need to change our SQL, without modifying the application.
riskart is a web application, based 100% on the server. The pages contain just
HTML code with little javascript.
riskart does not use any specific middleware or third party software, unless
specifically requested by a customer.

7. RIF - riskart Integration Framework
The riskart Integration Framework Data normalization
(RIF) is the new module, based on • Communication technology: manages various message types, e.g. MQ Series,
a service-orientated architecture, JMS, database queries, file polling, custom APIs etc.
• Message format: offers indirect compatibility between formats, TLC
which further strengthens riskart’s
e.g. Application A produces a CSV file, RIF guarantees the Interface
policy of offering clients “platform- compatibility with FpML and translates from FpML into XML definition
independent” technologies and for riskart, Application B. Message
takes to a further level riskart’s • Interface definition: simplifies recurrent tasks format
(e.g. trade details, trade version) via the use of APIs. Communication
integration capabilities with front- technology
• Trade Life Cycle: see below.
office position-keeping and trading
systems. Trade cycle management
In the complex world of OTC The RIF uses a series of pre-defined automatic checks to manage trade cycle e.g.
7
derivative trades, the module allows • split/aggregation of deals
• enrichment of deals (addition required data) EN
clients or riskart’s consultants
• mistaken sending of cancellation messages
to rapidly resolve integration
• coherence of message numbering
issues that go beyond traditional • identification of messages with missing data
messaging mapping. RIF can • automatic management of error queue
pre-process or post-process trade • correct queuing of messages
data that needs to be captured
from trading systems. It handles Performance
messaging and data formats such Typical integration process
as XML, CSV, FpML, MQ Series, Sanity Routing Enrichment Formatting Import
Check
Web Services, JMS etc. and can
automatically manage the complete
trade cycle (cancellations, trade
acknowledgements, message
RIF integration process
enrichment, queuing, error
Sanity
management etc.), thus freeing up Routing Enrichment Formatting Import
Check
back office and IT staff for more
value-added projects. Status update
The RIF manages four critical
Constant checking to manage message traffic and perform full and efficient
aspects of any integration project
recovery in case of failure.
that are crucial to successful data
mapping: data normalization, trade Quality of integration
cycle management, performance RIF ensures a quality approach in software integration projects:
and quality of integration. • use of regression testing to check software quality
• permits management of changes in message formats
• allows testing of introduction of new products
• permits identification of errors

8. the services
8 riskart’s “boutique” approach to its clients is Consulting
distinguished not only by its deep knowledge of OTC
EN
derivatives and the relative workflow, but by its ability to riskart has built on its 15 year experience in back office
place over 15 years of practical experience in the back management of OTC derivatives, client workflow optimization
office at the disposal of clients by offering a range of and customized software development to propose a series of
value-added services that help them to obtain greater operational consultancy services designed to help clients meet
operational efficiencies. the challenges of the fast-evolving OTC derivatives markets:
riskart’s approach is focused not on providing generic • projects in financial institutions to ensure the Project
consultancy services but on alleviating client pain points Management: co-ordination of implementation of the best
by applying practical, cost-efficient solutions in fields operational workflow between front, middle and back office
such as workflow design and software customization, for the management of OTC derivatives.
custom software developments that maintain the • Financial Training Courses: courses specifically designed for
architectural coherence of the client’s solution and Back Office staff who require a more in- depth knowledge
system integration with the front office that takes on the workings and requirements of the OTC derivatives
into account the need to allow for the evolution and markets.
expansion of the assets and types of instruments traded.
• Software customization: the extreme flexibility of the riskart
The aim of these services is to allow a client to software platform enables the adaptation of the platform
review and adapt his back office solution for OTC to the workflow requirements of each single client without
derivatives with the confidence that derives from being compromising the intrinsic coherence and stability of the
accompanied not just by a software provider, but by software.
a team of specialists skilled in supplying focused and
• Data management: the analysis of data management
innovative solutions to increase automation and improve
requirements in the OTC derivatives area, the definition of
his level of efficiency.
the criteria, the selection of the best data source(s) and the
implementation of an effective data model all contribute
to the efficient construction of clients’ reference data
databases.

9. Custom software System integration 9
EN
The open and flexible nature of the riskart software platform The development and implementation of the riskart
enables riskart to propose projects for the development of Integration Framework (RIF) allows riskart to propose
custom software, aimed at further improving the level of its services for the integration of the riskart back office
automation and efficiency of operations in the middle and derivatives software within each client environment.
back office. In particular, the RIF permits a robust integration with
front-office position-keeping and trade capture systems that
Examples which have been successfully completed include
allow the implementation of a complete STP workflow.
the automation of document management for the tracking of
collateral requirements, and the creation of a specific trade riskart’s in-depth knowledge of OTC derivatives and
repository to meet regulatory requirements. clients’ workflow and the ability of the RIF to autonomously
manage trade life cycle events, combined with its staff’s
proven experience in dealing with the main market protocols
Training and data formats, allow riskart to propose clients cost-
Training Courses for the Financial Markets: riskart offers effective integration projects that guarantee solutions which
training courses specifically designed for middle & back can easily evolve on the basis of new requirements and
office personnel that need to acquire a deeper knowledge of market expansion.
the structure and workings of the OTC derivatives markets.

10. the company
10 riskart S.p.A. has been operating in The values that riskart offers to the market are best summarized by a few key words.
Milan since 1975.
EN Expertise: riskart’s 15 year long presence on the market in the specific sector of
Following the acquisition of Tomato OTC derivatives means that the company puts at clients’ disposal the profound
Financial & Treasury Services, S.A., knowledge acquired on the workings of the market and on the most effective means
it was decided to re-engineer the of optimizing processes in the middle and back office.
FOSWin® software application.
Adaptability: riskart knows that in the OTC derivatives markets the solution for
The aim was to use new technology
today’s needs is not necessarily the answer to tomorrow’s requirements. The
to allow the easy and immediate
adoption of riskart’s software platform guarantees that a client’s operational
application of riskart’s services
infrastructure will keep pace with the evolution of the markets, business,
and systems to the field of financial
technological and regulatory requirements.
risk management. The result
of this process is the riskart® Value: riskart’s competitive commercial approach, its emphasis on long-term
application, which has achieved client relationships and the deployment of innovative and flexible workflow and
its aim by focusing on system technological solutions means that clients can be assured of a substantial return on
quality, standardised language and investment in the mission-critical middle and back office.
a high degree of compatibility with Service: riskart’s concept of service is founded on the belief that it is an
numerous platforms (Windows, all-encompassing notion that becomes a competitive differentiator. Service is not
Unix, Linux, etc.). limited to concepts, such as an efficient
help-desk service, but is viewed as an Managing
integral part of a long-term relationship Director
in which riskart focuses on
constantly optimizing client Chief Financial
Business
Development &
workflow and back office Officer
Marketing
efficiency.
Functional Customer Software
Analysis Support Development

11. la solución
riskart® es una solución de software para operaciones de administración media e interna (middle/back office) en los sectores 11
de servicios financieros y corporativos. Ofrece una amplia gama de servicios para gestionar con eficacia las actividades
ES
administrativas y contables relacionadas con los contratos financieros.
riskart® ofrece un soporte operativo integrado y personalizable para gestionar instrumentos de tesorería, derivados regulados y
extrabursátiles (OTC), y contratos de futuros y de opciones.
riskart® constituye una herramienta fundamental para gestores de activos, bancos, empresas de gestión de inversiones e
incluso para los departamentos financieros de las empresas, puesto que aumenta la eficacia de la gestión y el seguimiento de
cualquier cartera de valores financiera.
External
El software riskart® ofrece multitud de
Market Counterparty
soluciones especializadas para una gran
Workflow Management variedad de instituciones del sector global
Front Office de los servicios financieros. Pueden
utilizarlo bancos, operadores, sociedades
inversoras y empresas de gestión de
Middle and Back Office
activos, así como grupos industriales.
Forex & Money Market : OTC Derivatives: Cash instruments:
Time Deposit, IRS, FRA, OIS, CCS, Equity, Fixed Income, La tecnología flexible y modular de
Currency Spot, Outright, CDS, Index Swap, Repos, Futures, Options,
Forex Swap, Cap, Floor, Collar, Commodities riskart® constituye un instrumento
Currency Option Swaptions, Equity Swap,
Inflation Swap, Options, esencial en el mundo de los derivados,
Structured Products donde constantemente aparecen nuevos
Software Functionality productos y desarrollos. riskart® fue
Deal entry • Counterparty Checks • Deal Confirmation• NAV Calculation •
Generation of Accounting Entries • Hedge Accounting • Settlement •
creado para poder ejecutarse en diversos
Collateral Management • Management Reporting • Regulatory Reporting • sistemas operativos (Linux, Unix, Windows,
Portfolio Management • Accounting Balance
etc.) y puede utilizarse con diferentes
bases de datos relacionales (SQL, Oracle,
Counterparty Supervisory DB2, etc.). El software está totalmente
Market data Accounting
communication Reporting basado en web.

12. la solución
Derivados de back office de riskart
• Cobertura de derivados negociados en bolsa y
Trade
Capture extrabursátiles
• Cálculos de tesorería para todos los tipos de contrato
Regulatory & • Fácil personalización; inclusión de nuevos tipos de
Cash-flow
Management
Reporting
Calculations derivados
• Seguimiento automático del ciclo de vida de los derivados
• Gestión de procedimientos de pago
Creation
Portfolio • Datos para cálculos NAV (fondos, carteras, etc.)
Accounting
Allocation
Entries • Creación de asientos contables
• Cumplimiento de los principios contables de IAS/IFRS
Settlement • Generación de informes reglamentarios
Import Market
Procedures/
12 SWIFT Messages
Data/Pricing • Gestión multi entidad
ES • Flexibilidad en la generación de informes internos
Portfolio
Valuations/NAV • Obtención de operaciones desde front office
Calculations
Ventajas competitivas
• Creado para gestionar cambios
• Facilita el acceso compartido a toda la información
relevante entre usuarios finales sólo con tecnologías web
• Compatible con productos de business intelligence
• Multi usuario/perfil
• Multi divisa
• Multi idioma
• Dimensionable
• Fácilmente integrable
• Arquitectura flexible
• Independiente, fiable y estable
• Fácil de instalar
• Optimiza la gestión de datos
• Reduce los riesgos operativos
• Fácil de usar

13. Gestión de garantías
Informes de • Gestión de contratos CSA (ISDA)
gestión de la
exposición
• Umbrales, agentes de evaluación, activos, etc.
• Exposición neta por contraparte
Gestión de
Módulo • Compensación de productos
acuerdos de
Reglamento
colateral (CSA) • Compensación entre productos por contraparte
• Gestión de sucesos del mercado (por ejemplo, sucesos
Conciliación de
de crédito)
Importación de
cartera de • Ajuste al mercado de carteras de valores
datos de mercado
colateral
• Conciliación por contraparte
• Cálculo de márgenes
Gestión de Cálculo de • Creación automática de ajuste/reajuste de los márgenes
margen y pago de
rellamada Intereses • Cálculo de intereses 13
Cálculo
• Generación automática de mensajes de notificación ES
automático (por ejemplo mensajes Swift, correo electrónico, carta)
de la exposición
• Cálculo de intereses
• Notificación de pagos de intereses (por ejemplo mensajes
Swift, correo electrónico, carta)
• Gestión de reclamaciones
• Generación de informes (posiciones, interés, desglose de
activos, etc.)
Ventajas competitivas
• Automatización del proceso de ajuste/reajuste de los
márgenes
• Reducción de errores manuales
• Gestión proactiva de garantías
- Riesgo de contrapartes
- Riesgo crediticio
- Riesgo de cartera de valores
• Gestión de liquidez más exhaustiva
• Optimización de la gestión de capital
• Conciliación automática
- Compensación de posiciones
- Reducción de errores

14. la solución
Tecnología
Estación de trabajo Calidad
• Envío de la solicitud a Internet - red corporativa, mediante navegador. • Desarrollado con metodología
estándar y abierta
Internet - red corporativa Arquitectura • Enfoque modular (concepto de
de sistemas “motor”)
Servidor web Estándar
• Se interconecta al servidor de aplicaciones mediante CGI
• Los diálogos entre los programas se realizan con el protocolo TPC/IP • XML, C++, C-Sharp/.Net
• Cliente HTML (MS Explorer, Firefox,
etc.)
CGI Base
• Pasa las solicitudes al servidor de datos
de aplicaciones, individualizado, Servidor de aplicaciones
Multiplataforma
y las devuelve al servicio web. • Elabora la solicitud y devuelve
14 • Windows/Unix/Linux
la pagina al CGI.
ES • Implementa las funcionalidades • Oracle/MS Sql/DB2/Postgres
Balance Server de las aplicaciones.
• Identifica el servidor de • Establece un diálogo con DB
aplicaciones a utilizar. utilizando SQL Standard ANSI, Integración
• Equilibra la carga de trabajo que puede adecuarse a los
en varios servidores de RIF (marco de integración de riskart)
diferentes DB Server.
aplicaciones. • Archivo CSV / XML
• FpML
• Sondeo de bases de datos
El concepto principal aplicado para elegir la tecnología y la metodología fue
• Cola JMS / MQ Series
el de preservar el valor del software en el transcurso del tiempo. Para ello
• Servicio web
produjimos un software lo más independiente posible de sistemas operativos,
• API personalizada
bases de datos relacionales, navegadores, servidores web y cualquier otra
tecnología.
Se utilizaron tecnologías estándar para abarcar todos los aspectos del
desarrollo: convenciones de asignación de nombres (para clases, métodos,
atributos, archivos, tablas, campos, etc.), aspecto y funciones de la interfaz de
usuario, jerarquías de clases, etc.
Todo el desarrollo se llevó a cabo utilizando el lenguaje ANSI C++. Toda la
aplicación está orientada a objetos.
El código ANSI SQL lo genera una capa que se puede adaptar en caso que
sea necesario cambiar el SQL, sin modificar la aplicación.
riskart es una aplicación web completamente basada en el servidor. Las
páginas sólo contienen código HTML y algunas veces un poco de javascript.
riskart no usa ningún middleware específico ni software de terceros, a menos
que el cliente lo solicite específicamente.

15. RIF - Marco de integración de riskart
El marco de integración de riskart Normalización de datos
(RIF) es un módulo nuevo, basado en • Tecnología de comunicación: gestiona diversos tipos de mensajes, por ejemplo: MQ
una arquitectura orientada a servicios, Series, JMS, consultas de bases de datos, sondeo de archivos, API personalizadas, etc.
• Formato de mensajes: ofrece una compatibilidad indirecta entre formatos,
que refuerza aún más la política TLC
por ejemplo: la aplicación A genera un archivo CSV, RIF garantiza la
de riskart de ofrecer a sus clientes compatibilidad con FpML y convierte de FpML a XML para la aplicación B Definición
de riskart. de la interfaz
tecnologías “independientes de la
• Definición de la interfaz: simplifica las tareas recurrentes (por ejemplo, Formato de
plataforma” y lleva a un nivel superior mensajes
los detalles y la versión de la operación) mediante el uso de varias
las capacidades de integración de API. Ciclo de vida de operaciones: ver a continuación. Tecnología de
riskart con los sistemas front-office, comunicación
de mantenimiento de posiciones y de Gestión del ciclo de operaciones
operaciones financieras. RIF usa diversas comprobaciones automáticas predefinidas para gestionar el ciclo
de operaciones, por ejemplo: 15
En el complejo mundo de las • división/agrupación de acuerdos ES
operaciones de derivados OTC, el • enriquecimiento de acuerdos (incorporación de datos necesarios)
módulo permite a los clientes o a • envío por error de mensajes de cancelación
• coherencia en la numeración de mensajes
los consultores de riskart resolver
• identificación de mensajes en los que faltan datos
rápidamente problemas de integración
• gestión automática de la cola de errores
que van más allá de la correlación • puesta en cola de mensajes correctamente
de mensajes tradicional. RIF puede
preprocesar o postprocesar datos de Rendimiento
operaciones que es necesario capturar Proceso de integración habitual
desde sistemas de negociación de Sanity Routing Enrichment Formatting Import
Check
operaciones. Maneja formatos de
mensajería y de datos como XML, CSV,
FpML, MQ Series, servicios web, JMS,
etc. y puede gestionar automáticamente
todo el ciclo de las operaciones Proceso de integración de RIF
(cancelaciones, acuerdos comerciales, Sanity Routing Enrichment Formatting Import
Check
enriquecimiento de mensajes, puesta
en cola, gestión de errores, etc.), Status update
liberando así al personal de back office
y de TI para proyectos de mayor valor
Comprobación constante para gestionar el tráfico de mensajes y efectuar una
añadido. recuperación completa y eficaz en caso de fallos.
RIF gestiona cuatro aspectos críticos de
Calidad de la integración
cualquier proyecto de integración que
RIF garantiza un enfoque de calidad en los proyectos de integración de software:
resultan cruciales para una correlación • el uso de pruebas de regresión para comprobar la calidad del software
de datos satisfactoria: normalización de • permite la gestión de cambios en los formatos de los mensajes
datos, gestión del ciclo de operaciones, • permite comprobar la presentación de productos nuevos
rendimiento, calidad de la integración. • permite la identificación de errores

16. los servicios
16 El enfoque estilo “boutique” de riskart hacia sus clientes Consultoría
se distingue no sólo por su conocimiento en profundidad
ES
de los derivados OTC y del flujo de trabajo relativo, sino riskart ha aplicado sus 15 años de experiencia en la
también por la posibilidad de poner sus 15 años de gestión de back office de derivados extrabursátiles, en la
experiencia en back office a disposición de los clientes optimización del flujo de trabajo del cliente y en el desarrollo
al ofrecer diversos servicios de valor añadido que les de software personalizado para proponer diversos servicios
ayudan a obtener una mayor eficacia operativa. de consultoría operativa diseñados para ayudar a los clientes
a enfrentarse a los desafíos de los mercados de derivados
riskart no se especializa en proporcionar servicios OTC, en evolución continua:
genéricos de consultoría, sino en resolver las áreas
en que el cliente encuentra dificultades, aplicando • Proyectos en instituciones financieras para garantizar la
soluciones prácticas y rentables en campos como gestión de proyectos: coordinación de la implementación
el diseño de flujos de trabajo y la personalización de del mejor flujo de trabajo operativo entre front, middle y
software, los desarrollos de software personalizado, back office para la gestión de derivados extrabursátiles.
que conservan la coherencia de la arquitectura de la • Cursos de formación financiera: curso diseñado
solución del cliente, y la integración del sistema con el específicamente para personal de Back Office que necesita
front office, que tiene en cuenta la necesidad de permitir conocimientos más profundos sobre el funcionamiento y
la evolución y expansión de los activos y los tipos de necesidades de los mercados de derivados extrabursátiles.
instrumentos negociados.
• Personalización de software: la enorme flexibilidad de
El objetivo de estos servicios es permitir que un cliente la plataforma de software de riskart permite adaptarla a
revise y adapte su solución back office para derivados las necesidades de flujo de trabajo individuales de cada
OTC, con la confianza de estar acompañado no sólo cliente, sin comprometer la coherencia intrínseca ni la
por un proveedor de software, sino por un equipo estabilidad del software.
de especialistas cualificados en el suministro de
• Gestión de datos: el análisis de las necesidades de
soluciones específicas e innovadoras para aumentar la
gestión de datos del área de derivados extrabursátiles,
automatización y mejorar el nivel de eficacia.
la definición de los criterios, la selección de las mejores
fuentes de datos y la implementación de un modelo de
datos eficaz contribuyen conjuntamente a la construcción
eficaz de las bases de datos de referencia de los clientes.

17. Software personalizado Integración del sistema 17
ES
La naturaleza abierta y flexible de la plataforma de software El desarrollo e implementación de RIF (marco de integración
de riskart le permite proponer proyectos para el desarrollo de de riskart) permite a riskart proponer sus servicios para
software personalizado, dirigido a mejorar aún más el nivel integrar el software de derivados de back office dentro
de automatización y la eficacia de las operaciones en middle del entorno de cada cliente. En especial, RIF facilita una
y back office. integración robusta con los sistemas front-office, de
mantenimiento de posiciones y de operaciones financieras
Algunos ejemplos de soluciones que se han implantado
que permiten la implementación de un flujo de trabajo STP
satisfactoriamente son la automatización de la gestión de
completo.
documentos para el seguimiento de garantías obligatorias y
la creación de un depósito de operaciones específico para El conocimiento en profundidad de riskart sobre derivados
cumplir las necesidades de regulación. extrabursátiles y el flujo de trabajo de los clientes, y la
posibilidad que ofrece RIF de gestionar de manera autónoma
sucesos de ciclo de vida de operaciones, combinados con
Formación la experiencia probada de su personal en el tratamiento de
los protocolos de mercado y formatos de datos principales,
Cursos de formación sobre mercados financieros: riskart
permiten a riskart proponer a sus clientes proyectos de
ofrece cursos de formación diseñados específicamente
integración rentables que garantizan soluciones que pueden
para personal de middle y back office que necesita
evolucionar fácilmente, a partir de requisitos nuevos y de la
adquirir conocimientos más profundos sobre la estructura
ampliación del mercado.
y el funcionamiento de los mercados de derivados
extrabursátiles.

18. la empresa
18 riskart S.p.A. está establecida en Conocimiento: la experiencia de más de 15 años de riskart en el sector específico del
Milán desde 1975. mercado de los derivados extrabursátiles permite poner a disposición del cliente su
ES
profundo conocimiento sobre el funcionamiento del mercado y la manera más eficaz
Tras la adquisición de Tomato
de optimizar los procesos de middle y back office.
Financial & Treasury Services, S.A.,
se decidió volver a desarrollar la Adaptabilidad: riskart sabe que en los mercados de derivados extrabursátiles la
aplicación de software FOSWin®. solución que se aplica para las necesidades de hoy no es necesariamente la que
El objetivo era usar tecnología funcionará para las necesidades de mañana. La adopción de la plataforma de software
nueva que permitiera la aplicación de riskart garantiza que la infraestructura operativa de un cliente seguirá el ritmo de la
fácil e inmediata de los servicios evolución de mercados, negocios, tecnología y necesidades de reglamentación.
y sistemas de riskart al campo de
Valor: el enfoque comercial competitivo de riskart, su énfasis en establecer relaciones
la gestión de riesgos financieros.
a largo plazo con los clientes y el despliegue de soluciones de flujo de trabajo y
El resultado de este proceso
tecnológicas flexibles e innovadoras significan que los clientes pueden estar seguros
es la aplicación riskart®, que
de obtener un retorno de la inversión sustancial en el apartado vital del middle y back
ha conseguido sus objetivos
office.
centrándose en la calidad del
sistema, el uso de lenguajes Servicio: el concepto de servicio de riskart se basa en la idea de que debe incluirlo
estándares y un elevado nivel de todo, para convertirse en un diferenciador competitivo. El servicio no se limita a
compatibilidad con diferentes conceptos como una asistencia al cliente
plataformas (Windows, Unix, eficiente, sino que forma parte integrante
Managing
Linux, etc.). de una relación a largo plazo en la que Director
riskart se concentra en optimizar
constantemente el flujo de
Business
trabajo del cliente y en la Chief Financial
Development &
Officer
eficiencia del back office. Marketing
Functional Customer Software
Analysis Support Development

19. la soluzione
riskart® è un software completo di Middle/Back Office per il settore finanziario e industriale. Fornisce una serie di servizi 19
per la gestione efficiente delle attività amministrative e contabili relative ai contratti finanziari. riskart® è un supporto
IT
operativo integrato e personalizzabile per la gestione degli strumenti con piani di cash flow, dei derivati, dei contratti
finanziari OTC e dei futures.
riskart® è uno strumento fondamentale per i gestori titoli, per le banche e le sgr e per la divisione finanza delle società
industriali, perché permette di incrementare l’efficienza nella gestione e nel monitoraggio di qualsiasi portafoglio
finanziario.
Il software riskart® fornisce differenti
External
soluzioni specialistiche per diverse
Market Counterparty
istituzioni finanziarie nel mercato
Workflow Management globale dei servizi finanziari. Può
Front Office essere utilizzato da banche, traders,
società di investimento, società di
asset management, società industriali.
Middle and Back Office
La tecnologia flessibile e modulare di
Forex & Money Market : OTC Derivatives: Cash instruments:
Time Deposit, IRS, FRA, OIS, CCS, Equity, Fixed Income, riskart® si traduce in uno strumento
Currency Spot, Outright, CDS, Index Swap, Repos, Futures, Options, essenziale nel mondo dei derivati,
Forex Swap, Cap, Floor, Collar, Commodities
Currency Option Swaptions, Equity Swap, dove la creazione e lo sviluppo di
Inflation Swap, Options,
nuovi prodotti finanziari è in costante
Structured Products
evoluzione.
Software Functionality
Deal entry • Counterparty Checks • Deal Confirmation• NAV Calculation •
Generation of Accounting Entries • Hedge Accounting • Settlement •
riskart® è concepito e sviluppato per
Collateral Management • Management Reporting • Regulatory Reporting • essere eseguito su sistemi operativi
Portfolio Management • Accounting Balance
diversi (Linux, Unix, Windows, ecc.) e può
essere utilizzato con differenti database
Counterparty Supervisory relazionali (Sql, Oracle, DB2, ecc.).
Market data Accounting
communication Reporting Il software è interamente web-based.

20. la soluzione
riskart Back Office Derivatives
• Copertura dei derivati OTC e regolamentati
Acquisizione
Contratti • Calcolo dei flussi di cassa per tutti i derivati OTC
• Facilmente parametrizzato - l’inserimento di nuove classi
Reportistica derivati/prodotti strutturati
Calcoli
gestionale e per
Cashflow
regolamento • Gestione del monitoraggio e rendicontazione dei derivati
• Gestione regolamento - SWIFT
• Generazione dati calcolo NAV (Sgr)
Generazione Portfolio
scritture contabili Allocation • Generazione scritture contabili
• Gestione principi IAS/IFRS
• Segnalazione PUMA 2/Prisma
Procedure di Importazione • Gestione “multi-entity”
settlement- market
20 Messaggi SWIFT data/pricing • Reporting - flessibilità
IT Valorizzazione
• Integrazione con Front Office
Portafoglio/
Calcolo NAV
Vantaggi Competitivi
• Realizzato per Gestire i Cambiamenti
• Orientato alla Condivisione delle Informazioni a Livello
Utente
• Basato al 100% su Interfaccia Web-Browser
• Business Intelligence Compliant
• Multi Utente/Profilo
• Multi Divisa
• Multi Lingua
• Scalabile
• Facilmente Integrabile
• Dotato di una Architettura Flessibile
• Indipendente, Affidabile e Stabile
• Semplice da Installare
• Riduce i Rischi Operativi
• User-Friendly

21. Collateral management
Reporting • Gestione anagrafica contratti
Exposure
Management • CreditSupport Annex (ISDA)
• Thresholds, Evaluation Agent, Assets ecc.
Gestione
Modulo
Accordi • Calcolo esposizione netta per controparte
Regolamento
Collaterale (CSA)
• Netting per prodotto
• Cross-product netting per controparte
Riconciliazione
Importazione • Gestione eventi di mercato (credit events ecc.)
Portafoglio
Dati Mercato • Mark-to-Market portafoglio
Collaterale
• Gestione Riconciliazione per controparte
• Importazione file XML
Calcolo
Gestione
Margine & Recall
pagamento • Calcolo Margine
Interessi
• Generazione messaggi Margin Call/Recall Messaggi
21
Calcolo SWIFT o Lettera/e-mail/fax IT
automatico
• Calcolo interessi
dell’Esposizione
• Generazione notifica/istruzioni di pagamento interessi
• Gestione dispute
• Invio Notifica, Monitoraggio ecc.
• Reporting (posizione, interessi, break-down assets)
Vantaggi Competitivi
• Automazione Margin Call/Recall
• Riduzione di errori manuali
• Gestione pro-attiva del Collaterale
- Rischio Controparte
- Rischio Credito
- Rischio Portafoglio
• Gestione più accurata della liquidità
• Gestione ottimizzata del capitale
• Riconciliazione automatica
- Netting di posizioni
- Riduzione di errori

22. la soluzione
Tecnologia
Work Station Qualità
• Inoltro richiesta alla rete Internet - rete aziendale, attraverso Browser • Sviluppato con standard e
metodologie open
Internet - rete aziendale Architettura • Modularità (concetto di “engine”)
di sistema • Interfaccia grafica omogenea,
funzionale e professionale
Web Server (colori, forme e dialogo)
• Si interfaccia all’Application Server mediante CGI
• I colloqui fra i programmi sono realizzati con il protocollo TPC/IP
Standard
• XML, C++, C-Sharp/.Net
CGI Database
• Passa le richieste all’Application • Client HTML puro
Server, individuato, e le Application Server (MS Explorer, Firefox ecc.)
restituisce al Web Service • Elabora la richiesta e
22
restituisce la pagina al CGI
IT • Implementa le funzionalità Multipiattaforma
Balance Server applicative
• Identifica l’Application Server
• Windows/Unix/Linux
• Colloquia con DB utilizzando
da utilizzare SQL Standard ANSI, • Oracle/MS Sql/Db2/Postgres
• Bilancia il carico di lavoro sui adeguabile ai diversi DB Server
diversi Application Server
Integrazione
RIF - riskart Integration Framework
Il principio di base che si è seguito nella scelta della tecnologia e delle • CSV / XML File
metodologie operative è quello di preservare nel tempo il valore, l’affidabilità • Database polling
e la solidità del software. Abbiamo quindi prodotto una soluzione che fosse • JMS / MQ Series queue
il più possibile indipendente da sistemi operativi, database e browser. Nello • Web service
sviluppo si sono seguite metodologie standard, con riguardo alle naming • Custom API
convention (per classi, metodi, attributi, file, tabelle, campi ecc.), all’aspetto
e all’usabilità dell’interfaccia utente. L’intero sviluppo è stato fatto in ambiente
ANSI C++ e l’ applicazione è basata su tecnologia Object Oriented.
Più recentemente, nello sviluppo di alcune nuove funzionalità, è stato
impiegato C#.
riskart è un’applicazione interamente web based. Le pagine si basano
esclusivamente su codice HTML.
riskart non dipende da alcun prodotto middleware specifico o di terze parti, a
meno che questo non venga espressamente richiesto dal cliente.

23. RIF - riskart Integration Framework
riskart Integration Framework (RIF) Normalizzazione dati
è il nuovo modulo, basato su una Ci sono quattro aspetti diversi che il riskart Integration Framework gestisce con la
normalizzazione dei dati: la tecnologia di comunicazione, il formato dei messaggi, TLC
architettura service-oriented, che
la definizione dell’interfaccia e il Trade Life Cycle (TLC). Definizione
rafforza ulteriormente la politica interfaccia
• Tecnologia di comunicazione: il riskart Integration Framework è in grado di
di riskart, intesa a offrire ai propri gestire vari tipi di messaggistica, quali MQ Series, JMS, DB Query e file Formato
clienti una tecnologia il più possibile polling, permettendo così una facile integrazione. messaggistica
indipendente dalle piattaforme • Formato Messaggistica: il riskart Integration Framework è anche in Tecnologia di
grado di gestire formati intermedi per facilitare la mappatura dei dati. comunicazione
e che rilancia significativamente
• Definizione Interfaccia: il riskart Integration Framework permette la
le potenzialità di integrazione coi normalizzazione di una serie di servizi che possono essere chiamati da riskart® tramite
sistemi di front office, di trading e di l’utilizzo di API, per esempio i dettagli del trade, la versione del trade ecc.
position keeping.
Gestione del ciclo operativo 23
Nel complesso scenario delle RIF impiega vari processi automatici di verifica del ciclo operativo, per esempio:
IT
transazioni sui derivati OTC, questo • l’invio di messaggi di cancellazione per transazioni mai inviate
modulo permette ai clienti e ai • l’individuazione di una serie di sotto-transazioni, che equivalgono ad una
transazione unica per l’importazione in riskart®
consulenti che operano su riskart • la necessità di arricchire la messaggistica col codice identificativo della versione
di risolvere rapidamente i problemi precedente
di integrazione che vadano oltre la • l’identificazione di messaggi con dati mancanti che devono essere inviati ad una
“error queue”
semplice mappatura dei campi.
• l’identificazione di messaggi lasciati in coda in attesa dell’elaborazione della
RIF è in grado di pre- o post- versione precedente relativa, ecc.
processare tutte le informazioni
Performance
necessarie all’alimentazione dei Processo di integrazione classico
trading systems; riconosce formati Sanity Routing Enrichment Formatting Import
come XML, CSV, FpML, MQ Series, Check
Web Services, JMS etc e può gestire
automaticamente l’intero ciclo di
vita di ogni contratto (cancellazioni,
conferme d’ordine, code, Processo di integrazione basato su RIF
completamento dei flussi informativi, Sanity Routing Enrichment Formatting Import
Check
gestione degli errori); questo
significa alleggerire il lavoro del Status update
back office e dell’ IT e aumentarne la
produttività.
Costante verifica volta a gestire il flusso di messaggi e permetterne un completo
RIF gestisce quattro aspetti critici recupero in caso di errore.
di qualsiasi progetto di integrazione
Qualità dell’integrazione
che risultano cruciali per un ottimale
RIF garantisce un approccio metodologico di qualità per i progetti di integrazione:
data mapping: normalizzazione dei
• impiega test di regressione per verificare la qualità del software
dati, gestione del “Trade Life Cycle”, • permette la gestione delle variazioni nei formati dei messaggi
performance , garanzia della qualità • consente il test sull’introduzione di nuovi prodotti
dell’integrazione. • rende possibile l’identificazione degli errori

24. i servizi
24 Un approccio “artigianale”. nuova implementazione è realizzata nel rispetto della
coerenza architetturale del sistema operativo del cliente,
IT Da sempre riskart ha inteso posizionarsi sul mercato
e che il system integration con il Front Office sarà sempre
delle soluzioni di gestione Middle e Back Office dei
in grado di supportare future evoluzioni ed espansioni
derivati OTC con un approccio originale che si declina
relative a tipologie e quantità di contratti gestiti.
oltre che in un’approfondita conoscenza del settore e in
un’esperienza sul campo di oltre quindici anni, anche, Con questi servizi “su misura”, riskart desidera mettere
e soprattutto, nella particolare prassi con cui riskart il cliente nelle condizioni di poter riconsiderare e
trasfonde a livello operativo questo know-how. adattare la propria soluzione di gestione derivati OTC
con la sicurezza che deriva dall’essere affiancati non da
Supportare il cliente non significa limitarsi a fornire
un mero fornitore di software ma da un vero e proprio
consulenze generiche e teoriche, o semplici “pacchetti
team di specialisti, programmatori, analisti, e consulenti
software”, bensì optare sempre e comunque per
finanziari.
interventi diretti e mirati, fondati su un’analisi puntuale
delle specificità dello user (tipologia, mercato, sistema
operativo) e delle sue esigenze, e in cui quest’ultimo
possa in ogni momento fare affidamento su risposte in
prima persona.
È nell’incondizionato rispetto di questa filosofia del
“su misura” che riskart può oggi offrire una gamma di
servizi che abbracciano l’intera orbita della gestione
Middle/Back Office dei derivati OTC - da servizi di
consulenza finalizzati a evidenziare ed eliminare i punti
deboli nei sistemi operativi, allo studio di strategie di
ottimizzazione del workflow, alla progettazione di soluzioni
software personalizzate che vi rispondano nel modo
più efficiente e vantaggioso, a un servizio di assistenza
tecnica rapido e dedicato - con la garanzia che ogni

25. Consulenza Custom software 25
IT
Grazie a un’esperienza di oltre quindici anni in materia di La natura aperta e flessibile della piattaforma riskart permette
gestione back office di derivati OTC, di ottimizzazione del di progettare lo sviluppo di software dedicato, inteso a
workflow e di sviluppo di software personalizzato, riskart innalzare ulteriormente il livello di automazione ed efficienza
può ora offrire una serie di servizi di consulenza operativa operativa di middle e back office.
finalizzati a supportare il cliente nelle sfide che la rapida
Implementazioni di questo genere, messe a punto con pieno
evoluzione dei mercati dei derivato OTC impongono:
successo, sono l’automazione del processo di gestione
• Progetti nell’ambito di istituzioni finanziarie volti a documentale dei flussi informativi legati al collateral e la
garantire il Project Management: coordinamento creazione di uno specifico registro eseguiti che risponde alle
dell’implementazione del miglior workflow tra front, middle normative di regolamento vigenti.
e back office per la gestione dei derivati OTC.
• Personalizzazione Software: l’estrema flessibilità System integration
della piattaforma riskart permette l’adattamento alle
Lo sviluppo e l’implementazione di riskart Integration
specifiche imposte dal workflow di ciascun cliente senza
Framework (RIF) arricchiscono riskart della capacità di
compromettere integrità e stabilità del software.
interfacciare il software di gestione derivati di back office con
• Gestione dei dati: l’analisi dei requisiti per la gestione dei l’ambiente operativo di ciascun cliente. In particolare, RIF
dati nell’area OTC, la definizione dei criteri, la selezione garantisce una stabile ed efficace integrazione con i sistemi
della più affidabile fonte di dati e l’implementazione di di position keeping e trade capture del front office che rende
un efficiente modello sono fattori che contribuiscono alla possibile l’implementazione di un STP workflow completo.
creazione di un database di riferimento per il cliente.
La profonda conoscenza, su cui riskart può contare, dei
derivati OTC e del workflow dei clienti, la capacità di RIF di
gestire autonomamente gli accadimenti del ciclo di vita di
Formazione un contratto, combinate con la solida esperienza dello staff
Corso di formazione in Finanza: si tratta di corsi nell’uso dei principali protocolli e formati di dati, permettono
specificamente rivolti al personale di back office che voglia a riskart di proporre progetti di integrazione particolarmente
sviluppare una più profonda conoscenza del funzionamento efficienti e in grado di garantire soluzioni capaci di adattarsi
e dei requisiti dei mercati dei derivati OTC. ai nuovi requisiti e all’evoluzione del mercato.

26. l’azienda
26 La Società riskart S.p.A. opera a riskart si posiziona nel mercato delle soluzioni gestionali dei portfolio finanziari col
Milano dal 1975. preciso intento di sposare responsabilità, efficienza e redditività, e lo fa attraverso
IT
pochi ma fondamentali principi.
Con l’ingresso di Tomato Financial
& Treasury Services SA., nel Conoscenza. In un settore come quello dei derivati OTC, conoscenze specialistiche
2000, si avvia il processo di ed esperienza sul campo sono elementi imprescindibili. Giorno per giorno riskart,
reingegnerizzazione dell’applicativo nel suo lavoro di ricerca sulla gestione Middle e Back Office degli asset, impiega,
FOSWin®. L’obiettivo era quello incrementa e mette a disposizione del cliente un patrimonio di oltre 15 anni di
di utilizzare le nuove tecnologie posizionamento in questo specifico mercato.
per una più semplice e immediata
Adattabilità. In un contesto di continua evoluzione di mercati, legislazione, organi
fruibilità dei servizi e dei sistemi
di controllo e istituzioni finanziarie, la soluzione per le esigenze di oggi non è
nell’ambito della gestione dei rischi
necessariamente la risposta alle necessità di domani. riskart da sempre concentra
finanziari. Il risultato di tale processo è
i suoi sforzi per offrire soluzioni software personalizzate che permettono alle
l’applicativo riskart®, che ha raggiunto
infrastrutture operative dei clienti di tenere il passo dell’evoluzione dei requisiti
l’obiettivo, puntando su qualità del
tecnologici, operativi e normativi del mercato.
sistema, standardizzazione del
linguaggio ed elevata compatibilità Servizio. Quando si punta a un’ottimizzazione del flusso operativo e a un incremento
con numerose piattaforme. dell’efficienza costanti nel tempo, un’assistenza “help desk”, per quanto efficace, è
condizione necessaria ma non sufficiente. riskart ritiene prioritario stabilire con i clienti
un rapporto di dialogo e cooperazione a lungo termine che si configura, oltre che
Managing come un supporto tecnico, come un vero e proprio servizio di consulenza a 360 gradi.
Director
Valore nel tempo. La scelta di una corretta gestione del Middle/Back Office
Business di un’area “mission critical” come quella dei derivati OTC rappresenta di per
Chief Financial
Development & sé un valore aggiunto. Ma perché questa scelta si traduca per il cliente in un
Officer
Marketing
investimento vantaggioso anche sul lungo termine, riskart punta
su una costante ricerca in termini di aggiornamento e adattabilità,
Functional Customer Software sulle certezze che offre una collaborazione duratura fra user e
Analysis Support Development
provider, sulla garanzia di un approccio commerciale competitivo.

27. contacts / contactos / contatti
Franco Marinotti
f.marinotti@riskart.com
+39 345 3917176
Ester Vallini
e.vallini@riskart.com
+39 349 0813555
Gerrard Mahony
g.mahony@riskart.com
+39 349 0881724
Giovanni Fiaccadori
g.fiaccadori@riskart.com
+39 348 8970279
riskart S.p.A.
Via Montebello, 25
20121 Milano - Italy
Tel.: +39 02 455 063 93
Fax: +39 02 65 92 724
www.riskart.com

28. www.riskart.com