This Month in Real Estate July 2010


Published on

A brief look at the US residential Real Estate Market and a snapshot of North Central Ohio

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

This Month in Real Estate July 2010

  1. 1. Commentary 2 Released: The Numbers That Drive Real Estate 3 July 7, 2010 Recent Government Action 9 Topics for Home Buyers, Sellers, and Owners 11 Brought to you by: KW Research
  2. 2. Commentary The U.S. housing market continues to benefit from the tax credit: home prices and sales remain  above year‐ago levels. As the summer progresses, however, the positive impact of government  stimulus will wind down. Experts point to improved stability as a sign the market can likely hold its  ground without further support from the government. However, economists indicate that the key  for the housing market through the end of 2010 will be job growth and a manageable level of  distressed properties.   The economy continues its journey to recovery with two steps forward and one step back, but the  ground lost during the recession was great and the progress so far should be celebrated. The road  to this particular recovery has been expected to be more prolonged than many previous recovery  periods. Consumer confidence lowered from its high in May primarily due to a disappointing  employment report, while the swelling federal deficit has also raised concern. Unmanageable debt  levels have lead some European countries into their current situation, and Americans do not want  to follow suit.  A job bill that would have further extended unemployment benefits has not gotten off the ground  due to concerns over the deficit. Sited as a top priority for the government, a financial overhaul bill  continues to proceed though Congress. The bill’s goal is to protect the financial system and the  average consumer from unnecessary risk and unsound lending practices in an effort to build a  stronger system for the long‐term stability of the U.S. economy.  KW Research  2
  3. 3. Home Sales 4 The Numbers That  Home Price 5 Drive Real Estate Inventory 6 Mortgage Rates 7 Affordability 8 Brought to you by: KW Research
  4. 4. Home Sales In Millions Existing home sales slowed slightly in May to 5.66 million, down 2.2% from April but  up 19.2% from last May. This is the eleventh consecutive month of year‐over‐year  increase. Lawrence Yun, NAR chief economist, attributes this to the “ongoing effects  of the home buyer tax credit,” and he anticipates the same next month. In May, 46%  of sales were from first‐time buyers, down slightly from the previous month’s 49% but  still considered high.  Impact of Tax  Seasonally Adjusted Home Sales ‐ In Millions Credit Deadline May ‘08‐’09 9‐’10 May ‘0 Latest Data Release: June 22, 2010 Source: National Association of Realtors KW Research  4
  5. 5. Home Price In Thousands The median price for an existing home was $179,600 in May, up 2.8% from a year ago  and 4.2% from April. Distressed homes, accounting for 31% of last month’s sales,  continued skewing prices downward slightly as they are usually discounted from  comparable homes. Overall, prices this past year continued to show increased stability  over the previous year. Vicki Cox Golder, president of NAR states, “With distressed  sales at roughly the same level as a year ago, the gain in home prices is a hopeful sign  that the market is in a good position to stand on its own without further government  stimulus.” 09 Increased  Home Price ‐ In Thousands ‘08‐’ May  Stability ‘0 9 ‐’ 1 0 May  Latest Data Release: June 22, 2010 Source: National Association of Realtors KW Research  5
  6. 6. Inventory ‐ Number of homes available for sale In Millions Total housing inventory declined slightly to 4.89 million in May, representing between  eight and eight‐and‐a‐half month supply of sales (if homes continue to sell at the  current pace consistently and no new ones come on the market). There are about the  same number of homes for sale as last year, with 1% more currently available.  Although there continues to be a nice selection of available homes for buyers, the  3.4% fewer number from last month helps to further stabilize prices.  About the  same as  May ‘08‐’09 last year May ‘09‐’10 Number of homes available for sale ‐ In Millions Latest Data Release: June 22, 2010 Source: National Association of Realtors KW Research  6
  7. 7. Mortgage Rates 30­Year Fixed Mortgage rates fell to a new record low in June amid a drop in consumer confidence  concerning the recovery. The tone of the Federal Reserve’s latest meeting was notably  tempered on the outlook for recovery, indicating that the economy is stronger than last  year but there is still much ground to cover. Interest rates significantly below 5% may  pique the interest of more investors.  Thirty‐Year Average – 8.9% Average Weekly Mortgage Rates 12% drop  since April 8 One‐Year Average ‐ 5.0% Source: Freddie Mac KW Research  7
  8. 8. Affordability ‐ The percentage of a median family’s income required  to make mortgage payments on a median‐priced  Percentage of Income home Affordability remains advantageous, supported by the lowest mortgage rates  in decades as well as lowered home prices. The home price‐to‐income ratio  continues to remain well below the historical average of 25%, but stabilized  home prices are drawing affordability back up toward more normal levels. The  ratio now stands at 15.4%. Historical Standard: 25% Affordability as of May every year. Calculations assume a 20% down payment. KW Research  8 Source: National Association of Realtors
  9. 9. Recent  Tax Credit’s Closing  10 Government Action Deadline Extended Brought to you by: KW Research
  10. 10. Tax Credit’s Closing Deadline Extended Home buyers who signed a contract before the end  of April will now have three additional months to  close and still be eligible for the homebuyer tax  credit. A bill to extend the deadline to September  30 obtained congressional approval on June 30, the  evening it was set to expire.  Many of these buyers are purchasing short sales  which have notably slower contract‐to‐close time  frames. A KW Research study found short sales  often take twice as long to close as typical home  sales.   While this does not extend the credit to any  additional buyers, it is great news for those 180,000  who have not yet closed on their home sale  through no fault of their own. Sources: The Wall Street Journal, KW Research KW Research  10
  11. 11. Topics for Home  Buyers, Sellers, and  Real Estate Investing 12 Owners Brought to you by: KW Research
  12. 12. Real Estate Investing The increased affordability and low interest rates may have some thinking about purchasing real estate  investment properties.  Here are a few key points on investing  from The Millionaire Real Estate  Investor: • Criteria: Criteria are the standards that define what kind of property  There are some great terms  you are looking for. These are the things that you list when you are  right now with record‐low  hunting for the next opportunity to invest in: Is it a single family or multi‐ interest rates and  family opportunity? What features or amenities does it have?  What is  discounted distressed  properties. Keep in mind  the location? These are aspects of the property that can’t be negotiated. that the lending for  investment properties has  • Terms: This is how you turn your opportunity  into a good deal. Once  additional requirements – like cash reserves and total  the property meets your criteria, terms are the negotiable aspects of  property limits. Talk to a  your investment, such as the offer price, the down payment, interest  professional for more  rates, occupancy date, and closing costs. Terms are where a great deal  information. can be created from even the most modest criteria. They mean  understanding the financial basics of a transaction, knowing which  elements are flexible, being systematic about getting all you can from  every deal, and also, for some, knowing when to walk away. • Network: the people who help you find, complete, and support your  real estate investments. Have questions or want to learn more about investment opportunities in your local area?  KW Research  12 Just ask your local Keller Williams associate!
  13. 13. Your Local Market Although it is important to stay informed about what is going on in the national  economy and housing market, many different factors impact the real estate  market in your own area.   Talk to your KW associate for assistance interpreting the  conditions in your local market. KW associates are equipped with the knowledge and information to help you  navigate through the home‐buying or selling process in this challenging market.  KW Research  13
  14. 14. Local Market Absorption Rate KW Research  14
  15. 15. Number of Homes “in play” KW Research  15
  16. 16. Avg Price per sq ft KW Research  16
  17. 17. Sold to List Price Comparison KW Research  17
  18. 18. Avg Price For Sale VS Sold KW Research  18
  19. 19. About Keller Williams Realty Founded in 1983, Keller Williams Realty, Inc., is an international real estate  company with more than 77,000 associates and 677 offices across the United  States and Canada. The company began franchising in 1991 and, after years of  phenomenal growth and success, became the third‐largest U.S. residential real  estate firm in 2009.  The company has succeeded by treating its associates as partners and sharing  its knowledge, policy control, and company profits on a system‐wide basis.  By focusing on helping associates realize their fullest potential, Keller Williams  Realty is known as an industry leader in its family culture, unmatched  education, profit sharing business model, phenomenal coaching program, and  technology offerings. KW Research  19
  20. 20. About Paul W. Drury • Originally licensed as an agent in Ohio in 1986, Paul began with Lehman Johnson Real Estate in Elyria. He acquired his Real Estate  Brokerage License in 1992 and became an Associate broker with West  Shore Realty. In 1995 he moved his brokerage license to Continental  Realty Investment where he began to focus on additional work with  commercial and investment real estate. During these years he also  performed professional appraisals with The Appraisal House. • In 2001 he began Drury Realty Consulting and worked as an  independent Real Estate Consultant and worked on his own until 2009  when he joined Keller Williams Realty, Greater Cleveland West. “Being  a part of the Keller family provides me with tools and serves  unachievable strictly on my own, provides me with the tools and  networking of a huge national network, while still enabling me to  work, act, and function as the manager of my own business. It’s the  best of both worlds.” – Paul • Paul's Home Page KW Research  20
  21. 21. What we have to offer sellers • Sellers now have access to tools unimaginable just a few  years earlier. Keller Williams Realty doesn’t spend  valuable resources promoting its own name. Instead it puts  resources into the best tools and resources for education  and training, providing the highest quality real estate  professionals into local communities. • Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS, a  national MLS, implemented by Keller Williams the third  largest company in the US; local MLS; NEOHREX (Northern  Ohio Real Estate Exchange); and on national sites such as  Trulia, Zillow, CyberHomes, and others. KW Research  21
  22. 22. What we have to offer sellers ( Cont’d) • Other tools brought to bear by Paul include branding using  unique web addresses with a virtual tour that can be  emailed or the link can posted anywhere, to include Craig’s  List and Back Page. Examples of properties sold recently  using this method include: – 947 Gulf Road in Elyria (sold in 28 days) – 359 Gayle Drive in Sheffield Lake (sold in 57 days) – 327 Gayle Drive in Sheffield Lake (sold in 18 days) – 810 Sandalwood Drive in Elyria (Sold in 19 days) • Not Planning to sell in the near future?  – Would you still like to monitor what is happening in your  neighborhood or area? – Contact Paul now for a free periodic market update. No cost. No  obligation. KW Research  22
  23. 23. Properties currently for sale • Properties currently for sale: – 37101 Hunters Trail in Avon ‐ – 4435 Porter Road in North Olmsted ‐ – 19593 Whitehead Road in Wellington ‐ – 1 Grover Court in Grafton – – 416 Winckles Street in Elyria – – 149 Woodview Drive in Elyria – – 2815 West River Rd South in Elyria – • Would you like to see one of these homes? Click on the link  for a tour. • Would you like your home or property promoted like  these? – Contact Paul for a free, no obligation, consultation today  at 440‐385‐5650. KW Research  23
  24. 24. What we have to offer buyers • Buyers of Real Estate also have access to tools  unimaginable just a few years before. Since Keller Williams  doesn’t spend its money promoting its own name, it puts  its resources into providing the best tools and resources to  its systems, education, and training, thus providing the  most professional real estate team members back into the  communities. • Paul is available most hours of the day directly without  having to speak with assistants and he monitors his email  regularly. KW Research  24
  25. 25. What we have to offer buyers (Cont’d) • Buyers can access Paul’s website at and conduct their own searches as well as create their own  search profiles for searching for properties anywhere in  Ohio. If relocating out of Ohio, Keller Williams offers one of  the finest relocation referral networks in the nation. While  we may not be the biggest firm in Northern Ohio yet, we  are in many areas of the national already. • Paul’s website is easy to manage and he can set up search  profiles for you so you get notified at about 8:30 am of any  new properties that come available. He also has profiles set  up on national websites such as Trulia providing for  greater access to search tools.  KW Research  25
  26. 26. Investors & Shoppers – Foreclosure Watch • Are you shopping for the deal of a century for your  new home? • Are you in the market to buy a home at a steep  discount and try and fix it up and “flip it”? • Are you looking for a home for someone else? • Want to know what is happening in your marketplace? • Send Paul an email today and request free market  updates at • Call Paul directly at 440‐385‐5650. • No cost. No commitments. No obligations. No fuss. No  kidding. KW Research  26
  27. 27. Follow Paul on line… Home Web Page On Twitter • • ‐ On Zillow On FaceBook • • ‐ On Trulia On LinkedIn • • On the Real Estate Global  Network • ury KW Research  27