2015年汽車零組件景氣展望

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工研院產經中心(IEK)
2015年01月20日
2015年汽車暨零組件產業景氣展望

2. 11
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All Rights Reserved資料來源：國際能源總署、工研院IEK整理 (2015/01)
趨勢一：2015年原油價格處於低檔，有利車市
北海布蘭特原油價格（美元/桶）
 原油價格降低將刺激汽車與汽車零
組件產業的產值成長
 2014年第4季油價較去年同期下跌
28.0%，預期2015年第2~3季反映
在汽車產業產值的增加
V.S.

3. 22
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All Rights Reserved資料來源：行政院主計處,工研院IEK整理 (2015/01)
趨勢二：2015年可支配所得持續上升
主要研究單位對台灣2015年展望 2014年受惠於景氣回升與企業獲利增加
下，受僱員工平均薪資較去年同期(1-10
月)成長4.03%
 展望2015年國內經濟持續溫和成長下，
預期可支配所得將持續上升。
單位 2014(e) 2015(f)
主計處 3.43% 3.50%
中經院 3.43% 3.50%
台經院 3.44% 3.48%
中研院 3.42% 3.38%
景氣領先指標綜合指數年增率
受僱員工薪資達近15年最大成長※
※ 摒除2010年因金融海嘯造成基期過低
0.07%
0.07%
0.04%
0.04%

4. 33
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All Rights Reserved資料來源：IMF, 工研院IEK整理 (2015/01)
趨勢三：2015年美國經濟持續看好
 2014年1月開始美國第三輪量化寬鬆政策開始逐月退場，10月份完全退
出。2014年美國經濟逐漸轉強，內需擴張，失業率下降，且通膨溫和。
消費者信心指數在QE退場後轉強，預測2015年美國經濟持續穩健
It’s putting more money in their
pockets, having to spend less on
gas and energy, and so in that
sense it’s like a tax cut that
boosts their spending power
美國消費者信心指數年增率
2014(e) 2015(f)
2.2% 3.1%(+0.9)
復甦穩定，2015成長加速
IMF預測美國經濟成長率

5. 44
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風險: 2015年台灣汽車產業面對進口車之挑戰
77.1 74.3 73.0 69.6 67.9
22.9 25.7 27.0 30.4 32.1
0
20
40
60
80
100
2010 2011 2012 2013 2014
國產車 進口車
資料來源:工研院IEK(2015/1)；車輛公會(2015)
總銷量佔比(%)
年度
 國產車總銷量佔比近5年下滑，進口車總銷量節節攀升，2014年國產車與進口車總
銷量比例為 67.9%:32.1%
市佔排
名
品牌
2014銷量
成長率
1 Toyota 0.5%
2 Mercedes-Benz 15.4%
3 BMW 16.7%
4 Volkswagen 34.2%
5 Lexus 24.2%
6 Suzuki 13.9%
整體進口車 22.2%

6. 55
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正面因素
負面因素
汽車整車產業產值年增率
資料來源：工研院IEK整理 (2015/01)
2015年台灣汽車與零組件產業觀測- 樂觀中保守
汽車零組件產業產值年增率
2014 2015
14.8% 8.4%
2014 2015
 原油價格屢創新低，有利整體汽車銷售市場活絡
 景氣回升、企業獲利改善，有利於2015年換車潮將延續發酵
 2015年美國汽車約1,700萬輛，間接帶動台灣汽車零組件成長
 中東與中國大陸成長趨緩，降低汽車外銷需求
 國內整車面對進口車比例增加，2015年國產與進口車競爭白熱化
2,171億元
5.1 – 6.4%
2,282億元 2,143億元
7.6 – 9.2%
2,306億元

7. 66
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IEK View
 綜合評述：
 2014年台灣汽車產業產值預估達4,313億元，較2013年成長11.5%。其
中在2014年汽車整車產業較2013年同期大幅成長14.8%；在汽車零組件
成長8.4%。展望2015年，在原油價格屢創新低、可支配所得提升，帶
動國內買氣。北美景氣持續復甦利多因素，預期2015年汽車零組件產業
持續看好
 未來挑戰：我國汽車以內銷為主，國際車廠重新佈署台灣車市，進口車
數量逐年攀高，國產車如何應對進口車的正面衝擊為國內汽車產業下一
步思考的方向
 策略建議：隨著Google、Apple等國際資通訊大廠跨入車用電子產業，
電子化產品應用車內比例逐漸攀升，因此國內汽車業者可結合我國資通
訊產業，發展汽車電子產品，如車聯網、先進駕駛輔助系統（ADAS）、
智慧汽車等，創造下一波汽車整車與汽車零組件成長契機