Varman sijoitusten markkina-arvo nousi tammi‒syyskuun aikana 45,4 (42,4) miljardiin euroon. Sijoitussalkku tuotti 6,2 (3,1) % eli 2,7 miljardia euroa. Yhtiön vakavaraisuus vahvistui 11,4 (10,1) miljardiin euroon.
Apulaisjohtaja Mika Arola: Valtion velka SuomessaSuomen Pankki
VELKAA! Tieteiden yö Suomen Pankin Rahamuseossa torstaina 18.1.2018.
Rahamuseon teemana vuoden 2018 Tieteiden yön tapahtumassa oli velka ja velkaantuminen. Valtiokonttorin apulaisjohtaja Mika Arolan katsaus valtion lainanottoon
Bradley associates pelottava treasury bond tilausasiakas signaali on lähempänäwinema gaven
On edulliset hinnat tai ei määrien valtiovarainministeriön lopuksi lähemmäksi käynnistettyjen? Bradley neuvottava vastaan vedonlyönnin ranch, joka super-spike on tulossa verokantojen tässä vaiheessa sillä suhdanteiden juuri ei tue sitä, jopa alaspäin putkea peräisin julkisen talouden cliff vaarat. Edelleen, joukkovelkakirjojen sijoittajien juuri mitä peruutus joukkovelkakirjojen hinnat selvittäminen ja tuotokset ja voi tehdä vakuutuskantansa. Jos meillä on toinen pari viikkoa, kun olemme saaneet, joitakin velan pitkän aikavälin sijoittajia voi olla 10 prosenttia niiden nimellisarvoon lähemmäksi alaspäin myöhässä heinäkuussa.
Se oli vain 24. heinäkuuta 2012 kymmenen vuoden Treasury Bradley Associates Huomautus osuma alhainen sadon 1.39 %. Se oli 1.60 elokuu 7 prosenttia ja sen sato on 1,85 prosenttia lähellä tänään. Joka tarkoittaa, että sijoittajien olivat yli 40 perusteella, joka on pienempi kuin näiden luotonmyöntäjänä Uncle Sam tänään.
Ja 30 vuoden Treasury Bond on toinen esimerkki. 30 Vuoden Treasury tuotto pyöreäpohjaiseen 2.45 prosenttia on 25. heinäkuuta. Se oli 2.72 prosenttia, 7. elokuuta, ja nyt tuotokset ovat noin 2.96 prosenttia. Joka on keinuvasta 50 peruspistettä ja sijoittajien vähemmän kuin kuukausi sitten ovat saaminen hajalla tässä vaiheessa.
ProShares UltraShort 20 + Year Treasury (NYSEMKT: TBT) pyöreäpohjaiseen päivänä heinäkuuta 25 ja että on $14.08 on nyt $16,50 yläpuolella. Vaikka vipuvaikutustuen siellä, tämä osoittaa, kuinka kannattavaa vastaan velkasitoumusten panos on ollut.
FOMC on väittää, että poikkeuksellisen alhaiset korot asia, että juuri tullut odottaa kunnes vähintään myöhässä vuonna 2014. Ehkä se ei ole aikaa huolehtia julkisen talouden cliff tänään, mutta pitkän aikavälin hinnat ovat nousseet, koska taloudellisen heikkouden vuoksi ei jatku saaminen huonompi.
Jos verokantoja nousu paljon hyvin lähiajan, sijoittajien Käynnistä paremmin Varottavia kyseiset osingot Kuplat meillä on ollut varoitus jo muutaman viikon ajan. Ehkä tämä ei ole välittömästi Sell-signaalin, mutta mitä tapahtuu, jos näiden joukkovelkakirjojen sijoittajat ovat yhtäkkiä alaspäin 10 prosenttia niiden nimellisarvoon joukkovelkakirjalainoille koska ne olivat liian pelkäävät mennä varastossa?
Varman sijoitusten markkina-arvo nousi tammi‒syyskuun aikana 45,4 (42,4) miljardiin euroon. Sijoitussalkku tuotti 6,2 (3,1) % eli 2,7 miljardia euroa. Yhtiön vakavaraisuus vahvistui 11,4 (10,1) miljardiin euroon.
Apulaisjohtaja Mika Arola: Valtion velka SuomessaSuomen Pankki
VELKAA! Tieteiden yö Suomen Pankin Rahamuseossa torstaina 18.1.2018.
Rahamuseon teemana vuoden 2018 Tieteiden yön tapahtumassa oli velka ja velkaantuminen. Valtiokonttorin apulaisjohtaja Mika Arolan katsaus valtion lainanottoon
Bradley associates pelottava treasury bond tilausasiakas signaali on lähempänäwinema gaven
On edulliset hinnat tai ei määrien valtiovarainministeriön lopuksi lähemmäksi käynnistettyjen? Bradley neuvottava vastaan vedonlyönnin ranch, joka super-spike on tulossa verokantojen tässä vaiheessa sillä suhdanteiden juuri ei tue sitä, jopa alaspäin putkea peräisin julkisen talouden cliff vaarat. Edelleen, joukkovelkakirjojen sijoittajien juuri mitä peruutus joukkovelkakirjojen hinnat selvittäminen ja tuotokset ja voi tehdä vakuutuskantansa. Jos meillä on toinen pari viikkoa, kun olemme saaneet, joitakin velan pitkän aikavälin sijoittajia voi olla 10 prosenttia niiden nimellisarvoon lähemmäksi alaspäin myöhässä heinäkuussa.
Se oli vain 24. heinäkuuta 2012 kymmenen vuoden Treasury Bradley Associates Huomautus osuma alhainen sadon 1.39 %. Se oli 1.60 elokuu 7 prosenttia ja sen sato on 1,85 prosenttia lähellä tänään. Joka tarkoittaa, että sijoittajien olivat yli 40 perusteella, joka on pienempi kuin näiden luotonmyöntäjänä Uncle Sam tänään.
Ja 30 vuoden Treasury Bond on toinen esimerkki. 30 Vuoden Treasury tuotto pyöreäpohjaiseen 2.45 prosenttia on 25. heinäkuuta. Se oli 2.72 prosenttia, 7. elokuuta, ja nyt tuotokset ovat noin 2.96 prosenttia. Joka on keinuvasta 50 peruspistettä ja sijoittajien vähemmän kuin kuukausi sitten ovat saaminen hajalla tässä vaiheessa.
ProShares UltraShort 20 + Year Treasury (NYSEMKT: TBT) pyöreäpohjaiseen päivänä heinäkuuta 25 ja että on $14.08 on nyt $16,50 yläpuolella. Vaikka vipuvaikutustuen siellä, tämä osoittaa, kuinka kannattavaa vastaan velkasitoumusten panos on ollut.
FOMC on väittää, että poikkeuksellisen alhaiset korot asia, että juuri tullut odottaa kunnes vähintään myöhässä vuonna 2014. Ehkä se ei ole aikaa huolehtia julkisen talouden cliff tänään, mutta pitkän aikavälin hinnat ovat nousseet, koska taloudellisen heikkouden vuoksi ei jatku saaminen huonompi.
Jos verokantoja nousu paljon hyvin lähiajan, sijoittajien Käynnistä paremmin Varottavia kyseiset osingot Kuplat meillä on ollut varoitus jo muutaman viikon ajan. Ehkä tämä ei ole välittömästi Sell-signaalin, mutta mitä tapahtuu, jos näiden joukkovelkakirjojen sijoittajat ovat yhtäkkiä alaspäin 10 prosenttia niiden nimellisarvoon joukkovelkakirjalainoille koska ne olivat liian pelkäävät mennä varastossa?
2. • Lainaa saa, maksukyky ratkaisee
• Asuntolainojen kysyntä piristynyt
• Matala korkotaso mahdollistaa säästämisen
• Lainakatto ei mullista asuntomarkkinoita
3. Tyypillinen asuntolaina
• Määrä 78.000 euroa
• Laina-aika 16,5 vuotta
• Viitekorkona joko 3kk:n tai 12 kk:n euribor
• Suurimmat lainat pääkaupunkiseudulla 31-35 –vuotiailla
• Korkosuojaus noin kolmanneksessa lainoista
• Yhä useampi asuntolaina otetaan lainaturvalla
3•
13.2.3014
5. Kannattaako suojaus, nousevatko korot?
Kukaan ei osaa ennustaa korkoja vuosien päähän, siksi tarvitaan vakuutus
•
•
Fiva edellyttää pankeilta vähintään 6 %
korkotason stressitestiä asuntovelallisille
Jos korot nousevat, kestääkö asiakkaamme
tilanteen? Korkojen nousu 2 prosentista 6
prosenttiin kolminkertaistaa korkomenot.
•
2) Jos asiakas ostaa nyt korkokaton ja korot nousevat:
• Asiakas on tyytyväinen hyvään aikaan otetusta suojasta
Korkokaton hinnan vaikutus lainan
kuukausierään on yllättävän vähäinen ja tarjoaa
samalla hyvän turvan yllättäviä korkokäänteitä
vastaan
•
1) Jos asiakas ostaa nyt korkokaton ja korot eivät nouse:
• Korkokulut ovat alhaisemmat kuin mihin varauduttiin
Korkosuojauksen hinta on nyt alhaisimmillaan,
mutta nousee välittömästi koronnousun
todennäköisyyden kasvaessa
•
Korkokattoasiakas on aina tyytyväinen:
Suosituin korkokatto on 12kk:n euriboriin liitetty
5 vuoden 2 % katto
5•
13.2.3014
6. Korkosuojaus kannattaa
100.000 e laina 16,5v laina-ajalla
Korkokatto 5v 2%
• Lainanhoitokulu 602e/kk
• Korkosuojan hinta 11,18e/kk (2.213e kokonaishinta)
= 613,18e/kk
Korkotason ollessa 3 %
• Lainanhoitokulu 725e/kk
Mikäli asiakas otti korkosuojan, hän säästää 111.80e/kk.
6•
13.2.3014
7. Säästäminen lainanmaksun ohessa on ”in”
Nordeassa joka toinen uusi asuntolaina-asiakas aloittaa säästämisen.
Esimerkkilaina 78.000 euroa, laina-aika 16,5 vuotta
Kokonaiskorko 2 %, kuukausierä 466 euroa
Laskennallinen kokonaiskorko 6 %, kuukausierä 627 euroa
Säästöön jää 160 euroa/ kk
Tuotto-odotus 4%
•
Jos säästäminen
aloitetaan lainan
maksun yhteydessä,
20,5 vuoden kuluttua
säästössä on 60.533
euroa.
70000
58,405
54,273
60000
Säästöt
•
Säästössä 18 903 euroa enemmän
44 624
50000
41,630
39,273
40000
32,639
32,611
26,451
30000
23,993
20,757
Jos säästäminen
aloitetaan vasta lainaajan päätyttyä,
säästössä on 20,5
vuoden kuluttua 41.630
euroa.
60,533
20000
15,680
15,491
160 e/kk
627 e/kk
10,623
7,686
6,123
10000
1,961
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
Vuodet
7•
13.2.3014
8. Lainakatto
Kiinteä lainakatto
- Asunnon hankintaa varten pankki saa myöntää lainaa enintään 90 % sitä varten
annettavien vakuuksien käyvästä arvosta.
- Ensiasuntoa hankittaessa lainakatto 95 %
Lisäksi
- Finanssivalvonnalla oikeus tiukentaa laissa säädettyä lainakattoa korkeintaan
10 % eli 80 %:iin (ensiasunnon ostajilla 85 %:iin) tilanteessa, jossa
asuntomarkkinat uhkaavat ylikuumentua tavalla,
joka vaarantaa talouden vakauden.
8•
13.2.3014
9. Lainakatto
Vakuudet
Ehdotuksen mukaan lainakaton laskennassa otetaan huomioon ostettavan
asunnon tai kiinteistön lisäksi myös muita vakuuksia henkilötakauksia lukuun
ottamatta.
- Muita vakuuksia voivat olla esimerkiksi kiinnitys muuhun
kiinteistöön, jälkipantit, talletukset, arvopaperit tai julkisyhteisön, luottolaitoksen
tai vakuutusyhtiön myöntämä takaus
Voimaantulo
Lainakaton ehdotetaan tulevan voimaan 1.7.2016.
- Säännös on tulossa osaksi luottolaitoslakia,
jonka esitys valmistuu maalis-/huhtikuun vaihteessa.
9•
13.2.3014
10. ASP
• ASP-tilejä avattiin viime vuonna noin 30.000 kpl
•
Näistä kolmannes Nordeassa
• Lainakaton myötä ASP:tä on tarve kehittää:
•
Ikärajoitusten muuttaminen
•
Ensiasunnon omarahoitusosuus 5%
•
Enimmäisrahoitusaste ensiasunnon osalta 95 %
•
ASP-lainan paikkakuntakohtaisten
enimmäismäärien tulisi vastata
nykyistä joustavammin asuntojen
alueellista hintakehitystä.
10 •
13.2.3014
11. Eriytyvätkö asuntomarkkinat?
Asuntojen hinnat vaihtelevat ja uusien asuntolainojen marginaalien vaihteluväli
on suurentunut eri puolilla Suomea
Vaimea asuntojen kysyntä jarruttaa hintojen nousua
Asuntojen hintojen nousu on ollut Suomessa pohjoismaista keskitasoa
Luotonmyönnön kriteerit Nordeassa:
Asuntojen neliöhinnat Suomessa, euroa
7000
Helsinki_1
1. Maksukyky
2. Vakuudet
6000
Helsinki
Espoo
5000
Vantaa
Tampere
Suomi
4000
3. Sijainti
4. Keskittäminen
Jyväskylä
Kuopio
3000
Turku
Vaasa
2000
Oulu
Pori
1000
Kajaani
Kotka
0
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
12. • Lainaa saa, maksukyky ratkaisee
• Asuntolainojen kysyntä piristynyt
• Matala korkotaso mahdollistaa säästämisen
• Lainakatto ei mullista asuntomarkkinoita
• Uudet asuntolainat ja asuntokauppojen määrä sukelsivat viime vuonna
• Asuntojen hinnat ovat kohonneet ansiotason ja vuokrien tahdissa
• Kotitaloudet eivät ole pohjoismaisittain kovin velkaantuneita
• Oma asunto on kilpailukykyinen vaihtoehto vuokra-asunnolle
ASP-säästämisen suosio on kasvanut mm. suhteellisen hyvän talletuskoron ja asuntolainojen säännöstelystä käydyn julkisen keskustelun myötäJotta ASP-järjestelmä vastaisi jatkossakin ensiasunnon ostajan tarpeita ja ASP-järjestelmälle alun perin asetettuja tavoitteita, järjestelmää olisi syytä päivittää ja jatkossakin kyettävä joustavasti tarkistamaan. Esimerkiksi:Asunnon omarahoitusosuuden säästäminen tulisi voida aloittaa nykyistä 18-vuoden ikärajaa aikaisemminVastaavasti omarahoitusosuuden säästämisen 30-vuoden yläikärajaa tulisi nostaaOmarahoitusosuudeksi ensiasuntoon riittäisi 5 % asunnon hankintahinnasta, nykyisen 10 % sijaan