Recommended
More Related Content
Viewers also liked
Viewers also liked (10)
Similar to Impact investeringer og non profits
Similar to Impact investeringer og non profits (20)
Impact investeringer og non profits
- 1. IMPACT INVESTERINGER – RISIKO ELLER MULIGHED FOR NGO’er?
- 2. MARIANNE HAAHR PROJECT DIRECTOR Monday Morning Sustainia
- 3. IMPACT INVESTERINGER – NÅR TO VERDNER MØDES Investorer låner fra ngo’er ved at tænke impact ind i investeringsbeslutninger ne Nogle ngo’er integrerer markedssprog og logik i dele af deres arbejde Muligheder for innovation opstår når to verdner mødes
- 5. PROGRAM Investments into companies, organizations, and funds with the intention to generate social and environmental impact alongside a financial return (GIIN).
- 6. HVORDAN MÅLER MAN IMPACT? Kilde: https://iris.thegiin.org/metrics Enslydende: Stigning i indkomst bland småbønder og kvinder (fx Root Capital) Forbedrede karakterer blandt fattige piger (development impact bond) Anderledes: Antal mennesker på bunder af pyramiden er berørt af (kritisk) produkt (mange bryder ned og måler på diversitet fx kvinder)
- 7. 2) HVORFOR ER DET EN TREND?
- 9. Der eksisterer 2 typer trends HÅRDE TRENDS BLØDE TRENDS Definerer en sikker fremtid fx befolkningen bliver ældre Åbner modne muligheder og modne markeder Institutionelle er på plads Definerer en mulig version af fremtiden Åbner umodne muligheder Institutionelle er ikke på plads IMPACT INVESTERINNGER ER EN BLØD TREND
- 10. Her er 3 drivere af impactinvesteringer Politik Værdier Finans
- 11. Politik Klimaaftalen og SDG’erne udmøntes i politikker nationalt, som vil drive nye markeder og nye investeringsmuligheder indenfor impactinvesteringer Lande lave social investerings strategier/politikker eller integrerer det som et element i andre politikker Fx England har både en Social Investerings Strategi samt en strategi for at etablere England som en international Hub for impact investeringer
- 12. Generation Y er interesserede i at knuse store problemer gennem god forretning. Flere kvinder kommer globalt til flere penge gennem karriere og arv af formuer. Kvinder tænker anderledes når de investerer. De tænker mere i flere typer af afkast og de tænker mere langsigtet. Begge driver en efterspørgsel efter impactinvesteringer. Værdier
- 13. lav rente markedet skaber en stigende efterspørgsel på alternative investeringer og impact investeringer. Finanskrisen ramte ikke udviklingsmarkeder på samme måde, og væksten fortsætter om end på lidt lavere niveau. Investering på udviklingsmarkeder er derfor en måde a sprede risiko. Finans
- 14. 19th Century Return 20th Century Return & Risk 21st Century Return, Risk & Impact NYT PARADIGME IN INVESTERINGER Impactinvesteringer er 3 dimentionelle investeringer, som ser på risici, afkast og impacts som en del af investeringsbeslutningen.
- 15. FRA NEGATIV TIL POSITIVT BLIK PÅ INVESTERINGER Kilde: Tilpasset fra Sonen Capital Traditionel investering Konkurrence dygtige afkast Finansielle afkast i fokus Ansvarlig investering ESG risikostyring Negativ screening og eksklusion Bæredygtige investeringer ESG opportunity Bæredygtighe d og finansielt afkast driver selektion Tematisk Investering Temaet driver investeringsbe slutningen fx uddannelse, klima Impact first investeringer Sociale og miljømæssige hensyn vægtes højere end finansielle afkast. Det er næste skridt fra ’divestment’, hvor man går fra at se på hvad man ikke skal investere i til også at se på hvad man skal investere i.
- 16. HVOR VIL DET STIGE MEST?
- 17. LANDE I AFRIKA SOM MOSTAGER MEST IMPACT KAPITAL Source: The Annual Impact Investor Survey 2016, UKAID; JP MORGAN; GIIN. Jo mørkere desto flere impactinveste- ringer
- 18. SEKTORER De sektorer som har tiltrukket flest impactinvesteringer er: lavindkomst boliger, mikrofinans, energy finansielle services. Source: The Annual Impact Investor Survey 2016, UKAID; JP MORGAN; GIIN.
- 19. FORVENTNINGER
- 20. OG HVA’ SÅ – JEG ER JO NGO!
- 21. Innovativ finansiering tillægges mere vægt i fremtidens udviklingssamarbejde I Danmark er det primært IFU som er aktør på det felt
- 22. Ngo’er har erfaringer med den del af impactinvesteringer som er mikrofinans. Brutto NGO-låne porteføljen på mikrofinans er 11.6 milliarder dollars Spørgsmålet er om der er andre mulige roller i impactinvesterings økosystemet?
- 23. 4 MULIGE MULIGHEDSRUM LAVE IMPACTINVESTERIN GER MODTAGE IMPACTINVESTERIN GER ADVOCACY STYRKE ØKOSYSTEMET
- 24. 3) UDBUD
- 26. Business Angels Aktive investorer som investerer tidligt i en virksomheds liv Forventer, at der kan skabes en virksomhed med en positiv indtjening De investere mellem 25.000 til 500.000 Euro Investerer mere ind penge, også specialviden og netværk. Forventer afkast indenfor 3-7 år
- 27. IMPACT ANGELS Investeringer på mellem 200 tusind og 1.5 millioner pund. Investerer i enterprenører som kun er få år inde i deres rejse. Investerer fx i tech-for-good start-ups. Investerer sammen, samarbejder med indkubatorer og inviterer til pitching runder
- 28. DFI (Development Finance Institutions) Har investeret 31.1 milliarder USD i Afrika det seneste årti (The Annual Impact Investor Survey 2016). Investerer dirkete og gennem fonde. Har mandat til at udvikle kapitalmarkederne – går derfor ind steder mainstream finansielle aktører ikke gør. Deres impactmål har hovedsageligt været jobskabelse Investerer sjældent i start-up og uprøvede innovative forretningsmodeller
- 29. Social investeringsfond Høj risiko, lave afkast – Mellem filantropi og investeringer For nogle kapitalbevarelse Bottom of the pyramide
- 30. Aucmen Fonden Donationer Lån/Equity Skalerer SOCBiz Genbrug af afkast Kilde http://acumen.org Investerer i scale-ups På udviklingsmarkeder I forretningsmodeller som ikke allerede er en mainstream del af markedet
- 31. Crowd Crowdfunding kan defineres som kapitalrejsning fra ”crowden” – eller den brede befolkning. Crowdfunding er netværksbaseret kapitalrejsning muliggjort af internettet. Der er registreret 800 crowdfunding platforme på verdensplan. Steger over hundrede procent om året.
- 32. Filantropiske fonde & venture filantropi Venture filantroper investerer i ngo’er men som aktive investorer. Bruge forretningsredskaber til at vækste impact. Filantropiske fonde: Investere pre-seed i socialøkonomiske virksomheder Kan investere sammen med impact investorer
- 36. Socialøkonomisk virksomhed En socialøkonomisk virksomhed er en privat virksomhed, der driver erhvervsvirksomhed med det formål at fremme særlige sociale formål. Enten ved at arbejde for en målgruppe eller med en målgruppe. har et socialt formål er erhvervsdrivende er uafhængig af det offentlige er inddragende og ansvarlig i sit virke og har en social håndtering af sit overskud ved at anvende sit resultat efter skat efter nogle nærmere angive retningslinjer.
- 37. NGO bygger indkomstgenerere nde aktiviteter ind for at blive finansielt bæredygtige Socialøkonomisk virksomhed som re-investerer profitten Profitsøgende virksomhed med ligeligt fokus på profit og social eller miljøsæssig impact Profitsøgende virksomhed med stærk social/miljømæ ssig mission, men deler profit med ejere eller andelshavere Kilde: British council FORSKELLIGE TYPER
- 38. Profitsøgende virk. Med social mission: ADELA Kobler talent og muligheder Impact SDG 8 Google Capital, Spark Ventures Skalerbar digital model.
- 39. Hybrid NGO med indkomstgenererende arm: EMBRACE Hybrid model: NGO for at række ud til de fattigste og virksomhed for at rejse impactfinansiering (venturekapital). Spin-out for profit arm. Geninvesterer overskuddet for at skalere
- 40. Socialøkonomisk virksomhed: HYRDERNES MEJERI Får markedet til at fungere for små mælkebønder i Senegal To DANONE fonde har ejerandel på 45 procent Fransk impact fond I&P har 25 percent ejerandel Reducer fattigdom gennem jobskabelse og øget indkomst for 800 familier
- 41. Stater: Impact Bonds Impact Investor Målgruppen Outcome payer Ekstern evaluator Service provider Projekt Manager Risiko ligger hos investoren Staten er ’outcome payer’ og betaler afkast når og hvis outcomes leveres Der er klare outcome mål som en del af kontrakten Service provider kan være en NGO eller en virksomhed DESIGN AF ET DEVELOPMENT IMPACT BOND
Editor's Notes
- Alle de store har taget en del af deres portefølje….De holder øje med tendensen om den får markedet til at reagere således at der hvor du gør godt også er der hvor du tjener penge. Black Rock, Deutche Bank, venture. Det stiger hastigt, men det er stadig under en procent af de samlede investede aktiver totalt set globalt. Det er et nyt paradigme. Fra negativ screeninger, og eksklusionslister til impact mål i investeringerne. Vi kender alle divestment bevægelsen, hvor folk mobiliserede sig efter hvad deres pensionsmidler ikke måtte gøre. 3D investeringer – den tredimentionelle investering. NGO’er kan være med et at pusle liv i impacten, så den flytter sig mere til en egentlig transition.
- Investerer egne penge. Investerer indenfor eget område. De er aktive investorer som investerer tidligt i en virksomheds liv, og tilbyder derfor risikovillig kapital. Det er start-up investeringer. De investerer ofte mindre beløb, og de investerer tidligere i en virksomheds liv end venture og kapitalfonde. De investere mellem 25.000 til 500.000 Euro). De investerer i stigende grad sammen med seed venture funds. Ulempen ved dem er, at de ikke er professionelle investorer, og kan derfor være besværlige. Ofte er det mennesker som gerne vil give de erfaringer videre som de selv har oplevet. Er engleneværk som er begyndtt opstå som specialierede i impact og det danske englenetværk har også diskussionen om de skal opstarte en impactafdeling. Business angels er oftest, men ikke altid, tidligere entreprenører, der har tjent en sum penge på salget af egen virksomhed. Disse midler er placeret i et holdingselskab, der nu er udgangspunkt for investering, udvikling og til sidst salg af virksomheder. Business angels investerer ofte sammen og får dermed en betydende indflydelse på virksomheden. Fordi der ofte er tale om investeringer med andre business angels, kan den enkelte business angels ejerandel godt være under f.eks. 10%. Figuren nedenfor illustrerer, at en business angels setup er simpelt, og at der er en tidsmæssig forskel mellem investeringstidspunktet (de grå felter) og realisationstidspunktet (de blå felter). Business angels forventer, at der kan skabes en virksomhed med en positiv indtjening eller en anden markant præstation, som gør, at virksomheden er salgbar eller kan give et afkast på investeringen inden for en årrække på 3-7 år. Aktivt ejerskab Business angels bidrager med specialviden, erfaring og netværk ud over penge. Deltagelsen sker ofte i form af aktiv bestyrelsesdeltagelse. Business angels investerer normalt som en mindre gruppe, hvor hver deltager i gruppen bidrager med forskellige faglige forudsætninger. Derfor er det vigtigt, at iværksætterne ikke udelukkende tager business angels med om bord for pengenes skyld, men fordi de er overbevist om, at business angels’ baggrund kan bidrage til at skabe værdi og fremdrift. Investeringens størrelse En undersøgelse foretaget af Økonomi- og Erhvervsministeriet i 2009 viste, at business angels i Danmark i gennemsnit har 11 mio. kr. investeret i flere virksomheder. Det relativt lille beløb gør, at business angels oftest investerer i meget små selskaber, som ikke har så stort et kapitalbehov. Uanset dette tager også business angels meget store risici ligesom venturefondene. Man ser af og til, at venturefonde og business angels investerer sammen, enten business angels først og derefter venturefondene eller samtidig. Vi ser klip fra Løvens Hule