US style law can help banks fix bad debts - Interview of our MD, Mr. Aditya Puri
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

US style law can help banks fix bad debts - Interview of our MD, Mr. Aditya Puri

on

  • 329 views

 

Statistics

Views

Total Views
329
Views on SlideShare
314
Embed Views
15

Actions

Likes
0
Downloads
0
Comments
0

3 Embeds 15

http://www.hdfcbank.com 13
http://localhost 1
http://172.30.154.170 1

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

US style law can help banks fix bad debts - Interview of our MD, Mr. Aditya Puri US style law can help banks fix bad debts - Interview of our MD, Mr. Aditya Puri Document Transcript

  •       powered by bluebytes   Tuesday , March 19, 2013   US­style law can help banks fix bad debts: Aditya Puri  (also see in Jpeg)    Publication: The Financial Express , Agency:Bureau, Edition:Delhi/Kolkata/Bangalore/Chandigarh/Pune/Ahmedabad/Hyderabad/Chennai/Mumbai , Page No: 4, Location: Middle­Right , Size(sq.cms): 96     US­style law can  help banks fix bad  debts: Aditya Puri   Mumbai, March 18: Indian  regulators should introduce  aUS­style "Chapter 11" bank­ ruptcy law to help recover bad  debts and end long­running  disputes with borrowers,  Aditya Puri, chief  executive of HDFC Bank,  has said.  Puri told the Financial  Times that the country's laws  provided few options  when the businesses of his  bank's corporate customers  were no longer viable.  India's banking system has  grappled with high profile  businesses struggling to  s t a y  afloat, including  Kingfisher Airlines, which has  e s t i m a t e d  d e b t s   o f   $2.5billion, and Su­zlon,  the renewable energy  producer.  A 17­lender consortium,  not including HDFC Bank,  which is India's largest pri­ vate sector bank by  market capitalisation, has  attempted to cajole  Kingfisher to start  repaying some of its debt  with little success, while  the airline itself has  lurched ever­deeper into  crisis.  Puri said: "The banks  are dealing with borrowers  i n   a  completely rational way  given the way our system  works.  "If it is going to take me 20  years, I am going to be nice to  you, and try to get some of my  money back."  America's legal code al­ lows companies unable to ser­ vice debt to reorganise them­ selves under bankruptcy  protections, for instance  by cutting salaries or  pensions, while continuing in  business.  India's banking system  has no similar provision,  though it operates a corpo­ rate debt restructuring cell  (CDR), where banks  negoti­  ate with heavily indebted  companies, a procedure used  by Suzlon this year.  "Do we need something  like a Chapter 11 bankruptcy in  the way they have in the  US, probably we do, and I  think it will come. The leniency  you see is a consequence of  the legal system."  HDFC has been one of In­ dia's most successful  banks since its foundation  i n   1 9 9 4 ,  w h i l e   i t s   p o p u l a r i t y   w i t h   i n­ ternational investors pro­ pelled it to become the world's  most expensive bank last  year.  The bank's average  price­to­ bookratio,ameasureof in­ vestor expectation of  future stock value, was  4.9 during 2012, higher  than any other large global  financial institution.  It has largely avoided  the problems of bad debts  that have troubled other groups  in India's state­dominated  banking sector over the  past year, against a  backdrop of slowing  macroeconomic growth.  Puri said his bank was con­ fident that its high stock market  valuation would continue, in  part as a consequence of its  decision to expand its  branch network into rural  areas. The bank has added  1,000 new branches in  three years.  He said of the  expansion: "I'dloveto say  w e ' v e   b e e n f a n­tastic  managers, but in reality  financial services demand  in India exceeds supply."  Net profits have grown at a  compounded annual rate  o f  33 per cent since 2002,  reaching $ 344 million in the  last quarter.  @ The Financial Times Limited 2013   
  •