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直接投资
- 1. 第4财库
『直接投资』
1+10+10 产业投资模式
A+B+C 运营投资模式
0
- 5. 股权投资
『直接投资』的股权投资在此
处所指的是对非上市企业进行
的权益性投资。
股权投资 投资者获得企业的股权，在交
易实施过程中附带考虑了将来
的退出机制，即通过上市、并
购或管理层回购等方式出售持
股并获利。
4
- 7. 股权投资
早期投资：即天使投资,投资创业团队为
主,带赌博性质,一般要求10倍以上的投资
回报率。
股权投资 中期投资：投资已有一定市场基础的企业，
全面支持企业进入高速发展期，一般要求
分类 3到5倍的投资回报率。
后期投资：对已具备上市基础的企业投资，
并通过上市后出售股票退出，一般要求1
至2倍的投资回报率。
6
- 8. 不同时期股权投资的比较
早期投资 中期投资 后期投资
优势： 优势： 优势：
投资回报率非常 拥有一定发展基础， 企业规模较大，投
高。 有较好的发展潜力， 资的风险比较低。
回报率比较高。
劣势： 劣势：
风险非常大。 劣势： 投资回报率较低。
企业规模小，资金
实力不足，难以迅
速占据市场。
7
- 9. 第4财库
中期投资
『直接投资』是中期投资
8
- 11. 企业进入资金瓶颈
企业规模较小 市场约束较多
流动资金缺乏 缺乏议价能力
10
- 13. 第4财库 直接投资
第4财库针对产业型和运营型高新
企业的实际发展需求，提供一揽子的股
权投资解决方案，彻底解决高新企业发
展到中期的疑难问题，与高新企业共同
成长，共享利益。
12
- 15. 第4财库 直接投资
1+10+10产业投资模式
直接投资
解决方案
A+B+C 运营投资模式
14
- 16. 第4财库
什么是
「1+10+10」产业投资模式
15
- 17. 第4财库 直接投资
企业投资需求
扩大规模 资质要求 流动资金
资金需长期占用， 政府部门对企业资 用于日常经营活动
多用于固定资产的 质的硬要求，是企 的周转，资金只需
投资。 业实力的表现。 短期占用。
16
- 18. 第4财库 直接投资
1+10+10 产业投资模式
1倍资金注入
“1”是以企业的净资产作为估值，第4财库向企业注入与净资产1倍的现金资
本。
10倍知识产权
第一个“10”指的是第4财库向企业免费赠送相当于投入现金价值十倍的海外知
识产权，迅速扩大企业的注册资本。
10倍流动资金
第二个“10”指的是第4财库为企业提供相当于投资现金价值十倍的流动资金额
度，为企业提供充沛的流动资金支持。
17
- 19. 第4财库 直接投资
1+10+10 产业投资模式中 1 的投资示意图
占股 第4财库
100%
原股东 （安排方）
企业 资金方
投资
占股49%
占股51%
新企业
第4财库收取的投资安排费用仅为现金投资额的1.5%
18
- 20. 第4财库 直接投资
1+10+10 产业投资模式中 第一个10 的投资示意图
第4财库
（安排方）
占股
10倍注册资金 49%
原股东 资金方 占股
海外 51%
知识 企业
产权 第4财库
赠送
企业
注册资本增大10倍
（一般增至5000万元以
上）
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- 21. 第4财库 直接投资
1+10+10 产业投资模式中 第二个10 的投资示意图
代企业向供应商支付现金货款
供应商 第4财库
额度最高为投资现金价值10倍
账
期
投资的企业向 到
第4财库缴纳 后
此次贸易额 立
1.5%的融资 刻
支
服务费 付
货
款
供应商三个月内将产品交付企业 投资的
企业
20
2
- 22. 第4财库 直接投资
1+10+10 产业投资模式操作流程
考察 框架 尽职 正式 项目
项目 协议 调查 协议 管理
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- 23. 第4财库 直接投资
1+10+10 产业投资模式优势
1 被投资方可以获得资金注入，并可以继续管理和经营公
司，做到收益最大化。
10 被投资方可以获得更多的资质和国家政策扶持。
10 被投资方可以获得投资方流动资金的支持。
22
- 24. 第4财库
有没有
「1+10+10」产业投资模式
投资案例
23
- 25. 1+10+10产业投资模式 案例介绍
深圳X公司为一家注册资金1000万的专业TFT显示屏生产型企
业。公司成立最初专注于半导体元器件的销售，将生产环节外
包，通过优质的服务和强大的设计能力在液晶模组市场已获得
一定的市场份额。
目前，由于深圳X公司将生产外包，没有厂房，故无法挤入行
业内巨头（如联想、华为）的供应链，无法拥有固定的大订单。
此外，玻璃基板作为深圳X公司产品的主要原物料，供应却极
为有限，需要其提前完成原物料的囤积贮备。基于以上发展需
求，深圳X公司向第4财库寻求提供『直接投资』服务。
24
- 26. 操作流程
占股 安排方
第4财库注入1000万元现金，购置土地
1 （77.9亩）及厂房建设。
100%
原股东 第4财库
第4财库赠送价值不低于1亿元的海外知识产
1 权，注册资本达到１亿元，以符合资格进入下
深圳X公司 资金方
游大厂商供应链，获得稳定订单。
0
投资
第4财库提供１亿元流动资金额度，从而 占股49% 占股51%
1 可以批量采购核心原材料玻璃基板，进一
步降低成本。 深圳X公司
0
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- 27. 第4财库
什么是
「A+B+C」运营投资模式
26
- 28. 第4财库 直接投资
企业需求
发展瓶颈 缺乏渠道 股权问题
处于发展中期的运 具有成熟的项目解 现有股东不想被投
营型企业，陷入瓶 决方案，缺乏资金 资者摊薄股权。
颈，无能力快速规 拓展市场及渠道的
模化发展。 企业。
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- 29. 第4财库 直接投资
A+B+C运营投资解决方案
A公司运营业务渠道 投资者
A公司作为B公司业务渠道的投资者，将与全国各地的合作者合资组建若干个C
公司，于全国各地拓展B公司的业务，并负责整体的广告宣传。
B公司运营业务 管理者
B公司作为业务管理者，将在全国各地招商推广业务，发展成立C公司并向C公
司注入业务，并通过收取A公司和C公司相关业务收入的10%来实现自身收
益。
C公司运营业务 执行者
C公司作为B公司业务的执行者，获得A公司的投资，拥有B公司业务的专营
权，快速开展B公司业务，获得收入，实现盈利。
28
- 30. 第4财库 直接投资
A+B+C运营投资解决方案 第4财库
（安排方）
49%股权
100%经营管理权 51%股权
54.1%分红权 45.9%分红权
执行者 A公司
全部C公司按照B公司 C公司
解决方案开展业务，
接受B公司业务管理 C1公司 C2公司 … CN公司
收入的10%
B公司
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- 31. 第4财库 直接投资
A+B+C产业投资模式操作流程
考察 框架 尽职 正式 项目
项目 协议 调查 协议 管理
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- 32. 第4财库 直接投资
A+B+C产业投资模式优势
• 投资持有各地C公司51%的股份，可合并报表，并拥
有可观的现金流。
• 通过上市，收回投资，得到回报，拓宽项目整体融资
渠道，提升形象。
• 公司没有改变股权结构，轻资产，更专注于业务研发，
无需追加大额市场及人员投入，迅速提升公司业务规
模。
• 快速在全国范围内扩展业务量，实现规模效应。通过
上市获得更大的盈利。
• 同时拥有A公司投资的资金和B公司注入的业务，可
快速实现业务营收。
• 接受B公司统一的业务管理，并由A公司统一在全国
宣传，迅速形成品牌效应。
• 各地C公司中的“明星”，有机会在A公司上市后，获
得回购剩余49%C公司股份的机会。
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