Model indeks tunggal yang dikembangkan oleh William Sharpe pada tahun 1963 menyederhanakan perhitungan model Markowitz dengan mengasumsikan bahwa harga sekuritas berfluktuasi seiring dengan indeks pasar dan menghitung return yang diharapkan serta risiko portofolio berdasarkan korelasi return sekuritas terhadap indeks pasar. Model ini membagi return menjadi komponen yang independen dan terkait dengan return pasar.

1. William sharpe(1963) mengembangkan model yang disebut model indeks tungal (singgle-indeks
model). Midel ini dapat digunakan untuk menyederhanakan perhitungan model markowitz dengan -
menyediakan parameter-parameter input yang dibutuhkan didalam perhitungan markowitz dan untuk
menghitung return ekspektasi dan resiko portofolio.
Model indeks tunggal didassarkan pada pengamatan bhwa harga dari suatu sekuritas berfluktusi
searah dengan indeks harga pasar. Secara khusus dapat diamati bahwa kebanyakan saham
cenderung mengalami kanaikan harga jika indeks harga saham naik. Kabalikannya juga benar, yaitu
jika indeks harga saham turun, kebanyakan saham mengaalami penurunan harga. Hal ini
menyarankan bahwa return-return dari sekuritas berkorelasi karena ada reaksi umum terhadap
perubahan nilai pasar . Persamaan Model indeks tunggal Ri=αi +βi.RM dan Ri=αi +βi.RM+ei
Model indeks tunggal membagi return dari suatu sekuritas ke dalam dua kelompok:
1. Komponen return yang unik diwakili oleh αi yang independen terhadap return pasar.
2. Komponen return yang berhubungan dengan return pasar yang diwakili βi. RM
Asumsi.