CTCP Thiết bị Y tế Việt Nhật, Phân tích chứng khoán, Gian lận kế toán

1. Phân tích JVC dựa trên sự so sánh với DNM DDN
Thực hiện phân tích bởi https://fintzone.blogspot.com/ fintzone@gmail.com
1 Xem xét thông tin phi tài chính được tóm tắt trên CafeF
2 Vì sao DT, LN 2014 của JVC tăng mạnh ? BGD có động lực hoặc sức ép lớn phải tăng mạnh DT& LN không ? DT& LN tăng có bền vững không ?
LNST của JVC tăng quá mạnh mẽ ? Năm 2013 JVC gặp vấn đề gì đó ?
3 JVC có lợi thế gì mà tỷ suất sinh lợi vượt trội ? Năm 2013 của JVC ?
4 Vốn tăng quá mạnh và EPS từ 2013 bị sụt giảm. Lí do tăng vốn và hiệu quả sử dụng ?
Nhỏ lẻ góp vốn thật, cổ đông lớn góp tiền hơi nên tiền mặt bị bong bóng ?
5 Đối nghịch với 2012, năm 2013 hoạt động kém mà DTKD lại bất ngờ dương ? JVC gọi vốn quá dễ nên, áp lực vay không lớn
Cần đặt ? với dòng tiền của DDN năm 2011, 2012 Cấu trúc vốn của DNM cho thấy sự hiệu quả, xem EPS ở trên& tự phân tích thêm ROE
(400,000,000)
(200,000,000)
-
200,000,000
400,000,000
600,000,000
800,000,000
2011 2012 2013 2014
Dòng tiền Kinh Doanh
JVC DNM DDN
17
33
26
12
53
45
34
29
22
26 27
24
2011 2012 2013 2014
Vay/Tổng Nguồn vốn (%)
JVC DNM DDN
-
50,000,000
100,000,000
150,000,000
200,000,000
250,000,000
2011 2012 2013 2014
LỢI NHUẬN SAU THUẾ
JVC DNM DDN
-
500,000,000
1,000,000,000
1,500,000,000
2,000,000,000
2,500,000,000
2011 2012 2013 2014
DOANH THU
JVC DNM DDN
-
200,000,000
400,000,000
600,000,000
800,000,000
1,000,000,000
1,200,000,000
2011 2012 2013 2014
Vốn góp chủ sở hữu
JVC DNM DDN
5,570
5,264
792
2,803
1,232
4,265
6,177
5,386
3,602 4,074
4,510
4,218
2011 2012 2013 2014
EPS
JVC DNM DDN
38.8 39.4
29.3
34.0
23.3
32.5 32.7
29.0
5.4 4.7 4.9 4.6
2011 2012 2013 2014
LN gộp (%)
JVC DNM DDN
22.3 22.3
7.0
19.7
1.4
5.9
8.9
9.1
0.5 0.5 0.6 0.8
2011 2012 2013 2014
LN thuần (%)
JVC DNM DDN
1

2. Phân tích JVC dựa trên sự so sánh với DNM DDN
Thực hiện phân tích bởi https://fintzone.blogspot.com/ fintzone@gmail.com
6 Vì sao Cổ tức JVC không thực sự hấp dẫn và không tương xứng với LNST ?
DNM thực sự là nhỏ mà có võ.
7 JVC Không thực sự hấp dẫn P/E của JVC vọt lên ở năm 2013 và sự đền đáp ở năm 2014.
DNM CP thường LN phi thường Mọi kế hoạch nằm trong tính toán của ban giám đốc để gọi vốn 2014 ?
8 Vì sao JVC luôn cần thêm vốn (dài hạn), phân tích VLĐ để thấy câu trả lời HTK của JVC có gì đặc thù mà lưu kho quá lâu ?
9 Thu tiền cũng quá lâu, nhưng năm 2014 đột ngột giảm cả ngày thu tiền lẫn thanh toán. Doanh thu tăng mạnh hơn tốc độ tăng của phải thu nhiều lần ?
314
563
323
113 121 105
15 16 19
2012 2013 2014
Kỳ luân chuyển tiền bình quân (ngày)
JVC DNM DDN
122
299
199
73 72
55
20 18 19
2012 2013 2014
Kỳ lưu kho bình quân (ngày)
JVC DNM DDN
274
349
175
75
82 80
74
87 101
2012 2013 2014
Kỳ thu tiền bình quân (ngày)
JVC DNM DDN
82.0
85.2
51.5
34.8 33.5 29.8
78.8
89.1
101.3
2012 2013 2014
Kỳ thanh toán bình quân (ngày)
JVC DNM DDN
-
14
-
3
15
11
25 26
20
-
19
-
2011 2012 2013 2014
Tỷ lệ trả cổ tức = tiền mặt (%)
JVC DNM DDN
17.0
14.3 14.2
21.7
4.7
11.2
25.8
31.2
5.7
3.8
11.3
20.3
2012 2013 2014 2015
Giá CP tại ngày 10/4
JVC DNM DDN
0.9
0.9
1.4
3.0
6.6
8.4
1.0
2.7
4.3
2013 2014 2015
Sinh lời lũy kế từ 10/4/2012 (lần)
JVC DNM DDN
3
3
18
8
4
3
4
6
2
1
3
5
2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4
P/E TƯƠNG ĐỐI TẠI 10/4
JVC DNM DDN
2

3. Phân tích JVC dựa trên sự so sánh với DNM DDN
Thực hiện phân tích bởi https://fintzone.blogspot.com/ fintzone@gmail.com
10 DNM hoạt động tốt hơn hẳn 2 cty còn lại, liệu 2 cty kia, đặc biệt là JVC đã trích lập dự phòng đầy đủ chưa ?
P/S
Các nhà đầu tư hãy tìm ra kết luận và đưa ra quyết định cho riêng mình
Nếu cần trao đổi hoặc thảo luận chi tiết hơn, xin vui lòng để lại comment hoặc email cho chúng tôi
https://fintzone.blogspot.com/
- - - -- -
4.57
0.86
-
1.65
0.14 -
2011 2012 2013 2014
Tỷ lệ dự phòng HTK (%)
JVC DNM DDN
-
0.15
0.22
0.16
0.38
0.06
0.41
0.04
0.20
0.17 0.16 0.16
2011 2012 2013 2014
Tỷ lệ dự phòng phải thu (%)
JVC DNM DDN
3