این گزارش از ابتدای تاسیس تا انتهای مهرماه ۱۴۰۴ است.

1. ‫ﺻﻨﺪوق‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮد‬ ‫ﮔﺰارش‬
۱۴۰۴ ‫ﻣﻬﺮﻣﺎه‬

3. ...‫ن‬‫ا‬��‫د‬‫ﺖ‬�‫د‬‫ﻮ‬�‫از‬‫دور‬

5. :‫ﻧﻮﯾﺴﯽ‬‫ﭘﺬﯾﺮه‬ ‫ﺗﺎرﯾﺦ‬
١٤٠٣/٠۴/۳۱
:‫ﻓﻌﺎﻟﯿﺖ‬ ‫ﻣﺠﻮز‬‫اﺧﺬ‬ ‫ﺗﺎرﯾﺦ‬
١٤٠٣/٠۵/۲۷
:‫ﻣﻌﺎﻣﻼت‬ ‫ﺷﺮوع‬ ‫ﺗﺎرﯾﺦ‬
١٤٠٣/٠۵/۳۱
‫ﺻﻨﺪوق‬ ‫ﻫﺎی‬‫داراﯾﯽ‬ ‫ﺗﺮﮐﯿﺐ‬
‫ﺣﻘﻮﻗﯽ‬ ‫و‬ ‫ﺣﻘﯿﻘﯽ‬ ‫داران‬‫ﺳﻬﺎم‬ ‫ﺗﺮﮐﯿﺐ‬
‫ﺣﻘﯿﻘﯽ‬ ‫ﺳﻬﺎﻣﺪاران‬ ‫ﺗﻌﺪاد‬
۱٬۵۸۸
‫ﺗﺠﻤﯿﻊ‬ ‫ﻫﻢ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻣﺸﺘﺮﯾﺎن‬ ‫ﻣﺎﻟﯽ‬ ‫ﻣﻨﺎﺑﻊ‬ ‫آن‬ ‫در‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫اﺳﺖ‬ ‫ﮔﺬاری‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬ ‫اﺑﺰار‬ ‫ﯾﮏ‬ ‫ﻓﺮاﺻﻨﺪوق‬
‫ﮔﺬاری‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬ ‫ﻣﺨﺘﻠﻒ‬ ‫داراﯾﯽ‬ ‫ﻃﺒﻘﺎت‬ ‫در‬ ‫ﺑﺮﺗﺮ‬ ‫ﻫﺎی‬‫ﺻﻨﺪوق‬ ‫از‬ ‫ای‬‫ﻣﺠﻤﻮﻋﻪ‬ ‫در‬‫و‬ ‫ﺷﺪه‬
.‫ﺷﻮد‬‫ﻣﯽ‬
‫ﺗﺄﺳﯿﺲ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫اﻗﺪام‬ ‫ﮔﺬاری‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬ ‫اﺑﺰارﻫﺎی‬ ‫ﮔﺴﺘﺮش‬ ‫راﺳﺘﺎی‬ ‫در‬ ‫ﻧﻮوﯾﺮا‬ ‫ﺳﺒﺪﮔﺮدان‬ ‫ﺷﺮﮐﺖ‬
‫ﺷﺪن‬ ‫ﺷﻔﺎف‬ ‫ﻫﺪف‬ ‫ﺑﺎ‬ .‫اﺳﺖ‬ ‫ﻧﻤﻮده‬ «‫»ﺧﻮﺷﻪ‬ ‫ﻧﻤﺎد‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻧﻮوﯾﺮا‬ ‫ﮔﻨﺪم‬ ‫ﺧﻮﺷﻪ‬ ‫ﻓﺮاﺻﻨﺪوق‬
‫اراﺋﻪ‬ ‫ﻣﺤﺘﺮم‬ ‫ﮔﺬاران‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬‫ﺑﻪ‬ ‫رو‬ ‫ﭘﯿﺶ‬ ‫ﮔﺰارش‬ ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ 3 ‫زﻣﺎﻧﯽ‬ ‫ﻣﻘﺎﻃﻊ‬ ‫در‬ ،‫ﺧﻮﺷﻪ‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮد‬
.‫ﺷﻮد‬‫ﻣﯽ‬
‫ﻣﻌﺮﻓﯽ‬
‫ﺗﺄﺳﯿﺲ‬ ‫زﻣﺎن‬ ‫از‬ ‫ﻓﺮاﺻﻨﺪوق‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮد‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻣﺮوری‬
‫ﺧﻮﺷﻪ‬ ‫اﻓﺖ‬ ‫ﺑﯿﺸﺘﺮﯾﻦ‬ .‫اﻧﺪ‬‫ﮐﺮده‬ ‫ﮐﺴﺐ‬ ‫درﺻﺪی‬ ۷۳ ‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﺧﻮﺷﻪ‬ ‫ﻓﺮاﺻﻨﺪوق‬ ‫ﮔﺬاران‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬ ۱۴۰۴ ‫ﻣﻬﺮ‬ ۳۰ ‫ﺗﺎ‬ ‫ﺧﻮﺷﻪ‬ ‫ﺗﺄﺳﯿﺲ‬ ‫زﻣﺎن‬ ‫از‬
‫ﮐﻤﺘﺮﯾﻦ‬ ‫رﮐﻮرد‬ ‫ﺛﺒﺖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﻨﺠﺮ‬ ،‫ﮐﻨﻮن‬‫ﺗﺎ‬ ‫ﺗﺄﺳﯿﺲ‬ ‫زﻣﺎن‬ ‫از‬ ‫ﺧﻮﺷﻪ‬ ‫ﻓﺮاﺻﻨﺪوق‬ ‫در‬ ‫رﯾﺴﮏ‬ ‫ﻣﺆﺛﺮ‬ ‫ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ‬ .‫اﺳﺖ‬ ‫ﺑﻮده‬ ‫درﺻﺪ‬ ۹ ‫دوره‬ ‫اﯾﻦ‬ ‫در‬
.‫اﺳﺖ‬ ‫ﺷﺪه‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻓﺮاﺻﻨﺪوق‬ ‫و‬ ‫داراﯾﯽ‬ ‫ﻃﺒﻘﺎت‬ ‫ﺗﻤﺎﻣﯽ‬ ‫ﺑﯿﻦ‬ (Drawdown) ‫رﯾﺰش‬ ‫ﮐﻤﺘﺮﯾﻦ‬ ‫و‬ (Standard Deviation) ‫ﻣﻌﯿﺎر‬ ‫اﻧﺤﺮاف‬
‫ﺑﯿﻦ‬ ‫را‬ (Sharpe Ratio) ‫ﺷﺎرپ‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬ ‫ﺑﻬﺘﺮﯾﻦ‬ ‫ﺧﻮﺷﻪ‬ ،‫رﯾﺴﮏ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬ ‫ﺷﺪه‬‫ﺗﻌﺪﯾﻞ‬ ‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﻫﺎی‬‫ﻣﻌﯿﺎر‬ ‫ﻧﻈﺮ‬ ‫از‬ ،‫دﻟﯿﻞ‬ ‫ﻫﻤﯿﻦ‬ ‫ﺑﻪ‬
‫ﮐﻤﺎﮐﺎن‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻓﺮاﺻﻨﺪوق‬ ‫و‬ ‫داراﯾﯽ‬ ‫ﻫﺎی‬‫ﮐﻼس‬ ‫ﺗﻤﺎم‬ ‫ﺑﯿﻦ‬ ‫رﯾﺰش‬ ‫ﺑﯿﺸﺘﺮﯾﻦ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬ ‫ﻧﺨﺴﺖ‬ ‫ی‬‫رﺗﺒﻪ‬ ‫ﭼﻨﯿﻦ‬‫ﻫﻢ‬ .‫دارد‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻓﺮاﺻﻨﺪوق‬
.‫اﺳﺖ‬ ‫ﺧﻮﺷﻪ‬ ‫آن‬ ‫از‬
‫ﮔﺬاری‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬ ‫اﺳﺘﺮاﺗﮋی‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻣﺮوری‬
‫ﻃﺮﯾﻖ‬ ‫از‬ ‫رﯾﺴﮏ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺷﺪه‬‫ﺗﻌﺪﯾﻞ‬ ِ
‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﺑﺎﻻﺗﺮﯾﻦ‬ ‫ﮐﺴﺐ‬ ،‫ﺧﻮﺷﻪ‬ ‫ﻓﺮاﺻﻨﺪوق‬ ‫اﺻﻠﯽ‬ ‫ﻫﺪف‬
،‫ﻃﻼ‬ ،‫ﺛﺎﺑﺖ‬ ‫درآﻣﺪ‬ ،‫ﺳﻬﺎﻣﯽ‬ ‫ﻫﺎی‬‫ﺻﻨﺪوق‬ ‫)ﺷﺎﻣﻞ‬ ‫ﻫﺎ‬‫داراﯾﯽ‬ ‫از‬ ‫ﻣﺘﻨﻮﻋﯽ‬ ‫ﺳﺒﺪ‬ ‫در‬ ‫ﮔﺬاری‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬
‫را‬ ‫داراﯾﯽ‬ ‫ﻫﺮ‬ ‫ﻗﯿﻤﺘﯽ‬ ‫روﻧﺪ‬ ‫و‬ ‫رﯾﺴﮏ‬ ‫ﻣﺴﺘﻤﺮ‬ ‫ﻃﻮر‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻣﺎ‬ .‫اﺳﺖ‬ (‫ﻣﺴﺘﻐﻼت‬ ‫و‬ ‫اﻣﻼک‬ ،‫ﮐﺎﻻﯾﯽ‬
‫ﭘﻮﯾﺎ‬ ‫و‬ (‫)ﺳﯿﺴﺘﻤﺎﺗﯿﮏ‬ ‫ﻣﻨﺪ‬‫ﻧﻈﺎم‬ ‫ﺻﻮرت‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫را‬ ‫داراﯾﯽ‬ ‫ﻫﺮ‬ ‫وزن‬ ،‫اﺳﺎس‬ ‫اﯾﻦ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫و‬ ‫ﺑﺮرﺳﯽ‬
،‫دارﻧﺪ‬ ‫ﻗﺮار‬ ‫ﺻﻌﻮدی‬ ‫روﻧﺪ‬ ‫در‬ ‫رﯾﺴﮑﯽ‬ ‫ﻫﺎی‬‫داراﯾﯽ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫زﻣﺎﻧﯽ‬ .‫ﮐﻨﯿﻢ‬‫ﻣﯽ‬ ‫ﺗﻨﻈﯿﻢ‬ (‫)داﯾﻨﺎﻣﯿﮏ‬
‫رﯾﺴﮑﯽ‬ ‫ﻫﺎی‬‫داراﯾﯽ‬ ‫ﻗﯿﻤﺖ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫زﻣﺎﻧﯽ‬ ،‫ﺑﺮﻋﮑﺲ‬ ‫و‬ ‫دﻫﯿﻢ‬‫ﻣﯽ‬‫ﮐﺎﻫﺶ‬ ‫را‬ ‫ﺛﺎﺑﺖ‬ ‫درآﻣﺪ‬ ‫وزن‬
‫اﻧﺤﺮاف‬ ‫ﻫﻢ‬ ،‫ﺗﺮﺗﯿﺐ‬ ‫اﯾﻦ‬ ‫ﺑﻪ‬ .‫دﻫﯿﻢ‬‫ﻣﯽ‬ ‫اﻓﺰاﯾﺶ‬ ‫را‬ ‫ﺛﺎﺑﺖ‬ ‫درآﻣﺪ‬ ‫وزن‬ ،‫ﮐﻨﺪ‬‫ﻣﯽ‬ ‫ﭘﯿﺪا‬ ‫ﮐﺎﻫﺶ‬
.‫ﺷﻮﯾﻢ‬‫ﻣﯽ‬ ‫ﭘﻮرﺗﻔﻮ‬ ‫ارزش‬ ‫ﺷﺪﯾﺪ‬ ‫اﻓﺖ‬ ‫از‬ ‫ﻣﺎﻧﻊ‬ ‫ﻫﻢ‬ ‫و‬ ‫ﮐﻨﺪ‬‫ﻣﯽ‬ ‫ﭘﯿﺪا‬ ‫ﮐﺎﻫﺶ‬ ‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﻣﻌﯿﺎر‬
‫ﮔﺬﺷﺘﻪ‬ ‫ﻣﺎه‬ ‫ﺳﻪ‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮد‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻣﺆﺛﺮ‬ ‫ﻋﻮاﻣﻞ‬ ‫ﺗﺤﻠﯿﻞ‬
‫و‬ ‫ﺷﻮد‬ ‫ﻫﻤﮕﺎم‬ ‫ﻃﻼ‬ ‫و‬ ‫ﺑﻮرس‬ ‫ﺻﻌﻮدی‬ ‫روﻧﺪ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫اﺳﺖ‬ ‫ﺗﻮاﻧﺴﺘﻪ‬ ‫ﺑﺎزه‬ ‫اﯾﻦ‬ ‫در‬ ‫ﺧﻮﺷﻪ‬ ‫ﻓﺮاﺻﻨﺪوق‬
.‫ﮐﻨﺪ‬ ‫ﮐﺴﺐ‬ ‫را‬ ‫درﺻﺪی‬ ۲/۱۵ ‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﺧﻮد‬ ‫ﺳﺒﺪ‬ ‫در‬ ‫رﯾﺴﮑﯽ‬ ‫ﻫﺎی‬‫داراﯾﯽ‬ ‫وزن‬ ‫اﻓﺰاﯾﺶ‬ ‫ﺑﺎ‬
‫ﮔﺬﺷﺘﻪ‬ ‫ﻣﺎه‬ ‫ﺳﻪ‬ ‫در‬ ‫ﭘﻮرﺗﻔﻮ‬ ‫ﺗﻐﻴﻴﺮات‬
‫ﻫﻤﯿﻨﻄﻮر‬ ‫و‬ ‫ﮐﻼن‬ ‫ﻫﺎی‬‫رﯾﺴﮏ‬ ‫وﺟﻮد‬ ‫ی‬‫ﻧﺘﯿﺠﻪ‬ ‫در‬ ‫ﻃﻼ‬ ‫ﻗﯿﻤﺖ‬ ‫ﺻﻌﻮدی‬ ‫روﻧﺪ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﺑﺎ‬
‫ﺑﺎ‬ ‫ﺷﺪن‬ ‫ﻫﻤﮕﺎم‬ ‫ﺑﺮای‬ .‫رﺳﺎﻧﺪﯾﻢ‬ ‫درﺻﺪ‬ ۳۰ ‫ﺑﻪ‬ ‫درﺻﺪ‬ ۱۵ ‫از‬ ‫را‬ ‫ﻃﻼ‬ ‫وزن‬ ‫ﺗﻮرﻣﯽ‬ ‫اﻧﺘﻈﺎرت‬
‫وزن‬ .‫دادﯾﻢ‬ ‫اﻓﺰاﯾﺶ‬ ‫درﺻﺪ‬ ۳۳ ‫ﺑﻪ‬ ‫درﺻﺪ‬ ۲۶ ‫از‬ ‫را‬ ‫ﺳﻬﺎم‬ ‫وزن‬ ‫ﻫﻢ‬ ‫ﺑﻮرس‬ ‫ﺻﻌﻮدی‬ ‫روﻧﺪی‬
.‫رﺳﯿﺪ‬ ۳۷ ‫ﺑﻪ‬ ۵۰ ‫از‬ ‫و‬ ‫داﺷﺖ‬ ‫ﮐﺎﻫﺶ‬ ‫درﺻﺪ‬ ۱۳ ‫ﺧﻮﺷﻪ‬ ‫ﺳﺒﺪ‬ ‫در‬ ‫ﺛﺎﺑﺖ‬ ‫درآﻣﺪ‬ ‫داراﯾﯽ‬
۱

6. (‫ﺷﺪه‬ ‫)ﺳﺎﻻﻧﻪ‬ ‫ﻣﻌﯿﺎر‬ ‫اﻧﺤﺮاف‬ ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۱ ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۳ ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۶ ‫ﺳﺎﻟﻪ‬ ۱ ‫ﺳﺎﻟﻪ‬ ۳
‫ﺧﻮﺷﻪ‬
‫ﺗﻤﺸﮏ‬
‫ﺻﻨﻢ‬
‫ﺑﻮرس‬ ‫ﮐﻞ‬ ‫ﺷﺎﺧﺺ‬
‫اﻣﺎﻣﯽ‬ ‫ﺳﮑﻪ‬
‫ﻧﻬﺎل‬
‫ﺗﺎﺳﯿﺲ‬ ‫آﻏﺎز‬ ‫از‬
‫ﺧﻮﺷﻪ‬
٪۱۳
٪۲۲
٪۲۱
٪٢۰
٪۳۷
٪۲۵
٪١۰
٪٢۱
٪۲۵
٪۲۱
٪۳۴
٪۲۲
٪۱۱ ٪١٤
٪٢۵
٪۲۹
٪۲۰
٪۳۶
٪۲۲
٪١٣
٪٢۴
٪٣۳
٪١٨
٪٣٦
٪٢٥
٪٢۶
٪٣٤
٪۲۰
٪٣۹
٪٢٦
٪۲٦
٪۱۹
٪۳٧
٪٢٨
(‫ﺷﺪه‬ ‫)ﺳﺎﻻﻧﻪ‬ ‫روزاﻧﻪ‬ ‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﻣﻌﯿﺎر‬ ‫اﻧﺤﺮاف‬ ‫و‬ ‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬
‫ﻣﯿﺰان‬ ‫ﺷﺎﺧﺺ‬ ‫اﯾﻦ‬ .‫اﺳﺖ‬ ‫ﮔﺬاری‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬ ‫رﯾﺴﮏ‬ ‫ﺳﻨﺠﺶ‬ ‫ﻣﻬﻢ‬ ‫ﻫﺎی‬‫ﺷﺎﺧﺺ‬ ‫از‬ ‫ﯾﮑﯽ‬ (‫ﺷﺪه‬‫ﺳﺎﻻﻧﻪ‬ ‫ﺻﻮرت‬‫)ﺑﻪ‬ ‫روزاﻧﻪ‬ ‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﻣﻌﯿﺎر‬ ‫اﻧﺤﺮاف‬
‫ﻧﺘﯿﺠﻪ‬ ‫در‬ ‫و‬ ‫ﻧﻮﺳﺎﻧﺎت‬ ،‫ﺑﺎﺷﺪ‬ ‫ﺑﺎﻻﺗﺮ‬ ‫ﻣﻌﯿﺎر‬ ‫اﻧﺤﺮاف‬ ‫ﻫﺮﭼﻪ‬ ‫ﮐﻪ‬‫ﻃﻮری‬‫ﺑﻪ‬ ‫دﻫﺪ؛‬‫ﻣﯽ‬ ‫ﻧﺸﺎن‬ ‫زﻣﺎن‬ ‫ﻃﻮل‬ ‫در‬ ‫را‬ ‫ﮔﺬاری‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬ ‫ﯾﮏ‬ ‫ﺑﺎزده‬ ‫ﻧﻮﺳﺎن‬
‫روزﻫﺎی‬ ‫ﺗﻌﺪاد‬ ‫ﺟﺬر‬ ‫در‬ ‫روزاﻧﻪ‬ ‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﻣﻌﯿﺎر‬ ‫اﻧﺤﺮاف‬ ‫ﻣﻘﺪار‬ ،‫ﺷﺪه‬‫ﺳﺎﻻﻧﻪ‬ ‫ﻣﻌﯿﺎر‬ ‫اﻧﺤﺮاف‬ ‫ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ‬ ‫ﺑﺮای‬ .‫اﺳﺖ‬ ‫ﺑﯿﺸﺘﺮ‬ ‫ﮔﺬاری‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬ ‫رﯾﺴﮏ‬
.‫اﺳﺖ‬ ‫ﺷﺪه‬ ‫داده‬ ‫ﻧﻤﺎﯾﺶ‬ ‫داراﯾﯽ‬ ‫ﻃﺒﻘﺎت‬ ‫ﺳﺎﯾﺮ‬ ‫و‬ ‫ﻫﺎ‬‫ﻓﺮاﺻﻨﺪوق‬ ‫ﮐﻨﺎر‬ ‫در‬ «‫»ﺧﻮﺷﻪ‬ ‫ﺻﻨﺪوق‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮد‬ ،‫اداﻣﻪ‬ ‫در‬.‫ﺷﻮد‬‫ﻣﯽ‬ ‫ﺿﺮب‬ ‫ﺳﺎل‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﯽ‬
‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۱ ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۳ ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۶ ‫ﺳﺎﻟﻪ‬ ۱ ‫ﺳﺎﻟﻪ‬ ۳
‫ﺧﻮﺷﻪ‬
‫ﺗﻤﺸﮏ‬
‫ﺻﻨﻢ‬
‫ﺑﻮرس‬ ‫ﮐﻞ‬ ‫ﺷﺎﺧﺺ‬
‫اﻣﺎﻣﯽ‬ ‫ﺳﮑﻪ‬
‫ﻧﻬﺎل‬
‫ﺗﺎﺳﯿﺲ‬ ‫آﻏﺎز‬ ‫از‬
‫ﺧﻮﺷﻪ‬
٪۷۲.۸
٪۸ ٪۱۵.۲ ٪۵۳.۶ -
-
٪۱۹.۱
٪۴۲.۴
٪۱۶.۵ ٪۱۳ ٪۷۴.۹ ٪۱۲۶.۵
-٪۰.۱
٪۴۱.۸
٪۲۱.۲ ٪۸.۳ ٪۵۳.۴ ٪۱۳۵.۳
٪۰.۱
٪۱۷۸.۲
٪۱۱.۴ ٪۴۱.۲ ٪۱۰۶.۵ ٪۶۵۲.۹
٪۴۸.۸
٪۱۵.۹
-٪۳.۹ ٪۰.۴ ٪۸.۱ ٪۱۰۷.۹
٪۱۳.۵
٪۸۴.۵
٪۷.۱ ٪۲۵.۷ ٪۷۸.۹
٪۲۳.۲
۲
-
-

7. ۳

8. ‫ﺷﺎرپ‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬
‫ﮐﻪ‬ ‫دﻫﺪ‬‫ﻣﯽ‬ ‫ﻧﺸﺎن‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬ ‫اﯾﻦ‬ .‫اﺳﺖ‬ ‫ﮔﺬاری‬ ‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬ ‫ﯾﮏ‬ ‫رﯾﺴﮏ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺷﺪه‬ ‫ﺗﻌﺪﯾﻞ‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮد‬ ‫ﺳﻨﺠﺶ‬ ‫ﺑﺮای‬ ‫ﻣﻌﯿﺎری‬ ‫ﺷﺎرپ‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬
‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫)ﻧﺴﺒﺖ‬ ‫اﺿﺎﻓﯽ‬ ‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﭼﻘﺪر‬ (‫ﺷﻮد‬‫ﻣﯽ‬ ‫ﮔﯿﺮی‬‫اﻧﺪازه‬ ‫ﻣﻌﯿﺎر‬ ‫اﻧﺤﺮاف‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫)ﮐﻪ‬ ‫رﯾﺴﮏ‬ ‫واﺣﺪ‬ ‫ﻫﺮ‬ ‫ازای‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﮔﺬار‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬
.‫اﺳﺖ‬ ‫ﺑﻬﺘﺮ‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮد‬ ‫ﻣﻌﻨﺎی‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﺎﻻﺗﺮ‬ ‫ﺷﺎرپ‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬ .‫اﺳﺖ‬ ‫آورده‬ ‫دﺳﺖ‬ ‫ﺑﻪ‬ (‫رﯾﺴﮏ‬ ‫ﺑﺪون‬
Sharpe ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۱ ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۳ ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۶ ‫ﺳﺎﻟﻪ‬ ۱ ‫ﺳﺎﻟﻪ‬ ۳
‫ﺧﻮﺷﻪ‬
‫ﺗﻤﺸﮏ‬
‫ﺻﻨﻢ‬
‫ﺑﻮرس‬ ‫ﮐﻞ‬ ‫ﺷﺎﺧﺺ‬
‫اﻣﺎﻣﯽ‬ ‫ﺳﮑﻪ‬
‫ﻧﻬﺎل‬
۴.۵
۲.۳۸
۷.۱۱
۹.۶۱
۲.۷۳
-۲.۹۲
۲.۵۴
۲.۹۹
۰.۸۳
۰.۱۵
۳.۳۲
-۱.۲۵
۰.۵۳ ۱.۱۲
۰.۶۲
-۰.۹۲
-۱.۴۴
۱.۶۱
-۰.۱۱
۱.۳
۱
۰.۱۵
۰.۰۵
۱.۷۵
-۰.۵۸
۱.۳۲
۱.۰۱
۰.۸۴
۱.۳۸
-۰.۷۳
۰.۱۸
۰.۲۳
۱.۳۷
۰.۰۸
‫ﺗﺎﺳﯿﺲ‬ ‫آﻏﺎز‬ ‫از‬
‫ﺧﻮﺷﻪ‬
۴
-
-

9. (Maximum Drawdown) ‫رﯾﺰش‬ ‫ﺑﯿﺸﺘﺮﯾﻦ‬
‫ﮐﻪ‬ ‫دﻫﺪ‬ ‫ﻣﯽ‬ ‫ﻧﺸﺎن‬ ‫ﻣﻌﯿﺎر‬ ‫اﯾﻦ‬ .‫اﺳﺖ‬ ‫ﺑﻌﺪی‬ ‫ﮐﻒ‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫اوج‬ ‫ﻧﻘﻄﻪ‬ ‫ﯾﮏ‬ ‫از‬ ‫ﮔﺬاری‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬ ‫ﯾﮏ‬ ‫ارزش‬ ‫اﻓﺖ‬ ‫ﮐﺜﺮ‬‫ﺣﺪا‬ (MDD) ‫رﯾﺰش‬ ‫ﺑﯿﺸﺘﺮﯾﻦ‬
.‫اﺳﺖ‬ ‫ﮐﻤﺘﺮ‬ ‫رﯾﺴﮏ‬ ‫ﻣﻌﻨﺎی‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﮐﻤﺘﺮ‬ MDD .‫اﺳﺖ‬ ‫ﺷﺪه‬ ‫زﯾﺎن‬ ‫وارد‬ ‫ﭼﻘﺪر‬ ‫ﻣﻤﮑﻦ‬ ‫ﺣﺎﻟﺖ‬ ‫ﺑﺪﺗﺮﯾﻦ‬ ‫در‬ ،‫ﮔﺬار‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬ ‫ﭘﻮرﺗﻔﻮی‬
Maximum Drawdown ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۱ ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۳ ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۶ ‫ﺳﺎﻟﻪ‬ ۱ ‫ﺳﺎﻟﻪ‬ ۳
‫ﺧﻮﺷﻪ‬
‫ﺗﻤﺸﮏ‬
‫ﺻﻨﻢ‬
‫ﺑﻮرس‬ ‫ﮐﻞ‬ ‫ﺷﺎﺧﺺ‬
‫اﻣﺎﻣﯽ‬ ‫ﺳﮑﻪ‬
‫ﻧﻬﺎل‬
-٪١
-٪٢
-٪۱
-٪۲
-٪۴
-٪٧
-٪۲
-٪۴
-٪۱۱
-٪۱۶
-٪۷
-٪۱۱
-٪۷ -٪٩
-٪۱۳
-٪٣٠
-٪۲٦
-٪۹
-٪۱۱
-٪٩
-٪۳۱
-٪٣٠
-٪۲٦
-٪۳۱
-٪۱۷
-٪۳۱
-٪٣٠
-٪۲٦
-٪۳۱
-٪۱۷
-٪۳۱
-٪۲٦
-٪۳۱
-٪٢۶
‫ﺗﺎﺳﯿﺲ‬ ‫آﻏﺎز‬ ‫از‬
‫ﺧﻮﺷﻪ‬
۵
-
-

10. ‫رﯾﺰش‬ ‫ﺑﯿﺸﺘﺮﯾﻦ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬
‫ﻫﺮ‬ ‫ازای‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﮔﺬار‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬ ‫ﮐﻪ‬ ‫دﻫﺪ‬‫ﻣﯽ‬ ‫ﻧﺸﺎن‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬ ‫اﯾﻦ‬ .‫ﮐﻨﺪ‬‫ﻣﯽ‬ ‫ﺗﻘﺴﯿﻢ‬ ‫آن‬ ‫رﯾﺰش‬ ‫ﺑﯿﺸﺘﺮﯾﻦ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫را‬ ‫ﮔﺬاری‬‫ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ‬ ‫ﯾﮏ‬ ‫ﮐﻞ‬ ‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ،‫ﻧﺴﺒﺖ‬ ‫اﯾﻦ‬
.‫اﺳﺖ‬ ‫رﯾﺰش‬ ‫رﯾﺴﮏ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬ ‫ﺑﻬﺘﺮ‬ ‫ﻋﻤﻠﮑﺮد‬ ‫ﻣﻌﻨﺎی‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﺎﻻﺗﺮ‬ ‫ﻧﺴﺒﺖ‬ .‫اﺳﺖ‬ ‫آورده‬ ‫دﺳﺖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺑﺎزدﻫﯽ‬ ‫ﭼﻘﺪر‬ ،‫ارزش‬ ‫اﻓﺖ‬ ‫واﺣﺪ‬
Return/MDD ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۱ ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۳ ‫ﻣﺎﻫﻪ‬ ۶ ‫ﺳﺎﻟﻪ‬ ۱ ‫ﺳﺎﻟﻪ‬ ۳
‫ﺧﻮﺷﻪ‬
‫ﺗﻤﺸﮏ‬
‫ﺻﻨﻢ‬
‫ﺑﻮرس‬ ‫ﮐﻞ‬ ‫ﺷﺎﺧﺺ‬
‫اﻣﺎﻣﯽ‬ ‫ﺳﮑﻪ‬
‫زﻋﻔﺮان‬
۷.۷۶
۳.۱۲
۱۲.۳۶
۹.۴۵
۲.۵۶
-۰.۵۹
۹.۳۸
۶.۴۷
۱.۱۷
۰.۵۳
۵.۷۲
۰.۰۳
۲.۷۴ ۵.۷۷
۱.۸۵
۰
۰
۵.۱۸
۱.۱۹
۷.۸۴
۲.۷۱
۱.۴
۱.۵۹
۵.۷۶
۰.۹۲
۲.۵۳
۲.۴۸
۲.۰۳
۳.۴۴
۰.۴۷
۴.۰۹
۵.۱۴
۲۱.۱
۴.۰۸
‫ﺗﺎﺳﯿﺲ‬ ‫آﻏﺎز‬ ‫از‬
‫ﺧﻮﺷﻪ‬
۶
-
-

11. ‫و‬ ‫ﻧﻘﺪﯾﻨﮕﯽ‬ ‫ﺑﺎزﮔﺸﺖ‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﺗﻮﺟﻪ‬ ‫ﺑﺎ‬ .‫ﮐﻨﯿﻢ‬‫ﻣﯽ‬ ‫آﻣﺎده‬ ‫ﺳﻨﺎرﯾﻮﯾﯽ‬ ‫ﻫﺮ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﻣﻮاﺟﻬﻪ‬ ‫ﺑﺮای‬ ‫را‬ ‫ﺧﻮد‬ ‫و‬ ‫ﻫﺴﺘﯿﻢ‬ ‫ﻣﺘﻤﺮﮐﺰ‬ ‫رﯾﺴﮏ‬ ‫ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻫﻤﭽﻨﺎن‬ ‫ﻣﺎ‬
‫ﺑﺎ‬ ‫ﻫﻤﮑﺎری‬ ‫ﺗﻌﻠﯿﻖ‬ ‫و‬ ‫ﻗﺎﻫﺮه‬ ‫ﺗﻮاﻓﻖ‬ ‫ﻟﻐﻮ‬ ‫ﺑﺎ‬ ،‫ﺣﺎل‬ ‫اﯾﻦ‬ ‫ﺑﺎ‬ .‫ﻧﯿﺴﺖ‬ ‫ﮐﻢ‬ ‫ﺑﻮرس‬ ‫ﺻﻌﻮدی‬ ‫روﻧﺪ‬ ‫ی‬‫اداﻣﻪ‬ ‫اﺣﺘﻤﺎل‬ ‫ﺧﺮد‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻼت‬ ‫ارزش‬ ‫رﮐﻮردﺷﮑﻨﯽ‬
‫ﺛﺒﺎت‬ ،‫ﮔﯿﺮی‬‫ﺗﺼﻤﯿﻢ‬ ‫در‬ ‫ﭼﺎﺑﮑﯽ‬ ‫و‬ ‫ﻫﺎ‬‫داراﯾﯽ‬ ‫ﺗﻨﻮع‬ ‫ﺣﻔﻆ‬ ‫ﺑﺎ‬ ‫ﺗﺎ‬ ‫آﻧﯿﻢ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﻣﺎ‬ .‫دارﻧﺪ‬ ‫ﻗﺮار‬ ‫ﺑﺎﻻﯾﯽ‬ ‫ﺳﻄﺢ‬ ‫در‬ ‫ﻫﻤﭽﻨﺎن‬ ‫ژﺋﻮﭘﻠﯿﺘﯿﮏ‬ ‫ﻫﺎی‬‫رﯾﺴﮏ‬ ‫آژاﻧﺲ‬
.‫ﺑﻮد‬ ‫ﺧﻮاﻫﺪ‬ ‫ﻧﻮﺳﺎﻧﺎت‬ ‫اﯾﻦ‬ ‫از‬ ‫اﯾﻤﻦ‬ ‫ﻋﺒﻮر‬ ‫ﺑﺮای‬ ‫ﻣﺎ‬ ‫ﻣﺴﯿﺮ‬ ،‫رﯾﺴﮏ‬‫ﮐﻢ‬ ‫ﻫﺎی‬‫داراﯾﯽ‬ ‫ﺑﺮ‬ ‫ﺗﻤﺮﮐﺰ‬ .‫ﮐﻨﯿﻢ‬ ‫ﺣﻔﻆ‬ ‫ﺑﺎزارﻫﺎ‬ ‫ﺗﻼﻃﻤﺎت‬ ‫ﺑﺮاﺑﺮ‬ ‫در‬ ‫را‬ ‫ﭘﻮرﺗﻔﻮ‬
‫آﯾﻨﺪه‬ ‫ﺑﻪ‬ ‫ﻧﮕﺎه‬
،‫اﺣﺘﺮام‬ ‫ﺑﺎ‬
‫ﺧﻮﺷﻪ‬ ‫ﻓﺮاﺻﻨﺪوق‬ ‫ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ‬ ‫ﺗﯿﻢ‬
۷

12. ۸

14. ‫از‬ ‫ﺑﻌﺪ‬ ‫ﻣﯿﺮداﻣﺎد‬ ‫ﺑﻠﻮار‬ ،‫ﺗﻬﺮان‬
،۱۸۱ ‫ﭘﻼک‬ ‫ﺷﻤﺎﻟﯽ‬ ‫ﮐﺎزرون‬
‫ﻧﻮوﯾﺮا‬ ‫ﺳﺒﺪﮔﺮدان‬ ‫ﺷﺮﮐﺖ‬
info@noviraco.com
www.noviraco.com
021-79276000