1. CB RICHARD ELLIS
Обзор рынка
Складская недвижимость. Москва
www.cbre.ru www.cbreindustrial.com Первое полугодие 2009
Ставки аренды на рынке складских помещений Московского региона продолжают
снижаться, по мере роста доли вакантных площадей и ввода новых помещений. Тем
не менее, мы уже можем наблюдать признаки активности со стороны арендаторов и
предполагаем, что к концу года рынок стабилизируется.
Основные показатели
ПРЕДЛОЖЕНИЕ
На конец первого полугодия 2009 года общее предложение складских площадей
Q4 08 Q1 09 Q2 09
составило приблизительно 2,8 млн.кв.м. В течение первого полугодия было введено
Общее предложение в эксплуатацию около 374 000 кв.м. (при этом в первом квартале 2009 года объем
Свободные площади новых площадей составил 218 000 кв.м., а во втором квартале – 156 000 кв.м.).
Ставки аренды До конца текущего года планируется ввод в эксплуатацию 213 000 кв.м новых
Ставки капитализации
площадей, которые на данный момент находятся на завершающей стадии
строительства. Кроме того, существует вероятность, что уже во втором полугодии
2009 года может возобновиться строительство нескольких замороженных объектов.
В данном случае всё будет зависеть от финансирования, которое на данном этапе
возможно только при наличии предварительных договоров аренды со стороны
потенциальных арендаторов.
СПРОС
• Доля свободных площадей В начале года наблюдался крайне низкий уровень спроса на складскую
увеличилась с 3,5% в начале недвижимость. Это было связано с тем, что большинство компаний отказались от
2009 года до 15,6% в конце принятия решений до тех пор, пока цены на нефть и рубль не стабилизируются.
первого полугодия 2009 года Однако, в конце первого квартала был зафиксирован рост активности со стороны
арендаторов. Таким образом, за последние несколько месяцев было закрыто
несколько сделок. В первом полугодии 2009 года совокупный объем сделок,
• Точный объем новых
заключенных на объектах складской недвижимости класса А, составил
площадей определить
приблизительно 63 000 кв.м.
невозможно
ДОЛЯ СВОБОДНЫХ ПЛОЩАДЕЙ
• Текущие запрашиваемые В настоящее время объекты вводятся в эксплуатацию без подписанных
арендные ставки колеблются предварительных договоров аренды. На строящиеся объекты предварительные
в пределах $80-110 кв.м/год договоры аренды практически не подписываются и объекты вводятся в
эксплуатацию полностью свободными. В то время как ранее, практически все
объекты были сданы в аренду до ввода в эксплуатацию. Это является основной
причиной роста доли свободных складских площадей. На начало 2009 года данный
показатель составил 3,5%. В конце первого квартала 2009 года показатель
увеличился до 12,7%, а на конец первого полугодия 2009 года доля свободных
складских площадей выросла до 15,6%.
Доля свободных площадей увеличилась за счет появившихся новых предложений
на рынке, а также освобождающихся помещений, которые ранее были арендованы
и теперь снова выходят на рынок. Следует отметить, что здесь имеются в виду
только свободные помещения, которые предлагаются в аренду напрямую от
собственника, и не учитываются предложения по субаренде, а также
простаивающие арендованные помещения. Мы предполагаем, что доля свободных
площадей на рынке может значительно увеличиться, так как все большее
количество компаний не выполняют обязательства по договорам аренды и
возвращают помещения собственникам.
3,5 Общий объём Новое строительство
3
2,5
млн.кв.м.
2
1,5
1
0,5
0
©2009 CB Richard Ellis, Inc.
2005
Источник: CB Richard Ellis 2006 2007 2008 2009F

2. СТАВКИ АРЕНДЫ
В слóчае, если ó Вас возниêнóт
Растущая доля свободных площадей и низкий уровень спроса на складскую
Обзор рынка Складская недвижимость. Москва
вопросы по данномó отчётó,
недвижимость влияет на снижение ставок аренды. Текущие запрашиваемые Вы можете обратиться:
арендные ставки колеблются в пределах $80-110 кв.м/год. В настоящее
время собственники занимают более гибкую позицию в своем стремлении
завоевать потенциального арендатора. Они готовы идти на значительные CBRE Мосêва
уступки по ставкам и другим условиям договора аренды.
ПРОГНОЗ Роберт Обри
Рынок складской недвижимости наиболее чувствителен к изменениям Рóêоводитель отдела сêладсêой
и промышленной недвижимости
рыночных показателей, по сравнению с другими сегментами коммерческой
недвижимости. Поэтому в данном сегменте признаков восстановления не e: robert.aubrey@cbre.com
будет наблюдаться до тех пор, пока не начнётся процесс восстановления
экономики в целом.
Кристофер Питерс
Одним из наиболее важных вопросов для участников рынка на данный
Диреêтор отдела исследований
момент является понимание реального объёма простаивающих
арендованных помещений, которые находятся вне рынка прямой аренды. e: christopher.peters@cbre.com
Возможно даже, что «реальная» доля свободных площадей ещё больше, чем
было указано выше. Следовательно, мы предполагаем, что, как минимум до
Байрам Карлиев
начала второго полугодия 2010 года строительство складских объектов не
начнется. Для того, чтобы строительство объектов возобновилось, Рóêоводитель отдела исследований
необходимо, чтобы ставки аренды, которые напрямую зависят от текущей сêладсêой и промышленной
финансовой ситуации, затрат на строительство объекта и стоимости самого недвижимости
актива, стабилизировались на уровне, как минимум, $115-120 кв.м /год. e: bayram.karliev@cbre.com
Ставки аренды
180
160
140
120
$/ кв.м / год
100
80
60
40
20
0
Q1 2004
Q2 2004
Q3 2004
Q4 2004
Q1 2005
Q2 2005
Q3 2005
Q4 2005
Q1 2006
Q2 2006
Q3 2006
Q4 2006
Q1 2007
Q2 2007
Q3 2007
Q4 2007
Q1 2008
Q2 2008
Q3 2008
Q4 2008
Q1 2009
Q2 2009
ЗНАЧИМЫЕ ПРОЕКТЫ, ЗАЯВЛЕННЫЕ К ВВОДУ В 2009 ГОДУ *
Общая
Проект Девелопер Местоположение
площадь, кв.м
АГРОТЕРМИНАЛ AREIM 56 000 30 км от МКАД по Симферопольскому шоссе
ЛП КРЁКШИНО RED 53 000 24 км от МКАД по Киевскому шоссе
ЛОГО-АРТ Logo Art 23 000 12 км от МКАД по Ленинградскому шоссе
СЛТ-КЛИМОВСК Raven/Feliks 37 000 21 км от МКАД по Симферопольскому шоссе
САУТ ГЕЙТ Giffels 70 000 30 км от МКАД по трассе М4 «Москва-Дон»
*Необходимо иметь в видó, что в óсловиях теêóщей эêономичесêой ситóации, возможно, не все из заявленных
проеêтов выйдóт на рыноê в 2009 ãодó. 107045 Мосêва, Трóбная óл., 12
Первое полугодие 2009
Примечание 2009 CB Richard Ellis Тел. (7 495) 258 3990
Информация, содержащаяся в настоящем отчете, основана на достоверных по мнению CB Richard Ellis данных. Фаêс (7 495) 258 3980
Несмотря на все предпринятые меры обеспечить достоверность содержащейся в отчете информации, CB
Richard Ellis не может предоставить ãарантии тоãо, что в нем отсóтствóют фаêтичесêие неточности. Данный обзор www.cbre.ru
рынêа подãотовлен для êлиентов CB Richard Ellis. Авторсêие права защищены. Ни одна из частей настоящеãо
отчета не может быть воспроизведена или передана ни в êаêой форме и ниêаêими средствами без
предварительноãо письменноãо разрешения CB Richard Ellis.
Компания CB Richard Ellis является лидером на рынêе оêазания êонсалтинãовых óслóã в сфере êоммерчесêой
недвижимости. Компания CB CB Richard Ellis имеет более 400 офисов в 58 странах мира и штат сотрóдниêов
свыше 30 000 человеê. Знание местных особенностей позволяет нашим специалистам óспешно осóществлять
проеêты независимо от тоãо, в êаêих реãионах мира вы ведете свой бизнес. Если ó вас возниêнет необходимость
расширения бизнеса, профессионалы из CBRE, работающие в вашем реãионе, помоãóт вам óстановить êонтаêты
с нашими лóчшими êонсóльтантами в дрóãих странах мира. Для тоãо, чтобы ознаêомиться с более подробным
списêом наших óслóã посетите сайт www.cbre.com
Стр. 2
©2009, CB Richard Ellis, Inc.