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  • 1. software solutions for OTCderivatives
  • 2. EN ES ITThe solution 3 La solución 11 La soluzione 19riskart Back Office Derivatives 4 Derivados de back office de riskart 12 riskart Back Office Derivatives 20Collateral management 5 gestión de garantías 13 Collateral management 21Technology 6 Tecnología 14 Tecnologia 22RIF - riskart Integration Framework 7 RIF - Marco de integración de riskart 15 RIF - riskart Integration Framework 23The services 8 Los servicios 16 I servizi 24Consulting 8 Consultoría 16 Consulenza 25Custom Software 9 Software personalizado 17 Custom Software 25System Integration 9 Integración del sistema 17 System Integration 25Training 9 Formación 17 Formazione 25The company 10 La empresa 18 L’azienda 26Contacts 27 Contactos 27 Contatti 27
  • 3. the solution riskart® is a software solution for Middle to Back Office operations in the 3 financial services and corporate industries. It offers a range of services to EN effectively manage administrative and accounting activities related to financial contracts. riskart® provides integrated and customizable operational support to manage OTC derivatives, regulated derivatives, cash flow instruments, futures and options contracts.External riskart® is a vital tool for asset Market Counterparty managers, banks, investmentWorkflow Management management companies and the Front Office finance departments of companies as it provides a diverse range of specialized solutions that increase Middle and Back Office the effectiveness in managing and Forex & Money Market : OTC Derivatives: Cash instruments: monitoring any financial portfolio. Time Deposit, IRS, FRA, OIS, CCS, Equity, Fixed Income, Currency Spot, Outright, CDS, Index Swap, Repos, Futures, Options, riskart®’s flexible and modular Forex Swap, Cap, Floor, Collar, Commodities Currency Option Swaptions, Equity Swap, technology is an essential Inflation Swap, Options, instrument in the world of Structured Products derivatives where new products and Software Functionality Deal entry • Counterparty Checks • Deal Confirmation• NAV Calculation • developments keep emerging. Generation of Accounting Entries • Hedge Accounting • Settlement • riskart® was created to run on Collateral Management • Management Reporting • Regulatory Reporting • Portfolio Management • Accounting Balance various operating systems (Linux, Unix, Windows, etc.) and can be used with various relational Counterparty Supervisory databases (Sql, Oracle, DB2, etc.). Market data Accounting communication Reporting The software is 100% web based.
  • 4. the solution riskart Back Office Derivatives • Coverage of Exchange-traded and OTC derivatives Trade Capture • Cash-flow calculations for all contract types • Easy customization - inclusion of new types of derivatives Regulatory & Cash-flow • Automatic monitoring of derivatives’ life-cycle Management Calculations Reporting • Management of settlement procedures • Data for NAV calculations (funds, portfolios etc.) Creation • Creation of accounting entries Portfolio Accounting Entries Allocation • Compliance with IAS/IFRS accounting principles • Regulatory reporting • Multi-entity management Settlement Import Market • Flexibility in internal reporting Procedures/ Data/Pricing 4 SWIFT Messages • Trade capture from Front OfficeEN Portfolio Valuations/NAV Calculations Competitive Advantages • Created to manage changes • Facilitates the sharing of all relevant information amongst end-users • 100% web-based • Business Intelligence compliant • Multi-User/Profile • Multi-Currency • Multi-Language • Scalable • Easily integrated • Flexible architecture • Independent, reliable and stable • Easy to install • Optimizes data management • Reduces operational risks • User-friendly
  • 5. Collateral management • CSA (ISDA) contract management Management Reporting • Thresholds, Evaluation Agents, Assets etc. • Net exposure per counterparty Management Settlement • Product netting of collateral module contracts (CSA) • Cross-product netting per counterparty • Management of market events (e.g. credit events) • Mark-to-Market of portfolioCollateral portfolio Import of reconciliation Market Data • Reconciliation per counterparty • Margin calculation • Automatic creation margin call/recall Margin and Calculation Re-call interest • Interest calculation management payments • Automatic generation notification messages (e.g. Swift 5 Calculation of messages, e-mail, letter) EN counterparty • Interest calculation exposure • Notification of interest payments (e.g. Swift messages, e-mail, letter) • Dispute management • Reporting (positions, interest, break-down assets etc.) Competitive Advantages • Automation Margin Call/Recall process • Reduction of manual errors • Pro-active management of Collateral - Counterparty risk - Credit risk - Portfolio risk • More diligent liquidity management • Optimization of capital management • Automatic reconciliation - Netting of positions - Reduction of errors
  • 6. the solution Technology Work Station Quality • Request sent to the Internet - corporate network, through a browser. • Developed with standard and open methodology Internet - corporate network System • Modular approach architecture (concept of “engine”) Web Server Standard • It is interfaced to the Application Server by means of CGI. • The dialogue between the programmes is managed via the TPC/IP protocol. • XML, C++,C-Sharp/.Net • Client HTML (MS Explorer, Firefox etc.) CGI Database • The requests are sent to the Application Server and sent Application Server Multi-platform back to the Web Service. • It creates the request and 6 • Windows/Unix/Linux resends the page to the CGI.EN • It implements the application • Oracle/MS Sql/DB2/Postgres Balance Server functionality. • It identifies the Application • It dialogues with DB using SQL Server to be used. Standard ANSI, adaptable to Integration • It allocates the workload to the the various Database Servers. various Application Servers. riskart Integration Framework (RIF) • CSV / XML File • FpML The main concept applied in choosing the technology and methodology • Database polling was to preserve over time the value of the software. We therefore produced • JMS / MQ Series queue a software as independent as possible from operating systems,relational • Web service databases, browsers, web servers and any other technology. • Custom API Standard methodologies were used to cover all aspects of the development: naming conventions (for classes, methods, attributes, files, tables, fields, etc.), user interface look and feel, user interface functions, class hierarchies, etc. All the development was done using ANSI C++ language. The whole application is Object Oriented. Recently C# has been adopted as the programming language for new developments. The ANSI SQL is generated by a layer which can be adapted in the event that we need to change our SQL, without modifying the application. riskart is a web application, based 100% on the server. The pages contain just HTML code with little javascript. riskart does not use any specific middleware or third party software, unless specifically requested by a customer.
  • 7. RIF - riskart Integration FrameworkThe riskart Integration Framework Data normalization(RIF) is the new module, based on • Communication technology: manages various message types, e.g. MQ Series,a service-orientated architecture, JMS, database queries, file polling, custom APIs etc. • Message format: offers indirect compatibility between formats, TLCwhich further strengthens riskart’s e.g. Application A produces a CSV file, RIF guarantees the Interfacepolicy of offering clients “platform- compatibility with FpML and translates from FpML into XML definitionindependent” technologies and for riskart, Application B. Messagetakes to a further level riskart’s • Interface definition: simplifies recurrent tasks format (e.g. trade details, trade version) via the use of APIs. Communicationintegration capabilities with front- technology • Trade Life Cycle: see below.office position-keeping and tradingsystems. Trade cycle managementIn the complex world of OTC The RIF uses a series of pre-defined automatic checks to manage trade cycle e.g. 7derivative trades, the module allows • split/aggregation of deals • enrichment of deals (addition required data) ENclients or riskart’s consultants • mistaken sending of cancellation messagesto rapidly resolve integration • coherence of message numberingissues that go beyond traditional • identification of messages with missing datamessaging mapping. RIF can • automatic management of error queuepre-process or post-process trade • correct queuing of messagesdata that needs to be capturedfrom trading systems. It handles Performancemessaging and data formats such Typical integration processas XML, CSV, FpML, MQ Series, Sanity Routing Enrichment Formatting Import CheckWeb Services, JMS etc. and canautomatically manage the completetrade cycle (cancellations, tradeacknowledgements, message RIF integration processenrichment, queuing, error Sanitymanagement etc.), thus freeing up Routing Enrichment Formatting Import Checkback office and IT staff for morevalue-added projects. Status updateThe RIF manages four critical Constant checking to manage message traffic and perform full and efficientaspects of any integration project recovery in case of failure.that are crucial to successful datamapping: data normalization, trade Quality of integrationcycle management, performance RIF ensures a quality approach in software integration projects:and quality of integration. • use of regression testing to check software quality • permits management of changes in message formats • allows testing of introduction of new products • permits identification of errors
  • 8. the services 8 riskart’s “boutique” approach to its clients is Consulting distinguished not only by its deep knowledge of OTCEN derivatives and the relative workflow, but by its ability to riskart has built on its 15 year experience in back office place over 15 years of practical experience in the back management of OTC derivatives, client workflow optimization office at the disposal of clients by offering a range of and customized software development to propose a series of value-added services that help them to obtain greater operational consultancy services designed to help clients meet operational efficiencies. the challenges of the fast-evolving OTC derivatives markets: riskart’s approach is focused not on providing generic • projects in financial institutions to ensure the Project consultancy services but on alleviating client pain points Management: co-ordination of implementation of the best by applying practical, cost-efficient solutions in fields operational workflow between front, middle and back office such as workflow design and software customization, for the management of OTC derivatives. custom software developments that maintain the • Financial Training Courses: courses specifically designed for architectural coherence of the client’s solution and Back Office staff who require a more in- depth knowledge system integration with the front office that takes on the workings and requirements of the OTC derivatives into account the need to allow for the evolution and markets. expansion of the assets and types of instruments traded. • Software customization: the extreme flexibility of the riskart The aim of these services is to allow a client to software platform enables the adaptation of the platform review and adapt his back office solution for OTC to the workflow requirements of each single client without derivatives with the confidence that derives from being compromising the intrinsic coherence and stability of the accompanied not just by a software provider, but by software. a team of specialists skilled in supplying focused and • Data management: the analysis of data management innovative solutions to increase automation and improve requirements in the OTC derivatives area, the definition of his level of efficiency. the criteria, the selection of the best data source(s) and the implementation of an effective data model all contribute to the efficient construction of clients’ reference data databases.
  • 9. Custom software System integration 9 ENThe open and flexible nature of the riskart software platform The development and implementation of the riskartenables riskart to propose projects for the development of Integration Framework (RIF) allows riskart to proposecustom software, aimed at further improving the level of its services for the integration of the riskart back officeautomation and efficiency of operations in the middle and derivatives software within each client environment.back office. In particular, the RIF permits a robust integration with front-office position-keeping and trade capture systems thatExamples which have been successfully completed include allow the implementation of a complete STP workflow.the automation of document management for the tracking ofcollateral requirements, and the creation of a specific trade riskart’s in-depth knowledge of OTC derivatives andrepository to meet regulatory requirements. clients’ workflow and the ability of the RIF to autonomously manage trade life cycle events, combined with its staff’s proven experience in dealing with the main market protocolsTraining and data formats, allow riskart to propose clients cost-Training Courses for the Financial Markets: riskart offers effective integration projects that guarantee solutions whichtraining courses specifically designed for middle & back can easily evolve on the basis of new requirements andoffice personnel that need to acquire a deeper knowledge of market expansion.the structure and workings of the OTC derivatives markets.
  • 10. the company10 riskart S.p.A. has been operating in The values that riskart offers to the market are best summarized by a few key words. Milan since 1975.EN Expertise: riskart’s 15 year long presence on the market in the specific sector of Following the acquisition of Tomato OTC derivatives means that the company puts at clients’ disposal the profound Financial & Treasury Services, S.A., knowledge acquired on the workings of the market and on the most effective means it was decided to re-engineer the of optimizing processes in the middle and back office. FOSWin® software application. Adaptability: riskart knows that in the OTC derivatives markets the solution for The aim was to use new technology today’s needs is not necessarily the answer to tomorrow’s requirements. The to allow the easy and immediate adoption of riskart’s software platform guarantees that a client’s operational application of riskart’s services infrastructure will keep pace with the evolution of the markets, business, and systems to the field of financial technological and regulatory requirements. risk management. The result of this process is the riskart® Value: riskart’s competitive commercial approach, its emphasis on long-term application, which has achieved client relationships and the deployment of innovative and flexible workflow and its aim by focusing on system technological solutions means that clients can be assured of a substantial return on quality, standardised language and investment in the mission-critical middle and back office. a high degree of compatibility with Service: riskart’s concept of service is founded on the belief that it is an numerous platforms (Windows, all-encompassing notion that becomes a competitive differentiator. Service is not Unix, Linux, etc.). limited to concepts, such as an efficient help-desk service, but is viewed as an Managing integral part of a long-term relationship Director in which riskart focuses on constantly optimizing client Chief Financial Business Development & workflow and back office Officer Marketing efficiency. Functional Customer Software Analysis Support Development
  • 11. la soluciónriskart® es una solución de software para operaciones de administración media e interna (middle/back office) en los sectores 11de servicios financieros y corporativos. Ofrece una amplia gama de servicios para gestionar con eficacia las actividades ESadministrativas y contables relacionadas con los contratos financieros.riskart® ofrece un soporte operativo integrado y personalizable para gestionar instrumentos de tesorería, derivados regulados yextrabursátiles (OTC), y contratos de futuros y de opciones.riskart® constituye una herramienta fundamental para gestores de activos, bancos, empresas de gestión de inversiones eincluso para los departamentos financieros de las empresas, puesto que aumenta la eficacia de la gestión y el seguimiento de cualquier cartera de valores financiera.External El software riskart® ofrece multitud de Market Counterparty soluciones especializadas para una granWorkflow Management variedad de instituciones del sector global Front Office de los servicios financieros. Pueden utilizarlo bancos, operadores, sociedades inversoras y empresas de gestión de Middle and Back Office activos, así como grupos industriales. Forex & Money Market : OTC Derivatives: Cash instruments: Time Deposit, IRS, FRA, OIS, CCS, Equity, Fixed Income, La tecnología flexible y modular de Currency Spot, Outright, CDS, Index Swap, Repos, Futures, Options, Forex Swap, Cap, Floor, Collar, Commodities riskart® constituye un instrumento Currency Option Swaptions, Equity Swap, Inflation Swap, Options, esencial en el mundo de los derivados, Structured Products donde constantemente aparecen nuevos Software Functionality productos y desarrollos. riskart® fue Deal entry • Counterparty Checks • Deal Confirmation• NAV Calculation • Generation of Accounting Entries • Hedge Accounting • Settlement • creado para poder ejecutarse en diversos Collateral Management • Management Reporting • Regulatory Reporting • sistemas operativos (Linux, Unix, Windows, Portfolio Management • Accounting Balance etc.) y puede utilizarse con diferentes bases de datos relacionales (SQL, Oracle, Counterparty Supervisory DB2, etc.). El software está totalmente Market data Accounting communication Reporting basado en web.
  • 12. la solución Derivados de back office de riskart • Cobertura de derivados negociados en bolsa y Trade Capture extrabursátiles • Cálculos de tesorería para todos los tipos de contrato Regulatory & • Fácil personalización; inclusión de nuevos tipos de Cash-flow Management Reporting Calculations derivados • Seguimiento automático del ciclo de vida de los derivados • Gestión de procedimientos de pago Creation Portfolio • Datos para cálculos NAV (fondos, carteras, etc.) Accounting Allocation Entries • Creación de asientos contables • Cumplimiento de los principios contables de IAS/IFRS Settlement • Generación de informes reglamentarios Import Market Procedures/12 SWIFT Messages Data/Pricing • Gestión multi entidadES • Flexibilidad en la generación de informes internos Portfolio Valuations/NAV • Obtención de operaciones desde front office Calculations Ventajas competitivas • Creado para gestionar cambios • Facilita el acceso compartido a toda la información relevante entre usuarios finales sólo con tecnologías web • Compatible con productos de business intelligence • Multi usuario/perfil • Multi divisa • Multi idioma • Dimensionable • Fácilmente integrable • Arquitectura flexible • Independiente, fiable y estable • Fácil de instalar • Optimiza la gestión de datos • Reduce los riesgos operativos • Fácil de usar
  • 13. Gestión de garantías Informes de • Gestión de contratos CSA (ISDA) gestión de la exposición • Umbrales, agentes de evaluación, activos, etc. • Exposición neta por contraparte Gestión de Módulo • Compensación de productos acuerdos de Reglamento colateral (CSA) • Compensación entre productos por contraparte • Gestión de sucesos del mercado (por ejemplo, sucesosConciliación de de crédito) Importación de cartera de • Ajuste al mercado de carteras de valores datos de mercado colateral • Conciliación por contraparte • Cálculo de márgenes Gestión de Cálculo de • Creación automática de ajuste/reajuste de los márgenes margen y pago de rellamada Intereses • Cálculo de intereses 13 Cálculo • Generación automática de mensajes de notificación ES automático (por ejemplo mensajes Swift, correo electrónico, carta) de la exposición • Cálculo de intereses • Notificación de pagos de intereses (por ejemplo mensajes Swift, correo electrónico, carta) • Gestión de reclamaciones • Generación de informes (posiciones, interés, desglose de activos, etc.) Ventajas competitivas • Automatización del proceso de ajuste/reajuste de los márgenes • Reducción de errores manuales • Gestión proactiva de garantías - Riesgo de contrapartes - Riesgo crediticio - Riesgo de cartera de valores • Gestión de liquidez más exhaustiva • Optimización de la gestión de capital • Conciliación automática - Compensación de posiciones - Reducción de errores
  • 14. la solución Tecnología Estación de trabajo Calidad • Envío de la solicitud a Internet - red corporativa, mediante navegador. • Desarrollado con metodología estándar y abierta Internet - red corporativa Arquitectura • Enfoque modular (concepto de de sistemas “motor”) Servidor web Estándar • Se interconecta al servidor de aplicaciones mediante CGI • Los diálogos entre los programas se realizan con el protocolo TPC/IP • XML, C++, C-Sharp/.Net • Cliente HTML (MS Explorer, Firefox, etc.) CGI Base • Pasa las solicitudes al servidor de datos de aplicaciones, individualizado, Servidor de aplicaciones Multiplataforma y las devuelve al servicio web. • Elabora la solicitud y devuelve14 • Windows/Unix/Linux la pagina al CGI.ES • Implementa las funcionalidades • Oracle/MS Sql/DB2/Postgres Balance Server de las aplicaciones. • Identifica el servidor de • Establece un diálogo con DB aplicaciones a utilizar. utilizando SQL Standard ANSI, Integración • Equilibra la carga de trabajo que puede adecuarse a los en varios servidores de RIF (marco de integración de riskart) diferentes DB Server. aplicaciones. • Archivo CSV / XML • FpML • Sondeo de bases de datos El concepto principal aplicado para elegir la tecnología y la metodología fue • Cola JMS / MQ Series el de preservar el valor del software en el transcurso del tiempo. Para ello • Servicio web produjimos un software lo más independiente posible de sistemas operativos, • API personalizada bases de datos relacionales, navegadores, servidores web y cualquier otra tecnología. Se utilizaron tecnologías estándar para abarcar todos los aspectos del desarrollo: convenciones de asignación de nombres (para clases, métodos, atributos, archivos, tablas, campos, etc.), aspecto y funciones de la interfaz de usuario, jerarquías de clases, etc. Todo el desarrollo se llevó a cabo utilizando el lenguaje ANSI C++. Toda la aplicación está orientada a objetos. El código ANSI SQL lo genera una capa que se puede adaptar en caso que sea necesario cambiar el SQL, sin modificar la aplicación. riskart es una aplicación web completamente basada en el servidor. Las páginas sólo contienen código HTML y algunas veces un poco de javascript. riskart no usa ningún middleware específico ni software de terceros, a menos que el cliente lo solicite específicamente.
  • 15. RIF - Marco de integración de riskartEl marco de integración de riskart Normalización de datos(RIF) es un módulo nuevo, basado en • Tecnología de comunicación: gestiona diversos tipos de mensajes, por ejemplo: MQuna arquitectura orientada a servicios, Series, JMS, consultas de bases de datos, sondeo de archivos, API personalizadas, etc. • Formato de mensajes: ofrece una compatibilidad indirecta entre formatos,que refuerza aún más la política TLC por ejemplo: la aplicación A genera un archivo CSV, RIF garantiza lade riskart de ofrecer a sus clientes compatibilidad con FpML y convierte de FpML a XML para la aplicación B Definición de riskart. de la interfaztecnologías “independientes de la • Definición de la interfaz: simplifica las tareas recurrentes (por ejemplo, Formato deplataforma” y lleva a un nivel superior mensajes los detalles y la versión de la operación) mediante el uso de variaslas capacidades de integración de API. Ciclo de vida de operaciones: ver a continuación. Tecnología deriskart con los sistemas front-office, comunicaciónde mantenimiento de posiciones y de Gestión del ciclo de operacionesoperaciones financieras. RIF usa diversas comprobaciones automáticas predefinidas para gestionar el ciclo de operaciones, por ejemplo: 15En el complejo mundo de las • división/agrupación de acuerdos ESoperaciones de derivados OTC, el • enriquecimiento de acuerdos (incorporación de datos necesarios)módulo permite a los clientes o a • envío por error de mensajes de cancelación • coherencia en la numeración de mensajeslos consultores de riskart resolver • identificación de mensajes en los que faltan datosrápidamente problemas de integración • gestión automática de la cola de erroresque van más allá de la correlación • puesta en cola de mensajes correctamentede mensajes tradicional. RIF puedepreprocesar o postprocesar datos de Rendimientooperaciones que es necesario capturar Proceso de integración habitualdesde sistemas de negociación de Sanity Routing Enrichment Formatting Import Checkoperaciones. Maneja formatos demensajería y de datos como XML, CSV,FpML, MQ Series, servicios web, JMS,etc. y puede gestionar automáticamentetodo el ciclo de las operaciones Proceso de integración de RIF(cancelaciones, acuerdos comerciales, Sanity Routing Enrichment Formatting Import Checkenriquecimiento de mensajes, puestaen cola, gestión de errores, etc.), Status updateliberando así al personal de back officey de TI para proyectos de mayor valor Comprobación constante para gestionar el tráfico de mensajes y efectuar unaañadido. recuperación completa y eficaz en caso de fallos.RIF gestiona cuatro aspectos críticos de Calidad de la integracióncualquier proyecto de integración que RIF garantiza un enfoque de calidad en los proyectos de integración de software:resultan cruciales para una correlación • el uso de pruebas de regresión para comprobar la calidad del softwarede datos satisfactoria: normalización de • permite la gestión de cambios en los formatos de los mensajesdatos, gestión del ciclo de operaciones, • permite comprobar la presentación de productos nuevosrendimiento, calidad de la integración. • permite la identificación de errores
  • 16. los servicios16 El enfoque estilo “boutique” de riskart hacia sus clientes Consultoría se distingue no sólo por su conocimiento en profundidadES de los derivados OTC y del flujo de trabajo relativo, sino riskart ha aplicado sus 15 años de experiencia en la también por la posibilidad de poner sus 15 años de gestión de back office de derivados extrabursátiles, en la experiencia en back office a disposición de los clientes optimización del flujo de trabajo del cliente y en el desarrollo al ofrecer diversos servicios de valor añadido que les de software personalizado para proponer diversos servicios ayudan a obtener una mayor eficacia operativa. de consultoría operativa diseñados para ayudar a los clientes a enfrentarse a los desafíos de los mercados de derivados riskart no se especializa en proporcionar servicios OTC, en evolución continua: genéricos de consultoría, sino en resolver las áreas en que el cliente encuentra dificultades, aplicando • Proyectos en instituciones financieras para garantizar la soluciones prácticas y rentables en campos como gestión de proyectos: coordinación de la implementación el diseño de flujos de trabajo y la personalización de del mejor flujo de trabajo operativo entre front, middle y software, los desarrollos de software personalizado, back office para la gestión de derivados extrabursátiles. que conservan la coherencia de la arquitectura de la • Cursos de formación financiera: curso diseñado solución del cliente, y la integración del sistema con el específicamente para personal de Back Office que necesita front office, que tiene en cuenta la necesidad de permitir conocimientos más profundos sobre el funcionamiento y la evolución y expansión de los activos y los tipos de necesidades de los mercados de derivados extrabursátiles. instrumentos negociados. • Personalización de software: la enorme flexibilidad de El objetivo de estos servicios es permitir que un cliente la plataforma de software de riskart permite adaptarla a revise y adapte su solución back office para derivados las necesidades de flujo de trabajo individuales de cada OTC, con la confianza de estar acompañado no sólo cliente, sin comprometer la coherencia intrínseca ni la por un proveedor de software, sino por un equipo estabilidad del software. de especialistas cualificados en el suministro de • Gestión de datos: el análisis de las necesidades de soluciones específicas e innovadoras para aumentar la gestión de datos del área de derivados extrabursátiles, automatización y mejorar el nivel de eficacia. la definición de los criterios, la selección de las mejores fuentes de datos y la implementación de un modelo de datos eficaz contribuyen conjuntamente a la construcción eficaz de las bases de datos de referencia de los clientes.
  • 17. Software personalizado Integración del sistema 17 ESLa naturaleza abierta y flexible de la plataforma de software El desarrollo e implementación de RIF (marco de integraciónde riskart le permite proponer proyectos para el desarrollo de de riskart) permite a riskart proponer sus servicios parasoftware personalizado, dirigido a mejorar aún más el nivel integrar el software de derivados de back office dentrode automatización y la eficacia de las operaciones en middle del entorno de cada cliente. En especial, RIF facilita unay back office. integración robusta con los sistemas front-office, de mantenimiento de posiciones y de operaciones financierasAlgunos ejemplos de soluciones que se han implantado que permiten la implementación de un flujo de trabajo STPsatisfactoriamente son la automatización de la gestión de completo.documentos para el seguimiento de garantías obligatorias yla creación de un depósito de operaciones específico para El conocimiento en profundidad de riskart sobre derivadoscumplir las necesidades de regulación. extrabursátiles y el flujo de trabajo de los clientes, y la posibilidad que ofrece RIF de gestionar de manera autónoma sucesos de ciclo de vida de operaciones, combinados conFormación la experiencia probada de su personal en el tratamiento de los protocolos de mercado y formatos de datos principales,Cursos de formación sobre mercados financieros: riskart permiten a riskart proponer a sus clientes proyectos deofrece cursos de formación diseñados específicamente integración rentables que garantizan soluciones que puedenpara personal de middle y back office que necesita evolucionar fácilmente, a partir de requisitos nuevos y de laadquirir conocimientos más profundos sobre la estructura ampliación del mercado.y el funcionamiento de los mercados de derivadosextrabursátiles.
  • 18. la empresa18 riskart S.p.A. está establecida en Conocimiento: la experiencia de más de 15 años de riskart en el sector específico del Milán desde 1975. mercado de los derivados extrabursátiles permite poner a disposición del cliente suES profundo conocimiento sobre el funcionamiento del mercado y la manera más eficaz Tras la adquisición de Tomato de optimizar los procesos de middle y back office. Financial & Treasury Services, S.A., se decidió volver a desarrollar la Adaptabilidad: riskart sabe que en los mercados de derivados extrabursátiles la aplicación de software FOSWin®. solución que se aplica para las necesidades de hoy no es necesariamente la que El objetivo era usar tecnología funcionará para las necesidades de mañana. La adopción de la plataforma de software nueva que permitiera la aplicación de riskart garantiza que la infraestructura operativa de un cliente seguirá el ritmo de la fácil e inmediata de los servicios evolución de mercados, negocios, tecnología y necesidades de reglamentación. y sistemas de riskart al campo de Valor: el enfoque comercial competitivo de riskart, su énfasis en establecer relaciones la gestión de riesgos financieros. a largo plazo con los clientes y el despliegue de soluciones de flujo de trabajo y El resultado de este proceso tecnológicas flexibles e innovadoras significan que los clientes pueden estar seguros es la aplicación riskart®, que de obtener un retorno de la inversión sustancial en el apartado vital del middle y back ha conseguido sus objetivos office. centrándose en la calidad del sistema, el uso de lenguajes Servicio: el concepto de servicio de riskart se basa en la idea de que debe incluirlo estándares y un elevado nivel de todo, para convertirse en un diferenciador competitivo. El servicio no se limita a compatibilidad con diferentes conceptos como una asistencia al cliente plataformas (Windows, Unix, eficiente, sino que forma parte integrante Managing Linux, etc.). de una relación a largo plazo en la que Director riskart se concentra en optimizar constantemente el flujo de Business trabajo del cliente y en la Chief Financial Development & Officer eficiencia del back office. Marketing Functional Customer Software Analysis Support Development
  • 19. la soluzioneriskart® è un software completo di Middle/Back Office per il settore finanziario e industriale. Fornisce una serie di servizi 19per la gestione efficiente delle attività amministrative e contabili relative ai contratti finanziari. riskart® è un supporto IToperativo integrato e personalizzabile per la gestione degli strumenti con piani di cash flow, dei derivati, dei contrattifinanziari OTC e dei futures.riskart® è uno strumento fondamentale per i gestori titoli, per le banche e le sgr e per la divisione finanza delle societàindustriali, perché permette di incrementare l’efficienza nella gestione e nel monitoraggio di qualsiasi portafogliofinanziario. Il software riskart® fornisce differentiExternal soluzioni specialistiche per diverse Market Counterparty istituzioni finanziarie nel mercatoWorkflow Management globale dei servizi finanziari. Può Front Office essere utilizzato da banche, traders, società di investimento, società di asset management, società industriali. Middle and Back Office La tecnologia flessibile e modulare di Forex & Money Market : OTC Derivatives: Cash instruments: Time Deposit, IRS, FRA, OIS, CCS, Equity, Fixed Income, riskart® si traduce in uno strumento Currency Spot, Outright, CDS, Index Swap, Repos, Futures, Options, essenziale nel mondo dei derivati, Forex Swap, Cap, Floor, Collar, Commodities Currency Option Swaptions, Equity Swap, dove la creazione e lo sviluppo di Inflation Swap, Options, nuovi prodotti finanziari è in costante Structured Products evoluzione. Software Functionality Deal entry • Counterparty Checks • Deal Confirmation• NAV Calculation • Generation of Accounting Entries • Hedge Accounting • Settlement • riskart® è concepito e sviluppato per Collateral Management • Management Reporting • Regulatory Reporting • essere eseguito su sistemi operativi Portfolio Management • Accounting Balance diversi (Linux, Unix, Windows, ecc.) e può essere utilizzato con differenti database Counterparty Supervisory relazionali (Sql, Oracle, DB2, ecc.). Market data Accounting communication Reporting Il software è interamente web-based.
  • 20. la soluzione riskart Back Office Derivatives • Copertura dei derivati OTC e regolamentati Acquisizione Contratti • Calcolo dei flussi di cassa per tutti i derivati OTC • Facilmente parametrizzato - l’inserimento di nuove classi Reportistica derivati/prodotti strutturati Calcoli gestionale e per Cashflow regolamento • Gestione del monitoraggio e rendicontazione dei derivati • Gestione regolamento - SWIFT • Generazione dati calcolo NAV (Sgr) Generazione Portfolio scritture contabili Allocation • Generazione scritture contabili • Gestione principi IAS/IFRS • Segnalazione PUMA 2/Prisma Procedure di Importazione • Gestione “multi-entity” settlement- market20 Messaggi SWIFT data/pricing • Reporting - flessibilitàIT Valorizzazione • Integrazione con Front Office Portafoglio/ Calcolo NAV Vantaggi Competitivi • Realizzato per Gestire i Cambiamenti • Orientato alla Condivisione delle Informazioni a Livello Utente • Basato al 100% su Interfaccia Web-Browser • Business Intelligence Compliant • Multi Utente/Profilo • Multi Divisa • Multi Lingua • Scalabile • Facilmente Integrabile • Dotato di una Architettura Flessibile • Indipendente, Affidabile e Stabile • Semplice da Installare • Riduce i Rischi Operativi • User-Friendly
  • 21. Collateral management Reporting • Gestione anagrafica contratti Exposure Management • CreditSupport Annex (ISDA) • Thresholds, Evaluation Agent, Assets ecc. Gestione Modulo Accordi • Calcolo esposizione netta per controparte Regolamento Collaterale (CSA) • Netting per prodotto • Cross-product netting per controparteRiconciliazione Importazione • Gestione eventi di mercato (credit events ecc.) Portafoglio Dati Mercato • Mark-to-Market portafoglio Collaterale • Gestione Riconciliazione per controparte • Importazione file XML Calcolo Gestione Margine & Recall pagamento • Calcolo Margine Interessi • Generazione messaggi Margin Call/Recall Messaggi 21 Calcolo SWIFT o Lettera/e-mail/fax IT automatico • Calcolo interessi dell’Esposizione • Generazione notifica/istruzioni di pagamento interessi • Gestione dispute • Invio Notifica, Monitoraggio ecc. • Reporting (posizione, interessi, break-down assets) Vantaggi Competitivi • Automazione Margin Call/Recall • Riduzione di errori manuali • Gestione pro-attiva del Collaterale - Rischio Controparte - Rischio Credito - Rischio Portafoglio • Gestione più accurata della liquidità • Gestione ottimizzata del capitale • Riconciliazione automatica - Netting di posizioni - Riduzione di errori
  • 22. la soluzione Tecnologia Work Station Qualità • Inoltro richiesta alla rete Internet - rete aziendale, attraverso Browser • Sviluppato con standard e metodologie open Internet - rete aziendale Architettura • Modularità (concetto di “engine”) di sistema • Interfaccia grafica omogenea, funzionale e professionale Web Server (colori, forme e dialogo) • Si interfaccia all’Application Server mediante CGI • I colloqui fra i programmi sono realizzati con il protocollo TPC/IP Standard • XML, C++, C-Sharp/.Net CGI Database • Passa le richieste all’Application • Client HTML puro Server, individuato, e le Application Server (MS Explorer, Firefox ecc.) restituisce al Web Service • Elabora la richiesta e22 restituisce la pagina al CGIIT • Implementa le funzionalità Multipiattaforma Balance Server applicative • Identifica l’Application Server • Windows/Unix/Linux • Colloquia con DB utilizzando da utilizzare SQL Standard ANSI, • Oracle/MS Sql/Db2/Postgres • Bilancia il carico di lavoro sui adeguabile ai diversi DB Server diversi Application Server Integrazione RIF - riskart Integration Framework Il principio di base che si è seguito nella scelta della tecnologia e delle • CSV / XML File metodologie operative è quello di preservare nel tempo il valore, l’affidabilità • Database polling e la solidità del software. Abbiamo quindi prodotto una soluzione che fosse • JMS / MQ Series queue il più possibile indipendente da sistemi operativi, database e browser. Nello • Web service sviluppo si sono seguite metodologie standard, con riguardo alle naming • Custom API convention (per classi, metodi, attributi, file, tabelle, campi ecc.), all’aspetto e all’usabilità dell’interfaccia utente. L’intero sviluppo è stato fatto in ambiente ANSI C++ e l’ applicazione è basata su tecnologia Object Oriented. Più recentemente, nello sviluppo di alcune nuove funzionalità, è stato impiegato C#. riskart è un’applicazione interamente web based. Le pagine si basano esclusivamente su codice HTML. riskart non dipende da alcun prodotto middleware specifico o di terze parti, a meno che questo non venga espressamente richiesto dal cliente.
  • 23. RIF - riskart Integration Frameworkriskart Integration Framework (RIF) Normalizzazione datiè il nuovo modulo, basato su una Ci sono quattro aspetti diversi che il riskart Integration Framework gestisce con la normalizzazione dei dati: la tecnologia di comunicazione, il formato dei messaggi, TLCarchitettura service-oriented, che la definizione dell’interfaccia e il Trade Life Cycle (TLC). Definizionerafforza ulteriormente la politica interfaccia • Tecnologia di comunicazione: il riskart Integration Framework è in grado didi riskart, intesa a offrire ai propri gestire vari tipi di messaggistica, quali MQ Series, JMS, DB Query e file Formatoclienti una tecnologia il più possibile polling, permettendo così una facile integrazione. messaggisticaindipendente dalle piattaforme • Formato Messaggistica: il riskart Integration Framework è anche in Tecnologia di grado di gestire formati intermedi per facilitare la mappatura dei dati. comunicazionee che rilancia significativamente • Definizione Interfaccia: il riskart Integration Framework permette lale potenzialità di integrazione coi normalizzazione di una serie di servizi che possono essere chiamati da riskart® tramitesistemi di front office, di trading e di l’utilizzo di API, per esempio i dettagli del trade, la versione del trade ecc.position keeping. Gestione del ciclo operativo 23Nel complesso scenario delle RIF impiega vari processi automatici di verifica del ciclo operativo, per esempio: ITtransazioni sui derivati OTC, questo • l’invio di messaggi di cancellazione per transazioni mai inviatemodulo permette ai clienti e ai • l’individuazione di una serie di sotto-transazioni, che equivalgono ad una transazione unica per l’importazione in riskart®consulenti che operano su riskart • la necessità di arricchire la messaggistica col codice identificativo della versionedi risolvere rapidamente i problemi precedentedi integrazione che vadano oltre la • l’identificazione di messaggi con dati mancanti che devono essere inviati ad una “error queue”semplice mappatura dei campi. • l’identificazione di messaggi lasciati in coda in attesa dell’elaborazione dellaRIF è in grado di pre- o post- versione precedente relativa, ecc.processare tutte le informazioni Performancenecessarie all’alimentazione dei Processo di integrazione classicotrading systems; riconosce formati Sanity Routing Enrichment Formatting Importcome XML, CSV, FpML, MQ Series, CheckWeb Services, JMS etc e può gestireautomaticamente l’intero ciclo divita di ogni contratto (cancellazioni,conferme d’ordine, code, Processo di integrazione basato su RIFcompletamento dei flussi informativi, Sanity Routing Enrichment Formatting Import Checkgestione degli errori); questosignifica alleggerire il lavoro del Status updateback office e dell’ IT e aumentarne laproduttività. Costante verifica volta a gestire il flusso di messaggi e permetterne un completoRIF gestisce quattro aspetti critici recupero in caso di errore.di qualsiasi progetto di integrazione Qualità dell’integrazioneche risultano cruciali per un ottimale RIF garantisce un approccio metodologico di qualità per i progetti di integrazione:data mapping: normalizzazione dei • impiega test di regressione per verificare la qualità del softwaredati, gestione del “Trade Life Cycle”, • permette la gestione delle variazioni nei formati dei messaggiperformance , garanzia della qualità • consente il test sull’introduzione di nuovi prodottidell’integrazione. • rende possibile l’identificazione degli errori
  • 24. i servizi24 Un approccio “artigianale”. nuova implementazione è realizzata nel rispetto della coerenza architetturale del sistema operativo del cliente,IT Da sempre riskart ha inteso posizionarsi sul mercato e che il system integration con il Front Office sarà sempre delle soluzioni di gestione Middle e Back Office dei in grado di supportare future evoluzioni ed espansioni derivati OTC con un approccio originale che si declina relative a tipologie e quantità di contratti gestiti. oltre che in un’approfondita conoscenza del settore e in un’esperienza sul campo di oltre quindici anni, anche, Con questi servizi “su misura”, riskart desidera mettere e soprattutto, nella particolare prassi con cui riskart il cliente nelle condizioni di poter riconsiderare e trasfonde a livello operativo questo know-how. adattare la propria soluzione di gestione derivati OTC con la sicurezza che deriva dall’essere affiancati non da Supportare il cliente non significa limitarsi a fornire un mero fornitore di software ma da un vero e proprio consulenze generiche e teoriche, o semplici “pacchetti team di specialisti, programmatori, analisti, e consulenti software”, bensì optare sempre e comunque per finanziari. interventi diretti e mirati, fondati su un’analisi puntuale delle specificità dello user (tipologia, mercato, sistema operativo) e delle sue esigenze, e in cui quest’ultimo possa in ogni momento fare affidamento su risposte in prima persona. È nell’incondizionato rispetto di questa filosofia del “su misura” che riskart può oggi offrire una gamma di servizi che abbracciano l’intera orbita della gestione Middle/Back Office dei derivati OTC - da servizi di consulenza finalizzati a evidenziare ed eliminare i punti deboli nei sistemi operativi, allo studio di strategie di ottimizzazione del workflow, alla progettazione di soluzioni software personalizzate che vi rispondano nel modo più efficiente e vantaggioso, a un servizio di assistenza tecnica rapido e dedicato - con la garanzia che ogni
  • 25. Consulenza Custom software 25 ITGrazie a un’esperienza di oltre quindici anni in materia di La natura aperta e flessibile della piattaforma riskart permettegestione back office di derivati OTC, di ottimizzazione del di progettare lo sviluppo di software dedicato, inteso aworkflow e di sviluppo di software personalizzato, riskart innalzare ulteriormente il livello di automazione ed efficienzapuò ora offrire una serie di servizi di consulenza operativa operativa di middle e back office.finalizzati a supportare il cliente nelle sfide che la rapida Implementazioni di questo genere, messe a punto con pienoevoluzione dei mercati dei derivato OTC impongono: successo, sono l’automazione del processo di gestione• Progetti nell’ambito di istituzioni finanziarie volti a documentale dei flussi informativi legati al collateral e la garantire il Project Management: coordinamento creazione di uno specifico registro eseguiti che risponde alle dell’implementazione del miglior workflow tra front, middle normative di regolamento vigenti. e back office per la gestione dei derivati OTC.• Personalizzazione Software: l’estrema flessibilità System integration della piattaforma riskart permette l’adattamento alle Lo sviluppo e l’implementazione di riskart Integration specifiche imposte dal workflow di ciascun cliente senza Framework (RIF) arricchiscono riskart della capacità di compromettere integrità e stabilità del software. interfacciare il software di gestione derivati di back office con• Gestione dei dati: l’analisi dei requisiti per la gestione dei l’ambiente operativo di ciascun cliente. In particolare, RIF dati nell’area OTC, la definizione dei criteri, la selezione garantisce una stabile ed efficace integrazione con i sistemi della più affidabile fonte di dati e l’implementazione di di position keeping e trade capture del front office che rende un efficiente modello sono fattori che contribuiscono alla possibile l’implementazione di un STP workflow completo. creazione di un database di riferimento per il cliente. La profonda conoscenza, su cui riskart può contare, dei derivati OTC e del workflow dei clienti, la capacità di RIF di gestire autonomamente gli accadimenti del ciclo di vita diFormazione un contratto, combinate con la solida esperienza dello staffCorso di formazione in Finanza: si tratta di corsi nell’uso dei principali protocolli e formati di dati, permettonospecificamente rivolti al personale di back office che voglia a riskart di proporre progetti di integrazione particolarmentesviluppare una più profonda conoscenza del funzionamento efficienti e in grado di garantire soluzioni capaci di adattarsie dei requisiti dei mercati dei derivati OTC. ai nuovi requisiti e all’evoluzione del mercato.
  • 26. l’azienda26 La Società riskart S.p.A. opera a riskart si posiziona nel mercato delle soluzioni gestionali dei portfolio finanziari col Milano dal 1975. preciso intento di sposare responsabilità, efficienza e redditività, e lo fa attraversoIT pochi ma fondamentali principi. Con l’ingresso di Tomato Financial & Treasury Services SA., nel Conoscenza. In un settore come quello dei derivati OTC, conoscenze specialistiche 2000, si avvia il processo di ed esperienza sul campo sono elementi imprescindibili. Giorno per giorno riskart, reingegnerizzazione dell’applicativo nel suo lavoro di ricerca sulla gestione Middle e Back Office degli asset, impiega, FOSWin®. L’obiettivo era quello incrementa e mette a disposizione del cliente un patrimonio di oltre 15 anni di di utilizzare le nuove tecnologie posizionamento in questo specifico mercato. per una più semplice e immediata Adattabilità. In un contesto di continua evoluzione di mercati, legislazione, organi fruibilità dei servizi e dei sistemi di controllo e istituzioni finanziarie, la soluzione per le esigenze di oggi non è nell’ambito della gestione dei rischi necessariamente la risposta alle necessità di domani. riskart da sempre concentra finanziari. Il risultato di tale processo è i suoi sforzi per offrire soluzioni software personalizzate che permettono alle l’applicativo riskart®, che ha raggiunto infrastrutture operative dei clienti di tenere il passo dell’evoluzione dei requisiti l’obiettivo, puntando su qualità del tecnologici, operativi e normativi del mercato. sistema, standardizzazione del linguaggio ed elevata compatibilità Servizio. Quando si punta a un’ottimizzazione del flusso operativo e a un incremento con numerose piattaforme. dell’efficienza costanti nel tempo, un’assistenza “help desk”, per quanto efficace, è condizione necessaria ma non sufficiente. riskart ritiene prioritario stabilire con i clienti un rapporto di dialogo e cooperazione a lungo termine che si configura, oltre che Managing come un supporto tecnico, come un vero e proprio servizio di consulenza a 360 gradi. Director Valore nel tempo. La scelta di una corretta gestione del Middle/Back Office Business di un’area “mission critical” come quella dei derivati OTC rappresenta di per Chief Financial Development & sé un valore aggiunto. Ma perché questa scelta si traduca per il cliente in un Officer Marketing investimento vantaggioso anche sul lungo termine, riskart punta su una costante ricerca in termini di aggiornamento e adattabilità, Functional Customer Software sulle certezze che offre una collaborazione duratura fra user e Analysis Support Development provider, sulla garanzia di un approccio commerciale competitivo.
  • 27. contacts / contactos / contattiFranco Marinottif.marinotti@riskart.com+39 345 3917176Ester Vallinie.vallini@riskart.com+39 349 0813555Gerrard Mahonyg.mahony@riskart.com+39 349 0881724Giovanni Fiaccadorig.fiaccadori@riskart.com+39 348 8970279riskart S.p.A.Via Montebello, 2520121 Milano - ItalyTel.: +39 02 455 063 93Fax: +39 02 65 92 724www.riskart.com
  • 28. www.riskart.com

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