Prezentacja wyników finansowych Spółki ES-SYSTEM za rok 2013.

1. 1
Light impressions
energyenergy savingsaving
ESES--SYSTEMSYSTEM
Raport roczny 2013Raport roczny 2013

2. 2
Light impressions
1. Otoczenie rynkowe
2. Wyniki finansowe
3. Najważniejsze wydarzenia 2013 roku
4. Perspektywy 2014 roku
energyenergy savingsaving
4. Perspektywy 2014 roku

3. 3
Light impressions
ES-SYSTEM GK – wyniki finansowe 2013 roku
166,4 mln zł - spadek o 1,7% r./r.
4,5 mln zł - wzrost o 3,3% r./r.
4,7 mln zł - spadek o 16,4% r./r.
12,7 mln zł - spadek o 4,5% r./r.
PRZYCHODY NETTO
ZYSK NETTO
ZYSK EBIT
EBITDA
energyenergy savingsaving
12,7 mln zł - spadek o 4,5% r./r.
2,8% v. 3,3% r./r.
2,7% v. 2,6% r./r.
stan na koniec okresu: 21,5 mln zł – wzrost o 47,28% r./r.
RENTOWNOŚĆ
OPERACYJNA EBIT
ŚRODKI PIENIĘŻNE
RENTOWNOŚĆ
SPRZEDAŻY NETTO

4. 4
Light impressionsBranża oświetleniowa na tle rynku budowlanego
32,2
12,0
3,5
8,1 6,2
-5,1
-8,8
-5,0
-17,8
-3,6
-5,3
-16,1
-11,4
-18,5 -18,3
-5,2
-11,1
-4,8 -3,2 -2,9
5,8
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Zmiany produkcji budowlano-montażowej (r/r), 2012-2013 (w %)
energyenergy savingsaving
Dynamika produkcji budowlano-montażowej r/r (-12%):
spadki w obszarze: budynków handlowo-usługowych (-1,5%), hotelowych (-2,6%), użyteczności publicznej
(-6,1%), biurowych (-9,7%), budownictwa drogowego (-30,9%), sportowych i rekreacyjnych
Spadek sprzedaży realizowanej przez czołowe podmioty na rynku hurtowym o ok. 3%
Branża oświetleniowa na poziomie 2012 roku
-17,8
-24,8
-16,1 -18,5
-23,1
-27,5
-18,3
2012 2013

5. 5
Light impressions
34 485
38 073
43 769
52 996
34 779
36 197
42 010
53 431
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
45 000
50 000
55 000
Stabilne przychody, wzrost zysku brutto na sprzedaży
-
4,93%+
0,85%
-
4,02%
+
0,8%
energyenergy savingsaving
0
5 000
10 000
I Q 12/13 II Q 12/13 III Q 12/13 IV Q 12/13
Przychody na poziomie 166,4 tj. 1,7% spadku r./r., pochodna różnic w księgowaniu premii pieniężnych dla klientów.
W związku ze zmianą sposobu dokumentowania premii pieniężnych dla klientów hurtowych i ujmowania ich
jako korekty przychodów ze sprzedaży, a nie jak w analogicznym okresie obciążania kosztów sprzedaży
w bieżącym roku przychody Grupy zawierają korektę z w/w tytułu na kwotę 3,24 mln zł. Korekta przychodu z
tego tytułu w przychodach 2012 r. wyniosła 0,96 mln zł.
Zysk brutto na sprzedaży wyniósł 59,4 mln, tj. 1,1% wzrostu r./r.
Marża wyrażona w % na sprzedaży ogółem w 2013 r. była wyższa niż w analogicznym okresie 2012 r.

6. 6
Light impressions
Sprzedaż w kraju zgodnie z planem
W IV kw. 2013 roku Grupa zrealizowała sprzedaż w kraju na poziomie 39,5 mln zł, co oznacza
spadek o 1,2% r./r. – nieznacznie poniżej wyniku z analogicznego okresu 2012 roku.
Narastająco sprzedaż krajowa 130 mln zł, tj. 1,4% spadku r./r.
Sprzedaż krajowa Grupy w segmentach, w 2013 r.:
W segmencie oświetlenia architektonicznego spadek o 3,1% r./r., oświetlenie przemysłowe
na porównywalnym poziomie (wzrost o 1,1%), w oświetleniu zewnętrznym spadek o 12,1%
(przesunięcia modernizacji oświetlenia ulicznego finansowanego z programu NFOŚ SOWA).
energyenergy savingsaving
Sprzedaż do kanału hurtowego wyniosła 59,3 mln, co stanowi 35,7% całkowitej sprzedaży - podobny
poziom r/r.
Wyraźny, 26% wzrost w obszarze oświetlenia awaryjnego – pochodna nowych wdrożeń, zwłaszcza LED
oraz posiadanych certyfikatów.
Sprzedaż sprzętu w technologii LED stanowi 14,9% całej sprzedaży w porównaniu z 7,6%
w 2012 roku.

7. 7
Light impressions
Sprzedaż eksportowa pod presją dekoniunktury w UE
energyenergy savingsaving
W IV kw. Grupa zanotowała sprzedaż eksportową na poziomie 13,9 mln zł, tj. 7,1% wzrostu r./r.
Spadek dla całego 2013 r. 2,8% r./r. - pochodna powolnego wychodzenia z recesji rynków Europy Zachodniej
i zmian reorganizacyjnych w eksporcie.
Szwecja, Niemcy i Rosja głównymi rynkami w eksporcie Grupy.
Wzrost z 9,3% w 2012 r. do 15,9% w 2013 r. udziału opraw LED w sprzedaży eksportowej.
Kraje z największą realizacją projektów opartych o technologię LED to Szwecja, Niemcy, Austria, Czechy, Holandia.

8. 8
Light impressions
EBIT pod presją zdarzeń jednorazowych
-615
705 649
4 857
-429
1 107
2 409
1 592
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
+
57,02%
+
271,19
%
-
67,2%
energyenergy savingsaving
-615 -429
-1 000
-500
I Q 12/13 II Q 12/13 III Q 12/13 IV Q 12/13
W 2013 r. zysk operacyjny Grupy wyniósł 4,7 mln zł, tj. 16% spadku r./r. Rentowność EBIT: 2,8%.
Pochodna:
Słabszego wyniku IV kwartału.
Zmiany sposobu ewidencji premii pieniężnych dla kontrahentów i ich wzrost r./r.
Wzrostu amortyzacji o ok. 0,3 mln zł.
Zawiązanie rezerw (na odprawy, likwidację towarów i materiałów, zagrożone należności, naprawy
gwarancyjne, świadczenia emerytalne, urlopy).
Działalność finansowa w 2013 roku przyniosła poprawę zysku EBIT o 0,3 mln zł wobec 0,5 mln zł w 2012 r.
Spadek kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu:
Odpowiednio o 1% r./r. i 7,7% r./r.

9. 9
Light impressions
Zysk netto w górę, efektywna stopa podatkowa
-758
581 410
4 085
-212
1 259
2 088
1 323
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
+
116,70
%
+
409,3
%
-
67,6%
energyenergy savingsaving
-758
-1000
-500
I Q 12/13 II Q12/13 III Q12/13 IV Q12/13
2013 rok Grupa zakończyła zyskiem netto 4,45 mln zł (wzrost o 3% r./r.) przy rentowności netto na poziomie
2,7% v. 2,6% r./r.
Obniżenie efektywnej stopy podatku dochodowego na skutek osiągnięcia zysków przez spółki zależne
(zwłaszcza ES NT działającej na terenie SSE).

10. 10
Light impressionsIstotne wydarzenia 2013 r. – optymalizacja i restrukturyzacja produkcji
Strategia optymalizacji procesów produkcyjnych: połączenie spółek zależnych
ES-SYSTEM Wilkasy i ES-SYSTEM Rzeszów
Cele połączenia:
redukcja kosztów poprzez optymalizację wykorzystania majątku w procesach produkcyjnych
uproszczenie i zwiększenie efektywności zarządzania
wyeliminowanie zdublowanych funkcji wsparcia
energyenergy savingsaving
wyeliminowanie zdublowanych funkcji wsparcia
koncentrację produkcji na najnowszych i innowacyjnych technologiach LED, które zastępują
dotychczasowe, tradycyjne rozwiązania oświetleniowe

11. 11
Light impressions
Istotne wydarzenia 2013 r. – nowa oferta 100%LED
Obecnie w portfolio ES-SYSTEM znajduje się
48 systemów opraw oświetlenia LED zewnętrznego
i wnętrzowego, przy czym każdy z systemów zawiera
od kilku do kilkudziesięciu opraw.
Wśród nich 20 nowych systemów, które dołączyły
do oferty wraz z nowym katalogiem 100% LED,
energyenergy savingsaving
do oferty wraz z nowym katalogiem 100% LED,
który ukazał się na początku 2014 r.

12. 12
Light impressionsES-SYSTEM – perspektywy rynku krajowego na 2014 rok
Wdrażanie nowych rozwiązań w technologii LED:
Oczekiwany jest dalszy wzrostu sprzedaży opraw w technologii LED w innych produktach - downlighty,
plafoniery, linie świetlne, naświetlacze szynowe.
Zgodnie z przyjętą strategią zwiększony będzie nacisk na oferowanie wyrafinowanych technicznie rozwiązań
oświetleniowych wzbogaconych o elementy sterowania - oświetleniem zewnętrznym i wewnętrznym.
Oczekuje się, że w 2014 roku tempo wzrostu udziału oświetlenia LED w całkowitym obrocie krajowym utrzyma
się na dotychczasowym poziomie.
Trwają prace nad pozyskaniem nowych klientów w segmentach posiadających potencjał do zwiększenia udziału
energyenergy savingsaving
Trwają prace nad pozyskaniem nowych klientów w segmentach posiadających potencjał do zwiększenia udziału
w rynku, tj. sklepy wielkopowierzchniowe, sklepy sieciowe, w przemyśle i służbie zdrowia.
Kontynuowana będzie współpraca z dystrybucją - sieciami hurtowymi i grupami zakupowymi.

13. 13
Light impressionsES-SYSTEM – perspektywy rynku zagranicznego na 2014 rok
Zgodne z trendami sezonowymi w realizacji inwestycji, po bardzo wysokiej sprzedaży w ostatnim kwartale
2013 roku, w I kwartale 2014 roku należy się spodziewać zmniejszenia sprzedaży eksportowej
Dobry prognostyk na 2014 rok: rośnie liczba wysłanych ofert i wartość projektów, gdzie w specyfikacji
technicznej zapisane są produkty ES-SYSTEM.
W Regionie Wschód: w Rosji realizowane będą projekty centrów logistycznych. W tym segmencie na 2014
rok planowane jest oświetlenie 100 000 m2 powierzchni magazynowej oprawami świetlówkowymi i LED,
także sieci sklepów spożywczych oprawami liniowymi.
W planie są także obiekty biurowe w Moskwie, Petersburgu i Kazaniu.
energyenergy savingsaving
W planie są także obiekty biurowe w Moskwie, Petersburgu i Kazaniu.
Ożywienie na Litwie, Łotwie i w Estonii, gdzie ES-SYSTEM bierze udział w wielu projektach oświetlenia
obiektów sportowych, biurowych i edukacyjnych.
W Regionie Południe: w związku ze zwiększeniem popytu na lokale użytkowe o wysokim standardzie
w Czechach, Słowacji i Rumunii, a tym samym w związku z dynamicznym rozwojem budownictwa, wzrasta
zapotrzebowanie na oświetlenie LED o wysokiej jakości.
Zaplanowane zostały cztery prestiżowe projekty oświetlenia przemysłowego w Czechach i na Słowacji
o dużej skali, tj. kilka tysięcy sztuk opraw LED.

14. 14
Light impressionsTargi Frankfurt 2014
Light&Building: najważniejsze
światowe targi branży
oświetleniowej
Ekspozycja:
• powierzchnia 169 m2,
energyenergy savingsaving
• powierzchnia 169 m2,
• ponad 70 opraw z 26
różnych systemów,
• promocja 20 zupełnie
nowych systemów
na bazie LED

15. 15
Light impressions
ES-SYSTEM – I kwartał 2014 roku
W I kw. br. obserwujemy sezonowe spowolnienie realizacji inwestycji i sprzedaży, co przełoży się
na wyniki Spółki w I kw.
Ożywienie w branży powinno przyjść wraz z II kwartałem br.
Zgodnie z oczekiwaniami spowolnienie widoczne w oświetleniu architektonicznym,
przemysłowym i zewnętrznym.
Kolejny kwartał z rzędu rośnie sprzedaż i zamówienia w technologii LED oraz oświetlenie awaryjne.
energyenergy savingsaving
Kolejny kwartał z rzędu rośnie sprzedaż i zamówienia w technologii LED oraz oświetlenie awaryjne.
Rośnie liczba zamówień na rynku eksportowym, potwierdzenie słuszności zmiany koncepcji
i reorganizacja działu sprzedaży eksportowej.