black swan effect

1. 黑天鵝效應與非線性關係
實踐大學資管系
張良政 博士

2. 書籍資料
黑天鵝效應（擴充新版）
The Black Swan: The Impact of the Highly
Improbable
作者： 納西姆．尼可拉斯．塔雷伯
原文作者：Nassim Nicholas Taleb
譯者：林茂昌
出版社：大塊文化
出版日期：2011/06/27
語言：繁體中文
改變人們以線性觀點
看世界的好書

3. 什麼是黑天鵝效應
如果有人主張：
所有的天鵝都是
白的!
你找了一萬隻天鵝，發現都是白的!
所以，證明天鵝都是白的!

4. 什麼是黑天鵝效應
有一天，不小心看到一
隻黑天鵝!
一隻黑天鵝的結果，就推翻前面
一萬隻白天鵝的實證!
一隻黑天鵝的影響大於一萬隻白
天鵝

5. 線性關係
•每次變動的
幅度固定。
•可以預測之
後的變化

6. 物理的線性關係
我們喜歡線性
觀性的簡潔
最好能用線性
關係解釋所有
的事物

7. 人類生活的非線性關係
財富
財富的累積呈
線性增加?
人數

8. 人類生活的非線性關係
費玉清被爆
身家超20億
吳宗憲存款
只剩150萬
高凌風存款
只有97萬

9. 人類生活的非線性關係
財富
費玉清
費玉清
+
吳宗憲
費玉清
+
吳宗憲
+
高凌風
人數

10. 人類財富從來就不是線性關係

11. 線性觀點看世界的侷限性
一開始看來是一種線性變化
長時間看來搞不好不是如此

12. 躺鐵軌的風險
生存機率
存活時間

13. 躺鐵軌的風險
生存機率
存活時間
只要火車一來，之
前的生存都是假象。

14. 黑天鵝事件的定義
黑天鵝事件
生存機率
發生機率不
高，無法計算
數字，無法預
測何時發生；
只要一發生，
就有重大的影
響。
存活時間

15. 歷史上黑天鵝事件
歷史上沒有全世界陷
入混戰的紀錄
奧匈帝國皇太子費迪
南大公夫婦在塞拉耶
佛視察時，被塞族青
年加夫里若·普林西普
槍殺。
演變成第一次世界大
戰!

16. 歷史上黑天鵝事件
國民黨是萬年
執政黨
興票案
民進黨執政

17. 歷史上黑天鵝事件
美國有強大
軍隊保衛，
是全世界最
安全的國家!
恐怖分子直接
劫持飛機攻擊
美國本土

18. 歷史上黑天鵝事件
投資銀行不
可能破產
次貸風暴造成
美國銀行業破
產

19. 原本廣被看卻失敗的計畫
賽格威（英語：
Segway）是一種電
力驅動、具有自我
平衡能力的個人用
運輸載具
這種交通工具可以
讓人們騎著在都市
裡面毫無障礙地移
動
21個月內只賣出6000輛新車

20. 不被看好卻意外成功的計畫
不過就是大台的
iphone
開售八十日已經售出三百萬部

21. 專家的黑天鵝事件
只有少數物理現象能用數學精確預測
大多數人類社會行為是說不準的!
研究人類社會的人沒資格稱專家：股市
專家、政治評論家、財經專家、經濟學
家、社會學家、科技趨勢家……
專家的預測聽聽就好!
運氣的影響其實很大!

22. 常態分佈的世界
身高、體重、測
驗成績大多成常
態分佈。

23. 常態分佈的工作
美國醫師收入
不會成為巨富；
但也不至窮到
流落街頭

24. 非常態(非線性)分佈的工作
常態性分布工作收入差異不大
非線性分布工作收入差異極大

25. 黑天鵝效應的建議
• 求職先考慮常態性工作，追求額外的非常
態收入機會。
• 避免負向黑天鵝行為，會讓你一敗塗地(臥
軌、賭博、吸毒、投資高風險產品…)
• 把握正向黑天鵝機會，也許讓你意外發達
(投稿、試鏡、學習、買進低風險高報酬產
品選擇權)