Обзор венчурного рынка России за 1 квартал 2014 годаMari Dorogushina
ОАО «Рай, Ман энд Гор секьюритиз» в сотрудничестве с онлайн-ресурсом о российских информационных технологиях East-West Digital News представили подробный аналитический отчет венчурного рынка России за 1 квартал 2014 года.
Основная цель исследования – выявление ключевых трендов на венчурном рынке России помимо традиционного изучения его количественных показателей, анализ основных факторов, влияющих на индустрию и ее участников, включая политико-экономическую ситуацию в стране.
Обзор венчурного рынка России за 1 квартал 2014 годаMari Dorogushina
ОАО «Рай, Ман энд Гор секьюритиз» в сотрудничестве с онлайн-ресурсом о российских информационных технологиях East-West Digital News представили подробный аналитический отчет венчурного рынка России за 1 квартал 2014 года.
Основная цель исследования – выявление ключевых трендов на венчурном рынке России помимо традиционного изучения его количественных показателей, анализ основных факторов, влияющих на индустрию и ее участников, включая политико-экономическую ситуацию в стране.
- Тенденции Инвестиционного рынка 2016
- Почему в Украину можно и нужно инвестировать
- Как общаться с инвестором и что делать, если Вам сказали Нет
- Какие шаги следует сделать на пути к инвестиционной сделке.
- Особенности работы с инвестором сегодня: локальные и международные фонды
- Проекты и программы, которые могут ускорить инвестицию в ваш стартап
Обзор российского венчурного рынка: 2 квартал 2013 г.
Инвестиционная компания «Рай, Ман энд Гор секьюритиз» представляет первый выпуск аналитического отчета «Обзор российского венчурного рынка», включающего обзор российского рынка венчурных инвестиций в целом и отраслевой раздел, посвященный рынку облачных сервисов.
Кендрик Д. Уайт, учредитель и управляющий партнер, МАРЧМОНТ Капитал Партнерc, в ходе выступления на конференции Startup Mania 17 октября 2013 года в Тольятти.
Что происходит внутри проектов, получивших инвестиции через ICO? Как оценивать их экономику? Есть ли в теме ICO что-то еще, кроме ажиотажа? – Все эти вопросы стали поводом для бурных дискуссий во время очередного митапа Minsk Knowledge Office.
Для начала мы постарались разобраться в экономической сущности тех взаимоотношений, которые сопровождает токен. Поскольку крипто-токен в разных контекстах применения может выполнять разные функции и иметь разную суть. А затем, обсудили основные проблемы токенизации.
Содержание:
• Токнизация проекта. Виды токенов
• Политика эмиссии токенов
• Политика обращения токенов. Экономическая устойчивость стартап-проекта
• Влияние спекулятивного интереса на обращение и стоимость токена
• Перспективы и прогнозы
И в продолжении дискуссии хочу дать ссылки на две статьи Асвата Дамодарана, которые использовались мной для подготовки выступления:
• The Bitcoin Boom: Asset, Currency, Commodity or Collectible? https://bit.ly/39EqMaP
• Bitcoin Backlash: Back to the Drawing Board? https://bit.ly/3geyMl2
___________________________________________________
Видео выступления на YouTube:
https://bit.ly/2XFffmv
___________________________________________________
Узнайте больше о цифровой экономике на сайте проекта:
https://bit.ly/30VuyII
___________________________________________________
Подписывайтесь на новости проекта в социальных сетях:
- Telegram
https://t.me/finnuances
- LinkedIn
https://bit.ly/2P7NWg0
- SlideShare
https://bit.ly/3hHK4yw
- Яндекс. Дзен:
https://bit.ly/3g97kVS
___________________________________________________
Обратная связь:
info@btrainer.com
Обзор «MoneyTreeТМ: Навигатор венчурного рынка» («MoneyTreeТМ: Россия») за 2011 год посвящен венчурным инвестициям в сектор информационных технологий – самый активный и одновременно самый прозрачный сегмент рынка. Согласно обзору, на этот сегмент российского инновационного рынка в 2011 году пришлось абсолютное большинство венчурных инвестиций.
- Тенденции Инвестиционного рынка 2016
- Почему в Украину можно и нужно инвестировать
- Как общаться с инвестором и что делать, если Вам сказали Нет
- Какие шаги следует сделать на пути к инвестиционной сделке.
- Особенности работы с инвестором сегодня: локальные и международные фонды
- Проекты и программы, которые могут ускорить инвестицию в ваш стартап
Обзор российского венчурного рынка: 2 квартал 2013 г.
Инвестиционная компания «Рай, Ман энд Гор секьюритиз» представляет первый выпуск аналитического отчета «Обзор российского венчурного рынка», включающего обзор российского рынка венчурных инвестиций в целом и отраслевой раздел, посвященный рынку облачных сервисов.
Кендрик Д. Уайт, учредитель и управляющий партнер, МАРЧМОНТ Капитал Партнерc, в ходе выступления на конференции Startup Mania 17 октября 2013 года в Тольятти.
Что происходит внутри проектов, получивших инвестиции через ICO? Как оценивать их экономику? Есть ли в теме ICO что-то еще, кроме ажиотажа? – Все эти вопросы стали поводом для бурных дискуссий во время очередного митапа Minsk Knowledge Office.
Для начала мы постарались разобраться в экономической сущности тех взаимоотношений, которые сопровождает токен. Поскольку крипто-токен в разных контекстах применения может выполнять разные функции и иметь разную суть. А затем, обсудили основные проблемы токенизации.
Содержание:
• Токнизация проекта. Виды токенов
• Политика эмиссии токенов
• Политика обращения токенов. Экономическая устойчивость стартап-проекта
• Влияние спекулятивного интереса на обращение и стоимость токена
• Перспективы и прогнозы
И в продолжении дискуссии хочу дать ссылки на две статьи Асвата Дамодарана, которые использовались мной для подготовки выступления:
• The Bitcoin Boom: Asset, Currency, Commodity or Collectible? https://bit.ly/39EqMaP
• Bitcoin Backlash: Back to the Drawing Board? https://bit.ly/3geyMl2
___________________________________________________
Видео выступления на YouTube:
https://bit.ly/2XFffmv
___________________________________________________
Узнайте больше о цифровой экономике на сайте проекта:
https://bit.ly/30VuyII
___________________________________________________
Подписывайтесь на новости проекта в социальных сетях:
- Telegram
https://t.me/finnuances
- LinkedIn
https://bit.ly/2P7NWg0
- SlideShare
https://bit.ly/3hHK4yw
- Яндекс. Дзен:
https://bit.ly/3g97kVS
___________________________________________________
Обратная связь:
info@btrainer.com
Обзор «MoneyTreeТМ: Навигатор венчурного рынка» («MoneyTreeТМ: Россия») за 2011 год посвящен венчурным инвестициям в сектор информационных технологий – самый активный и одновременно самый прозрачный сегмент рынка. Согласно обзору, на этот сегмент российского инновационного рынка в 2011 году пришлось абсолютное большинство венчурных инвестиций.
2. Исследование ангельских инвестиций за 2016 год.
Самое масштабное исследование рынка за его историю.
Целевая аудитория – участники рынка, потенциальные бизнес-
ангелы, представители венчурной экосистемы.
Цель исследования – максимально полно описать и зафиксировать
существующий рынок ангельского инвестирования в стране во всей
его динамике в контексте мировых ангельских и «общевенчурных»
тенденций.
Состоит из 2частей: кабинетная (собственная наиболее полная
на сегодня статистика рынка по сделкам) и полевая (опрос
ключевых участников рынка).
Важно: считаем только венчурные ангельские сделки.
Опрошено лично 50 самых активных бизнес-ангелов страны,
включая 15 руководителей крупнейших ангельских сообществ,
а также внешние эксперты.
Что такое Russian Angel Monitor
3. Кабинетная часть. Официальная статистика 2016.
Синдикации:
53сделки,
39сделки
92«чистых» ангельских
сделки (в 2015 – 68 сделки)
По стадиям:
Preseed
46сделок,
Seed 33 сделки
Крупные раунды
(более $1 млн.)
13сделок
Нет
Да
4. Инвестиционные
приоритеты по секторам:
71сделка Интернет
5сделок Софт
4сделки Промтех
3сделки Устройства
2сделки Биотех
Инвестиционные
приоритеты по подсекторам:
18сделок Социальные сервисы
16сделок Сервисы
5сделок Медиа
5сделок Фудтех
4сделки Реклама
4сделки Финтех
Кабинетная часть. Официальная статистика 2016.
5. Кабинетная часть. Официальная статистика 2016.
Инвестиционные
приоритеты по категориям:
71сделка B2C21сделка B2B
Число сделок и выходов
топ-25 ангелов России
142сделки
2015 год
148сделок
2016 год
6выходов
2015 год
8выходов
2016 год
6. Кабинетная часть. Официальная статистика:
тренды по итогам года
Рост ангельского рынка не менее чем на 30% по числу
сделок (оценить общий объем невозможно, потому что этот
показатель даже у публичных сделок очень часто закрыт).
Увеличилось количество новичков-инвесторов на
25-30%. Кризис ликвидности подталкивал людей со
свободными деньгами искать новые стратегии инвестиций,
а так как традиционные инструменты опробованы – пришла
очередь стартапов.
Люди из крупного бизнеса продолжили
пробовать свои силы в ангельстве. Экс-руководитель
администрации президента Александр Волошин на пару
с СЕО и совладельцем «Русагро» Максимом Басовым
профинансировал биотех-стартап Genotek. Владелец
«Р-Фарм» и сопредседатель «Деловой России» Алексей Репик
вложился в российский сервис Grabr и др.
Еще активнее стали вкладываться известные ИТ-
предприниматели, причем даже ранее не замеченные среди
инвесторов. Например, основатель «Яндекса» Аркадий Волож,
проинвестировавший израильский NeuroSteer и турецкий
Getir. Основатель KUPI VIP Оскар Хартман, сооснователь QIWI
Сергей Солонин и др.
Грядет новая смена поколений. Самые «старые» ангелы
– как их еще называют «брэндовые» – либо отошли от
активного инвестирования (Алексей Басов – вице-президент
«Ростелекома»), либо организовали собственные фонды
(Игорь Рябенький – Altair, Павел Черкашин – Vestor.In, Игорь
Мацанюк тоже LP и делает собственные сделки).
Организации ангелов – НАБА, Venture Club, Клуб
инвесторов МШУ «Сколково», SmartHub, StartTrack, Altair
Club и т.д. – продолжили спокойное планомерное развитие.
Инвестировать вместе чаще дешевле и спокойнее, особенно
для начинающих инвесторов.
Закрытость рынка «растапливалась» довольно медленно.
Оцените разницу в цифрах: сколько сделок каждого ангела
сумели найти мы и сколько называют они сами.
7. Полевая часть. Личный опрос.
АВТОПОРТРЕТ УЧАСТНИКОВ
РЫНКА, ВКЛЮЧАЯ
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ
СТРАТЕГИИ
ОЦЕНКА ТЕКУЩЕГО
СОСТОЯНИЯ РЫНКА
И ЕГО ТЕНДЕНЦИЙ
ВЫЗОВЫ
РЫНКА
ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ
ТОЧКИ РОСТА
Разбит на 4 части (45 вопросов):
1
2
3
4
8. Часть 1. Самоидентификация участников
рынка и их стратегии.
Разбит на 4 части (45 вопросов):
Собственное позиционирование
55,26%
Cчитают себя cерийными бизнес-ангелами,
которые делают не менее 2 сделок в год.
44,74%
Cчитают себя несерийными инвесторами, делают
сделки нерегулярно, время от времени. У этих
инвесторов от 1 до 3 компаний в портфеле.
Приоритетные стадии для инвестирования
57,58 % ПРЕСИД (ЕСТЬ ИДЕЯ, КОНЦЕПЦИЯ)
84,85% СИД (ПРОТОТИП, ПРОДУКТ, ПЕРВЫЕ МЕТРИКИ)
51,52% СТАРТАП (ПРОДУКТ НА РЫНКЕ, ПОДТВЕРЖДЕНЫ
БИЗНЕС-ГИПОТЕЗЫ)
12,12% БОЛЕЕ ПОЗДНИЕ СТАДИИ
Инвестировали ли в 2016 году
Да 79,49%
Нет 20,51%
Приоритетные сектора для инвестирования
84,21% ИТ
47,37% БИОТЕХ, ПРОМТЕХ И ДРУГИЕ ТЕХНОЛОГИИ
9. Часть 1. Самоидентификация участников
рынка и их стратегии.
Приоритетные для инвестирования подсектора
Data 48,72%
Fintech 43,59 %
Edu 38,46 %
VR/AR 33,33 %
Health 30,77 %
AI 30,77 %
Foodtech 28,21 %
Energy 20,51%
Cyber 17,95%
Aero 15,38%
Auto 15,38%
Space 2,56%
Bio 15,38%
Другие 35,90%
В каком регионе
инвестируют
Москва 64,86%
В другом 35,14%
10. Часть 1. Самоидентификация участников
рынка и их стратегии.
Синдикации
Рост синдикаций один из важнейших трендов
последних лет, также являющийся и катализа-
тором роста рынка, поэтому этой тематике
был посвящен целый блок вопросов.
15,38%
Да, все сделки синдицированы
45,39%
Да, большая часть
сделок портфеля
30,77%
Предпочитаю инвестировать
самостоятельно
10,26%
Не синдицирую
Были ли сделки 2016 синдицированы
и с кем, если да
13,33%
Не были
76,67%
Да, с другими ангелами
23,33%
Да, в рамках синдиката
23,33%
Да, с фондами
11. Часть 1. Самоидентификация участников
рынка и их стратегии.
Заинтересованы
ли вы в инвестициях
за рубежом
Да
84,21%
Нет
15,79%
Инвестируете ли
за рубежом
Да
66,67%
Нет
33,33%
Процент зарубежных
инвестиций
38,24%
Менее 10 процентов
сделок
29,41%
От 11 до 30
процентов сделок
14,71%
От 51 до 80
процентов сделок
12. Важные тенденции
64,86%
Уход известных ангелов на иностранные рын-
ки
56,76%
Рост числа участников
54,05%
Рост числа объединений
37,84%
Рост публичной активности
35,14%
Рост активности тематики бизнес-ангельства
32,43%
Рост прозрачности
Считаете ли рынок прозрачным?
Нет
74,36%
Да
25,64%
Часть 2. Оценка состояние рынка и трендов.
Важные тенденции
13. Вызовы юридически-
правового характера
72,97%
Невозможность должной
защиты прав инвесторов
72,97%
Невозможность учесть все
нюансы в российском праве
54,05%
Невозможность защиты прав
интеллектуальной собственно-
сти
45,95%
Невозможность должной
защиты прав миноритариев
32,43%
Невозможность структуриро-
вать в российской юрисдикции
29,73%
Несовершенство системы нало-
гообложения
Вызовы образовательного
характера. Нужны ли образова-
тельные инициативы?
Да 78,95%
Нет 21,05%
Удобные форматы обучения
21,62%
Комплексная, на несколько
месяцев
61,62%
Короткие, модульные,
по 2-3 дня
54,05%
Короткие (от нескольких часов
до 1 дня) по конкретным темам
45,95%
Дистанционное обучение
Часть 3. Оценка вызовов и проблем.
14. Источники стартапов
72,97%
По рекомендациям
54,05%
Отраслевые мероприятия
54,24%
В инкубаторах
и акселераторах
40,54%
В объединениях бизнес-
ангелов
Среднее состояние
стартапов
23,68%
На «3»
21,05%
На «5»
Как изменилось качество
проектов
57,89%
Интереснее и качественнее
34,21%
Не изменилось
7,89%
Стали хуже
Часть 3. Оценка вызовов и проблем.
15. Что может придать
импульс рынку
57,89%
Финансовые инструменты
поддержки
55,62%
Налоговые преференции
50%
Повышение открытости
31,58%
Господдержка
Надо ли государству
поддерживать рынок
Да 84,26%
Нет 15,38%
Часть 4. Потенциальные точки роста от первого лица.
16. Состоите ли в формальных
или неформальных клубах/
объединениях
47,37%
Да, состою в одном
26,32%
Да, в 2 и более
26,32%
Нет
Плюсы участия
в клубах
86,49%
Возможность синдикации
81,08%
Доступ к пайплану
78,38%
Обмен опытом
62,16%
Нетворкинг и связи
Есть ли интерес со стороны
непрофессиональных инве-
сторов?
Да 86,84%
Нет 13,16%
Часть 4. Потенциальные точки роста от первого лица.
17. Итоги
2016 года
44,12%
Стало больше ангелов
из числа корпоратов
38,24%
Стало больше биз-
нес-ангелов из числа
предпринимателей
8,82%
Больше новых ангелов
8,82%
Меньше новых ангелов
Прогнозы
на 2017
Рост 70%
Нет роста 30%
Часть 4. Потенциальные точки роста от первого лица.
18. • Ангелы выделяют для себя
в первую очередь ИТ, но в
целом «всеядны».
•Приоритетная стадия – посев.
• Большая часть делает
синдикации и готова к ним.
• Почти половина опрошенных
состоит в ангельском
объединении, имея своей
целью найти пайплайн или
зайти совместно с коллегами
в сделку.
• Текущий основной рынок
активности Москва.
• Интересуются выходом на
мировой рынок, и более
половины уже это сделало
(приоритет США).
• Основные проблемы связаны
с защитой акционеров
в российском праве и
неудобством заключения
сделок в стране.
• Рынок нуждается в
профессиональном
образовании.
• Стартапами в среднем
довольны и видят
положительную динамику.
• Основной способ
поиска стартапов –
по рекомендациям.
• Движение нуждается
в поддержке государства,
причем финансовые
инструменты пока находятся
на первом месте.
• Все опрошенные
отмечают рост рынка.
• Подавляющее большинство
отмечает рост числа
новых игроков и по
большей части, по их
оценке, это представители
корпоративного мира.
Основные выводы по итогам опроса
19. Низкое число выходов. Структурная проблема
всего венчурного рынка, ключ к которой не найдет и
сегодня. 8 штук безусловно недостаточно много для
такого крупного рынка, как Россия.
Фрагментированность рынка. Рынок разрознен
и хотя постепенно отдельные регионы выходят
на общую карту (Калининград, Нижний Новгород,
Самара – обычно этому помогает наличие либо
инициативной группы игроков, либо явного
лидера процесса), темных пятен все еще много: так,
абсолютно темным пятном является территория за
Уралом.
Низкая прозрачность. Например, невозможность,
по сути, измерить рынок в деньгах. Рынок безусловно
заметно подтянулся по этому показателю за
последние два года, однако работы здесь все еще
много.
Пробелы в образовании. Обладая и желанием, и
необходимым капиталом, новички на старте тем не
менее плохо понимают специфику венчурного рынка
и нуждаются по крайней мере в «курсе молодого
бойца», а лучше полноценном коротком образовании
наподобие Ready4Equity (который имел как раз такие
цели).
Исторические проблемы: call to action