Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

This Month In Real Estate June 2010


Published on

Current Real Estate News from Paul W. Drury

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

This Month In Real Estate June 2010

  1. 1. Commentary 2 Released: The Numbers That Drive Real Estate 3 June 7, 2010 Recent Government Action 9 Topics for Home Buyers, Sellers, and Owners 11 Brought to you by: KW Research
  2. 2. Commentary The housing sector continues to show signs  of recovery. Together the tax credit  (which expired at the end of April), the  more upbeat consumer confidence, and  favorable market conditions all  contributed to bolstering April’s sales  activity ‐ with existing home sales  increasing for the second straight  month. The return of buyer confidence with much of the home price correction believed to be  over, encouraging economic developments and historically low mortgage rates, will  provide the stepping stone for further market stabilization.  Meanwhile, stagnant job growth and elevated levels of foreclosure continue to be cause  for concern. The government is now taking proactive steps to restructure the  mortgage industry with risk‐management measures seen by experts as a “huge cut  in red tape” that would ultimately benefit consumers. KW Research  2
  3. 3. Home Sales 4 The Numbers That  Home Price 5 Drive Real Estate Inventory 6 Mortgage Rates 7 Affordability 8 Brought to you by: KW Research
  4. 4. Home Sales In Millions Existing home sales strengthened in April to 5.77 million, up 8.7% from March and  22.8%from last April. This is the tenth consecutive month of year‐over‐year increases.  According to Lawrence Yun, NAR chief economist, although part of the uptick was  expected from the tax credit, there’s also been a return of buyer confidence, for those  who remained on the sideline last year. The return of confidence is a result of  stabilized prices, an improved economy, and continued advantageous interest rates.  In March, 49% of sales were from first‐time buyers.  Impact of Tax  Seasonally Adjusted Home Sales ‐ In Millions Credit Deadline 09 April 08‐ April 09‐10 Latest Data Release: May 24, 2010 Source: National Association of Realtors KW Research  4
  5. 5. Home Price In Thousands The median price for an existing home was $173,100 in April, up 2.1% from a year ago and  4% from March. Distressed homes, accounting for a third of last month’s sales, continued  skewing prices downward slightly as they typically are discounted 15% compared to typical  home sales. Overall, prices this past year showed increased stability over the previous year.   Home Price ‐ In Thousands 8‐09 Increased  April 0 Stability ‐10 il 09 Apr Latest Data Release: May 24, 2010 Source: National Association of Realtors KW Research  5
  6. 6. Inventory ‐ Number of homes available for sale In Millions Total housing inventory rose slightly to 4.04 million in March, representing slightly less  than an eight‐and‐a‐half month supply of sales (if homes continue to sell at the  current pace consistently and no new homes come on the market). Compared to the  previous year, there are now 3% more homes on the market. Although this is the first  rise in twenty consecutive months of decline when compared to the previous year,  NAR’s chief economist believes this increase can be attributed to the summer selling  season and that home prices are back on track. 3% more  homes on  April 08‐09 market April 09‐1 0 Number of Homes Available for Sale ‐ In Millions Latest Data Release: May 24, 2010 Source: National Association of Realtors KW Research  6
  7. 7. Mortgage Rates 30­Year Fixed Mortgage rates dipped back below 5% this month due largely in part to the European  debt crisis. As confidence in the value of the Euro eroded, more investors chose the U.S.  dollar instead. With more demand for dollars, the cost of debt (interest rate) dropped.  This event has also shown the global recovery is not free‐and‐clear of roadblocks to  complete recovery. However, experts still anticipate rates will increase to between 6%  and 6.5% by the end of the year. As the recovery gains increasing traction, the Federal  Reserve will need to increase rates to prevent inflation.  One‐Year  Average   5.05% Average Weekly Mortgage Rates Source: Freddie Mac KW Research  7
  8. 8. Affordability ‐ The percentage of a median family’s income required  to make mortgage payments on a median‐priced  Percentage of Income home Affordability remains advantageous, supported by some of the lowest  mortgage rates in decades as well as less expensive home prices. The home  price‐to‐income ratio continues to remain well below the historical average  of 25%. The ratio now stands at 14.9%. Historical Standard: 25% Affordability as of April every year. Calculations assume a 20% down payment. KW Research  8 Source: National Association of Realtors
  9. 9. Recent  FHA Turns to Lenders to Government Action 10 Monitor Brokers Brought to you by: KW Research
  10. 10. FHA Turns to Lenders to Monitor Brokers As the Federal Housing Administration (FHA), the  government agency that insures home loans, saw its  ‐Insures home loans market share rise to about one‐third of the mortgage  ‐Certifies and  market last year, up from 2% in 2006, the number of  oversee lenders brokers seeking to arrange FHA‐backed loans has  mushroomed to 9,043 at the end of 2009 from 5,759  Lenders just two years earlier. FHA The agency, finding itself inadequately equipped to  monitor its brokers, is shifting the responsibility to its  lenders. The FHA expects the new policies to result in better  Brokers ‐Make mortgage  risk management, and the cut in red tape should  ‐Underwrite  loans produce better rates for consumers. mortgages  ‐Sponsor and  ‐Act as middlemen  oversee brokers As of May 20, the FHA no longer certifies mortgage  between lenders  brokers or tracks the performance of brokers’ loans.  and borrowers Instead, lenders are now required to sponsor brokers  and assume responsibility for loans they originate,  including losses from fraud or mistakes in  underwriting. In addition to revamping broker insight,  the agency also beefed up oversight of its lenders by  increasing net‐worth requirements to $1 million from  $250,000. The change is in effect for one year for  existing lenders. Borrowers Source: The Wall Street Journal KW Research  10
  11. 11. Topics for Home  Buyers, Sellers, and  Myths about Distressed  Properties – Debunked! 12 Owners Brought to you by: KW Research
  12. 12. Myths about Distressed Properties – Debunked! Distressed properties – foreclosures and short sales alike – represent potentially great value  for prospective buyers. However, common misconceptions about the time and money  investment involved with buying such properties may keep many from inquiring further  into this market. KW Research survey findings,  taken from more than 2,500 KW  associate respondents who have worked with distressed properties, can help steer clear  of concerns as you make your way to homeownership. 3 out of 5 REO buyers and 1 in  every 2 short sale buyers spent less  It’s going to take forever to  than one month searching for a  find one I want  home before writing an offer. How many offers do I have to  7 out of 10 distressed  write before one gets  property buyers wrote  accepted? 10? 20? three or fewer offers  before one was accepted. I know I am getting a good deal  Half of REO buyers and  but will the cost of repairs  eat  almost one‐third of short  up the savings? sale buyers spent less  than $5,000 in repairs. Have questions or want to learn more about distressed properties in your local area,  KW Research  12 just ask your local Keller Williams associate!
  13. 13. Your Local Market Although it is important to stay informed about what is going on in the  national economy and housing market, many different factors impact the real  estate market in your own area.   Talk to your KW associate for assistance interpreting the  conditions in your local market. KW associates are equipped with the knowledge and information to help you  navigate through the home‐buying or selling process in this challenging  market.  KW Research  13
  14. 14. Local Market Absorption Rate KW Research  14
  15. 15. Number of Homes “in play” KW Research  15
  16. 16. Avg Price per sq ft KW Research  16
  17. 17. Sold to List Price Comparison KW Research  17
  18. 18. Avg Price For Sale VS Sold KW Research  18
  19. 19. About Keller Williams Realty Founded in 1983, Keller Williams Realty, Inc., is an international real estate  company with more than 77,000 associates and 677 offices across the United  States and Canada. The company began franchising in 1991 and, after years of  phenomenal growth and success, became the third‐largest U.S. residential real  estate firm in 2009.  The company has succeeded by treating its associates as partners and sharing  its knowledge, policy control, and company profits on a system‐wide basis.  By focusing on helping associates realize their fullest potential, Keller Williams  Realty is known as an industry leader in its family culture, unmatched  education, profit sharing business model, phenomenal coaching program, and  technology offerings. KW Research  19
  20. 20. About Paul W. Drury • Originally licensed as an agent in Ohio in 1986, Paul began with Lehman Johnson Real Estate in Elyria. He acquired his Real Estate  Brokerage License in 1992 and became an Associate broker with West  Shore Realty. In 1995 he moved his brokerage license to Continental  Realty Investment where he began to focus on additional work with  commercial and investment real estate. During these years he also  performed professional appraisals with The Appraisal House. • In 2001 he began Drury Realty Consulting and worked as an  independent Real Estate Consultant and worked on his own until 2009  when he joined Keller Williams Realty, Greater Cleveland West. “Being  a part of the Keller family provides me with tools and serves  unachievable strictly on my own, provides me with the tools and  networking of a huge national network, while still enabling me to  work, act, and function as the manager of my own business. It’s the  best of both worlds.” – Paul • Paul's Home Page KW Research  20
  21. 21. What we have to offer sellers • Sellers now have access to tools unimaginable just a few  years earlier. Keller Williams Realty doesn’t spend  valuable resources promoting its own name. Instead it puts  resources into the best tools and resources for education  and training, providing the highest quality real estate  professionals into local communities. • Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS, a  national MLS, implemented by Keller Williams the third  largest company in the US; local MLS; NEOHREX (Northern  Ohio Real Estate Exchange); and on national sites such as  Trulia, Zillow, CyberHomes, and others. KW Research  21
  22. 22. What we have to offer sellers ( Cont’d) • Other tools brought to bear by Paul include branding using  unique web addresses with a virtual tour that can be  emailed or the link can posted anywhere, to include Craig’s  List and Back Page. Examples of properties sold recently  using this method include: – 947 Gulf Road in Elyria (sold in 28 days) – 359 Gayle Drive in Sheffield Lake (sold in 57 days) – 327 Gayle Drive in Sheffield Lake (sold in 18 days) – 810 Sandalwood Drive in Elyria (Sold in 19 days) • Not Planning to sell in the near future?  – Would you still like to monitor what is happening in your  neighborhood or area? – Contact Paul now for a free periodic market update. No cost. No  obligation. KW Research  22
  23. 23. Properties currently for sale • Properties currently for sale: – 37101 Hunters Trail in Avon ‐ – 4435 Porter Road in North Olmsted ‐ – 19593 Whitehead Road in Wellington ‐ – 1 Grover Court in Grafton – – 416 Winckles Street in Elyria – – 149 Woodview Drive in Elyria – – 2815 West River Rd South in Elyria – • Would you like to see one of these homes? Click on the link  for a tour. • Would you like your home or property promoted like  these? – Contact Paul for a free, no obligation, consultation today  at 440‐385‐5650. KW Research  23
  24. 24. What we have to offer buyers • Buyers of Real Estate also have access to tools  unimaginable just a few years before. Since Keller Williams  doesn’t spend its money promoting its own name, it puts  its resources into providing the best tools and resources to  its systems, education, and training, thus providing the  most professional real estate team members back into the  communities. • Paul is available most hours of the day directly without  having to speak with assistants and he monitors his email  regularly. KW Research  24
  25. 25. What we have to offer buyers (Cont’d) • Buyers can access Paul’s website at and conduct their own searches as well as create their own  search profiles for searching for properties anywhere in  Ohio. If relocating out of Ohio, Keller Williams offers one of  the finest relocation referral networks in the nation. While  we may not be the biggest firm in Northern Ohio yet, we  are in many areas of the national already. • Paul’s website is easy to manage and he can set up search  profiles for you so you get notified at about 8:30 am of any  new properties that come available. He also has profiles set  up on national websites such as Trulia providing for  greater access to search tools.  KW Research  25
  26. 26. Investors & Shoppers – Foreclosure Watch • Are you shopping for the deal of a century for your  new home? • Are you in the market to buy a home at a steep  discount and try and fix it up and “flip it”? • Are you looking for a home for someone else? • Want to know what is happening in your marketplace? • Send Paul an email today and request free market  updates at • Call Paul directly at 440‐385‐5650. • No cost. No commitments. No obligations. No fuss. No  kidding. KW Research  26
  27. 27. Follow Paul on line… Home Web Page On Twitter • • ‐ On Zillow On FaceBook • • ‐ On Trulia On LinkedIn • • On the Real Estate Global  Network • ury KW Research  27