Tmire Nov2010


Published on

Monthly Newsletter published jointly by Paul W. Drury and Keller Williams Realty with the intent to provide National and Local Real Estate News to Paul\'s Clients, Customers, and other casual contacts.

Published in: Business, Economy & Finance
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Tmire Nov2010

  1. 1. Commentary 2 h b h i l Released: The Numbers That Drive Real Estate 3 Recent Government Action 9 Topics for Home Buyers Sellers and Owners 11 November 7, 2010 Topics for Home Buyers, Sellers, and Owners 11 Brought to you by: KW Research
  2. 2. Commentary The housing market continues its gradual recovery without the aid of the tax credit.  Sales are slower but growing. Although it will likely be uneven at times, slow growth is g g g y , g believed to be the trend moving forward. Interest rates hit a new historic low again, a  major factor in helping keep mortgage payments incredibly affordable. Extended periods of record low interest rates and further plans from the Federal Reserve  Board to expedite recovery have some concerned about future inflation. One such  investment guru, John Paulson, touted the benefits of owning real estate as a hedge g , , g g against inflation on “Your debt and interest payments get locked in at  record lows, while the price of your home will rise … If you don’t own a home buy one …  if you own one home, buy another one, and if you own two homes, buy a third and lend  your relatives the money to buy a home.” This march back up continues to provide excellent opportunities: an ample selection of  h ff d bl i d hi t i ll l i t t t E t ti i t b th thhomes, affordable prices, and historically low interest rates. Experts anticipate both the  economy and the housing market will continue their paths on the way to a complete  recovery.  KW Research 2
  3. 3. Home Sales 4 Home Price 5The Numbers That  Inventory 6 Mortgage Rates 7Drive Real Estate Affordability 8 Brought to you by: KW Research
  4. 4. Home Sales In MillionsIn Millions Home sales continued to rebound in September, increasing 10% compared to the previous month.   This builds on August’s gain of 7.6% that followed a large drop caused by the expiration of the  federal tax credit in July. Sales are expected to gradually grow as the market moves toward  recovery without government stimulus. The recent foreclosure moratorium has opened up  opportunities for short sales. Although it could make the near‐term “choppy at times,” industry  experts expect the overall trend to continue growing slowlyexperts expect the overall trend to continue growing slowly.  First‐Time Home Buyer  Tax Credit S h d l d t i Extended and Expanded Home Buyer Tax Credit Renewed November 7 Tax  Credit Is  i d Recovery  Gaining  Without Tax Credit Scheduled to expire   November 30 Must have contract signed by April 30 Must close by June 30 Expired KW Research 4 Latest Data Release: October 25, 2010 Source: National Association of Realtors
  5. 5. Home Price In ThousandsIn Thousands After four months of prices remaining on par with year‐ago levels, September showed a slight  decline Last September distressed properties were 29% of all home sales; this September thatdecline. Last September distressed properties were 29% of all home sales; this September that  number rose to 35%. The larger proportion of distressed sales, which are typically discounted,  helps to explain the decline. While these discounted sales provide opportunities for buyers, sellers  look forward to the general trending upward of home price.   KW Research 5 Latest Data Release: October 25, 2010 Source: National Association of Realtors
  6. 6. Inventory ‐ In Millions Number of homes available for sale In Millions There are fewer homes on the market again in September, representing 10.7 months of inventory.  While still at a relatively high level months of inventory shrank by nearly a month in SeptemberWhile still at a relatively high level, months of inventory shrank by nearly a month in September  from August’s 11.6 and nearly two months since the 12.5‐month supply in July. This continues to  represent an excellent opportunity for buyers and investors who have not yet taken advantage of  the abundant opportunities of the market including record low rates, an ample but shrinking  selection of homes, and highly affordable prices.  KW Research 6 Latest Data Release: October 25, 2010 Source: National Association of Realtors
  7. 7. Mortgage Rates 30‐Year Fixed Mortgage rates once again set new record lows in early October to 4.19% and remained  below 4 3% throughout the month These historically low rates contributed to real savings 30 Year Fixed below 4.3% throughout the month. These historically low rates contributed to real savings  for buyers. Furthermore, the longer the buyer owns the home, the greater the savings  they will realize. As economic activity gains momentum, rates will rise to keep inflation at  an acceptable level 30‐Year Average – 8.90% an acceptable level.  1‐Year Average – 4.75% KW Research 7Source: Freddie Mac
  8. 8. Affordability ‐ Percentage of Income The percentage of a median family’s income required  to make mortgage payments on a median‐priced home Percentage of Income Housing remains at near‐record affordability levels, and prospective home buyers stand  to benefit from the lowest mortgage rates in decades, as well as advantageous hometo benefit from the lowest mortgage rates in decades, as well as advantageous home  prices. Housing is approximately 60% more affordable now than during the height of  the market.  Historical Standard: 25% KW Research 8 Affordability as of September every year. Calculations assume a 20% down payment. Source: National Association of Realtors
  9. 9. Recent  Recent Foreclosure Concerns 10 Government Action Recent Foreclosure Concerns 10 Brought to you by: KW Research
  10. 10. Recent Foreclosure Concerns Robo‐Signing Scandal ExplainedRobo Signing Scandal Explained A newfound set of issues with foreclosures, often referred to as the robo‐signing scandal, has  received considerable attention in the media recently.  So what do we really need to know? • The scandal erupted when employees at the nation’s largest loan servicing companies admitted  to fraudulently signing or forging thousands of documents related to foreclosure proceedings,  without knowledge of the documentationwithout knowledge of the documentation.  • Many lenders have agreed to a temporary moratorium on the sale of bank‐owned properties,  while halting current foreclosure proceedings. Although some lenders halted foreclosures in all  states, this is predominantly the case in states where a judge’s approval is required to foreclose. , p y j g pp q • The scandal is generally considered procedural in nature, stemming from an avoidance due  process.  Actual debt amounts and delinquencies that would have warranted foreclosure  proceedings have not been called into question. • While the timeframe for resolution of the current situation is not known, lenders and regulators  are assessing the situation as quickly as possible to assure borrowers that their rights will be  protected, as well as buyers of bank‐owned properties that a clear title will be conveyed. A lt f th t t i f th ti ’ l t b k h d t d• As a result of the current moratorium, many of the nation’s largest banks have devoted  additional resources into the processing of short sales and loan modifications.  KW Research 10Sources:,,, CitiGroup Global Markets “Foreclosures Gone Wild” Oct 12, 2010
  11. 11. Topics for Home Buyers, p y , Sellers, and Owners Prime Time to Buy 12 Brought to you by: KW Research
  12. 12. Prime Time to Buy 7 Reasons Why Now Is a Great Time to Buy a Home7 Reasons Why Now Is a Great Time to Buy a Home Recent history has reframed some of what had long been taken for granted  about buying a home Namely we’ve learned that even though buying a homeabout buying a home. Namely, we ve learned that even though buying a home  remains one of the best and safest investments available, a home should not  function as an ATM or a short‐term speculation strategy. So, where does that  leave us? A lot smarter able to recognize an opportunity when we see one andleave us? A lot smarter, able to recognize an opportunity when we see one, and  aware of the facts that point to now as the prime time to buy a home.  1.Home affordability is at an all‐time high. The median mortgage payment on  the median‐priced home, as a percentage of the median household income, is  lower than it’s been in a generation. 2 Mortgage rates are at rock bottom It’s hard to imagine interest rates going2.Mortgage rates are at rock bottom. It s hard to imagine interest rates going  much lower, and when they start to inch back upward, monthly payments and  total loan costs will spike upward. 3 H i b k h i Af d li i f 30 h h i3.Home prices are back on the rise. After declining for 30 months, home prices  are trending back upward. The time to get in the market is now. KW Research 12
  13. 13. Prime Time to Buy (cont’d)  7 Reasons Why Now Is a Great Time to Buy a Home7 Reasons Why Now Is a Great Time to Buy a Home 4. Sellers are motivated. This means that buyers have the upper hand. Sellers4. Sellers are motivated. This means that buyers have the upper hand.  Sellers  are fiercely competing among an excess of housing inventory, which often  means buyers have untold choices and negotiating power. 5 Fi i i dil il bl B k b k i th d d t l d5. Financing is readily available. Banks are back in the game and ready to lend  to well‐qualified buyers. 6. Owning vs. renting is increasingly favorable. Since 2009, the average  principal and interest payment has fallen below the average rental rates, and  the gap is now wider than it’s been in the past 22 years. 7 Homeownership is still at the core of the American Dream Owning a home7. Homeownership is still at the core of the American Dream. Owning a home  is critical to financial stability and wealth building. It’s a forced savings  account, a place to live, and a fabulous tax deduction.  For more detail, check out Keller Williams Realty’s 7 Reasons Why Now Is a  Great Time to Buy a Home! and The Wall Street Journal’s 10 Reasons to Buy a  Home.  KW Research 13
  14. 14. Your Local Market Alth h it i i t t t t i f d b t h t i i i th ti lAlthough it is important to stay informed about what is going on in the national  economy and housing market, many different factors impact the real estate  market in your own area.  Talk to your KW associate for assistance interpreting theTalk to your KW associate for assistance interpreting the  conditions in your local market. KW associates are equipped with the knowledge and information to help you  navigate through the home‐buying or selling process in this challenging market.navigate through the home buying or selling process in this challenging market. The following is a snapshot of the primary local market where Paul Drury  services KW Research 14 services.
  15. 15. Local Market Absorption RateLocal Market Absorption Rate KW Research 15
  16. 16. Number of Homes “in play”Number of Homes  in play KW Research 16
  17. 17. Avg Price per sq ftAvg Price per sq ft KW Research 17
  18. 18. Sold to List Price ComparisonSold to List Price Comparison KW Research 18
  19. 19. Avg Price For Sale VS SoldAvg Price For Sale VS Sold KW Research 19
  20. 20. About Keller Williams Realty Founded in 1983, Keller Williams Realty, Inc., is an international real estate  company with more than 81 000 associates and 686 offices across the Unitedcompany with more than 81,000 associates and 686 offices across the United  States and Canada. The company began franchising in 1991 and, after years of  phenomenal growth and success, became the third‐largest U.S. residential real  estate firm in 2009estate firm in 2009.  The company has succeeded by treating its associates as partners and sharing  its knowledge, policy control, and company profits on a system‐wide basis.  By focusing on helping associates realize their fullest potential, Keller Williams  Realty is known as an industry leader in its family culture, unmatched  education profit sharing business model phenomenal coaching program andeducation, profit sharing business model, phenomenal coaching program, and  technology offerings. KW Research 20
  21. 21. About Paul W. Druryy • Originally licensed as an agent in Ohio in 1986, Paul began with  Lehman Johnson Real Estate in Elyria He acquired his Real EstateLehman Johnson Real Estate in Elyria. He acquired his Real Estate  Brokerage License in 1992 and became an Associate broker with West  Shore Realty. In 1995 he moved his brokerage license to Continental  Realty Investment where he began to focus on additional work withRealty Investment where he began to focus on additional work with  commercial and investment real estate. During these years he also  performed professional appraisals with The Appraisal House. • In 2001 he began Drury Realty Consulting and worked as an  independent Real Estate Consultant and worked on his own until 2009  when he joined Keller Williams Realty Greater Cleveland West “Beingwhen he joined Keller Williams Realty, Greater Cleveland West.  Being  a part of the Keller family provides me with tools and serves  unachievable strictly on my own, provides me with the tools and  networking of a huge national network while still enabling me to worknetworking of a huge national network, while still enabling me to work,  act, and function as the manager of my own business. It’s the best of  both worlds.” – Paul KW Research 21 • Paul's Home Page
  22. 22. What we have to offer sellers • Sellers now have access to tools unimaginable just a few  years earlier Keller Williams Realty doesn’t spend valuableyears earlier. Keller Williams Realty doesn t spend valuable  resources promoting its own name. Instead it puts  resources into the best tools and resources for education  and training, providing the highest quality real estate  professionals into local communities. • Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS a• Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS, a  national MLS, implemented by Keller Williams, now the  2nd largest company in the US; local MLS; NEOHREX  (Northern Ohio Real Estate Exchange); and on national  sites such as Trulia, Zillow, CyberHomes, and others. • Free Real Estate Informational Webinars available by• Free Real Estate Informational Webinars available by  logging onto this link… KW Research 22
  23. 23. What we have to offer sellers ( Cont’d) • Other tools brought to bear by Paul include branding using  i b dd ith i t l t th t bunique web addresses with a virtual tour that can be  emailed or the link can posted anywhere, to include Craig’s  List and Back Page Recent homes soldList and Back Page.  Recent homes sold. – 37101 Hunter’s Trail in Avon – – 2815 West River Road South in Elyria – • Not Planning to sell in the near future?  – Would you still like to monitor what is happening in your  neighborhood or area? – Contact Paul now for a free periodic market update No cost NoContact Paul now for a free periodic market update. No cost. No  obligation. KW Research 23
  24. 24. Properties currently for saleope t es cu e t y o sa e • Properties currently for sale: 330 S d A– 3307 Sandy Lane in Avon – – 19593 Whitehead Road in Wellington ‐ – 13951 Diagonal Road in Lagrange – – 1 Grover Court in Grafton – – 416 Winckles Street in Elyria – – 149 Woodview Drive in Elyria – http://149woodviewdr.comy p // • Would you like to see one of these homes? Click on the link  for a visual tour. • Would you like your home or property promoted like• Would you like your home or property promoted like  these? – Contact Paul for a free, no obligation, consultation today g y at 440‐385‐5650. KW Research 24
  25. 25. What we have to offer buyersy • Buyers of Real Estate also have access to tools  i i bl j t f b f Si K ll Williunimaginable just a few years before. Since Keller Williams  doesn’t spend its money promoting its own name, it puts  its resources into providing the best tools and resources toits resources into providing the best tools and resources to  its systems, education, and training, thus providing the  most professional real estate team members back into the  communities. • Free Real Estate Informational Webinars available by  logging onto this link… • If you wish to conduct your own Multiple Listing Home  Searches, you may do so using this link…. KW Research 25
  26. 26. What we have to offer buyers (Cont’d) • Buyers can access Paul’s website at d d h i h ll h iand conduct their own searches as well as create their own  search profiles for searching for properties anywhere in  Ohio If relocating out of Ohio Keller Williams offers one ofOhio. If relocating out of Ohio, Keller Williams offers one of  the finest relocation referral networks in the nation.  Greater Cleveland West now sells more properties than any  other office in the entire regional MLS. • Paul’s website is easy to manage and he can set up search• Paul s website is easy to manage and he can set up search  profiles for you so you get notified at about 8:30 am of any  new properties that come available. He also has profiles set p p p up on national websites such as Trulia providing for  greater access to search tools. KW Research 26 p y
  27. 27. Investors & Shoppers – Foreclosure Watchpp • Are you shopping for the deal of a century for your  h ?new home? • Are you in the market to buy a home at a steep  d d d f d “fl ”discount and try and fix it up and “flip it”? • Are you looking for a home for someone else? • Want to know what is happening in your marketplace? • Send Paul an email today and request free market y q updates at • Call Paul directly at 440‐385‐5650.y • No cost. No commitments. No obligations. No fuss. No  kidding. KW Research 27 g
  28. 28. Follow Paul’s Real Estate updates online…p Home Web Page On Twitter • On Zillow • ‐ On FaceBookO o • On Trulia • ‐ On LinkedInOn Trulia • O h R l E Gl b l On LinkedIn • Free Real EstateOn the Real Estate Global  Network • ry Free Real Estate  Webinars • ry KW Research 28
  29. 29. The opinions expressed in This Month in Real Estate are intended to supplement opinions on real estate expressed by local and  national media, local real estate agents and other expert sources. You should not treat any opinion expressed on This Month in  Real Estate as a specific inducement to make a particular investment or follow a particular strategy, but only as an expression of  opinion. Keller Williams Realty, Inc., does not guarantee and is not responsible for the accuracy or completeness of information,  and provides said information without warranties of any kind. All information presented herein is intended and should be used for  educational purposes only. Nothing herein should be construed as investment advice. You should always conduct your own  research and due diligence and obtain professional advice before making any investment decision. All investments involve some degree of risk. Keller Williams Realty, Inc., will not be liable for any loss or damage caused by your reliance on informationdegree of risk. Keller Williams Realty, Inc., will not be liable for any loss or damage caused by your reliance on information  contained in This Month in Real Estate. KW Research 29