Hydra presentation

Αισιοδοξία
υπό όρους

14ο Συνέδριο Ύδρας
Ένωση Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος

Πέτρος Παπανικολάου
Σεπτέμβριος 2012

Επισκόπηση της Ελληνικής ασφαλιστικής αγοράς

Η οικονομική κρίση καταλύτης για σημαντικές εξελίξεις
Συνέπειες στην τοπική ασφαλιστική αγορά
της Η Ελλάδα έναντι παρόμοιων Ευρωπαϊκών αγορών
Καθαρή θέση: προοπτικές
οικονομικής Δυνατότητα κερδοφορίας
κρίσης Αποθεματικά κλάδου Ζωής – Δείκτης ευρωστίας
Ασφάλεια αυτοκινήτων
Συμπέρασμα: Ποια είναι η επόμενη μέρα;

x Κανάλια διανομής: δομή & αμοιβή
Εκτός x Προϊόντα: μάρκετινγκ και προοπτικές κερδοφορίας
πεδίου x Λειτουργίες: αποτελεσματικότητα & περιορισμός της
πολυπλοκότητας

14th Hydra Meeting - HAIC
© Copyright Allianz Greece 7. Okt 2012 2

1.
Ελληνική
ασφαλιστική αγορά
έναντι των
Ευρωπαίων
συναδέλφων


Η Ελλάδα είναι η μεγαλύτερη χώρα σε επίπεδο
έκτασης…
Έκταση (σε Χλμ2)

131,9χλμ 91,6χλμ 83,9χλμ 2 2 2
41,5χλμ 30,5χλμ
2 2

Source: Eurostat


…και No 2 σε πληθυσμό, μετά την Ολλανδία

Πληθυσμός (σε εκατομμύρια – στοιχεία 1ης Ιανουαρίου 2012)

11,3 10,5 8,4 16,7 11,0
εκατομμύρια εκατομμύρια εκατομμύρια εκατομμύρια εκατομμύρια

Source: Eurostat


Η εικόνα αλλάζει όταν συγκρίνουμε τον πλούτο…

Κατά κεφαλή ΑΕΠ (σε Ευρώ, ΑΕΠ σε τιμές αγοράς)

€19.000 €16.000 €35.700 €36.100 €33.700

Source: Eurostat


…και διαφοροποιείται ακόμη περισσότερο όσον
αφορά την ασφαλιστική διείσδυση…
Σύνολο Ασφαλίστρων προς ΑΕΠ (%)

2,3% 6,8% 5,5% 13,3% 7,9%

Source: Eurostat


…για να γίνει σχεδόν "αόρατη" όσον αφορά τα κατά
κεφαλή ασφάλιστρα
Σύνολο ασφαλίστρων κατά κεφαλή (€)

€441 €1.107 €1.963 €4.815 €2.666

Source: Eurostat


Η ύφεση διευρύνει ακόμη περισσότερο το χάσμα με
την Ευρωζώνη...
Κατά κεφαλή ΑΕΠ (σε Ευρώ, ΑΕΠ σε τιμές αγοράς)

Ευρωζώνη
Ελλάδα -8,2%  Το κατά κεφαλή ΑΕΠ της
28.400 28.400 Ευρωζώνης αυξάνεται
στα επίπεδα του 2008.
-27% -33%  Το κατά κεφαλή ΑΕΠ της
20.700 Ελλάδας συρρικνώνεται
19.000
συνολικά κατά 8,2% σε 3
χρόνια,
αντιπροσωπεύοντας
μόλις το 66,9% του μέσου
όρου της Ευρωζώνης

2008 2011
Πηγή: Eurostat


…και αν και η Ελλάδα υπήρξε ιστορικά μία
υπο-ασφαλισμένη χώρα…
Σύνολο ασφαλίστρων προς ΑΕΠ (%)
CEA
Ελλάδα  Η ασφαλιστική διείσδυση
8,4% στην Ελλάδα στάσιμη
7,7% 7,6% από το 2009 σε περίπου
2,3%...
 …στο 1/3 του
Ευρωπαϊκού μέσου
όρου…
 …τοποθετώντας την
2,2% 2,3% Ελλάδα 30η μεταξύ 33
2,0%
χωρών

2005 2008 2011
Πηγή: CEA, Eurostat


…η ασφαλιστική αγορά παραμένει αποδεδειγμένα υπό
βαρύτατο πλήγμα σε περιβάλλον ύφεσης
Κατά κεφαλή ασφάλιστρα (€)

Ευρωζώνη
Ελλάδα  Τα κατά κεφαλή
-6,4%
1.879 ασφάλιστρα μειώθηκαν
1.798 1.797 1.818
κατά 6,4% το 2011, ενώ
το κατά κεφαλή ΑΕΠ
συρρικνώθηκε κατά 5,5%
 Τα κατά κεφαλή
ασφάλιστρα στην Ελλάδα
αντιπροσωπεύουν μόλις
το 24% του Ευρωπαϊκού
453 476 471 441 μέσου όρου

2008 2009 2010 2011
Πηγή: CEA, Eurostat


Σημαντικά συμπεράσματα

Νομοθεσία
Η ανάπτυξη Απαιτούνται για ενίσχυση
της αγοράς περισσότερο της
επιβαρύνεται αποφασιστι- ασφαλιστικής
από κές κινήσεις
Growth ανάγκης
διαρθρωτικά απόburdened
το
by Εποπτεία για
προβλήματα κράτος
structural εδραίωση
issues εμπιστοσύνης


2.
Καθαρή Θέση


Η καθαρή θέση των Ελληνικών ασφαλιστικών
εταιρειών έχει ήδη αποδυναμωθεί κατά το παρελθόν…
Διάρθρωση ισολογισμού Εξέλιξη της καθαρής θέσης
(Δεκέμβριος 2011, δισ. Eυρώ)1 (δισ. Ευρώ)1

15,1 15,1
-83%
1,7 Άλλα
Άλλα 3,7

Μετοχές 0,3 4,1 Γενικές

2,5 Συντάξεις
Άλλες επενδύσεις 8,4 6.351

Ζωής
5,8

1.904
GGB 2,8 1.523
Καθαρή Θέση 1.092 1.082
1,1

Ενεργητικό Παθητικό 2007 2008 2009 2010 2011

1) Πηγή: Τράπεζα της Ελλάδας “Ενοποιημένος Ισολογισμός των Ασφαλιστικών Εταιρειών”


… και δεν επαρκεί για να καλύψει βάρη της κρίσης και
παρελθόντα
Καθαρή θέση του Ελληνικού ασφαλιστικού κλάδου
στοιχεία 30 Ιουνίου 2011, δισ. Ευρώ, Πηγή: Τράπεζα της Ελλάδας “Ενοποιημένος Ισολογισμός των Ασφαλιστικών Εταιρειών”)

Βάρη της κρίσης και παρελθόντα

Καθαρή
1.3
1.6
1.3 θέση –
Μάρτιος
2.7
2012:
0.8 1.4
€0,36 δισ.
0.3
Καθαρή θέση Αντίκτυπος Άνοιγμα Άνοιγμα Καθαρή θέση Απαιτού- Απαιτήσεις
προ PSI προσφοράς Επικουρικού Εγγυητικού περιλαμβα- μενα ανακεφαλαιο-
(λογιστική αναδιάρθρω- Κεφαλαίου Κεφαλαίου νομένων κεφάλαια ποίησης3
αξία) σης PSI1 Αυτοκινήτων2 Ζωής2 βαρών φερεγ-
γυότητας

1) Θεωρείται ότι όλες οι ασφαλιστικές εταιρείες θα συμμετέχουν στην προσφορά αναδιάρθρωσης PSI με κούρεμα 50% της ονομαστικής
αξίας των κρατικών χρεογράφων (3.2 δισ. ευρώ).
14th Hydra Meeting - HAIC 2) Σύμφωνα με την Ένωση Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδας
© Copyright Allianz Greece 7. Okt 2012 3) Απαιτήσεις επανακεφαλαιοποίησης για εξασφάλιση δείκτη φερεγγυότητας 100% 15

3.
Δυνατότητα
Κερδοφορίας


Με την υφιστάμενη δυνατότητα κερδοφορίας, θα χρειάζονταν σχεδόν 25
χρόνια για την ανακεφαλαιοποίηση του Ελληνικού ασφαλιστικού κλάδου
Άνοιγμα επανακεφαλαιοποίησης
Κέρδη εκμεταλλεύσεως της Ελλ. Ασφ. αγοράς έναντι δυνατότητας κερδοφορίας
(Κέρδη προ φόρων, εκατομ. Ευρώ)1 (Προβλέψεις εκατομ. Ευρώ)

Μ.Ο. εκτός 168 179
ζημιών 124
105 103 106 101 2,700

Θα απαιτούνταν σχεδόν 25 χρόνια …
111
0,800
6
Μ.Ο.
Ø -55
-63

1,600

-202
-492

111

-800 GGB MTPL auxiliary Total Annual earnings
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 restructuring fund recapitaliziation capacity
gap
1) Πηγή: HAIC

4.
Συρρίκνωση στον
κλάδο Ζωής


Η πτώση στον κλάδο Ζωής έχει ήδη αρχίσει

Τεχνικά αποθεματικά κλάδου Ζωής1
(σύνολο αγοράς, δισ. ευρώ)
-18%

Μείωση
18% των
τεχνικών
7,0 7,1 αποθεματι-
6,3 6,5 6,3
5,4 5,8 κών κατά
τα 3
τελευταία
χρόνια
Δεκ-05 Δεκ-06 Δεκ-07 Δεκ-08 Δεκ-09 Δεκ-10 Δεκ-11

1) Πηγή: Τράπεζα της Ελλάδας “Ενοποιημένος Ισολογισμός των Ασφαλιστικών Εταιρειών”


5.
Το παράδοξο του
κλάδου αυτοκινήτων


Πίσω στο 2008: σε πληθυσμό με αυξητική τάση, τα
ασφάλιστρα ήταν χαμηλά
Ο ασφαλισμένος πληθυσμός αυξάνεται ταχύτερα από το σχετικό ασφάλιστρο
# ασφαλισμένων οχημάτων (σε χιλιάδες) καθαρά ασφάλιστρα + αμοιβές συμβολαίου (σε εκατομ. €)

+7% +5%

4.690 4.930 5.360 1.394 1.484 1.507 1.632
4.428

2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007

Χαμηλότερα ασφάλιστρα σε μη κερδοφόρα τμήματα θα έπρεπε να σημάνουν συναγερμό φερεγγυότητας
Μ.Ο. MTPL + αμοιβές συμβολαίου

-4% -4% 0%

243 235 225 215 343 360 317 157 158 161 155
300

2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007
Αγορά Ανώτερο τμήμα Κατώτερο τμήμα
© Copyright Allianz Greece 7. Okt 2012 Πηγή: YSAE / HAIC / Τράπεζα της Ελλάδας 21

Σήμερα: τα ανασφάλιστα οχήματα οδηγούν σε συρρίκνωση της
αγοράς & ο ανταγωνισμός αρχίζει να πιέζει και τα ασφάλιστρα!!!
Ο ασφαλισμένος πληθυσμός μειώνεται
# ασφαλισμένων οχημάτων (σε χιλιάδες) καθαρά ασφάλιστρα + αμοιβές συμβολαίου (σε εκατομ. €)

-3% +3%

5.398 5.525 5.243 4.942 1.687 1.885 1.964 1.840

2008 2009 2010 2011 2008 2009 2010 2011

και η ύφεση αναγκάζει τους παίκτες της αγοράς να μειώσουν τα τιμολόγια το 2012
+3% Μ.Ο. MTPL + αμοιβές συμβολαίου
-4% +7%
+10%

230 243 269 273 262 394 420 397 220
323 166 171 178

2008 2009 2010 2011 Jun-12 2008 2009 2010 2011 2008 2009 2010 2011
Αγορά Ανώτερο τμήμα Κατώτερο τμήμα
© Copyright Allianz Greece 7. Okt 2012 Πηγή: YSAE / HAIC / Τράπεζα της Ελλάδας 22

Ασφάλειες Αυτοκινήτων: “Τι ΔΕΝ πρέπει να Κάνετε”

ΜΗΝ ΜΗΝ
ακολουθείτε συνεχίζετε να
την αγορά με δίνετε κίνητρα
ενιαίες πωλήσεων με
ΜΗΝ εστιάζετε ΜΗΝ ξεχνάτε
μειώσεις τιμών βάση το μεικτό
στην να εξετάζετε
κέρδος
προσέλκυση τακτικά τα
πελατών σε Συμβόλαια και
βάρος της τις Απαιτήσεις
διατήρησης
πελατών


6.
Συμπεράσματα


Αισιοδοξία υπό Όρους για το Μέλλον

Ελληνική  Επίλυση διαρθρωτικών προβλημάτων και ώθηση στην
Ασφαλιστι- ανάπτυξη της αγοράς
κή Αγορά  Συντάξεις+Συντάξεις+Συντάξεις
 Η Ένωση Ασφαλιστικών Εταιριών Ελλάδος
κατάλληλος φορέας για να προωθήσει την ανάπτυξη
της αγοράς

Καθαρή  Η ασφαλιστική αγορά επέδειξε σημαντική αντίσταση
Θέση με ίδια κεφάλαια χωρίς κρατική υποστήριξη
 Ανακεφαλαιοποίηση κατά την επόμενη διετία εν όψει
του Solvency II
 Αίσθηση επείγοντος για τη διασφάλιση της
φερεγγυότητας του Επικουρικού Κεφαλαίου
Αυτοκινήτων & του Εγγυητικού Κεφαλαίου Ζωής εν
μέσω των συνεπειών της κρίσης


Αισιοδοξία υπό Όρους για το Μέλλον

Δυνατότητα  Εστίαση στα κέρδη εκμεταλλεύσεως για βελτίωση της
Κερδοφο- δυνατότητας κερδοφορίας
ρίας  Χθες: Μεγάλη συμμετοχή του Ελληνικού ασφαλιστικού Πολύ αργά για
κλάδου στην αγορά κρατικών χρεογράφων
 Αύριο: Κερδοφορία εκμεταλλεύσεως ώστε ο απαισιοδοξία,
ασφαλιστικός κλάδος να συνεισφέρει αξιόλογους
φόρους στο Ελληνικό κράτος πολύ νωρίς
 Τεχνικά Αποθεματικά στα επίπεδα του 2005
για αισιοδοξία
Κλάδος  Συσσώρευση ενεργητικού μέσω τεχνικών
Ζωής – Αποθεματικών στον κλάδο Ζωής αποδεικνύει την
Τεχνικά ετοιμότητα της αγοράς να απορροφήσει τις ανάγκες
του 3ου πυλώνα
Αποθεμα-
 Τα υφιστάμενα επενδυτικά έσοδα αναγκάζουν τον
τικά Κλάδο Ασφάλισης Ζωής να επανασχεδιάσει τα
προϊόντα σε βάση χαμηλότερου τεχνικού επιτοκίου, ή
να μεταθέσει τον επενδυτικό κίνδυνο στον πελάτη


Ευχαριστώ για
την προσοχή
σας

Hydra presentation

More Related Content

Similar to Hydra presentation

More from Michael Morakis

Hydra presentation