MÜSİAD İMKB ve Yeni Dönem Hedefleri. M. İbrahim TURHAN - Borsa İstanbul Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdürü, BIST Başkanı, Chairman & CEO, www.ibrahimturhan.com

1. İMKB VE YENİ DÖNEM HEDEFLERİ
M. İbrahim TURHAN
İMKB Başkanı
MÜSİAD
İstanbul, 23 Şubat 2012

2. 2
Verilerle İMKB Piyasaları
(Milyar ABD Doları) 2011 2010 Değişim
Hisse Senetleri Piyasası
Aracı Kuruluş Sayısı 101 103 -1.9%
İşlem Gören Şirket Sayısı 363* 338 7.4%
İşlem Gören BYF Sayısı 12 12 0.0%
İşlem Gören Varant Sayısı 134 22 509.1%
İhraç Edilen Özel Sektör Borçlanma Aracı Sayısı 56 11 409.1%
Toplam Piyasa Değeri 202 308 -34.4%
Günlük Ortalama İşlem Hacmi 1,7 1,7 0.0%
Toplam İşlem Hacmi 424 426 -0.5%
Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı
İMKB Günlük Ortalama İşlem Hacmi 1,2 1,2 0.0%
Borsa-Dışı Günlük Ortalama İşlem Hacmi 0,9 0,7 28.6%
Toplam İşlem Hacmi (İMKB + Borsa Dışı) 526 466 12.9%
Tahvil ve Bono Piyasası Repo-Ters Repo Pazarı
İMKB Günlük Ortalama İşlem Hacmi 6,9 8,0 -13.8%
Borsa-Dışı Günlük Ortalama İşlem Hacmi 1,3 1,2 8.3%
Toplam İşlem Hacmi (İMKB + Borsa Dışı) 2.059 2.316 -11.1%
Günlük Ortalama İşlem Hacmi (İMKB + Borsa Dışı) 12 12.8 -6.3%
Toplam İşlem Hacmi (İMKB + Borsa Dışı) 3009 3208 -6.2%
* 22 Şubat 2012 tarihi itibariyle işlem gören şirket sayısı GİP dahil 364, hisse senedi toplam
piyasa değeri ise 257 milyar $'dır.

3. 3
STOCK MARKET
Total 103 Members
Clearing&Settlement T+2
İMKB PİYASALARI
BONDS & BILLS MARKET FOREIGN SECURITIES MARKET
EMERGING COMPANIES
MARKET
Total 103 Members
Clearing&Settlement T+2
National Market
(242 co.s)
Second National Market
(37 co.s)
Watch List Companies
Market (11 co.s)
Collective Products
Market
BYF Pazarı (12 BYF)
MKYO, GMYO, Girişim
Sermayesi (53 şirket)
Varant Pazarı
(132 kontrat)
Outright Purchases and Sales
Market
Total 130 Members
89 Brokerage Houses, 41 Banks
Clearing&Settlement T+0….T+90
Repo/Reverse Repo Market
Total 94 Members
54 Brokerage Houses, 40 Banks
Clearing&Settlement T+0….T+7
Offering Market for Qualified
Investors
Total 130 Members
89 Brokerage Houses, 41 Banks
Clearing&Settlement T+0….T+7
International Bonds Market
Total 130 Members
89 Brokerage Houses, 41 Banks
Clearing&Settlement T+3….T+15
Repo Market for Specified Securities
Total 59 Members
32 Brokerage Houses, 27 Banks
Clearing&Settlement T+0….T+7
Interbank Repo/Reverse Repo
Market
Total 40 Members
40 Banks
Clearing&Settlement T+0….T+7
HİSSE SENETLERİ PİYASASI
101 Üye
Takas ve Saklama T+2
TAHVİL VE BONO PİYASASI
YABANCI MENKUL KIYMETLER
PİYASASI
GELİŞEN İŞLETMELER PİYASASI
(2 şirket)
101 Üye
Takas ve Saklama T+2
Ulusal Pazar
(237 şirket)
İkinci Ulusal Pazar
(61 şirket)
Gözaltı Pazarı
(11 şirket)
Kurumsal Ürünler Pazarı
Kesin Alım-Satım Pazarı
125 Üye
85 Aracı Kurum, 40 Banka
Takas ve Saklama T+0….T+90
Repo/Ters Repo Pazarı
91 Üye
52 Aracı Kurum, 39 Banka
Takas ve Saklama T+0….T+7
Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı
125 Üye
85 Aracı Kurum, 40 Banka
Takas ve Saklama T+0….T+7
Uluslararası Tahvil Pazarı
125 Üye
85 Aracı Kurum, 40 Banka
Takas ve Saklama T+3….T+15
Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarı
60 Üye
33 Aracı Kurum, 27 Banka
Takas ve Saklama T+0….T+7
Bankalararası Repo/Ters Repo
Pazarı
39 Üye
39 Banka
Takas ve Saklama T+0….T+7

4. İMKB Hisse Senetleri Piyasası
İşlem Hacmi (milyon $)
4
Tahvil ve Bono Piyasaları İşlem
Hacmi (Milyon $)
İMKB Piyasaları İşlem Hacmi

5. İMKB 100 (ABD $) ve MSCI Endeksleri Karşılaştırması
(1/2/2009=100)
Kaynak İMKB, Bloomberg
0
50
100
150
200
250
300
350
09/01/09
20/03/09
29/05/09
07/08/09
16/10/09
25/12/09
05/03/10
14/05/10
23/07/10
01/10/10
10/12/10
18/02/11
29/04/11
08/07/11
16/09/11
25/11/11
03/02/12
MSCI Gelişmekte Olan MSCI Gelişmiş İMKB 100 (ABD $)
Gelişmiş / Gelişmekte Olan Piyasalar ve İMKB
5

6. 1986-1989 1990-1994 1995-1999 2000-2004 2005-2009 2010-2011
779
6,584
7,473
10,264
19,814
6.691
606
3,202
5,686
4,204
23,812
12,877
Halka Arz ve Bedelli Sermaye Artırımı Nakit Temettü
Toplam 51.6 Milyar ABD $ Toplam 50.4 Milyar ABD $
6
Ekonomiye Kazandırılan Fonlar
6

7. 7
Ortalama Halka Arz Sayıları
1990-2000 2001-2009 2010-2011
24 6 25
35
25
14
16
25
29
27
29
20
10
35
1
4
2
12
9
15
9
2 1
22
27
0
5
10
15
20
25
30
35
40
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
HalkaArzSayısı
Hasılat
(MilyonUS$)
Halka Arz Sayısı Hasılat (Milyon $)
Halka Arz Seferberliği

8. İMKB Piyasa Değerinin Gelişimi
8
Dönem
GSYİH
(Milyon TL)
İMKB Toplam PD
(Milyon TL)
PD/GSYİH
(%)
2003 454,781 96,073 21.13
2004 559,033 132,556 23.71
2005 648,932 218,318 33.64
2006 758,391 230,038 30.33
2007 843,178 335,948 39.84
2008 950,534 182,025 19.15
2009 952,559 350,761 36.82
2010 1,103,750 472,553 42.81
• Ülkemizde 2003-2010 yılları arasında GSYİH 1,5 kat, İMKB piyasa değeri (PD) ise 4 kat
artmıştır. İMKB’de işlem gören şirket sayısı ise 285’den 364’e yükselmiştir. PD/GSYİH oranı
%21’den %43’e çıkmıştır.
• 2023 yılına kadar GSYH'nın 3 kat artması beklenmektedir. Buna paralel olarak, İMKB piyasa
değerindeki artışın ivme kazanarak PD/GSYH oranının % 40’lardan % 80’lere çıkması
hedeflenmektedir.

9. Büyük Şirketlerin Halka Arzı
9
• İSO – 1000 içinde 127 Borsa Şirketi
▫ İSO ilk 500 içinde yeralan 414 şirketin hisse
senetleri İMKB’de işlem görmemektedir,
sadece 86 şirket İMKB’dedir.
▫ İSO ikinci 500 içinde yeralan 459 şirketin
hisse senetleri İMKB’de işlem
görmemektedir, 41 Şirket İMKB’dedir.
• İSO – 100 içinde sadece 28 Borsa Şirketi
• Toplam 873 adet şirket hisse senetlerinin
halka arz edilmesi ve İMKB’de işlem
görmesi hedeflenen PD/GSYH açısından
önemlidir.

10. • Küçük ve orta ölçekli şirketlerin paylarının işlem göreceği şeffaf ve düzenli bir
piyasadır
• İşlem görebilecek kıymetler:
− SPK tarafından kayda alınan paylar
− İMKB kotasyon şartlarının sayısal kriterlerini sağlayamayan şirketlerin payları
− Yeni pay alma haklarının kısmen veya tamamen kısıtlanması suretiyle sermaye
artırımı ya da tahsisli sermaye artırımı sonucunda ihraç edilecek paylar
• Payları işlem görecek şirketin bir “Piyasa Danışmanı” (PD) ile anlaşması
zorunludur
• SPK, KOSGEB, İMKB ve TSPAKB arasında 4 Şubat 2011 tarihinde imzalanan
İşbirliği Protokolüne göre KOSGEB tarafından, KOSGEB’e kayıtlı olan ve GİP’te
işlem görme kriterlerine sahip olan KOBİ’lere geri ödemesiz destek
verilmektedir
10
Gelişen İşletmeler Piyasası (GİP)
10

11. 11
Gelişen İşletmeler Piyasasına Yönelik Çalışmalarımız

12.  Kurumsal Yapının Reorganizasyonu
 Halka Arz Potansiyeli
 Yatırımcıların Tercihlerine Uygun Ürün Çeşitliliği
 Yatırımcı Tabanının Genişletilmesi
 Kurumsal Yatırımcılar Yoluyla Sermaye Piyasasına Erişimi
 Finansal Okur Yazarlık
 İstanbul Finans Merkezi Hedefine Odaklı Bölgesel Liderlik
12
Hedeflerimiz

13. 13
Piyasa Değeri
Şirket SayısıYatırımcı Seferberliği
Halka Arz Seferberliği
Geleceğe Bakış …
13