Finance technology

1. Финансовые технологии
и их применение при формировании
общего финансового рынка ЕАЭС
Департамент финансовой политики
Евразийской экономической комиссии
г. Москва, 2018

2. Глобальные тенденции и евразийская интеграция
2
 К 2025 году государства-члены
осуществят гармонизацию своего
законодательство в сфере
финансового рынка.
 Согласованная макроэкономическая и
валютная политика.
 Распоряжение Высшего
Евразийского экономического
совета от 26 декабря 2016 года № 6
о разработке Концепции
формирования общего финансового
рынка ЕАЭС
Договор о ЕАЭС
Проект Концепции
формирования
ОФР ЕАЭС
Глобальные тенденции
 Трансграничный характер развития
финтеха
 Влияние на:
 финансовый рынок
 финансовую стабильность
 монетарную стабильность

3. Формирование общего финансового рынка ЕАЭС (ОФР)
3
Банковский
сектор
Страховой
сектор
Сектор
рынка ценных бумаг
Основные цели формирования ОФР:
 комфортное пространство для потребителей и
поставщиков финансовых услуг;
 содействие устойчивому экономическому росту в
масштабах ЕАЭС.
Подчинённые цели:
 создание эффективной и отвечающей мировым
стандартам инфраструктуры финансового рынка;
 повышение доступности и качества финансовых услуг и
обеспечение гарантированной и эффективной системы
защиты прав и законных интересов потребителей
финансовых услуг и инвесторов.

4. Развитие инфраструктуры ОФР
среда, облегчающая получение и поставку
финансовых услуг
условия, повышающие защищенность потребителей и
поставщиков финансовых услуг от рисков
Задачи развития инфраструктуры ОФР
Доступность
Безопасность и
бесперебойность
Совершенствование цифровых
технологических платформ
Гарантирование прав собственности
на денежные средства и
финансовые инструменты
Принципы развития инфраструктуры ОФР
4

5. Функции ОФР:
 обслуживание сделок с денежными средствами и (или)
финансовыми инструментами, совершаемых участниками
общего финансового рынка,
 доступ к финансовым инструментам и совершению сделок
с ними,
 учет прав (перехода прав) на ценные бумаги (финансовые
инструменты), по отношению к институциональным и иным
инвесторам, а также к операторам рынка.
Развитие инфраструктуры ОФР
5

6. Согласованная валютная политика в ЕАЭС
Договор о ЕАЭС
Пункт 3 Приложения №15
“Протокол о мерах,
направленных на
проведение
согласованной
валютной политики”
4) обеспечение проведения взаимных расчетов между резидентами государств-
членов в национальных валютах государств-членов;
5) совершенствование механизма платежно-расчетных отношений между
государствами-членами на базе расширения использования национальных
валют во взаимных расчетах между резидентами государств-членов;
9) формирование интегрированного валютного рынка государств-членов;
15) развитие организованного рынка производных финансовых
инструментов.
6

7. Финансовые инновации
7
Open Banking
Блокчейн
Фиатные деньги/
нефиатные деньги
(криптовалюты)
Смарт-контракты
Машинное
обучение
+
ИИ
Облачные
вычисления
Обработка
больших
данных
…
Краудфандинг/
краудинвестинг
p2p
кредитование

8. Финансовые технологии и экономическая интеграция
Финансовые технологии позволят достичь следующих результатов:
 Расширение доступности финансовых услуг
(финансовая инклюзивность)
 Совершенствование механизма платежно-расчетных
отношений
 Увеличение доли национальных валютах в расчетах
внутри Союза
 Формирование интегрированного валютного рынка
 Развитие единого биржевого пространства
 Углубление интеграции и ускорение интеграционных
процессов
 Ускорение цифровой трансформации ОФР
 Повышение цифровой грамотности среди населения
 Снижение информационной асимметрии
 Улучшение мобильности капитала
 Снижение транзакционных издержек
8

9. Применение технологии блокчейн при формировании ОФР позволит реализовать целый ряд
проектов с интеграционным потенциалом следующих категорий:
Технология блокчейн
9
Кросс-отраслевое
применение
Сопутствующая
инфраструктура
 смарт-контракты
 аккредитивы
 торговое финансирование
 синдицированные займы
 банковские гарантии
 платежи и расчеты
 корпоративные действия
 учет прав собственности
 удаленная идентификация
 регуляторный комплаенс

10.  Торговое финансирование
 Barclays: экспортная сделка на поставку сельхозпродукции ирландской компанией в адрес
торговой компании в Сейшелах – сумма сделки $100,000 (2016).
 Синдицированные займы
 R3 и Finastra: платформа Fusion LenderComm (2017).
 Банковские гарантии
 KBank: тайский банк совместно с IBM разработали блокчейн платформу для выпуска
банковских гарантий (2017).
Практические кейсы применения блокчейн
10

11.  Расчеты и клиринг
 Utility Settlement Coin: разработка расчетной единицы среди глобальных банков для
проведения трансграничных межбанковских платежей и расчетов (2016).
 Регуляторный комплаенс (RegTech)
 Thomson Reuters и ряд швейцарских банков: соответствие с требованиями MiFID II –
соблюдение ПОД/ФТ (2018).
 Быстрые розничные платежи
 Ripple и MoneyGram: партнерство двух компаний с целью улучшения сервиса MoneyGram
и расширенного использования RPX – криптовалюта Ripple (2018).
Практические кейсы применения блокчейн
11

12. Основные направления реализации цифровой повестки ЕАЭС до 2025 года
(Решение ВЕЭС №12 от 11 октября 2017 года)
Цифровая повестка ЕАЭС
12
 Цифровая трансформация рынка капитала Союза и финансовых рынков государств-членов окажут
существенное влияние на развитие экономик государств-членов.
 Государства-члены выражают стремление к созданию условий для:
 продвижения финансово-технологических инноваций;
 развития совместных механизмов рискового, альтернативного и венчурного финансирования цифровых
инноваций.
 Цифровые активы могут строиться на основе новых бизнес-моделей и технологий (технологии обработки
«больших данных», искусственный интеллект, и т.д.).

13. 13
Цифровая прослеживаемость  достоверность данных
 безопасность потребителей
 борьба с контрафактом
 повышение сбора таможенных и налоговых платежей
 качественное послепродажное обслуживание
 сокращение издержек
Цифровые транспортные коридоры  эффективное управление цепочками поставок
 сокращение сроков перевозок и сопутствующих
 издержек
 повышение эффективности логистических систем
 освоение новых маршрутов транспортировки
Цифровая торговля  увеличение объемов рынка
 упрощенный доступ к глобальным рынкам
 осведомленность о запросах индивидуального
 потребителя
 построение инновационных бизнес моделей
 быстрое реагирование на изменение условий
 ведения бизнеса
Цифровая повестка ЕАЭС

14. Криптографическая защита информации
14
 Проблема: обеспечение юридической значимости ЭЦП
 Интегрированная информационная система ЕАЭС – взаимодействие между уполномоченными
органами с использованием службы Доверенной третьей стороны
 Распоряжение ВЕЭС от 26 декабря 2016 года №7 О реализации проекта по совместной
разработке специализированных средств криптографической защиты информации
Евразийского экономического союза

15.  Макро-риски
 Монетарная стабильность
 Финансовые риски для потребителей
финансовых услуг, связанные с
появлением нерегулируемых секторов
финансового рынка
 Системный риск и конкуренция
Основные риски, связанные с развитием финтеха
15
 Микро-риски
 Кибер-безопасность
 ПОД/ФТ
 Регуляторный арбитраж

16.  Совет по финансовой стабильности, СФС (2017) подготовил отчет о влиянии финтеха на
стабильность финансовой системы.
 СФС подчеркнул, что на данный момент в части финансовой стабильности финтех не несет
дополнительной угрозы.
 Также, СФС выделил 10 вопросов, которые регуляторы должны изучить, 3 из которых
необходимо решать путем международного сотрудничества регуляторов, а именно:
 управление операционными рисками, исходящими от третьих лиц, оказывающих услуги;
 смягчение влияния кибер-рисков;
 мониторинг макрофинансовых рисков.
Глобальный подход к регулированию
16

17. Необходимость на раннем этапе выработки единых подходов к пониманию:
 сущности и содержания финтеха (технология блокчейн, криптовалюты и т.д.);
 возможности использования преимуществ новых технологий:
 рисков, связанных с финтехом, и подходов к управлению такими рисками;
 необходимости и содержания регулирования отрасли финтеха на общем финансовом рынке
ЕАЭС, обеспечения баланса между регулированием и поддержкой финтех инноваций.
Вопросы для взаимодействия регуляторов ЕАЭС
17
 бизнесом  потребителями финансовых услуг  регуляторами

18. Спасибо за внимание!
18
Алибекулы Расул
Департамент финансовой политики
Евразийской экономической комиссии
тел.: +7 (495) 669-24-00, доб. 4738
г. Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 1
www.eurasiancommission.org